华商丰利增强定期开放债券型 证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 7 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华商丰利增强定期开放债券 基金主代码 003092 基金运作方式 契约型、定期开放式 本基金以定期开放方式运作，即以封闭期和开放 期相结合的方式运作。 本基金以 1 年为一个封闭运作周期，每个封闭期 为自基金合同生效日（包括基金合同生效日）或每个 到期开放期结束之日次日起（包括该日）至一年后的 对日的前一日止，如无该对日的，则顺延至下一工作 日的前一日止。 在每个封闭期内，本基金不接受基金份额的申购 和赎回，也不上市交易。 本基金在每个封闭期结束后第一个工作日起进入 到期开放期。本基金的每个开放期为 10 至 20 个工作 日。 基金合同生效日 2016 年 9 月 20 日 报告期末基金份额总额 240,424,969.70 份 投资目标 本基金重点进行债券投资，并通过积极主动的管理， 适当参与股票投资，追求稳定收益的同时，以期获得 超过业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的 基础上，采取积极主动的投资管理策略，通过定性与 定量分析，对利率变化趋势、债券收益率曲线移动方 向、信用利差等影响债券价格的因素进行评估，对不 同投资品种运用不同的投资策略，并充分利用市场的 非有效性，把握各类套利的机会。在信用风险可控的 前提下，寻求组合流动性与收益的最佳配比，力求持 续取得达到或超过业绩比较基准的收益。在投资策略 选择上，本基金重点关注期限策略及利差策略。同时 本基金在债券投资的基础上将适度参与股票投资，把 握较确定性的投资机会，在得到稳定收益的同时，以 期获得超过业绩比较基准的收益。 具体投资策略详见基金合同。 业绩比较基准 中证全债指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险水平和预期收 益率低于股票型基金和混合型基金，但高于货币市场 基金，属于较低风险收益水平的投资品种。 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华商丰利增强定期开放债券 华商丰利增强定期开放债券 A C 下属分级基金的交易代码 003092 003093 报告期末下属分级基金的份额总额 204,160,621.02 份 36,264,348.68 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 华商丰利增强定期开放债券 A 华商丰利增强定期开放债券 C 1.本期已实现收益 15,151,693.00 2,532,951.99 2.本期利润 27,069,540.85 4,575,714.19 3.加权平均基金份额本期利润 0.1326 0.1262 4.期末基金资产净值 398,904,170.29 68,365,321.03 5.期末基金份额净值 1.954 1.885 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华商丰利增强定期开放债券 A 阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 7.30% 1.60% 1.95% 0.11% 5.35% 1.49% 过去六个月 18.35% 1.44% 1.14% 0.12% 17.21% 1.32% 过去一年 31.85% 1.58% 5.52% 0.12% 26.33% 1.46% 过去三年 27.37% 1.21% 17.62% 0.09% 9.75% 1.12% 过去五年 138.42% 1.24% 27.28% 0.08% 111.14% 1.16% 自基金合同 141.04% 0.95% 46.37% 0.08% 94.67% 0.87% 生效起至今 华商丰利增强定期开放债券 C 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 净值增长率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 7.16% 1.61% 1.95% 0.11% 5.21% 1.50% 过去六个月 18.11% 1.44% 1.14% 0.12% 16.97% 1.32% 过去一年 31.27% 1.58% 5.52% 0.12% 25.75% 1.46% 过去三年 25.90% 1.21% 17.62% 0.09% 8.28% 1.12% 过去五年 133.83% 1.24% 27.28% 0.08% 106.55% 1.16% 自基金合同 132.66% 0.95% 46.37% 0.08% 86.29% 0.87% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：①本基金合同生效日为 2016 年 9 月 20 日。 ②根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金 合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 男，中国籍，经济学博士，具有基金从 业资格。2016 年 4 月加入华商基金管理 基金经 有限公司，曾任研究员；2019 年 12 月 理，多资 25 日起至今担任华商丰利增强定期开放 产投资部 债券型证券投资基金的基金经理；2020 固收投资 年 3 月 10 日至 2023 年 7 月 12 日担任华 厉骞 副总监， 2019 年 12 月 - 9.2 年 商双债丰利债券型证券投资基金的基金 公司公募 25 日 经理；2020 年 7 月 16 日起至今担任华 业务固收 商信用增强债券型证券投资基金的基金 投资决策 经理；2023 年 8 月 29 日起至今担任华 委员会委 商利欣回报债券型证券投资基金的基金 员 经理；2025 年 1 月 6 日起至今担任华商 创新成长灵活配置混合型发起式证券投 资基金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3 日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。 报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 2 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2025 年二季度，债市交易逻辑有两个演变：一是从关注资金面转为对基本面进行交易，二 从注重外需到对关税冲突逐步脱敏。伴随着债市交易重心的转变，债市收益率呈现先下后上再震荡的倒“N”行。4 月初资金延续了 3 月中下旬的资金边际转松，市场对于一季度偏紧资金面的预期开始出现松动，同时 4 月初特朗普政府引发了全球关税冲突超预期，市场快速定价美国关税对经济基本的负面冲击，宽货币预期快速升温，债券市场收益率快速从 1.8%以上下行至 1.6%附近，之后随着关税反复债市在 1.65%左右开启震荡。在资金面边际转松持续的环境中，市场交易从资金面转为经济基本面，尤其是关税冲突下的外需走势，持续的高频跟踪和出口数据显示关税对我国出口的影响短期可控，出口读数持续较高，权益市场在政策呵护下韧性十足，且 5 月初金融管理部门在国新办发布会上宣布降准降息落地，随后中美日内瓦谈判后中美对等关税大幅下 降，市场止盈情绪升温，10 年国债震荡上行至 1.73%左右。