前海开源祥和债券型证券投资基金 2017年年度报告 2017年12月31日 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 送出日期:2018年03月29日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3月23日复 核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料已经审计。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出 具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2017年01月01日起至2017年12月31日止。 第 2页，共71页 1.2 目录 §1重要提示及目录......2 1.1重要提示......2 1.2目录......3 §2基金简介......5 2.1基金基本情况......5 2.2基金产品说明......5 2.3基金管理人和基金托管人......8 2.4信息披露方式......8 2.5其他相关资料......9 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......9 3.1主要会计数据和财务指标......9 3.2基金净值表现......10 3.3过去三年基金的利润分配情况......13 §4管理人报告......13 4.1基金管理人及基金经理情况......13 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......15 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......15 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......15 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......16 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况......17 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......18 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......18 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......18 §5托管人报告......18 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......18 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......19 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......19 §6审计报告......19 6.1审计报告基本信息......19 6.2审计报告的基本内容......19 §7年度财务报表......22 7.1资产负债表......22 7.2利润表......23 7.3所有者权益（基金净值）变动表......25 7.4报表附注......27 §8投资组合报告......54 8.1期末基金资产组合情况......54 8.2报告期末按行业分类的股票投资组合......55 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......56 8.4报告期内股票投资组合的重大变动......57 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合......59 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......60 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......60 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......60 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......61 8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......61 第 3页，共71页 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......61 8.12投资组合报告附注......61 §9基金份额持有人信息......62 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......62 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......63 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......63 §10开放式基金份额变动......63 §11重大事件揭示......64 11.1基金份额持有人大会决议......64 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......64 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......64 11.4基金投资策略的改变......64 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况......64 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......64 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况......64 11.8其他重大事件......65 §12影响投资者决策的其他重要信息......69 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......69 12.2影响投资者决策的其他重要信息......70 §13备查文件目录......70 13.1备查文件目录......70 13.2存放地点......71 13.3查阅方式......71 第 4页，共71页 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 前海开源祥和债券型证券投资基金 基金简称 前海开源祥和债券 基金主代码 003218 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年11月28日 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 198,770,971.86份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 前海开源祥和债券A 前海开源祥和债券C 下属分级基金的交易代码 003218 003219 报告期末下属分级基金的份额总额 198,592,375.57份 178,596.29份 2.2 基金产品说明 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础 投资目标 上，通过积极主动的投资管理，力争为投资者提供高 于业绩比较基准的长期稳定投资回报。 本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、资产配置策略 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量 的分析手段，在充分研究宏观经济因素的基础上，判 断宏观经济周期所处阶段和未来发展趋势。本基金将 依据经济周期理论，结合对证券市场的研究、分析和 投资策略 风险评估，分析未来一段时期内本基金在大类资产的 配置方面的风险和收益预期，评估相关投资标的的投 资价值，制定本基金在固定收益类、权益类和现金等 大类资产之间的配置比例。 2、债券投资策略 本基金债券投资将主要采取组合久期配置策略， 同时辅之以收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、 可转换债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、 第 5页，共71页 证券公司短期公司债券投资策略等积极投资策略。 （1）组合久期配置策略 本基金将采用自上而下的组合久期管理策略，从 而有效控制基金资产的组合利率风险。基金管理人将 对宏观经济周期所处阶段和法定及市场利率变化趋势 进行研究判断，同时结合债券收益率水平来确定组合 目标久期。基本原则为：如果预期利率上升，本基金 将缩短组合的久期，以减小债券价格下降带来的风险； 反之，如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期， 以较多地获得债券价格上升带来的收益。 （2）收益率曲线策略 本基金将通过对收益率曲线变化的预测，适时采 用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合，动态调整组合 长、中、短期债券的搭配，以期在收益率曲线调整的 过程中获得较好收益。 （3）骑乘策略 本基金将通过骑乘策略来增强组合的持有期收 益。该策略首先对收益率曲线进行分析，当债券收益 率曲线比较陡峭时，也即相邻期限利差较大时，在可 选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处 右侧的债券也即收益率水平处于相对高位的债券。在 收益率曲线不变的情况下，随着持有期限的延长，其 剩余期限将发生衰减，债券收益率将沿着陡峭的收益 率曲线产生较大幅的下滑，债券价格将升高，从而获 得较高的资本收益。 （4）息差策略 本基金将在回购利率低于债券收益率的情形下， 通过正回购将所获得的资金投资于债券，从而利用杠 杆放大债券投资的收益。 （5）可转换债券投资策略 可转换债券兼备权益类证券与固定收益类证券的 特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的 特点。本基金将通过相对价值分析、基本面研究、估 值分析、可转换债券条款分析，选择公司基本素质优 良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债 第 6页，共71页 券进行投资。 （6）中小企业私募债券投资策略 本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全 性、收益性和流动性等方面特征进行全方位的研究和 比较，对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以 及债券的增信措施等进行全面分析，选择具有优势的 品种进行投资，并通过久期控制和调整、适度分散投 资来管理组合的风险。 （7）证券公司短期公司债券投资策略 本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负 债分析、公司现金流分析等调查研究，分析证券公司 短期公司债券的违约风险及合理的利差水平，对证券 公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。 3、股票投资策略 本基金将精选有良好增值潜力的股票构建股票投 资组合。股票投资策略将从定性和定量两方面入手， 定性方面主要考察上市公司所属行业发展前景、行业 地位、竞争优势、管理团队、创新能力等多种因素； 定量方面考量公司估值、资产质量及财务状况，比较 分析各优质上市公司的估值、成长及财务指标，优先 选择具有相对比较优势的公司作为最终股票投资对 象。 4、国债期货投资策略 本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目 的。本基金将结合国债交易市场和期货交易市场的收 益性、流动性的情况，通过多头或空头套期保值等投 资策略进行套期保值，以获取超额收益。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违 约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型 来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风险、 充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎 选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模 并进行分散投资，以降低流动性风险。 第 7页，共71页 6、权证投资策略 在权证投资方面，本基金根据权证对应公司基本 面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权 证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过权 证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征 的目的。 业绩比较基准 中债综合指数收益率*90%+沪深300指数收益率*1 0% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高 于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 前海开源基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 信息披 姓名 傅成斌 陆志俊 露负责 联系电话 0755-88601888 95559 人 电子邮箱 qhky@qhkyfund.com luzj@bankcomm.com 客户服务电话 4001666998 95559 传真 0755-83181169 021-62701216 深圳市前海深港合作区前湾 中国（上海）自由贸易试验区 注册地址 一路1号A栋201室（入驻深圳 银城中路188号 市前海商务秘书有限公司） 办公地址 深圳市福田区深南大道7006 中国（上海）自由贸易试验区 号万科富春东方大厦2206 银城中路188号 邮政编码 518040 200120 法定代表人 王兆华 彭纯 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 上海证券报 露报纸名称 登载基金年度报告正 文的管理人互联网网 www.qhkyfund.com 址 基金年度报告备置地 基金管理人、基金托管人处 第 8页，共71页 点 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通 北京市东城区永定门西滨河路8号院 合伙） 7号楼中海地产广场西塔5-11层 注册登记机构 前海开源基金管理有限公司 深圳市福田区深南大道7006号万科 富春东方大厦2206 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 2017年 2016年11月28日（基金合同生效 3.1.1 期间数据 日）-2016年12月31日 和指标 前海开源祥 前海开源祥 前海开源祥和 前海开源祥和 和债券A 和债券C 债券A 债券C 本期已实现收益 6,590,103. 11,247.90 1,012.54 35,971.25 21 本期利润 6,175,707. 18,168.12 687.88 34,495.91 36 加权平均基金份 0.0357 0.0291 0.0011 0.0003 额本期利润 本期加权平均净 3.49% 2.84% 0.11% 0.03% 值利润率 本期基金份额净 3.76% 3.44% 0.12% 1.26% 值增长率 3.1.2 期末数据 2017年末 2016年末 和指标 期末可供分配利 7,078,679. 