新华红利回报混合型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年一月二十一日 1 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 20 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2基金产品概况 基金简称 新华红利回报混合 基金主代码 003025 交易代码 003025 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 3 月 27 日 报告期末基金份额总额 468,388,718.62 份 综合运用多种投资策略，在严格控制基金资产净值下行风 投资目标 险的基础上追求基金资产净值的持续、稳定增长，力争为 基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。 投资策略方面，本基金将以大类资产配置策略为基础，采 取积极的股票投资策略和稳健的债券投资策略。大类资产 投资策略 配置策略主要运用战略性资产配置策略和战术性资产配 置策略。股票投资策略采用定量分析与定性分析相结合的 方法，选取主业清晰，具有持续的核心竞争力，管理透明 度较高，流动性好且估值具有高安全边际的个股构建股票 组合。债券投资策略主要运用久期调整策略、收益率曲线 配置策略、债券类属配置策略、骑乘策略、可转换债券投 资策略等。 业绩比较基准 50%×沪深 300 指数收益率＋50%×中国债券总指数收益率 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等风险中 风险收益特征 等预期收益品种，预期风险和收益低于股票型基金，高于 债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 6,050,388.14 2.本期利润 17,065,820.70 3.加权平均基金份额本期利润 0.0316 4.期末基金资产净值 555,741,831.95 5.期末基金份额净值 1.1865 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 2.91% 0.18% 1.19% 0.39% 1.72% -0.21% 过去六个月 3.82% 0.20% -1.61% 0.51% 5.43% -0.31% 过去一年 6.38% 0.26% -1.12% 0.59% 7.50% -0.33% 过去三年 86.80% 0.75% 32.26% 0.63% 54.54% 0.12% 自基金合同 83.59% 0.62% 25.70% 0.60% 57.89% 0.02% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 新华红利回报混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2017 年 3 月 27 日至 2021 年 12 月 31 日) 注：本基金本报告期各项资产配置比例符合合同约定。 §4管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 本基金 基金经 理，总 经理助 理兼固 定收益 投资部 总监， 新华鑫 日享中 短债债 券型证 券投资 基金基 金经 理、新 学士。历任天风证券股份有 华利率 限公司固定收益总部交易 债债券 员、固收投资部副总经理、 郑毅 型证券 2021-12-30 - 10 资管分公司策略投资一部 投资基 总经理、资管分公司总经理 金基金 助理。 经理、 新华增 盈回报 债券型 证券投 资基金 基金经 理、新 华安康 多元收 益一年 持有期 混合型 证券投 资基金 基金经 理。 本基金 基金经 理，新 会计学硕士，历任中国工商 华聚利 银行总行资产管理部交易 姚海明 债券型 2021-12-30 - 8 员，新华基金固定收益与平 证券投 衡投资部债券研究员、基金 资基金 经理助理、投资经理。 基金经 理。 本基金 基金经 理，新 华基金 总经理 助理、 平衡投 资部总 监、新 华增盈 回报债 券型证 券投资 基金基 金经 经济学博士、注册金融分析 理、新 师，历任中国建设银行北京 姚秋 华鑫回 2017-03-27 2021-12-30 12 分行投资银行部投资研究 报混合 工作、中国工商银行资产管 型证券 理部固定收益投资经理。 投资基 金基金 经理、 新华聚 利债券 型证券 投资基 金基金 经理、 新华安 康多元 收益一 年持有 期混合 型证券 投资基 金基金 经理。 注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华红利回报混合型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华红利回报混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修 订），公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理办法》，以避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为。该办法规范的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 公司通过合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，使各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“价格优先、时间优先、综合平衡、比例实施”作为交易执行的公平原则，保证交易在各投资组合间的公正实施，保证各投资组合间的利益公平对待。 本报告期内，公平交易管理执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某 一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度受疫情影响，全球经济复苏步伐受阻，为应付高企的通胀压力，美联储 Taper 升级和 2022 年加息预期升温，各类资产价格均有波动。国内经济则面临增速放缓，地产融资收紧引发投资和信贷数据走弱，社零数据持续恶化，居民消费乏力，出口数据保持强劲对于经济起到拉动作用。四季度在政策纠偏和需求走弱的共同作用下，大宗商品价格有所松动，PPI 创新高后开始回落，食品和能源价格上涨推动 CPI 温和抬升。四季度地产风险暴露加速，地方财政压力加剧，央行货币政策偏宽松，如何实现信用扩张逐步成为市场关注焦点。 四季度股票市场整体小幅增长，趋势上先下探后回升，小盘股涨幅高于大盘股，行业间结构性分化十分显著，涨幅居前的是传媒、国防军工、通信、轻工制造和电子等前期市场关注度较低估值受压制的行业，而表现较差的主要是三季度上涨较多的煤炭、钢铁和石油石化等上游周期行业，高景气赛道股也出现触顶调整的情况，市场整体呈现出估值再平衡的趋势。 四季度债券市场博弈央行降准降息的节奏和幅度，整体收益率先上后下，交易氛围浓厚。信用债方面，部分地产债发行人出现风险事件略超预期，叠加部分弱资质城投也有恶化趋势，机构投资者风险偏好进一步受到影响，高等级信用债利差维持低位。可转债方面，四季度转债指数持续上涨，估值进一步抬升至历史顶部位置，随着市场波动程度加大，赚钱效应有所减退。 本基金债券投资以中短久期高评级信用债加中长久期利率债的哑铃型组合为底仓，组合久期在中低水平，以获取高安全度的票息收益为主，回避有潜在信用风险的个券。转债投资以 YTM 较高的偏债型转债和 EB 为主，偏股型转债小仓位参与，待市场调整至合适位置时考虑加仓。股票仓位保持中性，在风格轮换较快的环境下对于过度风格暴露保持谨慎，维持在消费、金融、成长和周期等行业均衡配置策略，四季度对于前期涨幅较大的钢铁、有色等周期品种做了减仓，对于低估值且基本面改善的传媒、地产、家电仍维持较高比例。