易方达丰和债券型证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年七月十九日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达丰和债券 基金主代码 002969 交易代码 002969 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年11月23日 报告期末基金份额总额 3,993,254,397.39份 投资目标 本基金主要投资于债券资产，严格管理权益类品种 的投资比例，在控制基金资产净值波动的基础上， 力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金将密切关注宏观经济走势，深入分析货币和 财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、 证券市场走势等，综合考量各类资产的市场容量、 市场流动性和风险收益特征等因素，在固定收益类 资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置， 确定资产的最优配置比例。本基金在债券投资上主 要通过久期配置、类属配置、期限结构配置和个券 选择四个层次进行投资管理。本基金将适度参与股 票资产投资。本基金股票投资部分主要采取“自下 而上”的投资策略，精选优质企业进行投资。本基 金将结合对宏观经济状况、行业成长空间、行业集 中度、公司竞争优势等因素的判断，对公司的盈利 能力、偿债能力、营运能力、成长性、估值水平、 公司战略、治理结构和商业模式等方面进行定量和 定性的分析，追求股票投资组合的长期稳健增值。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×15%+中债新综合指数收益率 ×80%+金融机构人民币活期存款基准利率（税后） ×5% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019年4月1日-2019年6月30日) 1.本期已实现收益 72,177,594.26 2.本期利润 3,421,328.07 3.加权平均基金份额本 0.0007 期利润 4.期末基金资产净值 4,755,215,807.03 5.期末基金份额净值 1.1908 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 0.29% 0.46% 0.43% 0.21% -0.14% 0.25% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达丰和债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2016年11月23日至2019年6月30日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为19.08%，同期业 绩比较基准收益率为9.27%。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易方 硕士研究生，曾任晨星资讯 达鑫转招利混合型证券 （深圳）有限公司数量分析 投资基金的基金经理、易 师，中信证券股份有限公司 方达鑫转增利混合型证 研究员，易方达基金管理有 券投资基金的基金经理、 限公司投资经理、固定收益 张 易方达鑫转添利混合型 基金投资部总经理、易方达 清 证券投资基金的基金经 2016- - 12年 裕如灵活配置混合型证券 华 理、易方达裕鑫债券型证 11-23 投资基金基金经理、易方达 券投资基金的基金经理、 新收益灵活配置混合型证 易方达裕祥回报债券型 券投资基金基金经理、易方 证券投资基金的基金经 达新利灵活配置混合型证 理、易方达裕丰回报债券 券投资基金基金经理、易方 型证券投资基金的基金 达新鑫灵活配置混合型证 经理、易方达新收益灵活 券投资基金基金经理、易方 配置混合型证券投资基 达新享灵活配置混合型证 金的基金经理、易方达瑞 券投资基金基金经理、易方 信灵活配置混合型证券 达瑞景灵活配置混合型证 投资基金的基金经理、易 券投资基金基金经理、易方 方达瑞和灵活配置混合 达瑞选灵活配置混合型证 型证券投资基金的基金 券投资基金基金经理、易方 经理、易方达丰华债券型 达瑞通灵活配置混合型证 证券投资基金的基金经 券投资基金基金经理、易方 理、易方达安盈回报混合 达瑞弘灵活配置混合型证 型证券投资基金的基金 券投资基金基金经理、易方 经理、易方达安心回馈混 达瑞程灵活配置混合型证 合型证券投资基金的基 券投资基金基金经理。 金经理、易方达安心回报 债券型证券投资基金的 基金经理、混合资产投资 部总经理 注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解 聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共28次，其中27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2019年二季度，债券收益率先上后下。4月份经济数据整体向好，叠加通胀预期升温，长端债券收益率震荡上行。政策方面，一季度货币政策委员会例会重新强调“把好货币供给总闸门”，对货币政策边际收紧担忧上升，进一步推升长端收益率水平。进入5月后，中美贸易谈判出现波折推动避险情绪上升，央行加大公开市场投放、宣布定向降准稳定市场预期，同时主要经济指标出现回落，长端收益率重回下行通道。5月下旬以来，包商事件打破同业刚兑信仰，央行加大公开市场投放力度，但流动性分层现象显现，利率债和高等级信用债受到市场追捧。全季来看，国内经济是债券市场变化的核心驱动因素，债券市场整体呈现震荡格局。 权益市场方面，二季度股票市场宽幅震荡。4月初，一季度经济数据向好，周期类和以汽车家电为主的大消费股票出现明显上涨。此后，市场对货币政策边际收紧预期上升，引发市场出现大幅调整。5月初中美贸易谈判出现波折，风险偏好下降导致市场进一步下跌，之后上证综指在2800-2900之间窄幅震荡。5月底之后，内外部环境有一些积极的因素，包括美联储降息预期提升、人民币汇率止跌、专项债相关政策、中美元首互通电话以及资本市场改革等，带动市场情绪和风险偏好有所提升，市场小幅反弹。 报告期内，组合权益部分继续以估值合理、盈利增长可期的龙头品种为主要持仓，股票仓位变化不大，转债仓位有所提升；组合债券部分在4月末提升久期水平，在收益率下行过程中获得较好的资本利得收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.1908元，本报告期份额净值增长率为0.29%，同期业绩比较基准收益率为0.43%。