前海开源沪港深新机遇灵活配置混合型证 券投资基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2017 年 1 月 20 日  前海开源沪港深新机遇混合 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 第 2 页 共 16 页  前海开源沪港深新机遇混合 2016 年第 4 季度报告 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源沪港深新机遇混合 交易代码 002860 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 8 月 30 日 报告期末基金份额总额 2,026,269,700.24 份 本基金主要投资于中国大陆 A 股市场和法律法规或监管机构允许 投资的特定范围内的港股市场，通过跨境资产配置，发掘内地和 投资目标 香港股票市场互联互通带来的新的投资机遇，在严格控制风险的 前提下，力争获取超过业绩比较基准的投资收益。 本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、大类资产配置 本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏观经济因素进行 充分研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据 经济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期 内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定本基金在沪深 A 股、 港股、债券、现金等大类资产之间的配置比例。 本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和现金资产分布 的实时监控，根据经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、 投资策略 证券市场变化等因素以及基金的风险评估进行灵活调整。在各类 资产中，根据其参与市场基本要素的变动，调整各类资产在基金 投资组合中的比例。 2、股票投资策略 本基金以企业基本面研究为核心，结合股票估值，自下而上精选 具有较大成长空间和较高成长性的上市公司股票构建投资组合。 主要考虑的方面包括公司的行业前景、成长空间、行业地位、核 心竞争力、盈利能力、运营效率、治理结构等。 3、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础上实施积极主 第 3 页 共 16 页  前海开源沪港深新机遇混合 2016 年第 4 季度报告 动的组合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面 进行债券资产的投资。 4、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根 据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场 对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过权证 与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿 付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合 理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性 的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投 资，以降低流动性风险。 6、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 沪深 300 指数收益率×35%＋恒生指数收益率×35%+中证全债指数 业绩比较基准 收益率×30%。 本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品种，其预期风 险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基 金。本基金为跨境证券投资的基金，主要投资于中国大陆 A 股市 风险收益特征 场和法律法规或监管机构允许投资的特定范围内的港股市场。除 了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资 风险之外，本基金还面临汇率风险、流动性风险、香港市场风险 等港股投资所面临的特别投资风险。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 第 4 页 共 16 页  前海开源沪港深新机遇混合 2016 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 -22,391,446.26 2.本期利润 25,222,473.56 3.加权平均基金份额本期利润 0.0125 4.期末基金资产净值 1,999,768,459.31 5.期末基金份额净值 0.987 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 1.33% 1.09% -0.54% 0.53% 1.87% 0.56% 注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×35%＋恒生指数收益率×35%+中证全债指数 收益率×30%。 第 5 页 共 16 页  前海开源沪港深新机遇混合 2016 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：①本基金的基金合同于 2016 年 8 月 30 日生效，截至 2016 年 12 月 31 日止，本基金成立未满 1 年。 ②本基金的建仓期为 6 个月，截至 2016 年 12 月 31 日，本基金建仓期尚未结束。 第 6 页 共 16 页  前海开源沪港深新机遇混合 2016 年第 4 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 曲扬先生，清华大学博士研究生。历 本基金的 任南方基金管理有限公司研究员、基 基金经 金经理助理、南方全球精选基金经 理、公司 2016 年 8 月 理，2009 年 11 月至 2013 年 1 月担任 曲扬 执行投资 - 8年 30 日 南方基金香港子公司投资经理助理、 总监、国 投资经理。现任前海开源基金管理有 际业务部 限公司执行投资总监、国际业务部负 负责人 责人。 注：①对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定 确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确 定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、 《前海开源沪港深新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人 谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范 围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 第 7 页 共 16 页  前海开源沪港深新机遇混合 2016 年第 4 季度报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度港股市场震荡回调，美国大选的意外结果和全球无风险利率上升，使得资金流出新兴 市场股市。