前海开源鼎瑞债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 前海开源鼎瑞债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 09 月 30 日 基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 10 月 25 日 前海开源鼎瑞债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 20 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 前海开源鼎瑞债券 基金主代码 003167 基金运作方式 契约型普通开放式 基金合同生效日 2016 年 08 月 16 日 报告期末基金份额总额 1,628,957.12 份 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通过积极 投资目标 主动的投资管理，力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期 稳定投资回报。 本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、资产配置策略 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手段， 在充分研究宏观经济因素的基础上，判断宏观经济周期所处阶 段和未来发展趋势。本基金将依据经济周期理论，结合对证券 投资策略 市场的研究、分析和风险评估，分析未来一段时期内本基金在 大类资产的配置方面的风险和收益预期，评估相关投资标的的 投资价值，制定本基金在固定收益类、权益类和现金等大类资 产之间的配置比例。 2、债券投资策略 本基金债券投资将主要采取组合久期配置策略，同时辅之以收 益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、可转换债券、中小企业 前海开源鼎瑞债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 私募债券投资策略等积极投资策略。 3、股票投资策略 本基金将精选有良好增值潜力的股票构建股票投资组合。股票 投资策略将从定性和定量两方面入手，定性方面主要考察上市 公司所属行业发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、创 新能力等多种因素；定量方面考量公司估值、资产质量及财务 状况，比较分析各优质上市公司的估值、成长及财务指标，优 先选择具有相对比较优势的公司作为最终股票投资对象。 4、存托凭证投资策略 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性 分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭 证进行投资。 5、国债期货投资策略 本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的。本基金将结 合国债交易市场和期货交易市场的收益性、流动性的情况，通 过多头或空头套期保值等投资策略进行套期保值，以获取超额 收益。 6、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前 偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券 的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场 流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投 资。 业绩比较基准 中债综合指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%。 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基 金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源鼎瑞债券 A 前海开源鼎瑞债券 C 下属分级基金的交易代码 003167 003168 报告期末下属分级基金的份额总额 82,872.03 份 1,546,085.09 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 07 月 01 日-2023 年 09 月 30 日） 前海开源鼎瑞债券 A 前海开源鼎瑞债券 C 1.本期已实现收益 870.04 2,617.37 前海开源鼎瑞债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2.本期利润 2,477.73 -7,748.94 3.加权平均基金份额本期利润 0.0016 -0.0007 4.期末基金资产净值 83,237.77 1,545,785.64 5.期末基金份额净值 1.0044 0.9998 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源鼎瑞债券 A 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 0.11% 0.04% -0.37% 0.08% 0.48% -0.04% 过去六个月 0.39% 0.03% -0.04% 0.08% 0.43% -0.05% 过去一年 -0.90% 0.10% 0.36% 0.10% -1.26% 0.00% 过去三年 1.16% 0.20% 2.27% 0.12% -1.11% 0.08% 过去五年 10.63% 0.19% 8.23% 0.12% 2.40% 0.07% 自基金合同生效起 17.42% 0.19% 5.40% 0.12% 12.02% 0.07% 至今 前海开源鼎瑞债券 C 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -0.23% 0.02% -0.37% 0.08% 0.14% -0.06% 过去六个月 -0.04% 0.02% -0.04% 0.08% 0.00% -0.06% 过去一年 -1.52% 0.10% 0.36% 0.10% -1.88% 0.00% 过去三年 -0.27% 0.20% 2.27% 0.12% -2.54% 0.08% 过去五年 8.18% 0.19% 8.23% 0.12% -0.05% 0.07% 自基金合同生效起 13.88% 0.19% 5.40% 0.12% 8.48% 0.07% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 前海开源鼎瑞债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 前海开源鼎瑞债券 A 前海开源鼎瑞债券 C §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 前海开源鼎瑞债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 任职日期 离任日期 业年限 吴国清先生，清华大学 博士研究生。历任南方 基金管理有限公司研究 吴国清 本基金的基金经理、公司 2016 年 08 - 16 年 员、基金经理助理、投 执行投资总监 月 16 日 资经理。2015 年 8 月加 入前海开源基金管理有 限公司，现任公司执行 投资总监。 李炳智先生，工商管理 硕士。