华商丰利增强定期开放债券型证券投资基 金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 10 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华商丰利增强定期开放债券 基金主代码 003092 交易代码 003092 契约型、定期开放式 基金运作方式 本基金自基金合同生效日起每封闭一年集中开放申 购与赎回一次 基金合同生效日 2016 年 9 月 20 日 报告期末基金份额总额 71,447,744.60 份 本基金重点进行债券投资，并通过积极主动的管理， 投资目标 适当参与股票投资，追求稳定收益的同时，以期获得 超过业绩比较基准的收益。 本基金在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体 的基础上，采取积极主动的投资管理策略，通过定性 与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率曲线移动 方向、信用利差等影响债券价格的因素进行评估，对 投资策略 不同投资品种运用不同的投资策略，并充分利用市场 的非有效性，把握各类套利的机会。在信用风险可控 的前提下，寻求组合流动性与收益的最佳配比，力求 持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。在投资策 略选择上，本基金重点关注期限策略及利差策略。同 时本基金在债券投资的基础上将适度参与股票投资， 把握较确定性的投资机会，在得到稳定收益的同时， 以期获得超过业绩比较基准的收益。 业绩比较基准 中证全债指数 本基金为债券型基金，其长期平均风险水平和预期收 风险收益特征 益率低于股票型基金和混合型基金，但高于货币市场 基金，属于较低风险收益水平的投资品种。 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华商丰利增强定期开放债券 华商丰利增强定期开 A 放债券 C 下属分级基金的交易代码 003092 003093 报告期末下属分级基金的份额总额 22,647,823.40 份 48,799,921.20 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ） 华商丰利增强定期开放债券 A 华商丰利增强定期开放债券 C 1．本期已实现收益 194,675.47 369,680.20 2．本期利润 209,363.00 401,044.72 3．加权平均基金份额本期利润 0.0092 0.0082 4．期末基金资产净值 20,906,670.14 44,483,141.53 5．期末基金份额净值 0.923 0.912 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华商丰利增强定期开放债券 A 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.98% 0.06% 1.50% 0.04% -0.52% 0.02% 华商丰利增强定期开放债券 C 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 1.00% 0.07% 1.50% 0.04% -0.50% 0.03% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：①本基金合同生效日为 2016 年 9 月 20 日。 ②根据《华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围主要为国内依法发行固定收益类品种，包括国内依法发行上市的国债、央行票据、地方政府债、金融债、公司债、企业债、短期融资券、资产支持证券、可转换债券、中期票据、中小企业私募债、回购和银行存款等。本基金同时投资于依法上市发行的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证等权益类品种以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，在每个开放期的前 2 个月和后 2 个月以及开放期期间不受前述投资组合比例的限制。本基金投资于股票资产的比例不高于基金资产的 20%，其中持有的全部权证市值不超过基金资产净值的 3%。本基金在封闭期内持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受限制，但在开放期本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 女，中国籍，管理学硕士， 具有基金从业资格。2007 年 7 月至 2008 年 8 月，就职于 领锐资产管理股份有限公 司，任研究员；2008 年 9 月 至 2012 年 5 月，就职于昆 仑健康保险股份有限公司， 任固定收益研究员；2012 年 5 月加入华商基金管理有限 公司，曾任债券研究员； 基 金 经 2017 年 7 2015 年 7 月 21 日至2016年 李丹 理 月 26 日 - 8 8月24日担任华商收益增强 债券型证券投资基金基金 经理助理；2016 年 8 月 11 日起至今担任华商现金增 利货币市场基金基金经理； 2016 年 8 月 25 日至2017年 9 月 6 日担任华商收益增强 债券型证券投资基金基金 经理；2017 年 1 月 25 日起 至今担任华商元亨灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。 报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 3 季度，债券市场先涨后调整，呈区间震荡格局。季初，受经济数据持续回落、海外国债收益率大幅下行的利好推动，长端利率债突破年内低点。8 月底以来，逆周期调节政策加强、通胀预期上升对市场影响负面。9 月初降准之后，短端利率不下反上，使得货币政策进一步宽松预期下降，市场开始出现明显调整，收益率曲线由平坦转向陡峭。季末，10 年国债收益率收于 3.14%，较低点上行近 14bp。 本基金主要配置于剩余期限为 3 年左右的中高评级信用债，保持相对高杠杆运行，少量参与利率债的交易性机会，并于 9 月初及时兑现收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华商丰利增强债券 A 类份额净值为 0.923 元，份额累计净值为 0.923 元，基 金份额净值增长率为 0.98%，同期基金业绩比较基准的收益率为 1.50%，本类基金份额净值增长率 低于业绩比较基准收益率 0.52 个百分点。 截至本报告期末华商丰利增强债券 C 类份额净值为 0.912 元，份额累计净值为 0.912 元，基 金份额净值增长率为 1.00%，同期基金业绩比较基准的收益率为 1.50%，本类基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率 0.50 个百分点。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 95,004,798.32 93.51 其中：债券 95,004,798.32 93.51 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 4,853,997.37 4.78 8 其他资产 1,743,632.95 1.72 9 合计 101,602,428.64 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 95,004,798.32 145.29 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 95,004,798.32 145.29 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 136151 16 保利 01 52,630 5,304,051.40 8.11 2 112277 15 金街 03 51,200 5,185,024.00 7.93 3 136607 16 宁安 01 50,000 5,010,500.00 7.66 4 143517 18 锦江 01 47,000 4,926,070.00 7.53 5 122377 14 首开债 46,000 4,644,160.00 7.10 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 16 保利 01 2019 年 5 月 31 日保利地产公告，近日保利发展控股集团股份有限公司接到广元市监察委员 会通知，公司副总经理吴章焰被立案调查并采取留置措施。 本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,450.93 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,741,182.02 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,743,632.95 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华商丰利增强定期开放债 华商丰利增强定期开放债 券 A 券 C 报告期期初基金份额总额 22,647,823.40 48,799,921.20 报告期期间基金总申购份额 - - 减:报告期期间基金总赎回份额 - - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 22,647,823.40 48,799,921.20 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别 序号 持有基金份额比例达到或者超 期初 申购 赎回 持有份额 份额占 过 20%的时间区间 份额 份额 份额 比 机构 1 2019-07-01 至 2019-09-30 33,821,871.48 0.00 0.00 33,821,871.48 47.34% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%及以上的情况，由于持有人相对集中，本基金可能面临基金净值大幅波动的风险、延迟或暂停赎回的风险，且根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定本基金可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金设立的文件； 2.《华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金基金合同》； 3.《华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金托管协议》； 4.《华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金招募说明书》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 6.报告期内华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告的原稿。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层 基金托管人地址：中国北京市西城区复兴门内大街 55 号 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010－58573300 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2019 年 10 月 22 日