新华丰利债券型证券投资基金 2018年第1季度报告 2018年3月31日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年四月二十三日 第1页共15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 新华丰利债券 基金主代码 003221 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年10月26日 报告期末基金份额总额 76,388,110.58份 本基金在严格控制投资风险并保持较高资产流动性的前 提下，通过配置债券等固定收益类金融工具，追求基金资 投资目标 产的长期稳定增值，通过适量投资权益类资产力争获取增 强型回报。 本基金的投资策略主要包括：大类资产配置策略、固定收 益类资产投资策略以及权益类资产投资策略。 投资策略 首先，本基金管理人将采用战略性与战术性相结合的大类 资产配置策略，在基金合同规定的投资比例范围内确定各 大类资产的配置比例，在严格控制基金风险的基础上，获 取长期稳定的绝对收益。另外，本基金通过自下而上的个 股精选策略，精选具有持续成长且估值相对合理的股票构 建权益类资产投资组合，增加基金的获利能力，以提高整 体的收益水平。 中债综合全价指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率 业绩比较基准 ×10% 本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型基 风险收益特征 金、股票型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 新华丰利债券A 新华丰利债券C 下属分级基金的交易代码 003221 003222 报告期末下属分级基金的份 47,889,805.20份 28,498,305.38份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年1月1日-2018年3月31日) 新华丰利债券A 新华丰利债券C 1.本期已实现收益 936,303.12 489,755.15 2.本期利润 568,380.70 291,515.69 3.加权平均基金份额本期利润 0.0097 0.0086 4.期末基金资产净值 50,676,513.85 29,972,812.72 5.期末基金份额净值 1.0582 1.0517 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、新华丰利债券A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.49% 0.25% 0.72% 0.11% -0.23% 0.14% 2、新华丰利债券C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.38% 0.25% 0.72% 0.11% -0.34% 0.14% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 新华丰利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016年10月26日至2018年3月31日) 1．新华丰利债券A： 注：本报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。2．新华丰利债券C： 注：本报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 年限 说明 任职日期 离任日期 本基金 基金经 理，新 华基金 管理股 份有限 公司固 定收益 与平衡 投资部 总监、 新华增 盈回报 债券型 证券投 资基金 基金经 经济学博士、注册金融分析师，历 姚秋 理、新 2016-10-26 - 9 任中国建设银行北京分行投资银 华鑫回 行部投资研究工作、中国工商银行 报混合 资产管理部固定收益投资经理。 型证券 投资基 金基金 经理、 新华红 利回报 混合型 证券投 资基金 基金经 理、新 华阿鑫 二号保 本混合 型证券 投资基 金基金 经理。 本基金 基金经 理，新 华精选 低波动 股票型 证券投 资基金 经济学博士，历任新华基金管理股 赵楠 基金经 2017-08-16 - 6 份有限公司宏观研究、策略研究、 理、新 信用评级、基金经理助理。 华阿鑫 一号保 本混合 型证券 投资基 金基金 经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华丰利债券型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华丰利债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、督察长、金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年一季度在面对需求偏弱，大宗商品价格回落的情况下，经济基本面数据依然表现较强，通胀仍不是主要矛盾。货币政策继续保持稳健中性的基调不变，但是松紧适度、管好货币总闸门的灵活抉择，使得流动性整体转为中性偏松。本轮防风险重心已从金融去杠杆逐步转向实体去杠杆，监管竞争尾部风险明显降低。综合来看，一季度长端利率债收益率震荡下行，其中10年期国债收益率由季初的3.98%下行至季末的3.74%，10年期国开债收益率由季初高点5.12%下行至季末的4.65%，R007整体处于较低水平。信用债方面，受债市情绪回暖影响，信用债收益率跟随利率债下行，信用利差、期限利差高位回落。季末虽然受资金紧平衡影响，短端利率上行，但中长久期品种收益率继续下行。股票市场方面，风格转换明显，以 TMT 为代表的创业板表现整体优于金融、地产等大盘蓝筹股。 报告期内，固定收益投资方面，综合考虑目前行情所处的阶段、投资标的性价比以及本产品的性质，仍以中短久期中高评级为主，以获得确定性的持有期收益。权益投资方面，以合理估值、相对具有安全边际、业绩稳定增长的蓝筹和白马股为底仓，同时积极寻找能够持续稳定成长的标的，并关注被市场错杀股票的投资机会持有等待价值回归。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2018年3月31日，本基金A类份额净值为1.0582元，本报告期份额净值增长率为0.49%，同期比较基准的增长率为0.72%；本基金C类份额净值为1.0517元，本报告期份额净值增长率为0.38%，同期比较基准的增长率为0.72%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度，目前所处的大环境为：国际上，我们处于全球主要经济体经济从底部相继震荡上行的阶段，高度和持续的时间有一定的不确定性，但目前经济态势仍在持续；同时国内经济部门也表现出一定的韧性，有下行压力，但当前已经过了经济大幅下行阶段。但是，2018年中国或处于经济向上恢复过程中的阶段巩固期，一方面因市场预期经济向好导致库存累积，另一方面因国内去杠杆总基调对实体经济需求释放有一定影响。政策方面，预计依然保持积极稳健的财政政策和稳健中性的货币政策，其中货币政策更加注重价格的引导调控，这也增加了货币政策的灵活性。其他影响因素方面，一是海外市场不确定性：美国工业部门和劳工部门的产能利用率均处于历史相对高位，利率又却处于历史低位，潜在通货膨胀压力或推升利率超预期上行，对经济发展和资本市场带来不确定性；二是抑制金融泡沫背景下银行表外资产转移表内的过程中是否会产生信用挤压等。