本基金认为港股相比 A 股具有更好的风险收益比，持仓以港股中资蓝筹股为主。展望 一季度，美国新总统将于 1 月 20 日宣誓就职，基建、减税等政策如何实施具有较大不确定性，为 全球股市带来波动风险。本基金持仓将以港股中资蓝筹股为主，力争获得持续稳定的超额回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内，基金份额净值增长率为 1.33%，同期业绩比较基准收益率为-0.54%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产 净值低于五千万元的情形。 第 8 页 共 16 页  前海开源沪港深新机遇混合 2016 年第 4 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,884,518,760.42 86.45 其中：股票 1,884,518,760.42 86.45 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 269,181,964.27 12.35 8 其他资产 26,240,819.98 1.20 9 合计 2,179,941,544.67 100.00 注：权益投资中通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为 1,884,518,760.42 元，占资产净值比 例 94.24%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有 A 股。 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 能源 248,968,932.50 13.21 原材料 19,732,935.33 1.05 工业 105,540,654.20 5.60 第 9 页 共 16 页  前海开源沪港深新机遇混合 2016 年第 4 季度报告 非日常生活消费品 31,645,992.67 1.68 医疗保健 58,171,058.72 3.09 金融 1,236,908,526.00 65.64 电信业务 38,095,105.64 2.02 公用事业 145,455,555.50 7.72 合计 1,884,518,760.42 94.24 注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 0939 建设银行 32,282,042 172,393,358.05 8.62 2 1398 工商银行 39,164,000 162,901,541.83 8.15 3 3988 中国银行 52,483,000 161,496,195.06 8.08 4 2318 中国平安 4,476,500 155,365,831.78 7.77 5 2628 中国人寿 6,385,000 115,371,216.27 5.77 华能国际电力 6 0902 25,064,000 115,238,793.01 5.76 股份 中国石油化工 7 0386 21,862,000 107,556,776.91 5.38 股份 8 1359 中国信达 39,835,000 100,128,184.44 5.01 9 0857 中国石油股份 18,082,000 93,488,782.36 4.67 10 1618 中国中冶 24,354,000 65,790,387.55 3.29 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 第 10 页 共 16 页  前海开源沪港深新机遇混合 2016 年第 4 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。（2）本基金本报告期未进行股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告编制日前一年内，中国人寿保险股份有限公司（以下简称“中国人寿”）因违反《中华 人民共和国保险法》相关规定收到《中国保险监督管理委员会行政处罚决定书》。 第 11 页 共 16 页  前海开源沪港深新机遇混合 2016 年第 4 季度报告 中国人寿的投资已执行内部严格的投资决策程序，符合法律法规、基金合同和公司制度的规 定，不存在损害投资者利益的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 26,193,423.42 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 44,907.95 5 应收申购款 2,488.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 26,240,819.98 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 第 12 页 共 16 页  前海开源沪港深新机遇混合 2016 年第 4 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,004,215,462.16 报告期期间基金总申购份额 25,389,010.25 减:报告期期间基金总赎回份额 3,334,772.17 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 2,026,269,700.24 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 第 13 页 共 16 页  前海开源沪港深新机遇混合 2016 年第 4 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 第 14 页 共 16 页  前海开源沪港深新机遇混合 2016 年第 4 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，基金管理人发起并以通讯方式组织召开了本基金的基金份额持有人大会，会议 拟对《关于修改前海开源沪港深新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》 进行审议和表决，会议投票时间自 2016 年 11 月 30 日起，至 2016 年 12 月 29 日 17:00 止。议案 具体内容和持有人大会生效情况详见基金管理人在中国证监会指定媒介发布的相关公告。 第 15 页 共 16 页  前海开源沪港深新机遇混合 2016 年第 4 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源沪港深新机遇灵活配置混合型证券投资基金设立 的文件 （2）《前海开源沪港深新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源沪港深新机遇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）前海开源沪港深新机遇灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服 务电话：4001-666-998（免长途话费） (3) 投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2017 年 1 月 20 日 第 16 页 共 16 页