易方达黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 易方达黄金 ETF 联接 基金主代码 000307 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 5 月 26 日 报告期末基金份额总额 2,550,467,219.70 份 投资目标 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度与跟踪误 差最小化。 投资策略 本基金主要通过投资于目标 ETF 追踪业绩比较基 准的表现，力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.35%以内，年化跟踪误差控制在 4%以内。本基金 投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%，且不低于非现金基金资产的 80%。在投资运 作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效率、 成本等因素的基础上，决定采用一级市场申购、赎 回的方式或证券二级市场交易的方式参与易方达 黄金 ETF 交易。为更好地追踪业绩比较基准表现， 当黄金现货实盘合约流动性不足或黄金现货延期 交收合约投资成本更低时，本基金可适当投资于黄 金现货延期交收合约。 业绩比较基准 按上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收盘价计 算的收益率×95%＋活期存款利率（税后）×5% 风险收益特征 本基金为易方达黄金 ETF 的联接基金。长期来看， 本基金具有与目标 ETF 及其所代表的国内黄金现 货品种的风险收益类似的风险收益特征。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达黄金 ETF 联接 A 易方达黄金 ETF 联接 C 称 下属分级基金的交易代 000307 002963 码 报告期末下属分级基金 1,026,416,031.23 份 1,524,051,188.47 份 的份额总额 注：自2016年7月1日起，本基金增设C类份额类别，份额首次确认日为2016年7月5日。 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 易方达黄金交易型开放式证券投资基金 基金主代码 159934 基金运作方式 交易型开放式（ETF） 基金合同生效日 2013 年 11 月 29 日 基金份额上市的证券交 深圳证券交易所 易所 上市日期 2013 年 12 月 16 日 基金管理人名称 易方达基金管理有限公司 基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度与跟踪误差 最小化。 本基金投资于黄金现货合约的比例不低于基金资产 净值的 95%。为紧密追踪业绩比较基准的表现，本基 金力争将日均跟踪偏离度控制在 0.2%以内，年化跟 踪误差控制在 2%以内。当黄金现货实盘合约流动性 投资策略 不足或黄金现货延期交收合约投资成本更低时，本基 金可适当投资于黄金现货延期交收合约。为降低基金 费用对跟踪偏离度与跟踪误差的影响，本基金可以将 持有的黄金现货合约借出给信誉良好的机构，取得租 赁收入。 业绩比较基准 上海黄金交易所 Au99.99 现货实盘合约收盘价 本基金追踪上海黄金交易所 Au99.99 现货实盘合约 风险收益特征 收盘价表现，具有与上海黄金交易所 Au99.99 现货 实盘合约相似的风险收益特征。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日) 易方达黄金 ETF 联接 易方达黄金 ETF 联接 A C 1.本期已实现收益 36,030,798.39 38,236,641.87 2.本期利润 9,594,736.83 -23,837,400.92 3.加权平均基金份额本期利润 0.0084 -0.0191 4.期末基金资产净值 1,440,054,098.54 2,114,874,559.87 5.期末基金份额净值 1.4030 1.3877 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达黄金 ETF 联接 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.31% 1.24% 1.27% 1.20% 0.04% 0.04% 月 过去六个 10.46% 1.07% 10.12% 1.03% 0.34% 0.04% 月 过去一年 17.08% 1.09% 16.17% 1.06% 0.91% 0.03% 过去三年 41.53% 0.77% 42.79% 0.76% -1.26% 0.01% 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 40.30% 0.72% 52.85% 0.74% -12.55% -0.02% 至今 易方达黄金 ETF 联接 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.23% 1.24% 1.27% 1.20% -0.04% 0.04% 月 过去六个 10.27% 1.07% 10.12% 1.03% 0.15% 0.04% 月 过去一年 16.71% 1.09% 16.17% 1.06% 0.54% 0.03% 过去三年 40.51% 0.77% 42.79% 0.76% -2.28% 0.01% 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 34.85% 0.72% 37.05% 0.73% -2.20% -0.01% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 易方达黄金 ETF 联接 A： （2016 年 5 月 26 日至 2020 年 9 月 30 日） 易方达黄金 ETF 联接 C： （2016 年 7 月 5 日至 2020 年 9 月 30 日） 注：1.自 2016 年 7 月 1 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2016 年 7 月 5 日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 2.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 40.30%，同期业绩比较基准收益率为 52.85%。C 类基金份额净值增长率为 34.85%，同期业绩比较基准收益率为 37.05%。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 FA 本基金的基金经理、易方 新加坡籍，硕士研究生， N 达原油证券投资基金 具有基金从业资格。曾任 BI （QDII）的基金经理、易 皇家加拿大银行托管部核 NG 方达标普医疗保健指数 2017- - 15 年 算专员，美国道富集团中 （ 证券投资基金（LOF）的 03-25 台交易支持专员，巴克莱 范 基金经理、易方达标普 资产管理公司悉尼金融数 冰 500 指数证券投资基金 据部高级金融数据分析 ） （LOF）的基金经理、易 员、悉尼金融数据部主管、 方达黄金交易型开放式 新加坡金融数据部主管， 证券投资基金的基金经 贝莱德集团金融数据运营 理、易方达标普信息科技 部部门经理、风险控制与 指数证券投资基金（LOF） 咨询部客户经理、亚太股 的基金经理、易方达中证 票指数基金部基金经理， 海外中国互联网 50 交易 易方达基金管理有限公司 型开放式指数证券投资 易方达标普全球高端消费 基金的基金经理、易方达 品指数增强型证券投资基 标普生物科技指数证券 金基金经理。 投资基金（LOF）的基金 经理、易方达纳斯达克 100 指数证券投资基金 （LOF）的基金经理、易 方达MSCI中国A股国际 通交易型开放式指数证 券投资基金的基金经理、 易方达中证海外中国互 联网 50 交易型开放式指 数证券投资基金联接基 金的基金经理、易方达 MSCI 中国 A 股国际通交 易型开放式指数证券投 资基金发起式联接基金 的基金经理、易方达日兴 资管日经225 交易型开放 式指数证券投资基金 （QDII）的基金经理、易 方达中证香港证券投资 主题交易型开放式指数 证券投资基金的基金经 理 本基金的基金经理、易方 达沪深300 医药卫生交易 型开放式指数证券投资 硕士研究生，具有基金从 基金的基金经理、易方达 业资格。