7,895.90 657.58 19,837.78 润 08 期末可供分配基 0.0356 0.0442 0.0012 0.0126 金份额利润 期末基金资产净 206,289,16 187,055.72 562,194.92 1,592,472.01 值 4.06 第 9页，共71页 期末基金份额净 1.0388 1.0474 1.0012 1.0126 值 3.1.3 累计期末 2017年末 2016年末 指标 基金份额累计净 3.88% 4.74% 0.12% 1.26% 值增长率 注：① 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 ② 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③ 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已 实现部分期末余额的孰低数。表中的"期末"均指报告期最后一个自然日，无论该日是否 为开放日或交易所的交易日。 ④ 本基金的基金合同于2016年11月28日生效，截止2016年12月31日，本基金成立未满 1年,故2016年年度数据与指标为不完整会计年度数据。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源祥和债券A 份额 份额净 净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 值增长 增长 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 率① 率标 率③ 准差④ 准差 ② 过去三个月 0.61% 0.08% -0.53% 0.09% 1.14% -0.01% 过去六个月 1.42% 0.08% -0.20% 0.08% 1.62% - 过去一年 3.76% 0.12% -1.08% 0.09% 4.84% 0.03% 自基金合同 3.88% 0.11% -3.25% 0.11% 7.13% - 生效起至今 前海开源祥和债券C 份额净 份额 业绩比较 业绩比较基 阶段 值增长 净值 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 率① 增长 率③ 准差④ 第10页，共71页 率标 准差 ② 过去三个月 0.52% 0.08% -0.53% 0.09% 1.05% -0.01% 过去六个月 1.26% 0.08% -0.20% 0.08% 1.46% - 过去一年 3.44% 0.12% -1.08% 0.09% 4.52% 0.03% 自基金合同 4.74% 0.13% -3.25% 0.11% 7.99% 0.02% 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×10%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 第11页，共71页 注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。截至2017 年12月31日，本基金建仓期结束未满1年。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 第12页，共71页 注：本基金的基金合同于2016年11月28日生效,2016年本基金净值增长率与同期业绩 比较基准收益率按本基金实际存续期计算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年未分配利润。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 前海开源基金管理有限公司（以下简称"前海开源基金"）于2012年12月27日经中国 证监会批准，2013年1月23日注册成立，截至报告期末，注册资本为2亿元人民币。其中， 开源证券股份有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司、北京长和世纪资产管理有 限公司和深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)各持股权25%。目前，前海开源 基金分别在北京、上海设立分公司，在深圳设立华南营销中心；直销中心覆盖珠三角、 长三角和京津冀环渤海经济区，为公司的快速发展奠定了组织和区域基础。经中国证监 会批准，前海开源基金全资控股子公司--前海开源资产管理有限公司（以下简称"前海 开源资管"）已于2013年9月5日在深圳市注册成立,并于2013年9月18日取得中国证监会 核发的《特定客户资产管理业务资格证书》，截至报告期末，注册资本为1.8亿元人民 币。 截至报告期末，前海开源基金旗下管理64只开放式基金，资产管理规模超过529亿 元。 第13页，共71页 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 （助理）期限 业年限 说明 任职日期 离任日期 丁骏先生，博士研究生。历任 中国建设银行浙江省分行国际 业务部本外币交易员、经济师， 本基金的 国泰君安证券股份有限公司企 基金经 2016-11- 业融资部业务经理、高级经理， 丁骏 理、公司 28 - 15年 长盛基金管理有限公司研究发 联席投资 展部行业研究员、机构理财部 总监 组合经理助理，基金同盛、长 盛同智基金经理。现任前海开 源基金管理有限公司董事总经 理、联席投资总监。 本基金的 邱杰先生，经济学硕士。历任 基金经 南方基金管理有限公司研究部 理、公司 2017-02- 行业研究员、中小盘股票研究 邱杰 董事总经 20 - 10年 员、制造业组组长；建信基金 理、投资 管理有限公司研究员。现任前 部联席行 海开源基金管理有限董事总经 政负责人 理、投资部联席行政负责人。 本基金的 刘静女士，经济学硕士。历任 基金经 长盛基金管理有限公司债券高 理、公司 级交易员、基金经理助理、长 董事总经 盛货币市场基金基金经理、长 刘静 理、联席 2016-11- - 16年 盛全债指数增强型债券投资基 投资总 28 金基金经理、长盛积极配置债 监、固定 券投资基金基金经理，现任前 收益部负 海开源基金管理有限公司董事 责人 总经理、联席投资总监、固定 收益部负责人。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公 司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根 第14页，共71页 据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开 募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金 信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《基金合同》和其他有关法律法 规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基 础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基 金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的 规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运 作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订）的 规定，针对股票市场、债券市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、 交易执行等投资管理活动相关的各个环节，制定了《前海开源基金管理有限公司公平交 易管理办法》、《前海开源基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公平交易相关 的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行 为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管 理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公 平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资 组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日 成交量的5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 第15页，共71页 本报告期内，基本面方面，经济以平稳运行为主，CPI整体低位运行，但4季度随着 市场对2018年通胀中枢走高的关注加大，通胀预期有所抬升。资金面方面，因超储率维 持低位，而银行仍有较强的资金需求，资金利率中枢抬升。金融监管方面，从2季度监 管政策密集出台、4季度资管新规征求意见稿等重磅文件落地来看，金融监管趋严。受 资金利率中枢抬升、金融监管加强，以及4季度通胀预期抬升的影响，全年债券收益曲 线平坦化上行，政策性金融债和信用债收益率上行幅度大于国债。具体来看：1季度央 行两次上调政策利率进一步表明货币政策边际收紧，收益曲线平行上移。4、5月份监管 密集发文，监管力度明显加强，叠加银行对半年末流动性较为悲观，收益曲线平坦化上 行。6月后，因央行维稳资金面、银行对半年末流动性的准备已较为充分，债市迎来一 波修复行情。3季度，尽管经济阶段性走弱，监管处于空窗期，但资金波动较大制约了 债券收益率的下行空间，债券收益率以高位震荡为主。4季度，经济悲观预期修复、监 管担忧加大及通胀预期抬升、前期债券仓位过于集中共同导致收益曲线向上突破，政策 性金融债和信用债上行幅度大于国债。 2017年A股市场整体小幅上涨，但大小盘股票严重分化，大盘蓝筹涨幅显着，创业 板继续下跌。我们认为其主要驱动因素来自于：1）全球经济复苏和国内供给侧改革的 推进背景下，传统产业盈利恢复带动A股整体利润大幅改善；2)A股被纳入MSCI指数叠加 陆港通北上资金持续流入优质蓝筹股；3）过去几年大小盘股票估值差异的修复。 操作上，因管理人基于前期对债市的前瞻性分析认为在经济平稳、货币政策边际收 紧、金融监管加强的背景下，债市仍面临较大的不确定性，而因超储率处于低位、银行 资金需求较强，期限利差有望维持低位，短端具备较高的性价比。在固定收益投资上比 较谨慎，期间配置主要以短久期的中高等级信用债为主，以获取较为稳定的票息收益。 报告期内，本基金权益仓位基本稳定，配置上则逐步减持了周期性行业及部分涨幅较大 的蓝筹股，并逐步增持了成长性和估值匹配、业绩增长确定性高的行业和个股。本基金 以实现绝对收益为主要目标，2017年整体保持了较低的权益仓位，在风险可控的情况下 实现了净值的稳健增长。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源祥和债券A基金份额净值为1.0388元，本报告期内，基金份 额净值增长率为3.76%，同期业绩比较基准收益率为-1.08%；截至报告期末前海开源祥 和债券C基金份额净值为1.0474元，本报告期内，基金份额净值增长率为3.44%，同期业 绩比较基准收益率为-1.08%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为在2018年，因经济失速的可能性不大、CPI受基数效应的影响中枢将抬升、 货币政策难放松而银行资金需求仍较强的情况下，资金成本难降、强监管趋势难改。固 第16页，共71页 定收益方面，债市出现趋势性机会还需等待，存单、高等级短融等短久期资产仍具备较 高的性价比。基于上述判断，固定收益方面我们将继续保持谨慎，债券部分的投资仍将 以中短久期策略为主。如果因信用收缩剧烈导致债市大跌并传导至实体经济而出现比较 好的投资机会，我们将考虑择时建仓并拉长久期。另外我们将积极关注可转债市场扩容 带来的转债市场的投资机会，并积极参与部分可转债一级市场确定性较高的投资机会， 争取获取无风险收益。中央政府提出的防范金融风险、高增速转为高质量的政策对于推 动经济的长期健康发展意义重大，但去杠杆和流动性收紧可能对市场造成阶段性影响； 而房地产投资功能弱化、资管产品刚性兑付的打破以及海外资金的流入则对A股市场提 供了长期支撑。我们判断2018年A股市场的波动性将显着加大，市场机会以结构性为主， 大消费、地产金融和高端制造是我们主要看好的投资方向。在后续的基金操作中，我们 仍将从具备长期增长潜力的行业中精选具备核心竞争力、估值与成长相匹配的优质个 股，通过分享上市公司的业绩成长，来为投资者获取长期稳定的投资收益。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益 的角度出发，依照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加强内部风 险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司 监察稽核部门按照规定的权限和程序，通过实时监控、现场检查、重点抽查和人员询问 等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性稽核，发现问题及时提出改进建议并 督促业务部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。 本报告期内，本基金管理人内部监察稽核主要工作如下： （1）本年度，我公司采取外聘律师和内部专业人士相结合的方式，对各业务部门 进行了相关法律法规培训和职业道德培训，进一步提高了我公司从业人员的合规素质和 职业道德修养。 （2）本年度，我公司按照证监会的要求对公司治理、投资、研究、交易、基金会 计、注册登记、人力资源、基金销售等主要业务进行定期稽核工作。同时，对信息技术、 用户权限、通信管理与视频监控、基金直销、后台运营、内幕交易防控等相关业务开展 了专项稽核工作，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性等。 （3）通过事前合规防范、事中系统控制、事后完善纠偏的方式，全面加强了对公 司产品日常投资运作的管理与监控，保证投资符合既定的投资决策程序与业务流程，基 金投资组合及个股投资符合比例控制的要求，严格执行分级授权制度，保证基金投资独 立、公平。 （4）全面参与新产品设计、新业务拓展工作，负责日常合同审查，监督客户投诉 处理。积极参与证监会新规定出台前的讨论并提出修改建议。 （5）完成各基金及公司的各项信息披露工作，保证所披露信息的真实性、准确性 第17页，共71页 和完整性；重视媒体监督和投资者关系管理工作。 （6）按照规定向人民银行报送反洗钱相关报表和报告，按监管要求制定客户洗钱 风险划分的标准，并升级了客户洗钱风险划分系统。 本基金管理人承诺将依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提 高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，充分保障基金份额持有人 的合法权益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约 定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净 值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指 导和监督整个估值流程。估值委员会由执行董事长、督察长、基金核算部、基金事务部、 研究部、投资部、监察稽核部、金融工程部、交易部负责人及其他指定相关人员组成。 估值委员会成员均具备专业胜任能力和相关从业资格，精通各自领域的理论知识，熟悉 相关政策法规，并具有丰富的实践经验。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不 参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协 议，由其按约定提供固定收益品种的估值数据。 本基金本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内，本基金未进行利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情 形。 