华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018 年 7 月 18 日  华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为 2018 年 4 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富天鑫灵活配置混合 交易代码 003152 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 12 月 29 日 报告期末基金份额总额 132,175,641.21 份 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较 投资目标 基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳 健增值。 本基金通过合理灵活的资产配置策略，同时结 合行业配置策略、个股精选策略、债券投资策 投资策略 略等投资策略，积极把握中国经济增长和资本 市场发展机遇，在严格控制风险的前提下力争 实现基金资产的长期稳健增值。 本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益 业绩比较基准 率×50%＋上证国债指数收益率×50%。 本基金为混合型基金，属于中等收益风险特征 风险收益特征 的基金，其长期平均风险和预期收益率低于股 票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 华富天鑫灵活配置混合 华富天鑫灵活配置混 下属分级基金的基金简称 A 合C 下属分级基金的交易代码 003152 003153 报告期末下属分级基金的份额总额 97,426,352.82 份 34,749,288.39 份 第 2 页 共14 页  华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年 6 月 30 日 ） 华富天鑫灵活配置混合 A 华富天鑫灵活配置混合 C 1．本期已实现收益 -6,703,180.85 -2,577,831.01 2．本期利润 -7,632,980.80 -3,031,874.74 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0763 -0.0786 4．期末基金资产净值 87,430,651.38 30,789,889.60 5．期末基金份额净值 0.8974 0.8861 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富天鑫灵活配置混合 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -7.79% 1.29% -4.28% 0.57% -3.51% 0.72% 月 华富天鑫灵活配置混合 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -7.97% 1.30% -4.28% 0.57% -3.69% 0.73% 月 注：业绩比较基准收益率＝沪深 300 指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%，业绩比较基 准在每个交易日实现再平衡。 第 3 页 共14 页  华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 第 4 页 共14 页  华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 注：根据《华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资资产配置比 例为：股票资产占基金资产的 0%-95%，权证投资比例不得超过基金资产净值的 3%，保持现金或 者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机 构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金 建仓期为 2016 年 12 月 29 日到 2017 年 6 月 29 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约 定。本报告期内，本基金严格执行了《华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关 规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 龚炜 华富天 2017 年 - 十四年 安徽财经大学金融学硕士， 第 5 页 共14 页  华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 鑫灵活 5月9日 研究生学历。历任湘财证 配置混 券有限责任公司研究发展 合型基 部行业研究员、中国证监 金基金 会安徽监管局机构处科员、 经理、 天治基金管理有限公司研 华富物 究发展部行业研究员、投 联世界 资管理部基金经理助理、 灵活配 天治创新先锋股票型基金 置混合 和天治成长精选股票型基 型基金 金的基金经理、权益投资 基金经 部总监，2012 年 9 月加入 理、华 华富基金管理有限公司， 富智慧 曾任研究发展部金融工程 城市灵 研究员、公司投研副总监、 活配置 基金投资部总监、投研总 混合型 监、公司总经理助理， 基金基 2014 年 8 月 7 日至 金经理、 2015 年 2 月 11 日任华富灵 华富竞 活配置混合型基金基金经 争力优 理。 选混合 型基金 基金经 理、华 富成长 趋势混 合型基 金基金 经理、 华富国 泰民安 灵活配 置混合 型基金 基金经 理、华 富灵活 配置混 合型基 金基金 经理、 华富量 子生命 力混合 型基金 第 6 页 共14 页  华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 基金经 理、公 司公募 投资决 策委员 会主席、 公司副 总经理 华富天 清华大学工程学硕士，研 鑫灵活 究生学历，曾任华安证券 配置混 股份有限公司证券投资部 合型基 研究员。2012 年 2 月加入 金基金 华富基金管理有限公司， 经理、 先后担任助理行业研究员、 华富物 行业研究员、2014 年 8 月 联世界 1 日至 2015 年 12 月 24 日 灵活配 2017 年 翁海波 - 九年 任华富策略精选灵活配置 置混合 5月9日 混合型基金基金经理助理、 型基金 2015 年 12 月 25 日至 基金经 2017 年 5 月 9 日任华富策 理、华 略精选灵活配置混合型基 富灵活 金基金经理、2016 年 2 月 配置混 24 日至 2017 年 5 月 9 日任 合型基 华富智慧城市灵活配置混 金基金 合型基金基金经理。 