前海开源鼎安债券型证券投资基金 2022年第3季度报告 2022年09月30日 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2022年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年7月1日起至2022年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源鼎安债券 基金主代码 002971 基金运作方式 契约型普通开放式 基金合同生效日 2016年07月19日 报告期末基金份额总额 73,034,716.97份 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上， 投资目标 通过积极主动的投资管理，力争为投资者提供高于 业绩比较基准的长期稳定投资回报。 本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、资产配置策略 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的 分析手段，在充分研究宏观经济因素的基础上，判 断宏观经济周期所处阶段和未来发展趋势。本基金 将依据经济周期理论，结合对证券市场的研究、分 投资策略 析和风险评估，分析未来一段时期内本基金在大类 资产的配置方面的风险和收益预期，评估相关投资 标的的投资价值，制定本基金在固定收益类、权益 类和现金等大类资产之间的配置比例。 2、债券投资策略 本基金债券投资将主要采取组合久期配置策略，同 时辅之以收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、 可转债投资策略等积极投资策略。 3、股票投资策略 本基金将精选有良好增值潜力的股票构建股票投资 组合。股票投资策略将从定性和定量两方面入手， 定性方面主要考察上市公司所属行业发展前景、行 业地位、竞争优势、管理团队、创新能力等多种因 素；定量方面考量公司估值、资产质量及财务状况， 比较分析各优质上市公司的估值、成长及财务指标， 优先选择具有相对比较优势的公司作为最终股票投 资对象。 4、存托凭证投资策略 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上， 通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具 有比较优势的存托凭证进行投资。 5、国债期货投资策略 本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的。 本基金将结合国债交易市场和期货交易市场的收益 性、流动性的情况，通过多头或空头套期保值等投 资策略进行套期保值，以获取超额收益。 6、资产支持证券投资策略 资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券（AB S）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等证券品种。 本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的 构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流 动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并 辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资 产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决 策。 业绩比较基准 中债综合指数收益率×90%+沪深300指数收益率×1 0% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于 货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源鼎安债券A 前海开源鼎安债券C 下属分级基金的交易代码 002971 002972 报告期末下属分级基金的份额总 43,729,072.37份 29,305,644.60份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2022年07月01日 - 2022年09月30日) 前海开源鼎安债券A 前海开源鼎安债券C 1.本期已实现收益 -377,599.20 -280,690.96 2.本期利润 -2,140,811.14 -1,406,685.83 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0433 -0.0437 4.期末基金资产净值 56,858,929.88 37,425,788.86 5.期末基金份额净值 1.300 1.277 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源鼎安债券A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -3.27% 0.23% -0.96% 0.10% -2.31% 0.13% 过去六个月 -1.07% 0.29% -0.04% 0.12% -1.03% 0.17% 过去一年 -1.81% 0.29% -0.76% 0.12% -1.05% 0.17% 过去三年 19.82% 0.28% 3.95% 0.13% 15.87% 0.15% 过去五年 27.95% 0.26% 8.32% 0.13% 19.63% 0.13% 自基金合同 30.00% 0.24% 6.30% 0.13% 23.70% 0.11% 生效起至今 前海开源鼎安债券C净值表现 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -3.40% 0.23% -0.96% 0.10% -2.44% 0.13% 过去六个月 -1.24% 0.29% -0.04% 0.12% -1.20% 0.17% 过去一年 -2.22% 0.29% -0.76% 0.12% -1.46% 0.17% 过去三年 18.46% 0.28% 3.95% 0.13% 14.51% 0.15% 过去五年 26.06% 0.26% 8.32% 0.13% 17.74% 0.13% 自基金合同 27.70% 0.24% 6.30% 0.13% 21.40% 0.11% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 曾健飞先生，密歇根州立 大学数学硕士。2014年2 曾健 本基金的基金经理 2019- 2022- 8 月加盟前海开源基金管理 飞 08-09 08-08 年 有限公司，曾任公司固定 收益部研究员、固收综合 团队基金经理。 陆琦先生，南京大学硕士 研究生。2011年至2015年 陆琦 本基金的基金经理、公司 2021- - 11 任南方基金管理有限公司 金融工程部执行总监 06-24 年 风险管理部量化分析高级 经理，2015年10月加盟前 海开源基金管理有限公 司，现任公司金融工程部 执行总监。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度国内经济数据同比回升，主要是由于低基数效应；经济动能依旧较弱，8月工业增加值环比为0.32%，较上月下降0.6个百分点，社会消费品零售总额和固定资产投资环比分别为-0.05%和-2.25%，都处于下降区间。三季度前半段市场分化严重，以新能源为代表的赛道行情向小盘股持续扩散，小盘股延续二季度的强势反弹并创四月底反弹以来新高，同期大盘股表现欠佳。八月下旬起受疫情局部反复、美国CPI超预期导致美联储激进加息等影响，各板块均表现不佳。整个三季度，沪深300指数下跌15.16%，按申万分类以算术平均计算，除煤炭板块勉强收涨外，各行业板块均有所回调。 固收方面，三季度宏观经济继续分化，疫情也有反复，出口、基建相对强势，地产、消费相对弱势，尤其是地产下行压力依然较大，带动整体经济增长动能较弱；央行意外降息，银行间政策利率下行，实际利率依然维持，债券收益大幅下行，后在刺激政策预期加强、海外通胀上行、美联储大幅加息、美债上行、汇率贬值等利空下略有回调，但整体收益仍下行。 展望四季度，随着大会召开，稳增长以及中国经济转型的需要等因素依然有利于寻找到结构性的投资机会。我们认为权益市场后市的投资机会可能存在于稳增长、地产风险化解、能源革命以及高端制造等几个主线。 报告期内，本组合坚持“固收+”的投资目标。在权益投资上，考虑到当前权益资产的性价比，组合维持中性偏高的股票仓位，行业适当分散,着重在A股各行业中优选企业经营稳健向好,估值合理的股票。固收投资上，纯债部分继续坚持稳健的票息策略，获得了相对稳定的票息收益；转债部分，考虑到转债当前相对较高的估值水平，持仓以低转股溢价率的权益类转债为主，作为股票资产的补充。