本基金2017年01月03日至2017年02月21日连续31个工作日基金资产净值低于五千 万元。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 第18页，共71页 本报告期内，基金托管人在前海开源祥和债券型证券投资基金的托管过程中，严格 遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履 行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，前海开源基金管理有限公司在前海开源祥和债券型证券投资基金投资 运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上， 托管人未发现损害基金持有人利益的行为。 本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告期内，由前海开源基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关前海开 源祥和债券型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务 会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 瑞华审字【2018】48460062号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 前海开源祥和债券型证券投资基金全体基金份 额持有人 我们审计了前海开源祥和债券型证券投资基金 的财务报表，包括2017年12月31日的资产负债 表，2017年度的利润表、所有者权益（基金净值） 变动表以及财务报表附注。 我们认为，后附的 审计意见 财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和 在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理 委员会（以下简称"中国证监会"）、中国证券投 资基金业协会（以下简称"中国基金业协会"）发 布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制， 第19页，共71页 公允反映了前海开源祥和债券型证券投资基金2 017年12月31日的财务状况以及2017年度的经营 成果和基金净值变动情况。 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行 了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报 表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准 形成审计意见的基础 则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守 则，我们独立于前海开源祥和债券型证券投资基 金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相 信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发 表审计意见提供了基础。 强调事项 无 其他事项 无 其他信息 无 前海开源祥和债券型证券投资基金的基金管理 人前海开源基金管理有限公司（以下简称"基金 管理人"）管理层负责按照企业会计准则和中国 证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许 的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公 允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重 管理层和治理层对财务报表的责任 大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理 层负责评估前海开源祥和债券型证券投资基金 的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项 （如适用），并运用持续经营假设，除非基金管 理人管理层计划清算前海开源祥和债券型证券 投资基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督前海开源祥和债券 型证券投资基金的财务报告过程。 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出 注册会计师对财务报表审计的责任 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平 的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计 在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 第20页，共71页 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总 起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作 出的经济决策，则通常认为错报是重大的。在 按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行 以下工作： （一）识别和评估由于舞弊或错误 导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计 程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计 证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能 涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于 内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错 报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错 报的风险。（二）了解与审计相关的内部控制， 以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制 的有效性发表意见。 （三）评价基金管理人管 理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及 相关披露的合理性。 （四）对基金管理人管理 层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时， 根据获取的审计证据，就可能导致对前海开源祥 和债券型证券投资基金持续经营能力产生重大 疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出 结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定 性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使 用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充 分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基 于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的 事项或情况可能导致前海开源祥和债券型证券 投资基金不能持续经营。 （五）评价财务报表 的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价 财务报表是否公允反映相关交易和事项。我们 与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安 排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我 们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 第21页，共71页 注册会计师的姓名 邢向宗 刘昕 会计师事务所的地址 北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海 地产广场西塔5-11层 审计报告日期 2018-03-23 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：前海开源祥和债券型证券投资基金 报告截止日：2017年12月31日 单位：人民币元 资产 附注 本期末 上年度末 号 2017年12月31日 2016年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 628,859.51 2,093,400.65 结算备付金 380,153.38 - 存出保证金 19,399.07 - 交易性金融资产 7.4.7.2 192,371,635.55 135,000.00 其中：股票投资 21,257,600.00 135,000.00 基金投资 - - 债券投资 163,380,047.00 - 资产支持证券投资 7,733,988.55 - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 29,494,404.24 - 应收证券清算款 - - 应收利息 7.4.7.5 4,070,633.78 546.77 应收股利 - - 应收申购款 - 20,173.68 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 226,965,085.53 2,249,121.10 第22页，共71页 负债和所有者权益 附注 本期末 上年度末 号 2017年12月31日 2016年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 20,000,000.00 - 应付证券清算款 215,715.02 - 应付赎回款 497.24 1,477.37 应付管理人报酬 122,530.57 54,297.13 应付托管费 17,504.38 7,756.73 应付销售服务费 63.43 30,821.81 应付交易费用 7.4.7.7 22,781.93 100.03 应交税费 - - 应付利息 9,771.31 - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 100,001.87 1.10 负债合计 20,488,865.75 94,454.17 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 198,770,971.86 2,134,171.57 未分配利润 7.4.7.1 7,705,247.92 20,495.36 0 所有者权益合计 206,476,219.78 2,154,666.93 负债和所有者权益总计 226,965,085.53 2,249,121.10 注：报告截止日2017年12月31日，前海开源祥和债券A基金份额净值1.0388元，基金份 额总额198,592,375.57份；前海开源祥和债券C基金份额净值1.0474元，基金份额总额 178,596.29份。 7.2 利润表 会计主体：前海开源祥和债券型证券投资基金 本报告期：2017年01月01日至2017年12月31日 第23页，共71页 单位：人民币元 本期2017年01月01 上年度可比期间 项目 附注 日至2017年12月31 2016年11月28日（基金 号 日 合同生效日）至2016年 12月31日 一、收入 8,299,343.13 142,897.30 1.利息收入 8,216,655.96 88,187.03 其中：存款利息收入 7.4.7.1 645,024.63 88,187.03 1 债券利息收入 6,124,890.06 - 资产支持证券利息 1,034,916.48 - 收入 买入返售金融资产 411,824.79 - 收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填 489,242.32 - 列） 其中：股票投资收益 7.4.7.1 1,088,684.04 - 2 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.1 -1,033,189.53 - 3 资产支持证券投资收 7.4.7.1 211,928.29 - 益 3.5 贵金属投资收益 7.4.7.1 - - 4 衍生工具收益 7.4.7.1 - - 5 股利收益 7.4.7.1 221,819.52 - 6 3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.1 -407,475.63 -1,800.00 “-”号填列） 7 第24页，共71页 4.汇兑收益（损失以“－”号 - - 填列） 5.其他收入（损失以“-”号 7.4.7.1 920.48 56,510.27 填列） 8 减：二、费用 2,105,467.65 107,713.51 1．管理人报酬 7.4.10. 1,222,244.37 62,892.09 2.1 2．托管费 7.4.10. 174,606.36 8,984.58 2.2 3．销售服务费 7.4.10. 2,660.94 35,719.72 2.3 4．交易费用 7.4.7.1 213,393.62 112.12 9 5．利息支出 358,804.29 - 其中：卖出回购金融资产支出 358,804.29 - 6．其他费用 7.4.7.2 133,758.07 5.00 0 三、利润总额（亏损总额以“-” 6,193,875.48 35,183.79 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 6,193,875.48 35,183.79 号填列） 注：本基金的基金合同于2016年11月28日生效，上年度可比期间为2016年11月28日（基 金合同生效日）到2016年12月31日。 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：前海开源祥和债券型证券投资基金 本报告期：2017年01月01日至2017年12月31日 单位：人民币元 本期 项目 2017年01月01日至2017年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净 2,134,171.57 20,495.36 2,154,666.93 第25页，共71页 值) 二、本期经营活动产生的基金 - 6,193,875.48 6,193,875.48 净值变动数(本期利润) 三、本期基金份额交易产生的 196,636,800.2 基金净值变动数（净值减少以 9 1,490,877.08 198,127,677.37 “-”号填列） 其中：1.基金申购款 200,234,487.8 1,563,760.75 201,798,248.60 5 2.基金赎回款 -3,597,687.56 -72,883.67 -3,670,571.23 四、本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 - - - （净值减少以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基金净 198,770,971.8 7,705,247.92 206,476,219.78 值） 6 上年度可比期间 项目 2016年11月28日（基金合同生效日）至2016年12月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净 224,680,385.5 - 224,680,385.55 值) 5 二、本期经营活动产生的基金 - 35,183.79 35,183.79 净值变动数(本期利润) 三、本期基金份额交易产生的 -222,546,213. 基金净值变动数（净值减少以 98 -14,688.43 -222,560,902.41 “-”号填列） 其中：1.