华泰柏瑞量化对冲稳健收益定期开放混合 型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2016 年 10 月 25 日  华泰柏瑞量化对冲混合 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 2015 年 9 月 30 止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞量化对冲混合 交易代码 002804 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 5 月 26 日 报告期末基金份额总额 79,761,839.44 份 利用定量投资模型,灵活应用多种策略对冲投资组合 投资目标 的市场风险,谋求投资组合资产的长期增值。 在力求有效控制投资风险的前提下,通过全市场选股 构建预期收益高于市场回报的投资组合,同时利用股 投资策略 指期货等多种策略对冲投资组合的市场风险,以求获 得不依赖市场整体走向的比较稳定的长期资产增值。 业绩比较基准 1 年期银行定期存款收益率(税后) 本基金为特殊的混合型基金,通过采用量化对冲策略 风险收益特征 剥离市场系统性风险,因此相对股票型基金和一般的 混合型基金,其预期风险较小。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 第 2 页 共 11 页  华泰柏瑞量化对冲混合 2016 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 7 月 1 日 - 2016 年 9 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -1,088,876.16 2.本期利润 349,065.84 3.加权平均基金份额本期利润 0.0044 4.期末基金资产净值 80,102,625.20 5.期末基金份额净值 1.0043 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 0.44% 0.16% 0.38% 0.00% 0.06% 0.16% 第 3 页 共 11 页  华泰柏瑞量化对冲混合 2016 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:注: 1、图示日期为 2016 年 5 月 26 日至 2016 年 9 月 30 日。 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,截至报告日本基金处于建仓 期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 副总经理。曾在美国 巴克莱全球投资管理 副 总 经 有限公司(BGI )担 理、本基 2016 年 5 月 田汉卿 - 13 任投资经理, 2012 年 金的基金 26 日 8 月加入华泰柏瑞基 经理 金管理有限公司, 2013 年 8 月起任华泰 第 4 页 共 11 页  华泰柏瑞量化对冲混合 2016 年第 3 季度报告 柏瑞量化增强混合型 证券投资基金的基金 经理,2013 年 10 月起 任公司副总经理, 2014 年 12 月起任华泰 柏瑞量化优选灵活配 置混合型证券投资基 金的基金经理,2015 年 3 月起任华泰柏瑞 量化先行混合型证券 投资基金的基金经理 和华泰柏瑞量化驱动 灵活配置混合型证券 投资基金的基金经 理,2015 年 6 月起任 华泰柏瑞量化智慧灵 活配置混合型证券投 资基金的基金经理和 华泰柏瑞量化绝对收 益策略定期开放混合 型发起式证券投资基 金的基金经理。 2016 年 5 月起任华泰柏瑞 量化对冲稳健收益定 期开放混合型发起式 证券投资基金的基金 经理。本科与研究生 毕业于清华大学, MBA 毕业于美国加州大学 伯克利分校哈斯商学 院。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定,不存在损害基金持有人利 益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通 过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令 第 5 页 共 11 页  华泰柏瑞量化对冲混合 2016 年第 3 季度报告 的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块, 确保公平交易的实施。同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金采用 alpha 套利策略,通过量化选股模型构建具有持续稳定收益的股票组合,同时利 用对应的股指期货合约进行对冲,实现稳定的绝对收益。本基金股票组合跟踪沪深 300 指数,利 用沪深 300 股指期货套保功能对冲市场风险;当前我们投资建仓的最大障碍是股指期货贴水太深。 尽管股灾之后股指期货的监管规则有一些变化,但这方面对我们投资策略的影响是可控的,投资 效率尽管要打一定的折扣,但基本仍可达到绝大多数投资人对绝对收益的预期。 一方面,我们会密切关注基差的波动情况,一旦基差回复到合适点点位,我们就会按照既定 的策略建仓;另一方面,我们也在积极研究负基差状态下的动态对冲策略,降低对冲成本。 6 月初,市场情绪有所恢复,股指期货贴水有所收窄,考虑指数分红的影响和组合预期超额 收益水平,我们认为是一个比较好的建仓时点,因此我们进行了建仓操作。