曾任汇丰银行 沪深300 非银行金融交易 Consumer Credit Risk 信用 余 型开放式指数证券投资 2018- 风险分析师，华宝兴业基 海 基金的基金经理、易方达 08-11 - 15 年 金管理有限公司分析师、 燕 沪深300 非银行金融交易 基金经理助理、基金经理， 型开放式指数证券投资 易方达基金管理有限公司 基金联接基金的基金经 投资发展部产品经理。 理、易方达上证 50 指数 分级证券投资基金的基 金经理、易方达国企改革 指数分级证券投资基金 的基金经理、易方达证券 公司指数分级证券投资 基金的基金经理、易方达 军工指数分级证券投资 基金的基金经理、易方达 中证500 交易型开放式指 数证券投资基金的基金 经理、易方达沪深 300 交 易型开放式指数发起式 证券投资基金联接基金 的基金经理、易方达沪深 300 交易型开放式指数发 起式证券投资基金的基 金经理、易方达中证海外 中国互联网 50 交易型开 放式指数证券投资基金 的基金经理、易方达中证 军工交易型开放式指数 证券投资基金的基金经 理、易方达中证全指证券 公司交易型开放式指数 证券投资基金的基金经 理、易方达沪深 300 医药 卫生交易型开放式指数 证券投资基金联接基金 的基金经理、易方达恒生 中国企业交易型开放式 指数证券投资基金联接 基金的基金经理、易方达 黄金交易型开放式证券 投资基金的基金经理、易 方达恒生中国企业交易 型开放式指数证券投资 基金的基金经理、易方达 中证海外中国互联网 50 交易型开放式指数证券 投资基金联接基金的基 金经理、易方达中证 500 交易型开放式指数证券 投资基金发起式联接基 金的基金经理、易方达日 兴资管日经225 交易型开 放式指数证券投资基金 （QDII）的基金经理、易 方达上证 50 交易型开放 式指数证券投资基金的 基金经理、易方达上证 50 交易型开放式指数证券 投资基金发起式联接基 金的基金经理、指数投资 部副总经理、指数投资决 策委员会委员 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 8 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2020 年三季度，美联储维持利率水平不变，并公布新的货币政策框架，把充分就业放在核心，市场预期当前的低利率水平将维持到 2022 年。美国二季度 GDP环比萎缩 32.9%，创史上最大跌幅，全球疫情出现再次扩散，美国共和党和民主党就新一轮财政救助的谈判处于僵局。经济衰退的担忧、全球流动性宽松叠加积极的财政刺激，推动国际金价在 8 月份突破 2000 美元/盎司，并创出历史新高。随后由于黄金出现超买迹象，以及通胀水平低于市场预期，金价出现明显回调，波动加大。 本基金是易方达黄金 ETF 的联接基金，主要投资于黄金 ETF，我们在操作中严 格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，力求追踪误差最小化。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.4030 元，本报告期份额净值增长 率为 1.31%，同期业绩比较基准收益率为 1.27%；C 类基金份额净值为 1.3877 元，本 报告期份额净值增长率为 1.23%，同期业绩比较基准收益率为 1.27%，跟踪年化跟踪误差 1.11%，各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 3,276,402,827.78 91.59 3 固定收益投资 90,311,000.00 2.52 其中：债券 90,311,000.00 2.52 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 155,549,714.46 4.35 8 其他资产 54,928,645.61 1.54 9 合计 3,577,192,187.85 100.00 5.2期末投资目标基金明细 占基金 序 基金 资产净 基金名称 运作方式 管理人 公允价值（元） 号 类型 值比例 （%） 易方达黄金交 黄金 交易型开放 易方达基 1 易型开放式证 ETF 式（ETF） 金管理有 3,276,402,827.78 92.17 券投资基金 限公司 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.3.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 90,311,000.00 2.54 其中：政策性金融债 90,311,000.00 2.54 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 90,311,000.00 2.54 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例 （％） 1 180208 18 国开 08 500,000 50,335,000.0 1.42 0 2 200201 20 国开 01 400,000 39,976,000.0 1.12 0 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.12投资组合报告附注 5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.12.2 本基金本报告期末未持有股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。 5.12.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 34,935,955.18 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,570,652.86 5 应收申购款 18,422,037.57 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 54,928,645.61 5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 易方达黄金ETF联接 易方达黄金ETF联接 A C 报告期期初基金份额总额 868,192,602.60 1,005,234,519.13 报告期基金总申购份额 863,880,687.90 1,775,985,086.20 减：报告期基金总赎回份额 705,657,259.27 1,257,168,416.86 报告期基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,026,416,031.23 1,524,051,188.47 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 投资 情况 者类 持有基金份额比 份额 别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 20%的时间区间 2020年07月02日 204,036,4 469,867,5 340,000,0 333,904,032 13.09 机构 1 ~2020 年 08 月 12 67.75 65.15 00.00 .90 % 日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1.中国证监会注册易方达黄金交易型开放式证券投资基金及其联接基金募集的文件； 2.《易方达黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基金合同》； 3.《易方达黄金交易型开放式证券投资基金联接基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二〇年十月二十八日