华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2018年10月1日至2018年12月31日。 §2基金产品概况 基金简称 华富天鑫灵活配置混合 基金主代码 003152 交易代码 003152 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年12月29日 报告期末基金份额总额 126,038,579.75份 投资目标 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准 的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。 本基金通过合理灵活的资产配置策略，同时结合行 业配置策略、个股精选策略、债券投资策略等投资 投资策略 策略，积极把握中国经济增长和资本市场发展机遇， 在严格控制风险的前提下力争实现基金资产的长期 稳健增值。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率 ×50%＋上证国债指数收益率×50%。 本基金为混合型基金，属于中等收益风险特征的基 风险收益特征 金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金， 高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富天鑫灵活配置混合A 华富天鑫灵活配置混 合C 下属分级基金的交易代码 003152 003153 报告期末下属分级基金的份额总额 92,882,337.31份 33,156,242.44份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日） 华富天鑫灵活配置混合A 华富天鑫灵活配置混合C 1．本期已实现收益 -4,393,313.83 -1,586,005.40 2．本期利润 -8,551,482.07 -3,027,114.52 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0913 -0.0911 4．期末基金资产净值 69,374,844.84 24,353,449.34 5．期末基金份额净值 0.7469 0.7345 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富天鑫灵活配置混合A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -10.85% 1.22% -5.41% 0.82% -5.44% 0.40% 月 华富天鑫灵活配置混合C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -11.03% 1.22% -5.41% 0.82% -5.62% 0.40% 月 注：业绩比较基准收益率＝沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：根据《华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资资产配置比例为：股票资产占基金资产的0%-95%，权证投资比例不得超过基金资产净值的3%，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为2016年12月29日到2017年6月29日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 华富天鑫灵 活配置混合 型基金基金 经理、华富物 联世界灵活 配置混合型 基金基金经 理、华富智慧 城市灵活配 安徽财经大学金融学硕士， 置混合型基 研究生学历。历任湘财证券 金基金经理、 有限责任公司研究发展部 华富竞争力 行业研究员、中国证监会安 优选混合型 徽监管局机构处科员、天治 基金基金经 基金管理有限公司研究发 理、华富成长 展部行业研究员、投资管理 趋势混合型 部基金经理助理、天治创新 基金基金经 先锋股票型基金和天治成 龚炜 理、华富国泰 2017年5月 - 十四年 长精选股票型基金的基金 民安灵活配 9日 经理、权益投资部总监， 置混合型基 2012年9月加入华富基金管 金基金经理、 理有限公司，曾任研究发展 华富灵活配 部金融工程研究员、公司投 置混合型基 研副总监、基金投资部总 金基金经理、 监、投研总监、公司总经理 华富量子生 助理，2014年8月7日至 命力混合型 2015年2月11日任华富灵 基金基金经 活配置混合型基金基金经 理、华富元鑫 理。 灵活配置混 合型基金基 金经理（清算 中）、公司公 募投资决策 委员会主席、 公司副总经 理 清华大学工程学硕士，研究 生学历，曾任华安证券股份 华富天鑫灵 有限公司证券投资部研究 活配置混合 员。2012年2月加入华富基 型基金基金 金管理有限公司，先后担任 经理、华富物 助理行业研究员、行业研究 联世界灵活 员、2014年8月1日至2015 翁海波 配置混合型 2017年5月 - 九年 年12月24日任华富策略精 基金基金经 9日 选灵活配置混合型基金基 理、华富灵活 金经理助理、2015年12月 配置混合型 25日至2017年5月9日任 基金基金经 华富策略精选灵活配置混 理 合型基金基金经理、2016年 2月24日至2017年5月9 日任华富智慧城市灵活配 置混合型基金基金经理。 注：这里的的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度，全球经济继续保持平稳发展，主要经济体数据持续平稳，根据国家统计局最新公布的数据，12月份，中国制造业PMI为49.4%，比上月回落0.6个百分点，其中生产指数为50.8%，继续保持在扩张区间；非制造业商务活动指数为53.8%，比上月上升0.4个百分点，扩张步伐有所加快；综合PMI产出指数为52.6%，比上月小幅回落0.2个百分点。市场表现来看，在四季度市场普遍大跌，其中上证综指-11.61%，深证成指-13.82%，中小板指-18.22%，创业板指-11.39%，沪深300指数-12.45%。 本基金在四季度，根据市场情况的变化，结合自上而下和自下而上，精选行业和个股，从结构上看，我们从更加偏向快速发展行业中的中小型成长股，尤其以细分行业龙头为主。我们认为2015年中以来，部分中小型成长股经历了持续的股价下跌，同时业绩则不断增长，形成了明显的剪刀差，性价比凸显。我们重点配置了部分快速成长的细分行业龙头股，在整体市场大跌的情况下，此类个股也跟随市场有所下跌，长期看性价比进一步增强。行业方面紧紧围绕产业升级、高端制造等补短板方向，重点关注科技、医药、消费等产业的龙头标的。 从四季度市场的表现看，市场继续大幅调整，连续四个季度大幅下跌，尤其是中小型标的下跌幅度较大。我们认为主要是贸易战、汇率大幅波动、对宏观经济的悲观预期以及国际局势变化等带来的的风险偏好大幅下降造成的。市场对减税、促消费以及其他方面所作出的各种改革所带来的积极影响完全没有。我们认为，最终决定我们市场的是内因，而非外因。随着减税、降费、提高效率等各种改革措施的进一步推进，国内企业将迎来更好的发展机遇。随着市场的大幅下跌，优质公司也经历了巨大跌幅，估值到了历史上极端低的位置，我们认为是难得的机遇。结构方面，我们更看好估值合理的中小型成长股，行业方面，重点关注有核心竞争力的新兴成长行业龙头。4.5报告期内基金的业绩表现 本基金于2016年12月29日正式成立。截止到2018年12月31日，华富天鑫A类基金份额净值为0.7469元，累计份额净值为0.7469元，本报告期的份额累计净值增长率为-10.85%，同期业绩比较基准收益率为-5.41%；华富天鑫C基金份额净值为0.7345元，累计份额净值为0.7345元，本报告期的份额累计净值增长率为-11.03%，同期业绩比较基准收益率为-5.41%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 4,854,092.40 5.14 其中：股票 4,854,092.40 5.14 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 36,500,000.00 38.66 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 52,960,386.75 56.09 8 其他资产 103,003.28 0.11 9 合计 94,417,482.43 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 4,854,092.40 5.18 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,854,092.40 5.18 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 000597 东北制药 477,765 4,854,092.40 5.18 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本报告期末本基金无股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 40,307.55 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 62,695.73 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 103,003.28 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富天鑫灵活配置混合A 华富天鑫灵活配置混 合C 报告期期初基金份额总额 95,145,103.76 33,298,580.82 报告期期间基金总申购份额 9,337.91 193,748.63 减:报告期期间基金总赎回份额 2,272,104.36 336,087.01 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 92,882,337.31 33,156,242.44 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。