6 月提前公布买断式回购和 MLF 持续 扩量降价显著改善了市场对资金面转松持续性的预期，同步大行持续买入短债引发市场对国债买入重启的预期交易，债券收益率再度回归震荡下行，10 年国债收益率从 1.73%下行至 1.65%左右的窄幅震荡区间。本基金债券资产会严格控制信用风险，并适时参与利率债、可转债及权益资产来增厚基金收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华商丰利增强定期开放债券 A 类份额净值为 1.954 元，份额累计净值为 2.272 元，本报告期基金份额净值增长率为 7.30%，同期基金业绩比较基准的收益率为 1.95%。截至本报 告期末华商丰利增强定期开放债券 C 类份额净值为 1.885 元，份额累计净值为 2.197 元，本报告 期基金份额净值增长率为 7.16%，同期基金业绩比较基准的收益率为 1.95%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 93,333,613.49 18.93 其中：股票 93,333,613.49 18.93 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 378,418,831.23 76.77 其中：债券 378,418,831.23 76.77 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 16,173,855.48 3.28 8 其他资产 4,999,729.23 1.01 9 合计 492,926,029.43 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 51,939,078.29 11.12 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 14,328.00 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 7,625,770.20 1.63 J 金融业 32,821,149.00 7.02 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 18,872.00 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 914,416.00 0.20 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 93,333,613.49 19.97 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 301155 海力风电 62,800 4,515,320.00 0.97 2 601099 太平洋 1,030,800 4,051,044.00 0.87 3 600760 中航沈飞 51,100 2,995,482.00 0.64 4 300502 新易盛 23,440 2,977,348.80 0.64 5 601555 东吴证券 323,400 2,829,750.00 0.61 6 300308 中际旭创 17,400 2,537,964.00 0.54 7 002926 华西证券 263,100 2,352,114.00 0.50 8 605123 派克新材 29,700 2,313,630.00 0.50 9 601688 华泰证券 129,800 2,311,738.00 0.49 10 688041 海光信息 16,326 2,306,700.54 0.49 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 113,093,396.36 24.20 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 265,325,434.87 56.78 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 378,418,831.23 80.99 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019742 24 特国 01 286,000 32,668,557.64 6.99 2 113056 重银转债 188,310 23,718,134.62 5.08 3 019766 25 国债 01 230,000 23,101,370.14 4.94 4 019773 25 国债 08 224,000 22,469,219.07 4.81 5 110067 华安转债 147,170 18,410,462.99 3.94 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 160,219.30 2 应收证券清算款 4,839,509.93 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 4,999,729.23 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113056 重银转债 23,718,134.62 5.08 2 110067 华安转债 18,410,462.99 3.94 3 123118 惠城转债 14,869,249.73 3.18 4 127018 本钢转债 13,302,275.64 2.85 5 128131 崇达转 2 13,209,946.07 2.83 6 113669 景 23 转债 10,258,477.59 2.20 7 118023 广大转债 9,437,306.82 2.02 8 127084 柳工转 2 8,919,873.78 1.91 9 118050 航宇转债 8,899,710.80 1.90 10 113615 金诚转债 7,338,068.88 1.57 11 118030 睿创转债 7,059,864.58 1.51 12 123131 奥飞转债 6,857,334.33 1.47 13 127092 运机转债 6,726,970.89 1.44 14 123129 锦鸡转债 5,724,652.79 1.23 15 127037 银轮转债 5,573,958.19 1.19 16 128132 交建转债 4,546,270.77 0.97 17 123161 强联转债 3,985,518.12 0.85 18 113687 振华转债 3,865,906.87 0.83 19 123213 天源转债 3,845,750.28 0.82 20 113677 华懋转债 3,574,772.33 0.77 21 123239 锋工转债 3,322,737.41 0.71 22 128109 楚江转债 3,300,894.05 0.71 23 113569 科达转债 3,287,019.49 0.70 24 127024 盈峰转债 3,021,614.83 0.65 25 113066 平煤转债 2,935,577.12 0.63 26 123107 温氏转债 2,877,162.66 0.62 27 123249 英搏转债 2,821,796.50 0.60 28 113069 博 23 转债 2,813,483.15 0.60 29 113678 中贝转债 2,727,642.92 0.58 30 123245 集智转债 2,684,446.96 0.57 31 127106 伟隆转债 2,549,196.79 0.55 32 118013 