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.1865 元，本报告期份额净值增长率为 2.91%，同期比较基准的增长率为 1.19%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 126,646,713.80 21.52 其中：股票 126,646,713.80 21.52 2 固定收益投资 443,489,121.60 75.35 其中：债券 443,489,121.60 75.35 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 10,873,030.50 1.85 7 其他各项资产 7,541,551.54 1.28 8 合计 588,550,417.44 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 6,346,840.00 1.14 C 制造业 70,642,711.45 12.71 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,087,200.00 0.56 E 建筑业 4,713.80 0.00 F 批发和零售业 295,074.82 0.05 G 交通运输、仓储和邮政业 3,048,960.00 0.55 H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,733,720.54 1.21 J 金融业 6,196,162.78 1.11 K 房地产业 13,502,058.00 2.43 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 3,509,148.78 0.63 N 水利、环境和公共设施管理业 388,941.71 0.07 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 12,886,573.92 2.32 S 综合 - - 合计 126,646,713.80 22.79 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本报告期末本基金未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600887 伊利股份 131,700 5,460,282.00 0.98 2 300413 芒果超媒 94,900 5,430,178.00 0.98 3 000651 格力电器 139,700 5,173,091.00 0.93 4 000002 万 科Ａ 221,100 4,368,936.00 0.79 5 300251 光线传媒 333,000 4,279,050.00 0.77 6 601318 中国平安 83,200 4,194,112.00 0.75 7 002001 新 和 成 132,920 4,136,470.40 0.74 8 000333 美的集团 54,700 4,037,407.00 0.73 9 601899 紫金矿业 400,000 3,880,000.00 0.70 10 002643 万润股份 161,000 3,806,040.00 0.68 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 148,713,000.00 26.76 其中：政策性金融债 148,713,000.00 26.76 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 230,860,000.00 41.54 6 中期票据 40,336,000.00 7.26 7 可转债（可交换债） 23,580,121.60 4.24 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 443,489,121.60 79.80 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 200404 20 农发 04 1,200,000 118,692,000.00 21.36 2 042100183 21 电网 300,000 30,153,000.00 5.43 CP001 3 012101934 21 广晟 300,000 30,102,000.00 5.42 SCP003 21 中国中 4 012102017 药 300,000 30,093,000.00 5.41 SCP001(乡 村振兴) 5 012102082 21 国能江 300,000 30,093,000.00 5.41 苏 SCP003 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金无资产支持证券投资。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本报告期末本基金无权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。即在市场风险大幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险；同时利用股指期货流动性好、交易成本低等特点，通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金合同尚无国债期货投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1（1）“21 电网 CP001”发行人国家电网有限公司，2021 年 7 月 2 日收到国家能源 局就专项监管发现的问题的通报：在交易组织、执行、结算等环节均存在不同程度的问题，主要体现在跨省跨区送受双方直接交易市场化程度较低、电力交易组织不合理、执行国家电价政策不严格、交易调度各环节管控不规范、电力资源优化配置不充分、合同和协议管理不 严格、信息披露和报送不及时、履行市场运营机构职责不到位等。 本公司对以上证券的投资决策符合法律法规及公司制度的相关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为。 本报告期末本基金投资的其他前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 15,583.44 2 应收证券清算款 75,393.22 3 应收股利 - 4 应收利息 7,319,561.95 5 应收申购款 131,012.93 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,541,551.54 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 110059 浦发转债 10,142,400.00 1.83 2 113042 上银转债 5,089,438.00 0.92 3 113021 中信转债 1,553,266.00 0.28 4 110057 现代转债 1,117,530.00 0.20 5 113050 南银转债 169,197.60 0.03 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 588,376,386.23 报告期期间基金总申购份额 2,547,664.48 减：报告期期间基金总赎回份额 122,535,332.09 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 468,388,718.62 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会批准新华红利回报混合型证券投资基金募集的文件 （二）关于申请募集新华红利回报混合型证券投资基金之法律意见书 （三）《新华红利回报混合型证券投资基金托管协议》 （四）《新华红利回报混合型证券投资基金基金合同》 （五）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 （六）更新的《新华红利回报混合型证券投资基金招募说明书》 （七）《新华红利回报混合型证券投资基金产品资料概要》（更新） （八） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （九） 基金托管人业务资格批件及营业执照 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。 新华基金管理股份有限公司 二〇二二年一月二十一日