基金申购款 3,046,691.71 39,019.97 3,085,711.68 2.基金赎回款 -225,592,905. -53,708.40 -225,646,614.09 69 四、本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 - - - （净值减少以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基金净 2,134,171.57 20,495.36 2,154,666.93 值） 第26页，共71页 注：本基金的基金合同于2016年11月28日生效，上年度可比期间为2016年11月28日（基 金合同生效日）到2016年12月31日。 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署: 蔡颖 何璁 傅智 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 前海开源祥和债券型证券投资基金（以下简称"本基金"）经中国证券监督管理委员 会（以下简称"中国证监会"）证监许可【2016】1624号文《关于准予前海开源祥和债券 型证券投资基金注册的批复》，由前海开源基金管理有限公司依照《中华人民共和国证 券投资基金法》、《前海开源祥和债券型证券投资基金基金合同》及其他法律法规公开 募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次募集期间为2016年8月25日至2016 年11月22日，首次设立募集不包括认购资金利息共募集224,659,241.26元，经瑞华会计 师事务所（特殊普通合伙）瑞华验字[2016]第02230154号验资报告予以验证。经向中国 证监会备案，《前海开源祥和债券型证券投资基金基金合同》于2016年11月28日正式生 效，基金合同生效日的基金份额总额为224,680,385.55份基金份额，其中认购资金利息 折合 21,144.29 份基金份额。本基金的基金管理人为前海开源基金管理有限公司， 本基金托管人为交通银行股份有限公司。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则 －基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会 颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券 投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《基金合同》和在财务报 表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财 务状况以及本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 第27页，共71页 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外， 均以人民币元为单位表示。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对 金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有 至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、基金投资、债券投资、资产支持证券投资 和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产 生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变 动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和 其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的 非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款 项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债 表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利 息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计 量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的 合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风 第28页，共71页 险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除 的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证投 资)按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日 无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格 的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了 重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定 公允价值。 (3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交 易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交 易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公 允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市 场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵 销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额 结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余 额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认 列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的 实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 第29页，共71页 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申 购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益/(损失)占 基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回 款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基 金申购确认日或基金赎回确认日确认。未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损 益平准金"科目中核算，并于期末全额转入"未分配利润/(累计亏损)"。 7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后 的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利 息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支 持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投 资收益部分确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确 认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资 收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异 较小的则按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理费、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计 算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法 差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 （1）本基金的同一类别的每份基金份额享有同等分配权，由于本基金各类基金份 额收取费用情况不同，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同； （2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红 利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默 认的收益分配方式是现金分红；若投资者选择红利再投资方式进行收益分配，收益的计 算以权益登记日当日收市后计算的各类基金份额净值为基准转为相应类别的基金份额 进行再投资； 第30页，共71页 （3）基金收益分配后各类基金份额净值均不能低于面值，即基金收益分配基准日 的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值； （4）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质不利影响的情况下，基金管理人可在法律法规允许 的前提下酌情调整以上基金收益分配原则，此项调整不需要召开基金份额持有人大会， 但应于变更实施日前在指定媒介公告。 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分 部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组 成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金 管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩； (3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经 营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以 下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时 的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券 投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业 股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行 估值。 (2)于2017年12月25日前，对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证 监会计字[2007]21号《关于证券投资基金执行估值业务及份额净值计价 有关事项的通知》之附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》，若 在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同 一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易 天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。自2017年 12月25日起，对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发 售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中 基协发[2017]6号《关于发布的通知》 第31页，共71页 之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称"指引")，按估值 日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独 立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 (3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券 和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告 [2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基 金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值 技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换 债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果 确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中央国债登记结算有限 责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》， 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过 大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，本基金自2017年12月25日起改为按估 值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所 独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。该估值技 术变更使本基金2017年12月31日的基金资产净值及2017年度/会计期间净损益减少0.00 元。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期未发生会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收 问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全 面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来 第32页，共71页 等增值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收 营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016 年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买 卖股票、债券的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股 息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代 扣代缴20%的个人所得税。