道通转债 2,446,014.14 0.52 33 123231 信测转债 2,323,660.88 0.50 34 118043 福立转债 2,275,830.42 0.49 35 128125 华阳转债 2,270,002.49 0.49 36 113690 豪 24 转债 2,262,672.65 0.48 37 110097 天润转债 2,079,086.22 0.44 38 118025 奕瑞转债 2,079,059.14 0.44 39 123241 欧通转债 1,954,467.48 0.42 40 111003 聚合转债 1,944,843.00 0.42 41 111011 冠盛转债 1,849,552.66 0.40 42 123174 精锻转债 1,824,974.91 0.39 43 127101 豪鹏转债 1,785,601.98 0.38 44 127035 濮耐转债 1,722,647.85 0.37 45 113549 白电转债 1,636,364.97 0.35 46 123178 花园转债 1,590,285.06 0.34 47 127041 弘亚转债 1,589,599.23 0.34 48 123082 北陆转债 1,538,994.29 0.33 49 128133 奇正转债 1,357,498.38 0.29 50 123247 万凯转债 1,340,623.32 0.29 51 113651 松霖转债 1,305,485.62 0.28 52 123235 亿田转债 1,149,382.34 0.25 53 118035 国力转债 1,136,832.20 0.24 54 127079 华亚转债 1,082,213.48 0.23 55 123237 佳禾转债 1,035,429.16 0.22 56 127053 豪美转债 1,007,553.20 0.22 57 127095 广泰转债 988,952.76 0.21 58 123173 恒锋转债 942,177.78 0.20 59 123054 思特转债 930,261.10 0.20 60 127050 麒麟转债 902,521.97 0.19 61 118045 盟升转债 829,372.50 0.18 62 113588 润达转债 604,623.24 0.13 63 118021 新致转债 593,292.50 0.13 64 123087 明电转债 585,554.72 0.13 65 123203 明电转 02 541,258.81 0.12 66 123251 华医转债 424,453.72 0.09 67 123248 恒辉转债 388,172.51 0.08 68 123221 力诺转债 383,764.72 0.08 69 127104 姚记转债 330,853.57 0.07 70 113667 春 23 转债 212,471.76 0.05 71 113685 升 24 转债 191,891.55 0.04 72 111015 东亚转债 168,433.80 0.04 73 113672 福蓉转债 118,317.21 0.03 74 110075 南航转债 112,402.36 0.02 75 110074 精达转债 110,178.94 0.02 76 127080 声迅转债 105,143.56 0.02 77 110085 通 22 转债 98,142.55 0.02 78 123217 富仕转债 70,192.81 0.02 79 127099 盛航转债 54,944.05 0.01 80 123154 火星转债 47,927.58 0.01 81 123225 翔丰转债 45,573.37 0.01 82 128076 金轮转债 44,299.40 0.01 83 123224 宇邦转债 43,924.95 0.01 84 123112 万讯转债 43,850.49 0.01 85 113577 春秋转债 39,528.86 0.01 86 123048 应急转债 38,882.55 0.01 87 123059 银信转债 37,625.82 0.01 88 111019 宏柏转债 35,684.81 0.01 89 123182 广联转债 28,408.90 0.01 90 118004 博瑞转债 19,503.02 0.00 91 123220 易瑞转债 16,689.13 0.00 92 123176 精测转 2 16,654.19 0.00 93 127076 中宠转 2 16,099.82 0.00 94 123177 测绘转债 14,969.52 0.00 95 118049 汇成转债 14,482.38 0.00 96 111012 福新转债 13,934.33 0.00 97 113639 华正转债 11,913.95 0.00 98 113628 晨丰转债 11,381.19 0.00 99 123114 三角转债 11,097.25 0.00 100 113064 东材转债 7,270.05 0.00 101 118037 上声转债 6,179.23 0.00 102 128137 洁美转债 5,144.70 0.00 103 113621 彤程转债 3,920.56 0.00 104 123038 联得转债 3,208.65 0.00 105 118048 利扬转债 1,452.40 0.00 106 113668 鹿山转债 1,365.82 0.00 107 118003 华兴转债 1,281.34 0.00 108 128136 立讯转债 1,049.10 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华商丰利增强定期开放债 华商丰利增强定期开放债 券 A 券 C 报告期期初基金份额总额 204,160,621.02 36,264,348.68 报告期期间基金总申购份额 - - 减:报告期期间基金总赎回份额 - - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 204,160,621.02 36,264,348.68 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金设立的文件； 2.《华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金基金合同》； 3.《华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金托管协议》； 4.《华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金招募说明书》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照； 6.报告期内华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的原稿。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 基金管理人地址：北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层 基金托管人地址：中国北京市西城区复兴门内大街 55 号 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：4007008880，010－58573300 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund 华商基金管理有限公司 2025 年 7 月 21 日