经理 注：这里的任职日期指公司决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协 会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规， 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市 第 7 页 共14 页  华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节 全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流 程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年二季度，全球经济继续保持平稳发展，主要经济体数据持续平稳，国内经济二季度 开始，相对 1 季度继续向好，1-5 月份全国规模以上工业企业利润同比增长 16.5%，比 1-4 月份 加快 1.5 个百分点，预计整个 2 季度企业盈利等数据将保持平稳向好态势，大幅放缓的可能性极 小。市场表现来看，整个市场在二季度经历了一次较大幅度的下跌，结构上看，二季度市场表现 和一季度呈现截然相反的状态，创业板指数表现最差，下跌-15.46%，创业板 50 则下跌- 19.34%，而以上证 50 为代表的大盘蓝筹则表现相对较好，上证 50 二季度下跌-8.9%，沪深 300 指数下跌-9.94%。 本基金在二季度，根据市场情况的变化，结合自上而下和自下而上，精选行业和个股，从结 构上看，我们更看好快速发展行业中的中小型成长股，尤其以细分行业龙头为主。三年来，部分 中小型成长股经历了持续的股价下跌，同时业绩则不断增长，形成了明显的剪刀差，性价比凸显。 我们二季度开始重点配置了部分快速成长的细分行业龙头股，在整体市场大跌的情况下，此类个 股也跟随市场有所调整，长期看性价比进一步增强。行业方面紧紧围绕产业升级、高端制造等补 短板方向，重点关注大数据、云计算、人工智能、消费电子、集成电路、5G、创新药、新能源汽 车等产业的龙头标的。 从二季度市场的表现看，和 2017 年以及 2018 年 1 季度的表现呈现明显的差异，市场经历了 一轮大幅调整，分析其中原因，一方面是白马蓝筹经过一年的大幅上涨，估值优势逐步缩窄；另 一方面以创业板为代表的部分成长标的，股价在一季度有了大幅反弹，同时国内外面临着贸易战、 汇率大幅波动、去杠杆等多种不利因素。我们认为，二季度市场的大幅调整，充分反应并释放了 市场的风险，市场已经进入了低估的底部区域。虽然未来不排除底部盘整甚至新低的可能，但我 们认为向下的幅度有限，部分优质标的甚至可能走出独立行情，自下而上精选个股的策略，有望 第 8 页 共14 页  华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 取得较好的投资收益。结构方面，我们更看好估值合理的中小型成长股，行业方面重点关注“补 短板”的新兴成长产业。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于 2016 年 12 月 29 日正式成立。截止到 2018 年 6 月 30 日，华富天鑫 A 类基金份额 净值为 0.8974 元，累计份额净值为 0.8974 元，本报告期的份额累计净值增长率为-7.79%，同期 业绩比较基准收益率为-4.28%；华富天鑫 C 基金份额净值为 0.8861 元，累计份额净值为 0.8861 元，本报告期的份额累计净值增长率为-7.97%，同期业绩比较基准收益率为-4.28%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 70,931,055.86 48.04 其中：股票 70,931,055.86 48.04 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 29,400,000.00 19.91 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 47,169,453.87 31.95 8 其他资产 147,671.10 0.10 9 合计 147,648,180.83 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 第 9 页 共14 页  华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 48,947,294.58 41.40 电力、热力、燃气及水生产和 D - - 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 16,653,597.28 14.09 务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 5,330,164.00 4.51 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 70,931,055.86 60.00 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（％） 1 300363 博腾股份 635,700 6,420,570.00 5.43 2 000977 浪潮信息 263,656 6,288,195.60 5.32 3 300012 华测检测 928,600 5,330,164.00 4.51 4 600884 杉杉股份 236,283 5,221,854.30 4.42 5 002821 凯莱英 48,380 4,220,187.40 3.57 6 300036 超图软件 196,900 4,014,791.00 3.40 7 002859 洁美科技 101,300 3,945,635.00 3.34 8 300073 当升科技 115,600 3,937,336.00 3.33 9 300365 恒华科技 190,250 3,924,857.50 3.32 第 10 页 共14 页  华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 10 000597 东北制药 292,184 3,909,421.92 3.31 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本报告期末本基金无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 第 11 页 共14 页  华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 142,035.04 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,530.06 5 应收申购款 106.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 147,671.10 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 华富天鑫灵活配置混 项目 华富天鑫灵活配置混合 A 合C 报告期期初基金份额总额 104,100,257.66 40,427,903.69 报告期期间基金总申购份额 26,062.40 97,929.97 减:报告期期间基金总赎回份额 6,699,967.24 5,776,545.27 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 97,426,352.82 34,749,288.39 第 12 页 共14 页  华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 第 13 页 共14 页  华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 查阅。 第 14 页 共14 页