中融竞争优势股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017 年 12 月 31 日 基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 01 月 19 日 中融竞争优势股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2018年01月17日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假 记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月01日起至2017年12月31日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 中融竞争优势 基金主代码 003145 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年09月07日 报告期末基金份额总额 109,887,914.41份 投资目标 在注重资产安全性和流动性的前提下， 主要投 资于行业具有广阔发展空间、 自身具备核心竞 争优势及持续成长性的上市公司， 追求基金资 产的长期稳定增值， 并力争获得超过业绩比较 基准的投资业绩。 投资策略 1、 资产配置策略 2、 股票投资策略 （ 1） 行 业配置 （ 2）个股选择 3、 债券投资策略 4、 中小企业私募债券投资策略 5、衍生品投资策 略 6、 资产支持证券投资策略 7、 风险管理 策略 8、 股指期货投资策略 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率 ×20% 风险收益特征 本基金为股票型基金， 预期风险和收益水平高 于混合型基金、 债券型基金和货币市场基金， 属于较高风险收益水平的基金产品。 中融竞争优势股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 3 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位： 人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年10月01日 - 2017年12月31日） 1.本期已实现收益 5,102,670.67 2.本期利润 -9,739,444.18 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0785 4.期末基金资产净值 102,160,364.73 5.期末基金份额净值 0.9297 注： 1、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入（ 不含公允价值变 动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 2、 上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 例如： 基金的申购、 赎回 费等， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -10.12% 1.76% 3.77% 0.64% -13.89% 1.12% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 中融竞争优势股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 4 注： 按基金合同和招募说明书的约定， 本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（ 或基金经理小组） 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 孔学兵 中融竞争 优势、 中 融强国制 造混合、 中融物联 网主题、 中融核心 成长灵活 配置混合 型基金基 金经理、 权益投资 部负责人 2016-09- 07 - 21年 孔学兵先生， 中国国籍， 毕业 于东南大学工商管理专业， 硕 士研究生， 具有基金从业资格， 证券从业年限21年。 1996年8 月至2011年4月曾任南京证券 股份有限公司自营投资经理、 资管投资主办； 2011年4月至2 016年2月曾任富安达基金管理 有限公司投资管理部总监、 基 金经理； 2016年2月16日加入中 融基金管理有限公司， 任权益 投资部总监， 于2016年9月至今 任本基金基金经理。 中融竞争优势股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 5 注： （ 1） 上述任职日期、 离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 （ 2） 证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内， 本基金管理人严格遵循了《 中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和 国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚 实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额 持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无 损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定了《 公平交易 管理办法》 并严格执行,公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节 的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面 措施确保了公平对待所管理的投资组合， 保证公平交易原则的实现。 本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对 待， 未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易 量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 进入四季度， 宏观层面稳中略有回落， 资管新规等金融去杠杆政策叠加年末流动性 趋紧， 带动市场风险偏好下行， A股市场出现回调， 市场风格进一步偏向价值防御和周 期轮动， 成长股整体估值进一步压缩。 本基金部分重点持仓品种在四季度出现较大幅度 调整， 净值回撤幅度超出期初预期， 很大程度上影响到了年度整体绩效， 需要我们在深 刻总结的基础上尽快调整予以修复。 报告期内， 本基金的投资依然坚持了成长风格， 在市场环境相对不利的局面下， 投 资重心更多强调中长期增长的相对确定性、 可持续性， 同时结合业绩跟踪情况， 按照估 值的合理匹配度进行了组合结构调整， 努力适应资本市场新时代特征。 行业比较和主题 选择方面， 我们重点围绕新能源（ 汽车、 光伏等） 、 消费电子、 5G与物联网、 高端装备 制造、 半导体等科技创新领域进行布局。 我们坚持认为， 在整体经济增速稳定但韧性不 缺、 行业普遍进入存量时代但竞争格局聚变背景下， 能够引领产业升级趋势、 具备核心 竞争优势的优质成长型企业， 未来有更多机会穿越宏观周期迷雾， 以中长期的相对确定 性为市场提供可持续的结构性机会。 中融竞争优势股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 6 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中融竞争优势基金份额净值为0.9297元,本报告期内， 基金份额净值 增长率为-10.12%， 同期业绩比较基准收益率为3.77%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （ %） 1 权益投资 95,394,216.80 90.83 其中： 股票 95,394,216.80 90.83 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中： 债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中： 买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 6,875,502.17 6.55 8 其他资产 2,754,554.72 2.62 9 合计 105,024,273.69 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 （ %） A 农、 林、 牧、 渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 88,985,988.83 87.10 D 电力、 热力、 燃气及水生 产和供应业 - - 中融竞争优势股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 7 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 4,407,895.31 4.31 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、 体育和娱乐业 2,000,332.66 1.96 S 综合 - - 合计 95,394,216.80 93.38 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002466 天齐锂业 189,060 10,059,882.6 0 9.85 2 000063 中兴通讯 272,000 9,889,920.00 9.68 3 002008 大族激光 191,100 9,440,340.00 9.24 4 300450 先导智能 146,900 8,368,893.00 8.19 5 002236 大华股份 321,400 7,421,126.00 7.26 6 300323 华灿光电 351,050 5,722,115.00 5.60 7 300274 阳光电源 263,800 4,951,526.00 4.85 8 300316 晶盛机电 236,600 4,947,306.00 4.84 9 002475 立讯精密 201,000 4,711,440.00 4.61 中融竞争优势股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 8 10 600183 生益科技 263,000 4,539,380.00 4.44 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本 基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金投资 的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到 公开谴责、 处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 中融竞争优势股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 9 1 存出保证金 66,482.24 2 应收证券清算款 2,438,260.59 3 应收股利 - 4 应收利息 3,191.55 5 应收申购款 246,620.34 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,754,554.72 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 （ 元） 占基金资产净 值比例(%) 流通受限情 况说明 1 002466 天齐锂业 1,312,158.60 1.28 配股未上市 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因， 各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 162,484,177.92 报告期期间基金总申购份额 15,971,210.89 减： 报告期期间基金总赎回份额 68,567,474.40 报告期期间基金拆分变动份额（ 份额减少以 “-” 填列） - 报告期期末基金份额总额 109,887,914.41 注： 申购含红利再投、 转换入份额及金额， 赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 中融竞争优势股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 10 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （ 1） 中国证监会准予中融竞争优势股票型证券投资基金募集注册的文件 （ 2） 《 中融竞争优势股票型证券投资基金基金合同》 （ 3） 《 中融竞争优势股票型证券投资基金托管协议》 （ 4） 《 中融竞争优势股票型证券投资基金招募说明书》 （ 5） 基金管理人业务资格批件、 营业执照 （ 6） 基金托管人业务资格批件、 营业执照 （ 7） 中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的 复印件 咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000 （ 免长途话费）, （ 010） 56517299 网址： http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 二〇一八年一月十九日