易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一八年七月十九日 第1页共11页  易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达供给改革混合 基金主代码 002910 交易代码 002910 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 1 月 25 日 报告期末基金份额总额 110,555,696.86 份 投资目标 本基金在控制风险的前提下,追求超越业绩比较 基准的投资回报。 投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析, 确定组合中股票、债券等资产类别的配置比例。 在行业配置方面,本基金将自上而下地综合考虑 经济周期、产业发展规律、产业政策等因素,进 第2页共11页  易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 行股票资产在与供给改革主题相关或受益的行业 间的配置。在个股选择方面,本基金将精选与供 给改革主题相关的受益于创新红利、制度红利和 落后产能淘汰、产能优化重组的相关上市公司。 在债券投资方面,本基金将通过类属配置与券种 选择两个层次进行投资管理。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×65%+中债新综合财富指数 收益率×35% 风险收益特征 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期 收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货 币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -8,553,658.23 2.本期利润 -12,335,746.77 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0797 4.期末基金资产净值 105,614,176.10 5.期末基金份额净值 0.9553 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期 第3页共11页  易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -7.18% 1.59% -5.78% 0.74% -1.40% 0.85% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2017 年 1 月 25 日至 2018 年 6 月 30 日) 注:1.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月,建仓 期结束时各项资产配置比例符合基金合同(第十二部分二、投资范围,三、投 资策略和四、投资限制)的有关约定。 2.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为-4.47% ,同期业绩 第4页共11页  易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 比较基准收益率为 4.34%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 金经理期限 职务 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 博士研究生,曾任易方达 本基金的基金经理、易 基金管理有限公司研究部 方达国防军工混合型证 行业研究员、投资经理、 常 券投资基金的基金经理 2017- - 8年 科瑞证券投资基金基金经 远 助理、易方达新丝路灵 01-25 理、易方达科瑞灵活配置 活配置混合型证券投资 混合型证券投资基金基金 基金的基金经理助理 经理。 本基金的基金经理、易 方达新经济灵活配置混 硕士研究生,曾任易方达 合型证券投资基金的基 基金管理有限公司研究部 金经理、易方达平稳增 行业研究员、基金经理助 长证券投资基金的基金 理兼行业研究员、基金投 陈 2017- 经理、易方达科翔混合 - 11 年 资部基金经理助理、投资 皓 01-25 型证券投资基金的基金 一部总经理助理、投资一 经理、易方达国防军工 部副总经理、易方达价值 混合型证券投资基金的 精选混合型证券投资基金 基金经理、投资一部总 基金经理。 经理 注:1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日,“离任日期”为公告确定的解 聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内, 基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 第5页共11页  易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先” 作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确 保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 27 次, 其中 26 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易, 1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金 经理按规定履行了审批程序。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年二季度,在国内经济去杠杆和国际贸易摩擦的背景下,上证综指整 体下跌约 10.14%,同期创业板综指下跌了 14.83%,周期行业在盈利维持高位 的情况下仍然出现了大幅的估值下降,体现了投资者对于未来经济形势和市场 不确定性的规避心理。伴随后期持续深化的供给侧改革,以及经济韧性与相关 企业盈利的稳定性的体现,市场可能出现一轮估值修复。 二季度本基金适度降低了与宏观经济强相关的钢铁、有色等板块的配置, 增加了基本面表现出色的制造业板块的配置,并在石化与油服等领域增加了持 仓。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.9553 元,本报告期份额净值增长率为- 7.18%,同期业绩比较基准收益率为-5.78%。 第6页共11页  易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 95,114,859.65 88.19 其中:股票 95,114,859.65 88.19 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 11,722,787.34 10.87 7 其他资产 1,011,835.59 0.94 8 合计 107,849,482.58 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 3,949,255.00 3.74 B 采矿业 C 制造业 91,012,818.66 86.17 电力、热力、燃气及水生产和供 D 71,559.85 0.07 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 第7页共11页  易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.08 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 95,114,859.65 90.06 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 002376 新北洋 610,000 10,089,400.00 9.55 2 002430 杭氧股份 488,800 7,004,504.00 6.63 3 000932 华菱钢铁 799,957 6,799,634.50 6.44 4 000717 韶钢松山 982,300 6,443,888.00 6.10 5 600141 兴发集团 491,969 5,731,438.85 5.43 6 600782 新钢股份 900,000 5,022,000.00 4.76 7 600352 浙江龙盛 388,200 4,638,990.00 4.39 8 603799 华友钴业 43,100 4,200,957.00 3.98 9 002217 合力泰 409,500 3,378,375.00 3.20 10 002601 龙蟒佰利 250,000 3,232,500.00 3.06 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 第8页共11页  易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 131,264.78 2 应收证券清算款 781,294.32 3 应收股利 - 4 应收利息 4,765.59 5 应收申购款 94,510.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,011,835.59 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 第9页共11页  易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 169,854,759.37 报告期基金总申购份额 8,550,824.42 减:报告期基金总赎回份额 67,849,886.93 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 110,555,696.86 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期末持有 报告期内持有基金份额变化情况 基金情况 投资者类别 持有基金份额比 期初份 申购份 赎回份 持有份 份额 序号 例达到或者超过 额 额 额 额 占比 20%的时间区间 2018 年 04 月 37,361,2 37,361, 33.79 机构 1 01 日~2018 年 - - 92.73 292.73 % 06 月 30 日 2018 年 04 月 49,133,9 49,133,9 2 01 日~2018 年 - - - 57.43 57.43 06 月 19 日 产品特有风险 报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的 特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对 基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引 发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回 第10页共11页  易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工 作日基金资产净值低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终 止基金合同等情形;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行 投票表决时可能拥有较大话语权。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金注册的文 件; 2.《易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一八年七月十九日 第11页共11页