前海开源鼎瑞债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2017 年 1 月 20 日  前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 第 2 页 共 18 页  前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源鼎瑞债券 交易代码 003167 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 8 月 16 日 报告期末基金份额总额 2,198,500,069.61 份 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通过积极主动 投资目标 的投资管理，力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期稳定投资 回报。 本基金的投资策略主要有以下五方面内容： 1、资产配置策略 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手段，在充 分研究宏观经济因素的基础上，判断宏观经济周期所处阶段和未来 发展趋势。本基金将依据经济周期理论，结合对证券市场的研究、 分析和风险评估，分析未来一段时期内本基金在大类资产的配置方 面的风险和收益预期，评估相关投资标的的投资价值，制定本基金 在固定收益类、权益类和现金等大类资产之间的配置比例。 2、债券投资策略 本基金债券投资将主要采取组合久期配置策略，同时辅之以收益率 投资策略 曲线策略、骑乘策略、息差策略、可转换债券、中小企业私募债券 投资策略等积极投资策略。 3、股票投资策略 本基金将精选有良好增值潜力的股票构建股票投资组合。股票投资 策略将从定性和定量两方面入手，定性方面主要考察上市公司所属 行业发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、创新能力等多种 因素；定量方面考量公司估值、资产质量及财务状况，比较分析各 优质上市公司的估值、成长及财务指标，优先选择具有相对比较优 势的公司作为最终股票投资对象。 4、国债期货投资策略 第 3 页 共 18 页  前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告 本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的。本基金将结合国 债交易市场和期货交易市场的收益性、流动性的情况，通过多头或 空头套期保值等投资策略进行套期保值，以获取超额收益。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付 比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定 价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件 下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资， 以降低流动性风险。 业绩比较基准 中债综合指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10%。 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预 风险收益特征 期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基 金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源鼎瑞债券 A 前海开源鼎瑞债券 C 下属分级基金的交易代码 003167 003168 报告期末下属分级基金的 2,198,328,904.56 份 171,165.05 份 份额总额 第 4 页 共 18 页  前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ） 前海开源鼎瑞债券 A 前海开源鼎瑞债券 C 1．本期已实现收益 2,507,726.65 -137.25 2．本期利润 -4,114,012.35 -101.35 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0046 -0.0005 4．期末基金资产净值 2,195,702,800.07 170,711.78 5．期末基金份额净值 0.9988 0.9974 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源鼎瑞债券 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -0.01% 0.07% -1.08% 0.15% 1.07% -0.08% 月 前海开源鼎瑞债券 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -0.11% 0.07% -1.08% 0.15% 0.97% -0.08% 月 注：本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10% 第 5 页 共 18 页  前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 6 页 共 18 页  前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告 注：①本基金的基金合同于 2016 年 8 月 16 日生效，截至 2016 年 12 月 31 日止,本基金成立未满 1 年。 ②本基金的建仓期为 6 个月，截至 2016 年 12 月 31 日，本基金建仓期尚未结束。 第 7 页 共 18 页  前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 吴国清先生，清华大学博士 研究生。历任南方基金管理 本基金 2016 年 8 有限公司研究员、基金经理 吴国清 的基金 - 9年 月 16 日 助理、投资经理。2015 年 8 经理 月加入前海开源基金管理 有限公司。 注：①对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定 确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确 定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、 《前海开源鼎瑞债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本 报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投 资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 第 8 页 共 18 页  前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，由于对债市在 3 季度高点之后的走势趋于谨慎，本基金在固定收益证券上的配置 偏向稳健，前期主要配置在回购、同业存款等品种上，在 12 月底债市暴跌之后开始配置一些质地 较好的短融和超短融。在股票配置上，在 12 月之前，股票仓位保持在中等水平，以建筑、银行、 券商以及一些成长股为主。在 12 月初，股票仓位大幅下降，较好地规避了股指的回调。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类份额净值为 0.9988 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.01%， 同期业绩比较基准收益率为-1.08%；本基金 C 类份额净值为 0.9974 元，本报告期基金份额净值增 长率为-0.11%，同期业绩比较基准收益率为-1.08%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产 净值低于五千万元的情形。 第 9 页 共 18 页  前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 85,385,215.74 3.89 其中：股票 85,385,215.74 3.89 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,196,216,000.00 54.44 其中：债券 1,196,216,000.00 54.44 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 689,985,304.98 31.40 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 196,150,908.88 8.93 8 其他资产 29,761,216.44 1.35 9 合计 2,197,498,646.04 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,115,485.02 0.05 C 制造业 20,415,068.48 0.93 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 E 建筑业 27,642,048.00 1.26 F 批发和零售业 10,986,795.36 0.50 第 10 页 共 18 页  前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 8,325,818.88 0.38 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 16,900,000.00 0.77 S 综合 - - 合计 85,385,215.74 3.89 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过沪港通机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（％） 1 300237 美晨科技 1,500,000 25,020,000.00 1.14 2 002699 美盛文化 500,000 16,900,000.00 0.77 3 002292 奥飞娱乐 499,920 11,348,184.00 0.52 4 300081 恒信移动 500,000 7,710,000.00 0.35 5 002455 百川股份 500,000 6,385,000.00 0.29 6 002142 宁波银行 210,733 3,506,597.12 0.16 7 601336 新华保险 68,200 2,985,796.00 0.14 第 11 页 共 18 页  前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告 8 002051 中工国际 114,400 2,622,048.00 0.12 9 600739 辽宁成大 121,356 2,179,553.76 0.10 10 601169 北京银行 187,851 1,833,425.76 0.08 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 1,196,216,000.00 54.48 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,196,216,000.00 54.48 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（％） 16 中交建 1 011698223 1,000,000 99,780,000.00 4.54 SCP002 16 联通 2 011698885 1,000,000 99,740,000.00 4.54 SCP006 16 鲁黄金 3 011698060 900,000 89,928,000.00 4.10 SCP009 16 陆家嘴 4 011698139 600,000 59,904,000.00 2.73 SCP001 5 011698616 16 南航股 600,000 59,652,000.00 2.72 第 12 页 共 18 页  前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告 SCP010 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 报告期内，本基金没有投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 报告期内，本基金没有投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 第 13 页 共 18 页  前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 24,444.18 2 应收证券清算款 20,063,246.54 3 应收股利 - 4 应收利息 9,673,525.72 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 29,761,216.44 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 第 14 页 共 18 页  前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 前海开源鼎瑞债券 A 前海开源鼎瑞债券 C 报告期期初基金份额总额 200,029,994.24 219,073.81 报告期期间基金总申购份额 1,998,298,910.32 100.84 减:报告期期间基金总赎回份额 - 48,009.60 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 2,198,328,904.56 171,165.05 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 第 15 页 共 18 页  前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 第 16 页 共 18 页  前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 第 17 页 共 18 页  前海开源鼎瑞债券 2016 年第 4 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源鼎瑞债券型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源鼎瑞债券型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源鼎瑞债券型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）前海开源鼎瑞债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服 务电话：4001-666-998（免长途话费） (3) 投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2017 年 1 月 20 日 第 18 页 共 18 页