自2015年9月8日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限 在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股 息红利所得暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、 红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红 利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得 税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印 花税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 活期存款 628,859.51 2,093,400.65 定期存款 - - 其中：存款期限1-3个月 - - 其他存款 - - 合计 628,859.51 2,093,400.65 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末2017年12月31日 第33页，共71页 成本 公允价值 公允价值变动 股票 20,796,234.00 21,257,600.00 461,366.00 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 54,386,542.89 53,414,047.00 -972,495.89 债券 银行间市场 109,864,145.74 109,966,000.00 101,854.26 合计 164,250,688.63 163,380,047.00 -870,641.63 资产支持证券 7,733,988.55 7,733,988.55 - 基金 - - - 其他 - - - 合计 192,780,911.18 192,371,635.55 -409,275.63 项目 上年度末2016年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 136,800.00 135,000.00 -1,800.00 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 - - - 债券 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 136,800.00 135,000.00 -1,800.00 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 第34页，共71页 项目 本期末2017年12月31日 账面余额 其中；买断式逆回购 交易所市场 - - 银行间市场 29,494,404.24 - 合计 29,494,404.24 - 项目 上年度末2016年12月31日 账面余额 其中；买断式逆回购 交易所市场 - - 银行间市场 - - 合计 - - 注：本基金上年度末未持有买入返售金融资产。 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 应收活期存款利息 798.58 546.77 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 171.10 - 应收债券利息 3,972,897.70 - 应收买入返售证券利息 49,084.78 - 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 47,681.62 - 合计 4,070,633.78 546.77 注："其他"为应收结算保证金利息和应收资产支持证券利息。 第35页，共71页 7.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 交易所市场应付交易费用 19,083.06 100.03 银行间市场应付交易费用 3,698.87 - 合计 22,781.93 100.03 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 1.87 1.10 预提费用 100,000.00 - 合计 100,001.87 1.10 7.4.7.9 实收基金 7.4.7.9.1 前海开源祥和债券A 金额单位：人民币元 项目 本期2017年01月01日至2017年12月31日 (前海开源祥和债券A) 基金份额（份） 账面金额 上年度末 561,537.34 561,537.34 本期申购 198,573,932.05 198,573,932.05 本期赎回（以“-”号填列） -543,093.82 -543,093.82 第36页，共71页 本期末 198,592,375.57 198,592,375.57 7.4.7.9.2 前海开源祥和债券C 金额单位：人民币元 项目 本期2017年01月01日至2017年12月31日 (前海开源祥和债券C) 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,572,634.23 1,572,634.23 本期申购 1,660,555.80 1,660,555.80 本期赎回（以“-”号填列） -3,054,593.74 -3,054,593.74 本期末 178,596.29 178,596.29 注：申购含红利再投、转换入份（金）额；赎回含转换出份（金）额。 7.4.7.10 未分配利润 7.4.7.10.1 前海开源祥和债券A 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 (前海开源祥和债券A) 上年度末 951.26 -293.68 657.58 本期利润 6,590,103.21 -414,395.85 6,175,707.36 本期基金份额交易产 487,624.61 1,032,798.94 1,520,423.55 生的变动数 其中：基金申购款 495,074.17 1,035,096.43 1,530,170.60 基金赎回款 -7,449.56 -2,297.49 -9,747.05 本期已分配利润 - - - 本期末 7,078,679.08 618,109.41 7,696,788.49 7.4.7.10.2 前海开源祥和债券C 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 (前海开源祥和债券C) 上年度末 20,669.73 -831.95 19,837.78 第37页，共71页 本期利润 11,247.90 6,920.22 18,168.12 本期基金份额交易产 -24,021.73 -5,524.74 -29,546.47 生的变动数 其中：基金申购款 25,724.97 7,865.18 33,590.15 基金赎回款 -49,746.70 -13,389.92 -63,136.62 本期已分配利润 - - - 本期末 7,895.90 563.53 8,459.43 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 本期2017年01月0 上年度可比期间2016年11月28日 项目 1日至2017年12月 （基金合同生效日）至2016年12 31日 月31日 活期存款利息收入 61,803.51 88,187.03 定期存款利息收入 571,563.88 - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 7,366.60 - 其他 4,290.64 - 合计 645,024.63 88,187.03 注："其他"为申购款利息收入和结算保证金利息收入。 7.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年01月01日至 2016年11月28日（基金合同生效 2017年12月31日 日）至2016年12月31日 卖出股票成交总额 71,708,807.63 - 减：卖出股票成本总额 70,620,123.59 - 买卖股票差价收入 1,088,684.04 - 7.4.7.13 债券投资收益 第38页，共71页 7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年01月01日至2 2016年11月28日（基金合同生效 017年12月31日 日）至2016年12月31日 债券投资收益——买卖债券 （、债转股及债券到期兑付） -1,033,189.53 - 差价收入 债券投资收益——赎回差价 - - 收入 债券投资收益——申购差价 - - 收入 合计 -1,033,189.53 - 7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年01月01日至2 2016年11月28日（基金合同生效 017年12月31日 日）至2016年12月31日 卖出债券（、债转股及债券 201,000,181.35 - 到期兑付）成交总额 减：卖出债券（、债转股及 198,124,471.27 - 债券到期兑付）成本总额 减：应收利息总额 3,908,899.61 - 买卖债券差价收入 -1,033,189.53 - 7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间内无债券赎回差价收入。 7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间内无债券申购差价收入。 第39页，共71页 7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年01月01日至2 2016年11月28日（基金合同生效 017年12月31日 日）至2016年12月31日 卖出资产支持证券成交总额 64,180,041.07 - 减：卖出资产支持证券成本 62,474,913.14 - 总额 减：应收利息总额 1,493,199.64 - 资产支持证券投资收益 211,928.29 - 7.4.7.14 贵金属投资收益 7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成 本基金本报告期内及上年度可比期间内无贵金属投资收益。 7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间内无贵金属买卖差价收入。 7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间内无贵金属赎回差价收入。 7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间内无贵金属申购差价收入。 7.4.7.15 衍生工具收益 7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间内无买卖权证差价收入。 第40页，共71页 7.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益 本基金本报告期内及上年度可比期间内无其他衍生工具投资收益。 7.4.7.16 股利收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年01月01日至 2016年11月28日（基金合同生效 2017年12月31日 日）至2016年12月31日 股票投资产生的股利收益 221,819.52 - 基金投资产生的股利收益 - - 合计 221,819.52 - 7.4.7.17 公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2017年01月01日至 2016年11月28日（基金合同生效 2017年12月31日 日）至2016年12月31日 1.交易性金融资产 -407,475.63 -1,800.00 ——股票投资 463,166.00 -1,800.00 ——债券投资 -870,641.63 - ——资产支持证券投资 - - ——基金投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 -407,475.63 -1,800.00 第41页，共71页 7.4.7.18 其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年01月01日至 2016年11月28日（基金合同生效 2017年12月31日 日）至2016年12月31日 基金赎回费收入 920.22 56,509.02 基金转换费收入 0.26 1.25 合计 920.48 56,510.27 7.4.7.19 交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年01月01日至 2016年11月28日（基金合同生效 2017年12月31日 日）至2016年12月31日 交易所市场交易费用 206,793.62 112.12 银行间市场交易费用 6,600.00 - 合计 213,393.62 112.12 7.4.7.20 其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年01月01日至 2016年11月28日（基金合同生效 2017年12月31日 日）至2016年12月31日 审计费用 50,000.00 - 信息披露费 50,000.00 - 汇划手续费 9,658.07 5.00 账户维护费 22,600.00 - 其他 1,500.00 - 合计 133,758.07 5.00 第42页，共71页 注："其他"为证券账户开户费、证券转托管手续费、上清所查询服务费。 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本财务报表批准报出日，本基金无资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 前海开源基金管理有限公司（“前海开源基 基金管理人、注册登记机构、基金销售 金”） 机构 交通银行股份有限公司（“交通银行”） 基金托管人 开源证券股份有限公司（“开源证券”） 基金管理人股东、基金代销机构 北京市中盛金期投资管理有限公司 基金管理人股东 北京长和世纪资产管理有限公司 基金管理人股东 深圳市和合投信资产管理合伙企业（有限合 基金管理人股东 伙） 前海开源资产管理有限公司 基金管理人的子公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行股票交易。 7.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行交易，无佣金产生。 第43页，共71页 7.4.10.1.4 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行债券交易。 7.4.10.1.5 债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年01月01日 2016年11月28日（基金合同 至2017年12月31 生效日）至2016年12月31日 日 当期发生的基金应支付的管理费 1,222,244.37 62,892.09 其中：支付销售机构的客户维护费 1,227.82 - 注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.70%年费率计提。管理费的计算方法如 下： H＝E×0.70%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据， 自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具 资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 本基金管理人按照与基金代销机构签订的基金销售协议约定，依据销售机构销售基金的 保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产 生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年01月01日 2016年11月28日（基金合同生 至2017年12月31 效日）至2016年12月31日 日 当期发生的基金应支付的托管费 174,606.36 8,984.58 第44页，共71页 注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法 如下： H＝E×0.10%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据， 自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具 资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 7.