2013 年 3 月至 2016 年 5 月担任中航证 李炳智 本基金的基金经理 2018 年 09 - 10 年 券投资经理助理、交易 月 26 日 员。2016 年 5 月加盟前 海开源基金管理有限公 司，现任公司固收综合 团队基金经理。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 前海开源鼎瑞债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年 3 季度，国内政策端开始发力。7 月，央行宣布支持房地产市场政策期限将延长至 2024 年末， 政治局会议提出活跃资本市场，提振投资者信心；月末，发改委发布恢复和扩大消费二十条措施，7 月上证指数前期震荡后期走高，市场博弈以政策预期为主。8 月，海外经济压力走高，美债危机发酵，利率快速上行导致全球风险偏好下跌；月中，7 月社融和人民币贷款均低于预期，市场交易偏冷；月末，证监会发布重磅利好政策，包括阶段性收紧 IPO、规范股东减持、降低融资保证金比例等，市场高开低走，情绪偏弱。9 月，美债利率一路走高，外资风险偏好持续下行，加速撤离权益市场。尽管 8 月政策端和经济端均有部分亮点，如上海和北京等宣布“认房不认贷”刺激楼市，制造业 PMI 自 6 月起连续改善回到荣枯线以上，但市场震荡走弱。 整体而言，2023 年 3 季度，权益市场整体缺乏向上弹性，成交量持续走低，板块轮动速度加快，北向 资金持续流出，市场仍在承压蓄力中。货币市场利率整体稳定，季末略紧。在此背景下，债券利率在创年内新低后先下后上，十年国债回到 2.7%的水平。 报告期内，固收部分继续坚持利率及高等级信用债的运作策略，主动规避信用风险，获得了较为稳健的票息收益。权益部分，仓位接近零。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源鼎瑞债券 A 基金份额净值为 1.0044 元，本报告期内，该类基金份额净值增长 率为 0.11%，同期业绩比较基准收益率为-0.37%；截至报告期末前海开源鼎瑞债券 C 基金份额净值为 0.9998元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.23%，同期业绩比较基准收益率为-0.37%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 本基金从 2023 年 04 月 24 日至 2023 年 07 月 18 日连续 57 个工作日、从 2023 年 07 月 26 日至 2023 年 09 月 28 日连续 47 个工作日基金资产净值低于五千万元。 前海开源鼎瑞债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,419,267.84 77.53 其中：债券 1,419,267.84 77.53 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 329,128.00 17.98 8 其他资产 82,283.33 4.49 9 合计 1,830,679.17 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 1,419,267.84 87.12 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 前海开源鼎瑞债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,419,267.84 87.12 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 019694 23 国债 01 14,000 1,419,267.84 87.12 注：本基金本报告期末仅持有以上债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 前海开源鼎瑞债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 82,283.33 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 82,283.33 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 前海开源鼎瑞债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 单位：份 项目 前海开源鼎瑞债券 A 前海开源鼎瑞债券 C 报告期期初基金份额总额 3,084,585.90 57,008.09 报告期期间基金总申购份额 4,257.58 51,896,467.10 减：报告期期间基金总赎回份额 3,005,971.45 50,407,390.10 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 82,872.03 1,546,085.09 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 投资 况 者类 序 持有基金份额比 份额 别 号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 20%的时间区间 1 20230701-202307 1,492,682.46 - 1,492,682.46 - - 18 2 20230701-202307 1,493,128.54 - 1,493,128.54 - - 机构 18 3 20230719-202307 - 24,947,610.0 24,947,610.0 - - 25 2 2 4 20230719-202309 - 12,972,757.2 12,972,757.2 - - 03 1 1 个人 1 20230904-202309 - 1,496,259.35 - 1,496,259.35 91.85 30 % 产品特有风险 前海开源鼎瑞债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 1. 巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定延缓支付赎回款项、部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务的办理； 2. 转换运作方式或终止基金合同的风险 个别投资者大额赎回后，若本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人低于 200 人或基金资产净值低于5000 万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决，其他投资者可能面临相应风险； 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源鼎瑞债券型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源鼎瑞债券型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源鼎瑞债券型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照 （5）前海开源鼎瑞债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998 前海开源鼎瑞债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2023 年 10 月 25 日