但是考虑到股指期货 政策尚未放开,当前仓位仍保持较低水平, 但我们在积极寻找合适时机提高仓位为组合争取收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本基金份额净值为 1.0043 元,基金份额净值上涨 0.44%,本基金的业绩比较基 准上涨 0.38%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 34,688,664.59 43.12 其中:股票 34,688,664.59 43.12 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 8,000,000.00 9.95 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 30,530,013.92 37.95 第 6 页 共 11 页  华泰柏瑞量化对冲混合 2016 年第 3 季度报告 8 其他资产 7,219,421.13 8.98 9 合计 80,438,099.64 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,723,689.00 2.15 C 制造业 11,120,220.50 13.88 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 728,806.00 0.91 业 E 建筑业 1,911,570.96 2.39 F 批发和零售业 1,730,385.26 2.16 G 交通运输、仓储和邮政业 1,717,110.00 2.14 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 660,468.00 0.82 J 金融业 9,833,693.87 12.28 K 房地产业 2,405,376.00 3.00 L 租赁和商务服务业 1,573,833.00 1.96 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 158,200.00 0.20 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 394,779.00 0.49 S 综合 730,533.00 0.91 合计 34,688,664.59 43.31 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未通过沪港通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 601318 中国平安 37,800 1,291,248.00 1.61 2 600000 浦发银行 59,300 977,857.00 1.22 3 600048 保利地产 98,700 947,520.00 1.18 第 7 页 共 11 页  华泰柏瑞量化对冲混合 2016 年第 3 季度报告 4 601668 中国建筑 152,800 942,776.00 1.18 5 600415 小商品城 114,800 932,176.00 1.16 6 600028 中国石化 176,200 856,332.00 1.07 7 601009 南京银行 82,400 845,424.00 1.06 8 000338 潍柴动力 90,200 830,742.00 1.04 9 600015 华夏银行 79,700 800,985.00 1.00 10 600816 安信信托 39,700 792,809.00 0.99 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 持仓量(买/ 公允价值变动 代码 名称 合约市值(元) 风险说明 卖) (元) IF1612 IF1612 -34 -32,595,120.00 1,049,220.00 - 公允价值变动总额合计(元) 1,049,220.00 股指期货投资本期收益(元) -1,601,220.00 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金采用 alpha 套利策略,通过量化选股模型构建具有持续稳定收益的股票组合,同时利 用对应的股指期货合约进行对冲,实现稳定的绝对收益。本基金股票组合跟踪沪深 300 指数,利 用沪深 300 股指期货套保功能对冲市场风险;当前我们投资建仓的最大障碍是股指期货贴水太深。 6 月初,市场情绪有所恢复,股指期货贴水有所收窄,考虑指数分红的影响和组合预期超额 第 8 页 共 11 页  华泰柏瑞量化对冲混合 2016 年第 3 季度报告 收益水平,我们认为是一个比较好的建仓时点,因此我们进行了建仓操作。但是考虑到股指期货 政策尚未放开,当前仓位仍保持较低水平, 但我们在积极寻找合适时机提高仓位为组合争取收益。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形,也没有在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 7,201,215.08 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 18,206.05 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,219,421.13 5.11.2 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 第 9 页 共 11 页  华泰柏瑞量化对冲混合 2016 年第 3 季度报告 5.11.3 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:截至本报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 79,761,839.44 报告期期间基金总申购份额 - 减:报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 79,761,839.44 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额占 发起份额占 持有份额总 发起份额总 发起份额承 项目 基金总份额 基金总份额 数 数 诺持有期限 比例(%) 比例(%) 基金管理人固有资 10,001,600.00 12.54 10,001,600.00 12.54 3 金 基金管理人高级管 - - - - - 理人员 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,001,600.00 12.54 10,001,600.00 12.54 3 第 10 页 共 11 页  华泰柏瑞量化对冲混合 2016 年第 3 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问,可咨 询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线:400-888-0001(免长途费) 021-3878 4638 公司网址:www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2016 年 10 月 25 日 第 11 页 共 11 页