中融竞争优势股票型证券投资基金 2018年第2季度报告 2018年06月30日 基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2018年07月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中融竞争优势 基金主代码 003145 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年09月07日 报告期末基金份额总额 104,928,370.56份 在注重资产安全性和流动性的前提下，主要投资于行业 投资目标 具有广阔发展空间、自身具备核心竞争优势及持续成长 性的上市公司，追求基金资产的长期稳定增值，并力争 获得超过业绩比较基准的投资业绩。 本基金专注于自下而上的成长股深度挖掘，坚持以中长 期的相对确定性应对短期的不确定性。以"理性分析价 值、深度挖掘成长"为投资理念。 1、资产配置策略 2、股票投资策略 投资策略 3、债券投资策略 4、中小企业私募债券投资策略 5、衍生品投资策略 6、资产支持证券投资策略 7、风险管理策略 8、股指期货投资策略 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率×20% 风险收益特征 本基金为股票型基金，预期风险和收益水平高于混合型 基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年04月01日- 2018年06月30日） 1.本期已实现收益 693,126.86 2.本期利润 -12,191,825.85 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1185 4.期末基金资产净值 87,002,824.29 5.期末基金份额净值 0.8292 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回 费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -12.65% 1.96% -7.65% 0.91% -5.00% 1.05% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 中融竞争优 孔学兵先生，中国国籍， 势股票型证 毕业于东南大学工商管 券 投 资 基 理专业，硕士研究生学 金、中融物 历，具有基金从业资格， 联网主题混 证券从业年限21年。1996 合灵活配置 年8月至2011年4月曾任 孔学兵 混合型证券 2016-09-07 - 21 南京证券股份有限公司 投资基金、 自营投资经理、资管投资 中融核心成 主办；2011年4月至2016 长灵活配置 年2月曾任富安达基金管 混合型证券 理有限公司投资管理部 投资基金的 总监、基金经理。2016 基金经理及 年2月16日加入中融基金 公司总经理 管理有限公司，任公司总 助理 经理助理。 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2018年二季度，受金融去杠杆影响，市场对债务问题担忧加剧，A股市场流动性进一步收缩，叠加全球贸易冲突不断，投资者风险偏好进一步下行。市场风格显著偏向医药、食品饮料等传统消费领域，而新兴成长类资产经历一季度估值修复后，二季度再次出现明显回调，这一反差我们理解更多体现存量环境下的资金挪移，源自行业景气度、估值水平等基本面的因素并不多。本基金净值受市场风格、政策波动、贸易冲突等不利因素共同作用，二季度出现较大幅度回撤，6月下旬起有所企稳恢复。 投资运作方面，尽管市场风格相对不利，我们仍然坚持了成长风格，主要源自对"补短板"推动下经济结构调整的长期信心，以及行业景气度比较下的中长期性价比坚守。配置结构上，我们以科技创新方向为主，兼顾部分新型消费，投资方向侧重面向未来，顺应新经济盈利改善和市值占比提升的时代趋势。在结构性去杠杆的宏观背景下，中国经济在众多内外部挑战压力下，货币政策有较大概率出现边际变化，新兴产业有望受益于此。而贸易冲突的长期化对风险偏好的压制也将逐步淡化。二季度我们保持了对新能源汽车、半导体、云计算与工业互联网、创新药等前沿领域的重点关注，消费领域我们主要关注新型传媒娱乐的长期增长空间。考虑到贸易摩擦冲击，我们减持了受影响相对较大的消费电子、安防、5G等资产。未来，我们将基于中报业绩跟踪情况进行微观结构的进一步优化，持仓结构仍将侧重于新经济补短板方向，尽量不参与短期市场风格博弈，静候市场出清后投资机遇的再度开启，谋求基金净值的中长期恢复。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中融竞争优势基金份额净值为0.8292元，本报告期内，基金份额净值增长率为-12.65%，同期业绩比较基准收益率为-7.65%。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 81,604,279.42 93.46 其中：股票 81,604,279.42 93.46 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 4,729,544.63 5.42 计 8 其他资产 979,021.80 1.12 9 合计 87,312,845.85 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 53,443,437.42 61.43 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,843,322.00 4.42 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 18,289,120.00 21.02 术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 6,028,400.00 6.93 S 综合 - - 合计 81,604,279.42 93.79 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 300450 先导智能 244,486 7,393,256.64 8.50 2 002008 大族激光 122,768 6,530,029.92 7.51 3 002422 科伦药业 203,200 6,522,720.00 7.50 4 300166 东方国信 411,300 6,058,449.00 6.96 5 300316 晶盛机电 421,720 5,604,658.80 6.44 6 002371 北方华创 104,400 5,185,548.00 5.96 7 300271 华宇软件 232,200 4,105,296.00 4.72 8 300373 扬杰科技 140,200 4,009,720.00 4.61 9 300567 精测电子 49,700 3,956,120.00 4.55 10 300413 快乐购 101,300 3,843,322.00 4.42 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资 的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形。 5.11.2基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 54,801.24 2 应收证券清算款 823,074.48 3 应收股利 - 4 应收利息 2,288.76 5 应收申购款 98,857.32 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 979,021.80 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 104,228,586.38 报告期期间基金总申购份额 9,743,797.05 减：报告期期间基金总赎回份额 9,044,012.87 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - “-”填列） 报告期期末基金份额总额 104,928,370.56 申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。8.2影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （1）中国证监会准予中融竞争优势股票型证券投资基金募集注册的文件 （2）《中融竞争优势股票型证券投资基金基金合同》 （3）《中融竞争优势股票型证券投资基金托管协议》 （4）《中融竞争优势股票型证券投资基金招募说明书》 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件9.2存放地点 基金管理人及基金托管人住所9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件 咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000（免长途话费）,（010）56517299 网址：http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 2018年07月19日