易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 1 页共 11 页 易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 2021 年 3 月 31 日 基金管理人： 易方达基金管理有限公司 基金托管人： 中国银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇二一年四月十九日 易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 2 页共 11 页 § 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 § 2 基金产品概况 基金简称 易方达供给改革混合 基金主代码 002910 交易代码 002910 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 1 月 25 日 报告期末基金份额总额 2,725,758,106.72 份 投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基 准的投资回报。 投资策略 资产配置方面，本基金基于定量与定性相结合的宏 观及市场分析，确定组合中股票、债券等资产类别 的配置比例。股票投资方面，本基金通过对供给改 革主题相关或受益的行业的综合分析，进行股票资 产在各行业间的配置，同时在公司基本面评价、估 易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 3 页共 11 页 值水平分析的基础上进行股票选择。本基金可选择 投资价值高的存托凭证进行投资。债券投资方面， 本基金将通过类属配置与券种选择两个层次进行 投资管理。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×65%+中债新综合财富指数 收益率×35% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收 益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市 场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 § 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 41,001,545.54 2.本期利润 -308,046,750.92 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1672 4.期末基金资产净值 5,385,357,015.91 5.期末基金份额净值 1.9757 注： 1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 4 页共 11 页 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 12.52% 2.14% -1.72% 1.04% 14.24% 1.10% 过去六个 月 29.44% 1.72% 7.29% 0.86% 22.15% 0.86% 过去一年 90.93% 1.55% 24.47% 0.86% 66.46% 0.69% 过去三年 91.96% 1.50% 24.56% 0.89% 67.40% 0.61% 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 至今 97.57% 1.45% 38.86% 0.80% 58.71% 0.65% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2017 年 1 月 25 日至 2021 年 3 月 31 日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 97.57% ，同期业 易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 5 页共 11 页 绩比较基准收益率为 38.86%。 § 4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 杨 宗 昌 本基金的基金经理、易方 达新丝路灵活配置混合 型证券投资基金的基金 经理、易方达新丝路灵活 配置混合型证券投资基 金的基金经理助理（自 2020年06月06日至2021 年 02 月 10 日）、行业研 究员 2019- 04-23 - 7 年 博士研究生，具有基金从业 资格。 注： 1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日， “离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 6 页共 11 页 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 3 次，均为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年一季度，市场呈现大幅震荡走势，指数先涨后跌，部分个股春节后 大幅快速调整。一季度上证指数下跌 0.90%，深证成指下跌 4.78%，创业板指下 跌 7.00%。行业表现分化明显，受益于经济复苏的板块整体涨幅靠前，而国防军 工及 TMT 板块跌幅较明显。 虽然国内外政治、经济环境有所波动，但供给侧优化一直在进行。本基金持 续关注受益于供给侧改革且有竞争优势的企业，并根据行业景气度、企业经营节 奏、估值水平变化调整个股权重。一季度，本基金仓位保持稳定，在行业配置上， 因对海外经济修复持乐观态度，重点布局了受益于经济复苏的行业；个股配置上 仍然坚持投资细分行业中有竞争优势的企业，并在市场大幅波动过程中调整了个 股持仓比例。本基金将不断优化持仓结构，力争构建风险调整后收益更优的投资 组合。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.9757 元，本报告期份额净值增长率为 12.52%，同期业绩比较基准收益率为-1.72%。 § 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 5,010,165,314.68 91.87 易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 7 页共 11 页 其中：股票 5,010,165,314.68 91.87 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 398,497,493.45 7.31 7 其他资产 45,159,856.63 0.83 8 合计 5,453,822,664.76 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 526,911,498.58 9.78 C 制造业 4,483,052,488.24 83.25 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 24,036.12 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 7,674.06 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 135,430.36 0.00 J 金融业 - - K 房地产业 10,200.30 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 8 页共 11 页 N 水利、环境和公共设施管理业 23,987.02 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 5,010,165,314.68 93.03 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 600989 宝丰能源 25,512,187 399,520,848.42 7.42 2 002648 卫星石化 10,433,410 393,026,554.70 7.30 3 603378 亚士创能 5,074,203 307,040,023.53 5.70 4 000902 新洋丰 14,917,435 265,381,168.65 4.93 5 601808 中海油服 17,865,787 264,949,621.21 4.92 6 600583 海油工程 57,828,229 261,961,877.37 4.86 7 002206 海利得 41,648,926 246,145,152.66 4.57 8 600660 福耀玻璃 4,208,000 193,904,640.00 3.60 9 002734 利民股份 14,339,091 190,709,910.30 3.54 10 002475 立讯精密 5,589,077 189,078,474.91 3.51 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 9 页共 11 页 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 2020 年 8 月 27 日，蛇口海关针对中海油田服务股份有限公司申报不实 行为影响国家税款征收、违反海关监管规定的情况科处罚款人民币 6 万元整。 2021 年 2 月 15 日，天津市滨海新区消防救援支队塘沽大队针对海洋石油工程股 份有限公司违反《中华人民共和国消防法》的行为，给予海洋石油工程股份有限 公司处罚款人民币 0.65 万元整的处罚。 本基金投资中海油服、海油工程的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除中海油服、海油工程外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被 监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,699,199.03 2 应收证券清算款 32,183,895.08 3 应收股利 - 4 应收利息 58,768.96 5 应收申购款 11,217,993.56 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 45,159,856.63 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 10 页共 11 页 § 6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 766,206,907.59 报告期期间基金总申购份额 2,947,219,888.83 减：报告期期间基金总赎回份额 987,668,689.70 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 2,725,758,106.72 § 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 § 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金注册的文 件； 2.《易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 11 页共 11 页 易方达基金管理有限公司 二〇二一年四月十九日