中融货币市场基金 2018年第1季度报告 2018年03月31日 基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:南京银行股份有限公司 报告送出日期:2018年04月23日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。 §2 基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 中融货币 基金主代码 000847 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年10月21日 报告期末基金份额总额 12,116,621,778.74份 投资目标 在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力 争实现超越业绩比较基准的投资回报。 本基金将根据宏观经济走势、货币政策、短期资金 市场状况等因素对利率走势进行综合判断，并根据 利率预期动态调整基金投资组合的平均剩余期限， 力求在满足安全性、流动性需要的基础上实现更高 投资策略 的收益率。 1.久期控制策略 2.资产类属配置策略 3.时机选择策略 4.套利策略 业绩比较基准 七天通知存款利率(税后) 风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风 险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型 基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 南京银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中融货币A 中融货币E 中融货币C 下属分级基金的交易代码 000847 003075 000846 报告期末下属分级基金的份额总 151,257,217.7 574,141,584.5 11,391,222,97 额 5份 5份 6.44份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年01月01日- 2018年03月31日) 中融货币A 中融货币E 中融货币C 1.本期已实现收益 1,573,797.87 6,158,433.65 144,668,087.50 2.本期利润 1,573,797.87 6,158,433.65 144,668,087.50 3.期末基金资产净值 151,257,217.75 574,141,584.55 11,391,222,976.44 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益， 由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收 益和本期利润的金额相等； 2、本基金利润分配是按日结转份额。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中融货币A净值表现 净值收 净值收益 业绩比较 业绩比较基 阶段 益率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 1.0130% 0.0035% 0.3329% 0.0000% 0.6801% 0.0035% 中融货币E净值表现 阶段 净值收 净值收益 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④ 益率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ② 率③ 准差④ 过去三个月 1.0132% 0.0035% 0.3329% 0.0000% 0.6803% 0.0035% 中融货币C净值表现 净值收益 净值收益 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 1.0731% 0.0035% 0.3329% 0.0000% 0.7402% 0.0035% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。其中，本基金自2016 年8月18日增加E类份额，E类份额自2016年8月19日开始存续。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 李倩女士，中国国 中融增鑫定期开 籍，毕业于对外经 放债券、中融货 济贸易大学金融 币、中融融安二 学专业，学士学 号保本、中融融 历，具有基金从业 丰纯债、中融现 资格，证券从业年 金增利货币、中 限10年。2007年7 融恒泰纯债、中 月至2014年7月曾 李倩 融盈泽债券、中 2014-10-21 - 10年 任银华基金管理 融睿丰定期开放 有限公司交易管 债券、中融恒信 理部交易员，固定 纯债、中融睿祥 收益部基金经理 定期开放债券、 助理。2014年7月 中融聚商定期开 加入中融基金管 放债券、中融季 理有限公司，现就 季红定期开放债 职于固收投资部， 券基金基金经理 2014年10月任本 基金基金经理。 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现. 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2018年一季度经济增长韧性依然存在，增速相对乏力，社融增速下滑，实体去杠杆初见端倪。1-2月份规模以上工业企业增加值累计同比7.2%，高于上年同期0.9%，但主要归功于电力、钢铁等少数行业。地产投资增长不及预期，房屋新开工面积增长2.9%，增速回落4.1个百分点。房地产开发企业土地购置面积同比下降1.2%，去年全年为增长15.8%。进出口1-2月虽表现强劲，但伴随着近期贸易摩擦，未来进出口不确定性较大。 监管方面，从1月下旬开始，监管文件出台的频率有所缓和，但去杠杆和防范金融风险的政策诉求没有改变。1-2月社融同比在11.2%，相比17年下行明显，广义货币需求增速的放缓也带动了银行间狭义流动性的繁荣。整个1季度，资金面在经历了跨春节、CRA到期、季末、公开市场净回笼5645亿等负面扰动的考验下，资金紧张程度远低于预期，资金价格急转直下。 资金面超预期宽松，叠加监管节奏放缓和基本面平稳，债券市场迎来转机。利率债市场，收益水平先上后下，1月份冲高回落后，整个1季度以10年国开为代表的利率债收益率平均下行50bp，曲线陡峭化下行。信用债方面，实体去杠杆，社融下滑，很多民企融资难将成为今年市场需要着重关注的风险点，信用利差拉大。 本基金坚持货币市场基金作为流动性管理工具的定位，依据资金面季节性波动规律，将现金留多分布在季末等关键时点，利用短端资产在资金紧张时点价格冲高的机会，配置高收益资产，提高组合收益率。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中融货币A基金份额净值为1.000元;本报告期内，基金份额净值收益率为1.013%，同期业绩比较基准收益率为0.3329%;截至报告期末中融货币E基金份额净值为1.000元;本报告期内，基金份额净值收益率为1.0132%，同期业绩比较基准收益率为0.3329%;截至报告期末中融货币C基金份额净值为1.000元;本报告期内，基金份额净值收益率为1.0731%，同期业绩比较基准收益率为0.3329%。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 4,834,852,156.46 35.69 其中：债券 4,834,852,156.46 35.69 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 2,485,294,207.94 18.35 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 3 银行存款和结算备付金合计 6,113,284,972.56 45.13 4 其他资产 112,896,950.89 0.83 5 合计 13,546,328,287.85 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 金额(元) 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 - 1.00 其中：买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 1,424,048,050.17 11.75 其中：买断式回购融资 - - 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占 资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 65 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 67 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 43 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本基金本报告期内投资组合平均剩余期限无超过120天的情况。