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 上年度可比期间 获得销售服务费的各关联 2016年11月28日（基金合同生效日）至2016年12月31日 方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 前海开源祥和债券A 前海开源祥和债券C 合计 前海开源基金管理有限公 - 31,235.56 31,235.56 司 合计 - 31,235.56 31,235.56 注：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.40%。 本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。 销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.40%年费率计提。计算方法如下： H＝E×0.40%÷当年天数 H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为C类基金份额前一日基金资产净值 销售服务费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据， 自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具 资金划拨指令。销售服务费由登记机构代收并按照相关合同规定支付给基金销售机构。 若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间内与关联方无银行间同业市场的债券 (含回购) 交易。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 第45页，共71页 本报告期内及上年度可比期间内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2017年01月01日至20 2016年11月28日（基金合同生效日） 关联方名称 17年12月31日 至2016年12月31日 期末余 当期利息 期末余额 当期利息收入 额 收入 交通银行股份有限公司 628,85 61,803.51 2,093,400.65 88,187.03 9.51 注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管，按适用利率或约定利 率计息。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间内未在承销期内参与关联方承销证券。 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间内无其他关联交易事项。 7.4.11 利润分配情况--非货币市场基金 本基金本报告期内未进行利润分配。 7.4.12 期末（2017年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发或增发而持有流通受限证券。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2017年12月31日止,本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖 出回购证券款，无抵押债券。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 第46页，共71页 截至本报告期末2017年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖 出回购证券款余额20,000,000.00元，于2018年1月4日（先后）到期。该类交易要求本 基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债 券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 7.4.13 金融工具风险及管理 本基金在日常经营活动中涉及的风险主要是信用风险、流动性风险及市场风险。本 基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控 制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以监察及风险控制委员 会、督察长、风险控制委员会、监察稽核部、金融工程部和相关业务部门构成的多层级 风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立监察及风险控制委员会，负责 制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；本基金的基金管理人设立 督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制制度的执行情况进行 监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况；在管理层层面设立风 险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面 风险管理职责主要由监察稽核部、金融工程部负责，协调并与各部门合作完成运作风险 管理以及进行投资风险分析与绩效评估。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分 析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严 重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估， 并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风 险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的 银行存款由基金托管人保管，与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在交易所 进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算， 违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证 券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控 制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内 第47页，共71页 部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的 条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单 只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，且通过分散化投资 以分散信用风险。 7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 A-1 20,130,000.00 - A-1以下 - - 未评级 71,465,732.00 - 合计 91,595,732.00 - 注：未评级债券为国债、央票及政策性金融债等。债券信用评级取自第三方评级机构的 评级。 7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 AAA - - AAA以下 61,974,315.00 - 未评级 9,810,000.00 - 合计 71,784,315.00 - 注：未评级债券为国债、央票及政策性金融债等。债券信用评级取自第三方评级机构的 评级。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来 自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况 下以合理的价格变现。 第48页，共71页 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情 况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的 处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设 定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受 限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所或银行间同业市场交易， 除在"期末本基金持有的流通受限证券"中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况 外，其余均能及时变现。 7.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理 办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日 起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理 部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内 变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由 本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发 行的可流通股票不超过该上市公司可流通股票的15%；本基金与由本基金的基金管理人 管理的其他全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可 流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监 会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)，同时，本基金主动投资于流动性受限资产 的市值合计不得超过基金资产净值的15%。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此 除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均 能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对 流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中 度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查 与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严 格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质 押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管 产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质 要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报 告期内流动性情况良好。 7.4.13.4 市场风险 第49页，共71页 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响 的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投 资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的 现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行 存款、结算备付金和债券投资等。 7.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末2017年12月 1年以内 1-5年 5年以 不计息 合计 31日 上 资产 银行存款 628,859.51 - - - 628,859.51 结算备付金 380,153.38 - - - 380,153.38 存出保证金 19,399.07 - - - 19,399.07 交易性金融资产 99,329,72 71,784,31 - 21,257,60 192,371,63 0.55 5.00 0.00 5.55 买入返售金融资产 29,494,40 - - - 29,494,40 4.24 4.24 应收利息 - - - 4,070,63 4,070,633. 3.78 78 资产总计 129,852,53 71,784,31 - 25,328,23 226,965,08 6.75 5.00 3.78 5.53 负债 卖出回购金融资产 20,000,00 - - - 20,000,00 款 0.00 0.00 应付证券清算款 - - - 215,715.0 215,715.02 2 第50页，共71页 应付赎回款 - - - 497.24 497.24 应付管理人报酬 - - - 122,530.5 122,530.57 7 应付托管费 - - - 17,504.38 17,504.38 应付销售服务费 - - - 63.43 63.43 应付交易费用 - - - 22,781.93 22,781.93 应付利息 - - - 9,771.31 9,771.31 其他负债 - - - 100,001.8 100,001.87 7 负债总计 20,000,00 - - 488,865.7 20,488,86 0.00 5 5.75 利率敏感度缺口 109,852,53 71,784,31 - 24,839,36 206,476,21 6.75 5.00 8.03 9.78 上年度末2016年12 1年以内 1-5年 5年以 不计息 合计 月31日 上 资产 银行存款 2,093,400. - - - 2,093,400. 65 65 交易性金融资产 - - - 135,000.0 135,000.00 0 应收利息 - - - 546.77 546.77 应收申购款 - - - 20,173.68 20,173.68 资产总计 2,093,400. - - 155,720.4 2,249,121. 65 5 10 负债 应付赎回款 - - - 1,477.37 1,477.37 应付管理人报酬 - - - 54,297.13 54,297.13 应付托管费 - - - 7,756.73 7,756.73 应付销售服务费 - - - 30,821.81 30,821.81 应付交易费用 - - - 100.03 100.03 其他负债 - - - 1.10 1.10 负债总计 - - - 94,454.17 94,454.17 第51页，共71页 利率敏感度缺口 2,093,400. - - 61,266.28 2,154,666. 65 93 注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值,并按照合约规定的重新定价日 期或到期日孰早者进行分类。 