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源鼎安债券A基金份额净值为1.300元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.27%，同期业绩比较基准收益率为-0.96%；截至报告期末前海开源鼎安债券C基金份额净值为1.277元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.40%，同期业绩比较基准收益率为-0.96%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 18,336,988.11 15.93 其中：股票 18,336,988.11 15.93 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 92,001,008.33 79.91 其中：债券 92,001,008.33 79.91 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 1,268,220.65 1.10 计 8 其他资产 3,519,628.61 3.06 9 合计 115,125,845.70 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 310,590.00 0.33 C 制造业 12,581,500.01 13.34 D 电力、热力、燃气及水生 791,637.00 0.84 产和供应业 E 建筑业 382,653.00 0.41 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 658,692.00 0.70 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 - - 术服务业 J 金融业 2,742,198.10 2.91 K 房地产业 668,718.00 0.71 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 201,000.00 0.21 N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 18,336,988.11 19.45 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 300750 宁德时代 2,600 1,042,314.00 1.11 2 000001 平安银行 85,600 1,013,504.00 1.07 3 000733 振华科技 7,600 881,448.00 0.93 4 002142 宁波银行 27,770 876,143.50 0.93 5 002475 立讯精密 29,400 864,360.00 0.92 6 002241 歌尔股份 32,100 850,650.00 0.90 7 600011 华能国际 104,300 791,637.00 0.84 8 600383 金地集团 58,200 668,718.00 0.71 9 600009 上海机场 11,400 658,692.00 0.70 10 300059 东方财富 37,180 655,111.60 0.69 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 48,138,703.84 51.06 2 央行票据 - - 3 金融债券 41,858,821.92 44.40 其中：政策性金融债 41,858,821.92 44.40 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,003,482.57 2.12 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 92,001,008.33 97.58 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 019638 20国债09 300,000 30,284,515.07 32.12 2 190311 19进出11 200,000 21,190,476.71 22.47 3 210202 21国开02 200,000 20,668,345.21 21.92 4 019656 21国债08 150,000 15,212,026.03 16.13 5 019666 22国债01 26,000 2,642,162.74 2.80 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期末，本基金投资的前十名证券除“平安银行（证券代码000001）”、“宁波银行（证券代码002142）”、“19进出11（证券代码190311）”、“21国开02（证券代码210202）”外其他证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 14,705.81 2 应收证券清算款 3,499,428.36 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 5,494.44 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 3,519,628.61 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 号 1 123107 温氏转债 2,003,482.57 2.12 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 前海开源鼎安债券A 前海开源鼎安债券C 报告期期初基金份额总额 53,427,565.49 33,193,420.35 报告期期间基金总申购份额 2,020,480.58 1,849,990.36 减：报告期期间基金总赎回份额 11,718,973.70 5,737,766.11 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 43,729,072.37 29,305,644.60 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 前海开源鼎安债券A 前海开源鼎安债券C 报告期期初管理人持有的本基金份 - 9,756,097.56 额 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 - 9,756,097.56 额 报告期期末持有的本基金份额占基 - 33.29 金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额 者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 超过20%的时 别 间区间 机 1 20220701 - 2 21,493,152.95 0.00 3,879,300.00 17,613,852.9 24.12% 构 0220930 5 产品特有风险 1. 巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛 售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管 理人可能根据基金合同约定决定延缓支付赎回款项、部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者 赎回业务办理； 2. 转换运作方式或终止基金合同的风险 个别投资者大额赎回后，若本基金连续60个工作日出现基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000 万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基 金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决，其他投资者可能面临相应风险； 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整 困难，导致流动性风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策 略。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源鼎安债券型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源鼎安债券型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源鼎安债券型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照 （5）前海开源鼎安债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998 （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2022年10月26日