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 产净值的比例（%） 产净值的比例（%） 1 30天以内 16.02 11.75 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 2 30天(含)—60天 20.91 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 3 60天（含）—90天 64.60 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 4 90天(含)—120天 7.68 - 其中：剩余存续期超过397天 1.08 - 的浮动利率债 5 120天(含)—397天（含） 1.65 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 合计 110.87 11.75 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期无超过240天的情况。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 695,291,280.84 5.74 2 央行票据 - - 3 金融债券 627,954,313.58 5.18 其中：政策性金融债 627,954,313.58 5.18 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 450,170,759.93 3.72 6 中期票据 - - 7 同业存单 3,061,435,802.11 25.27 8 其他 - - 9 合计 4,834,852,156.46 39.90 10 剩余存续期超过397天的 130,684,542.56 1.08 浮动利率债券 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本(元) 占基金资产 (张) 净值比例(%) 1 189914 18贴现国债14 7,000,000 695,291,280.84 5.74 2 111713147 17浙商银行CD147 5,000,000 495,677,274.08 4.09 3 187704 18贴现国开04 4,500,000 447,029,277.38 3.69 4 111715462 17民生银行CD462 3,000,000 297,310,916.16 2.45 5 111892406 18锦州银行CD023 2,300,000 228,389,692.37 1.88 6 011766035 17湘高速SCP004 2,000,000 200,224,971.26 1.65 7 111815051 18民生银行CD051 2,000,000 199,116,927.67 1.64 8 111819059 18恒丰银行CD059 2,000,000 198,967,887.28 1.64 9 111819060 18恒丰银行CD060 2,000,000 198,967,887.28 1.64 10 111819062 18恒丰银行CD062 2,000,000 198,914,063.48 1.64 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0819% 报告期内偏离度的最低值 0.0188% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0459% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.50%的情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利 率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销， 每日计提收益。 5.9.2报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的 前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公 开谴责、处罚的情形。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 50,861,317.26 4 应收申购款 62,035,633.63 5 其他应收款 - 6 其他 - 7 合计 112,896,950.89 5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 中融货币A 中融货币E 中融货币C 报告期期初基金份额总额 215,452,313.66 625,844,540.44 12,640,897,360.18 报告期期间基金总申购份额 133,689,167.12 1,061,543,715.23 17,907,228,174.95 报告期期间基金总赎回份额 197,884,263.03 1,113,246,671.12 19,156,902,558.69 报告期期末基金份额总额 151,257,217.75 574,141,584.55 11,391,222,976.44 申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率 1 赎回 2018-01-04 -10,000,000.00 -10,000,000.00 0.0000 2 赎回 2018-01-12 -3,000,000.00 -3,000,000.00 0.0000 3 基金转换(出) 2018-01-12 -86,176,286.83 -86,176,286.83 0.0000 4 红利再投资 2018-01-02 52,046.53 52,046.53 0.0000 5 红利再投资 2018-01-03 15,841.26 15,841.26 0.0000 6 红利再投资 2018-01-04 10,177.66 10,177.66 0.0000 7 红利再投资 2018-01-05 10,725.82 10,725.82 0.0000 8 红利再投资 2018-01-08 31,014.83 31,014.83 0.0000 9 红利再投资 2018-01-09 10,256.01 10,256.01 0.0000 10 红利再投资 2018-01-10 10,470.07 10,470.07 0.0000 11 红利再投资 2018-01-11 10,445.22 10,445.22 0.0000 12 红利再投资 2018-01-12 10,037.61 10,037.61 0.0000 合计 -99,015,271.82 -99,015,271.82 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基 资 金情况 者 序 持有基金份额比例达到或者超过2 份额 类 号 0%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 别 机 20180101 - 20180103,20180118 - 20180122, 2,848,037,7 2,966,296,2 4,575,000,0 1,239,333,9 构 1 20180202 - 20180211,20180226 - 20180301, 73.38 20.89 00.00 94.27 10.23% 20180307 - 20180313,20180321 - 20180328 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的 基金份额时，将可能产生流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资 产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。 当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致 的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益， 可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据 基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持有人存在可能无法及时赎 回持有的全部基金份额的风险。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （1）中国证监会核准中融货币市场基金募集的文件 （2）《中融货币市场基金基金合同》 （3）《中融货币市场基金招募说明书》 （4）《中融货币市场基金托管协议》 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照9.2存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。 咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000（免长途话费）,（010）56517299。 网址：http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 二〇一八年四月二十三日