7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额 相关风险变量的变动 （单位：人民币元） 分析 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 基准点利率增加0.25% -273,789.53 0.00 基准点利率减少0.25% 275,214.85 0.00 7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变化而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主 体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日 对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及 时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 项目 占基金 公允价值 资产净 公允价 占基金资产净 值比例 值 值比例(%) (%) 第52页，共71页 交易性金融资产-股票投资 21,257,600.00 10.30 135,00 6.27 0.00 交易性金融资产-基金投资 - - - - 交易性金融资产-债券投资 - - - - 交易性金融资产-贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 21,257,600.00 10.30 135,00 6.27 0.00 7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 假设 若其他市场变量保持不变，对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或 下降5% 对资产负债表日基金资产净值的影 相关风险变量的变动 响金额（单位：人民币元） 分析 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 权益性投资的市场价格上升5% 1,374,015.53 7,154.12 权益性投资的市场价格下降5% -1,374,015.53 -7,154.12 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值 所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2017年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产中属于第一层次的余额为21,257,600.00元，属于第二层次的余额为171,114,035.55 元，属于第三层次的余额为0.00元；于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量 且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为135,000.00元，属于第二层 次的余额为0.00元，属于第三层次的余额为0.00元。 第53页，共71页 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌 停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，基金不会于停牌日至交易恢复活跃日 期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据 估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允 价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于2017年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016年12 月31日：同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价 值与公允价值相差很小。 (2)增值税 根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确 金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1)金融商品持有期 间(含到期)取得的非保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不 征收增值税；(2)纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期， 不属于金融商品转让；(3)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管 理人为增值税纳税人。上述政策自2016年5月1日起执行。 此外，根据财政部、国家税务总局于2017年1月10日颁布的财税[2017]2号《关于资 管产品增值税政策有关问题的补充通知》及2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关 于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生 的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴 纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上述税收 政策对本基金截至2017年12月31日止的财务状况和经营成果无影响。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 21,257,600.00 9.37 第54页，共71页 其中：股票 21,257,600.00 9.37 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 171,114,035.55 75.39 其中：债券 163,380,047.00 71.98 资产支持证券 7,733,988.55 3.41 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 29,494,404.24 13.00 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 1,009,012.89 0.44 8 其他各项资产 4,090,032.85 1.80 9 合计 226,965,085.53 100.00 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 16,129,400.00 7.81 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,155,200.00 1.04 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 1,995,000.00 0.97 K 房地产业 978,000.00 0.47 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - 第55页，共71页 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 21,257,600.00 10.30 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 603008 喜临门 220,000 4,067,800.0 1.97 0 2 002293 罗莱生活 150,000 2,220,000.0 1.08 0 3 000963 华东医药 40,000 2,155,200.0 1.04 0 4 002812 创新股份 20,000 2,058,000.0 1.00 0 5 603328 依顿电子 140,000 2,009,000.0 0.97 0 6 000001 平安银行 150,000 1,995,000.0 0.97 0 7 600600 青岛啤酒 50,000 1,966,500.0 0.95 0 8 002384 东山精密 50,000 1,423,000.0 0.69 0 9 002035 华帝股份 40,000 1,205,600.0 0.58 0 10 002273 水晶光电 50,000 1,179,500.0 0.57 第56页，共71页 0 11 001979 招商蛇口 50,000 978,000.00 0.47 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金 占期初基金资产 额 净值比例(%) 1 603008 喜临门 10,389,933.00 482.21 2 600029 南方航空 8,090,868.44 375.50 3 601111 中国国航 6,226,840.55 288.99 4 600104 上汽集团 3,363,074.28 156.08 5 002035 华帝股份 3,231,385.20 149.97 6 601601 中国太保 2,781,149.00 129.08 7 000910 大亚圣象 2,537,452.00 117.77 8 000921 海信科龙 2,429,566.00 112.76 9 000930 中粮生化 2,310,503.00 107.23 10 600153 建发股份 2,236,000.00 103.77 11 600068 葛洲坝 2,227,368.00 103.37 12 000963 华东医药 2,187,111.00 101.51 13 601288 农业银行 2,160,000.00 100.25 14 002812 创新股份 2,126,217.00 98.68 15 002568 百润股份 2,109,969.00 97.93 16 600267 海正药业 2,089,036.02 96.95 17 603997 继峰股份 2,077,004.00 96.40 18 000915 山大华特 2,066,589.80 95.91 19 000001 平安银行 2,056,200.00 95.43 20 600016 民生银行 2,022,500.00 93.87 21 603328 依顿电子 2,018,502.00 93.68 22 002293 罗莱生活 2,010,823.00 93.32 23 601668 中国建筑 1,987,455.00 92.24 24 002508 老板电器 1,985,220.00 92.14 第57页，共71页 25 601117 中国化学 1,943,784.00 90.21 26 600362 江西铜业 1,936,442.00 89.87 27 600548 深高速 1,936,435.00 89.87 28 600600 青岛啤酒 1,913,616.00 88.81 29 601800 中国交建 1,898,749.00 88.12 30 002454 松芝股份 1,439,563.00 66.81 31 002273 水晶光电 1,350,600.00 62.68 32 002384 东山精密 1,321,494.00 61.33 33 601137 博威合金 1,248,754.00 57.96 34 600236 桂冠电力 1,118,925.00 51.93 35 002555 三七互娱 1,081,125.30 50.18 36 001979 招商蛇口 993,439.00 46.11 37 000725 京东方Ａ 164,320.00 7.63 38 600741 华域汽车 137,020.00 6.36 39 000550 江铃汽车 74,525.00 3.46 注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票， 买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金 占期初基金资产 额 净值比例(%) 1 600029 南方航空 8,836,839.68 410.13 2 601111 中国国航 7,103,216.00 329.67 3 603008 喜临门 5,832,723.00 270.70 4 600104 上汽集团 4,011,377.12 186.17 5 000921 海信科龙 2,734,995.00 126.93 6 601601 中国太保 2,641,304.00 122.59 7 000930 中粮生化 2,549,600.00 118.33 8 600153 建发股份 2,380,418.00 110.48 9 000910 大亚圣象 2,364,183.00 109.72 10 002035 华帝股份 2,337,393.00 108.48 第58页，共71页 11 600068 葛洲坝 2,267,723.20 105.25 12 603997 继峰股份 2,203,159.00 102.25 13 601288 农业银行 2,202,000.00 102.20 14 600016 民生银行 2,157,069.00 100.11 15 002568 百润股份 2,002,335.00 92.93 16 002508 老板电器 1,994,478.00 92.57 17 000915 山大华特 1,944,224.30 90.23 18 600362 江西铜业 1,942,598.00 90.16 19 600548 深高速 1,932,753.00 89.70 20 601800 中国交建 1,919,958.00 89.11 21 601668 中国建筑 1,818,000.00 84.37 22 600267 海正药业 1,726,088.85 80.11 23 002454 松芝股份 1,401,436.00 65.04 24 601117 中国化学 1,377,200.00 63.92 25 600236 桂冠电力 1,193,309.00 55.38 26 601137 博威合金 1,179,869.00 54.76 27 002555 三七互娱 1,117,932.70 51.88 28 000550 江铃汽车 220,901.90 10.25 29 000725 京东方Ａ 172,640.00 8.01 30 600741 华域汽车 143,083.88 6.64 注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股 票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 91,279,557.59 卖出股票收入（成交）总额 71,708,807.63 注：买入股票成本、卖出股票收入均按照买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列， 不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 第59页，共71页 1 国家债券 11,431,732.00 5.54 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,810,000.00 4.75 其中：政策性金融债 9,810,000.00 4.75 4 企业债券 51,795,500.00 25.09 5 企业短期融资券 70,289,000.00 34.04 6 中期票据 10,078,000.00 4.88 7 可转债(可交换债) 100,815.00 0.05 8 同业存单 9,875,000.00 4.78 9 其他 - - 10 合计 163,380,047.00 79.13 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 112208 14华邦01 150,000 15,129,000. 7.33 00 2 136350 16海怡02 150,000 14,920,500. 7.23 00 3 112276 15金鸿债 120,000 11,874,000. 5.75 00 4 101468001 14长虹MTN00 100,000 10,078,000. 4.88 1 00 5 011762022 17清新SCP00 100,000 10,068,000. 4.88 1 00 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产净 值比例（%） 1 142430 君创A2 200,000 7,733,988.5 3.75 5 注：本基金本报告期末仅持有以上资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 第60页，共71页 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 8.