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 947,298,471.29 15.09 其中：股票 947,298,471.29 15.09 2 固定收益投资 5,077,500,815.15 80.87 其中：债券 4,957,486,815.15 78.96 资产支持证券 120,014,000.00 1.91 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 28,028,134.01 0.45 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 124,106,074.96 1.98 7 其他资产 101,671,462.16 1.62 8 合计 6,278,604,957.57 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 10,650.00 0.00 C 制造业 736,552,068.56 15.49 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 140,078,936.22 2.95 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 70,656,816.51 1.49 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 947,298,471.29 19.92 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 000651 格力电器 1,481,227 81,467,485.00 1.71 2 600004 白云机场 4,255,455 77,449,281.00 1.63 3 600486 扬农化工 1,379,348 75,450,335.60 1.59 4 601318 中国平安 797,391 70,656,816.51 1.49 5 600104 上汽集团 2,538,700 64,736,850.00 1.36 6 600009 上海机场 747,549 62,629,655.22 1.32 7 600741 华域汽车 2,725,080 58,861,728.00 1.24 8 002202 金风科技 4,683,309 58,213,530.87 1.22 9 002415 海康威视 2,083,950 57,475,341.00 1.21 10 600519 贵州茅台 54,970 54,090,480.00 1.14 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 571,857,000.00 12.03 其中：政策性金融债 571,857,000.00 12.03 4 企业债券 2,361,225,072.94 49.66 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 1,424,109,000.00 29.95 7 可转债（可交换债） 600,295,742.21 12.62 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,957,486,815.15 104.25 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 110053 苏银转债 2,723,600 290,471,940.00 6.11 2 190401 19农发01 2,300,000 228,367,000.00 4.80 3 10176100 17首钢 1,700,000 175,576,000.00 3.69 5 MTN001 4 10190000 19华侨城 1,600,000 161,904,000.00 3.40 6 MTN001 5 180410 18农发10 1,600,000 160,112,000.00 3.37 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 占基金资产 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 156771 19裕源04 900,000 89,955,000.00 1.89 2 156376 18信易3 100,000 10,024,000.00 0.21 3 156445 18裕源02 100,000 10,023,000.00 0.21 4 156636 19裕源03 100,000 10,012,000.00 0.21 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金根据风险管理的原则，主要选择流动性好的国债期货合约进行交易,以对冲投资组合的利率风险、有效管理现金流量、降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险指标说 （买/卖） （元） 动（元） 明 - - - - - - 公允价值变动总额合计（元） - 国债期货投资本期收益（元） -1,225,750.00 国债期货投资本期公允价值变动（元） - 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金投资国债期货根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约。本基金力争利用国债期货的杠杆作用，降低债券持仓调整的交易成本，以达到有效管理现金流量、降低建仓或调仓过程中的冲击成本的目的。本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。5.11投资组合报告附注 5.11.1苏银转债（代码：110053）为易方达丰和债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2019年1月25日，中国银行保险监督管理委员会江苏监管局针对江苏银行股份有限公司未按业务实质准确计量风险资产；理财产品之间未能实现相分离；理财投资非标资产未严格比照自营贷款管理，对授信资金未按约定用途使用监督不力的违法违规事实，对江苏银行股份有限公司处以人民币90万元行政罚款。 本基金投资苏银转债的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除苏银转债外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立 案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 525,767.46 2 应收证券清算款 771,135.80 3 应收股利 - 4 应收利息 89,693,118.21 5 应收申购款 10,681,440.69 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 101,671,462.16 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 净值比例 （%） 1 110046 圆通转债 53,685,989.70 1.13 2 110049 海尔转债 32,842,547.20 0.69 3 113013 国君转债 28,310,000.00 0.60 4 132015 18中油EB 24,025,142.70 0.51 5 128016 雨虹转债 5,685,000.00 0.12 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 5,523,310,804.45 报告期基金总申购份额 560,617,595.26 减：报告期基金总赎回份额 2,090,674,002.32 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 3,993,254,397.39 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达丰和债券型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达丰和债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达丰和债券型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年七月十九日