此外，关注微观经济主体的资产负债表修复情况、原油价格上涨持续情况、尚处于低位的农产品、以及因过去若干年供给收缩产能潜在涨价推动力。 总体来看，债券市场经历长时间调整后绝对收益率水平提高，配置价值较高。二季度或面临债券供需考验，供需不平衡将提供交易契机。固定收益方面，会择机增加久期。权益资产方面，目前指数向下的空间有限，经历多年的调整，行业之间、公司之间出现了较为明显的分化，市场存在结构性机会，配置方向上仍结合标的盈利确定稳定性、估值合理性、市场预期差等进行配置。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 13,581,523.80 15.11 其中：股票 13,581,523.80 15.11 2 固定收益投资 73,203,385.00 81.42 其中：债券 73,203,385.00 81.42 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 1,207,522.83 1.34 7 其他各项资产 1,912,284.32 2.13 8 合计 89,904,715.95 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 248,115.00 0.31 C 制造业 2,675,454.26 3.32 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,666,716.40 2.07 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 6,662,535.55 8.26 K 房地产业 2,151,138.59 2.67 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 108,444.00 0.13 R 文化、体育和娱乐业 69,120.00 0.09 S 综合 - - 合计 13,581,523.80 16.84 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600015 华夏银行 190,995 1,701,765.45 2.11 2 601288 农业银行 332,831 1,301,369.21 1.61 3 601988 中国银行 321,268 1,262,583.24 1.57 4 001979 招商蛇口 45,906 1,000,750.80 1.24 5 600048 保利地产 48,457 652,715.79 0.81 6 000028 国药一致 10,360 616,109.20 0.76 7 600521 华海药业 17,439 571,824.81 0.71 8 600036 招商银行 18,200 529,438.00 0.66 9 601998 中信银行 80,600 519,870.00 0.64 10 601939 建设银行 55,560 430,590.00 0.53 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 2,000,400.00 2.48 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,348,300.00 2.91 其中：政策性金融债 2,348,300.00 2.91 4 企业债券 41,650,873.00 51.64 5 企业短期融资券 27,077,400.00 33.57 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 126,412.00 0.16 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 73,203,385.00 90.77 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 1280159 12朝阳建投债 200,000 8,154,000.00 10.11 2 1480432 14双水务债 100,000 7,682,000.00 9.53 02 3 124088 PR东台债 169,900 6,928,522.00 8.59 4 1380321 13郴高科债 100,000 6,168,000.00 7.65 5 1380216 13咸宁荣盛债 100,000 6,039,000.00 7.49 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券投资。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证投资。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金合同尚无股指期货投资政策。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金合同尚无国债期货投资政策。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金合同尚无国债期货投资政策。5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 17,870.80 2 应收证券清算款 796.38 3 应收股利 - 4 应收利息 1,753,417.14 5 应收申购款 140,200.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,912,284.32 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期前十名股票不存在流通受限的情况。5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 新华丰利债券A 新华丰利债券C 本报告期期初基金份额总额 74,221,989.13 42,138,186.73 报告期基金总申购份额 444,077.67 805,311.31 减：报告期基金总赎回份额 26,776,261.60 14,445,192.66 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 47,889,805.20 28,498,305.38 §7 影响投资者决策的其他重要信息 7.1影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 （一）中国证监会批准新华丰利债券型证券投资基金募集的文件 （二）关于申请募集新华丰利债券型证券投资基金之法律意见书 （三）《新华丰利债券型证券投资基金托管协议》 （四）《新华丰利债券型证券投资基金基金合同》 （五）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 （六）更新的《新华丰利债券型证券投资基金招募说明书》 （七）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （八）基金托管人业务资格批件及营业执照8.2存放地点 基金管理人、基金托管人住所。8.3查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。 新华基金管理股份有限公司 二〇一八年四月二十三日