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 19,399.07 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,070,633.78 5 应收申购款 - 第61页，共71页 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,090,032.85 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有 机构投资者 个人投资者 份额 人户 户均持有的基 级别 数 金份额 占总 占总 (户) 持有份额 份额 持有份额 份额 比例 比例 前海 开源 144 1,379,113.72 198,470,775.0 99.9 121,600.54 0.06% 祥和 3 4% 债券A 前海 开源 73 2,446.52 - - 178,596.29 100.0 祥和 0% 债券C 第62页，共71页 合计 217 915,995.26 198,470,775.0 99.8 300,196.83 0.15% 3 5% 注：① 分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金， 比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计 数(即期末基金份额总额)。 ② 户均持有的基金份额合计=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数 占基金总份额比 （份） 例 前海开源祥和 19.72 0.00% 债券A 基金管理人所有从业人员持 前海开源祥和 有本基金 债券C 29.34 0.0164% 合计 49.06 0.00% 注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金， 比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计 数（即期末基金份额总额）。 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 本报告期末基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金基金经理 未持有本开放式基金份额。 §10 开放式基金份额变动 单位：份 前海开源祥和债券A 前海开源祥和债券C 基金合同生效日(2016年11月28 617,652.85 224,062,732.70 日)基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 561,537.34 1,572,634.23 本报告期基金总申购份额 198,573,932.05 1,660,555.80 减：本报告期基金总赎回份额 543,093.82 3,054,593.74 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 198,592,375.57 178,596.29 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 第63页，共71页 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本基金报告期内未召开基金份额持有人大会。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金管理人无重大人事变动； 本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 11.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略未改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 为本基金提供审计服务的会计师事务所为瑞华会计师事务所（特殊普通合伙），本 报告期内未发生变更。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的情 形。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 交易单 占当期 占当期 券商名称 元数量 成交金额 股票成 佣金 佣金总 备注 交总额 量的比 的比例 例 财达证券 1 - - - - - 万联证券 1 - - - - - 光大证券 2 162,988,365.22 100.00% 119,192.51 100.00%- 注：根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基 金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序： A：选择标准 1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好； 2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行 第64页，共71页 业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告； 3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求； 4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。 B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择 席位： 1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、 以及就有关专题提供研究报告和讲座； 2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准 确； 3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及 提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 占当期 占当期成 占当期成 占当期 券商名称 成交 债券成 成交 债券回交 权证成交 基金成 金额 交总额 金额 购成交金 交总额金 交总额 的比例 总额的额 的比例额 的比例 比例 财达证券 - - - - - - - - 万联证券 - - - - - - - - 153,2 934,2 光大证券 36,94 100.00% 60,00 100.00%- - - - 8.60 0.00 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 前海开源基金管理有限公司 1 旗下基金2016年度最后一个 上海证券报、基金管理人的 2017-01-03 交易日基金资产净值、基金 官方网站 份额净值及基金份额累计净 第65页，共71页 值公告 关于前海开源祥和债券型证 上海证券报、基金管理人的 2 券投资基金增加新时代证券 官方网站 2017-01-20 为代销机构的公告 3 前海开源祥和债券型证券投 上海证券报、基金管理人的 2017-02-22 资基金增聘基金经理的公告 官方网站 前海开源基金管理有限公司 4 关于旗下部分开放式基金参 上海证券报、基金管理人的 2017-02-23 加蚂蚁基金申购补差费率优 官方网站 惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 上海证券报、基金管理人的 5 关于开源证券费率调整的公 官方网站 2017-02-24 告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加西南 上海证券报、基金管理人的 6 证券为代销机构及开通定投 官方网站 2017-03-29 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加万得 上海证券报、基金管理人的 7 投顾为代销机构及开通定投 官方网站 2017-04-11 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加格上 上海证券报、基金管理人的 8 富信为代销机构及开通定投 官方网站 2017-04-17 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 9 前海开源祥和债券型证券投 上海证券报、基金管理人的 2017-04-21 资基金2017年第1季度报告 官方网站 前海开源基金管理有限公司 10 关于旗下部分基金增加扬州 上海证券报、基金管理人的 2017-05-11 国信嘉利为代销机构及开通 官方网站 定投和转换业务并参与其费 第66页，共71页 率优惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 上海证券报、基金管理人的 11 关于广发证券费率调整的公 官方网站 2017-05-15 告 前海开源基金管理有限公司 12 关于旗下部分基金在伯嘉基 上海证券报、基金管理人的 2017-05-18 金开通定投和转换业务并参 官方网站 与其费率优惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加中衍 上海证券报、基金管理人的 13 期货为代销机构及开通定投 官方网站 2017-05-25 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加济安 上海证券报、基金管理人的 14 财富为代销机构及开通定投 官方网站 2017-06-27 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加挖财 上海证券报、基金管理人的 15 基金为代销机构及开通定投 官方网站 2017-06-29 业务并参与其费率优惠活动 的公告 前海开源基金管理有限公司 旗下基金2017年半年度最后 上海证券报、基金管理人的 16 一个交易日基金资产净值、 官方网站 2017-07-03 基金份额净值及基金份额累 计净值公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加凤凰 上海证券报、基金管理人的 17 金信为代销机构及开通定投 官方网站 2017-07-06 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 18 前海开源祥和债券型证券投 基金管理人的官方网站 2017-07-11 第67页，共71页 资基金招募说明书（更新） （2017年第1号） 前海开源祥和债券型证券投 上海证券报、基金管理人的 19 资基金招募说明书（更新） 官方网站 2017-07-11 摘要（2017年第1号） 20 前海开源祥和债券型证券投 上海证券报、基金管理人的 2017-07-21 资基金2017年第2季度报告 官方网站 前海开源基金管理有限公司 上海证券报、基金管理人的 21 关于中泰证券费率调整的公 官方网站 2017-07-25 告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加中民 上海证券报、基金管理人的 22 财富为代销机构及开通定投 官方网站 2017-08-07 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 前海开源祥和债券型证券投 上海证券报、基金管理人的 23 资基金2017年半年度报告摘 官方网站 2017-08-28 要 24 前海开源祥和债券型证券投 基金管理人的官方网站 2017-08-28 资基金2017年半年度报告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加万家 上海证券报、基金管理人的 25 财富为代销机构及开通转换 官方网站 2017-08-31 业务并参与其费率优惠活动 的公告 前海开源基金管理有限公司 26 关于调整旗下部分基金通过 上海证券报、基金管理人的 2017-09-29 中泰证券定投申购起点金额 官方网站 的公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加乾道 上海证券报、基金管理人的 27 金融为代销机构及开通定投 官方网站 2017-10-20 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 第68页，共71页 28 前海开源祥和债券型证券投 上海证券报、基金管理人的 2017-10-26 资基金2017年第3季度报告 官方网站 前海开源基金管理有限公司 29 关于旗下部分基金增加锦安 上海证券报、基金管理人的 2017-11-03 基金为代销机构并参与其费 官方网站 率优惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加大河 上海证券报、基金管理人的 30 财富为代销机构及开通定投 官方网站 2017-11-04 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加嘉实 上海证券报、基金管理人的 31 财富为代销机构及开通转换 官方网站 2017-12-06 业务并参与其费率优惠活动 的公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加唐鼎 上海证券报、基金管理人的 32 耀华为代销机构及开通定投 官方网站 2017-12-22 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加海银 上海证券报、基金管理人的 33 基金为代销机构及开通定投 官方网站 2017-12-22 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 上海证券报、基金管理人的 34 旗下证券投资关于基金缴纳 官方网站 2017-12-30 增值税的公告 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 第69页，共71页 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金 者序 份额比例 份额 类号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 别 超过20%的 时间区间 机 1 20170222- - 198,470,77 - 198,470,775.0 99.8 构 20171231 5.03 3 5% 产品特有风险 1.巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 2.转换运作方式或终止基金合同的风险 单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险； 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录. 第70页，共71页 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源祥和债券型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源祥和债券型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源祥和债券型证券投资基金托管协议》 （4）《前海开源祥和债券型证券投资基金招募说明书》 （5）基金管理人业务资格批件和营业执照 （6）前海开源祥和债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 13.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 13.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公 司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费） （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 二〇一八年三月二十九日 第71页，共71页