景顺长城景盈双利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 2025 年 9 月 30 日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 10 月 28 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 2025 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城景盈双利债券 场内简称 无 基金主代码 002796 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 7 月 19 日 报告期末基金份额总额 6,563,620,936.63 份 投资目标 本基金主要通过投资于固定收益类资产获得稳健收益， 同时适当投资于具备良好盈利能力的上市公司所发行的 股票，在严格控制风险的前提下力争获取高于业绩比较 基准的投资收益，为投资者提供长期稳定的回报。 投资策略 1、资产配置策略：本基金运用自上而下的宏观分析和自 下而上的市场分析相结合的方法实现大类资产配置，把 握不同的经济发展阶段各类资产的投资机会，根据宏观 经济、基准利率水平等因素，预测债券类、货币类等大 类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以 及流动性状况分析，进行大类资产配置。 2、固定收益类资产投资策略： （1）债券类属资产配置：基金管理人根据国债、金融债、 企业（公司）债、分离交易可转债债券部分等品种与同 期限国债或央票之间收益率利差的扩大和收窄的分析， 主动地增加预期利差将收窄的债券类属品种的投资比 例，降低预期利差将扩大的债券类属品种的投资比例， 以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 （2）债券投资策略：债券投资在保证资产流动性的基础 上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合的 积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获取稳 定的收益。 （3）资产支持证券投资策略：本基金将通过对宏观经 济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业 景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化， 并通过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对 标的证券的久期与收益率的影响。同时，基金管理人将 密切关注流动性对标的证券收益率的影响，综合运用久 期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会 等积极策略，在严格控制风险的情况下，结合信用研究 和流动性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投 资，以期获得长期稳定收益。 （4）中小企业私募债券投资策略：对单个券种的分析判 断与其它信用类固定收益品种的方法类似。在信用研究 方面，本基金会加强自下而上的分析，将机构评级与内 部评级相结合，着重通过发行方的财务状况、信用背景、 经营能力、行业前景、个体竞争力等方面判断其在期限 内的偿付能力，尽可能对发行人进行充分详尽地调研和 分析。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率× 90%+ 沪深 300 指数收益率× 10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险 品种，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基 金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 景顺长城景盈双利债券 A 类 景顺长城景盈双利债券 C 类 下属分级基金的交易代码 002796 002797 报告期末下属分级基金的份额总额 5,606,991,145.91 份 956,629,790.72 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日） 景顺长城景盈双利债券 A 类 景顺长城景盈双利债券 C 类 1.本期已实现收益 161,919,170.31 25,114,352.49 2.本期利润 243,166,746.81 39,528,600.75 3.加权平均基金份额本期利润 0.0713 0.0682 4.期末基金资产净值 7,260,986,329.36 1,199,802,860.25 5.期末基金份额净值 1.2949 1.2541 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城景盈双利债券 A 类 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 5.70% 0.21% 0.85% 0.09% 4.85% 0.12% 过去六个月 6.61% 0.25% 2.60% 0.09% 4.01% 0.16% 过去一年 9.24% 0.32% 4.24% 0.13% 5.00% 0.19% 过去三年 15.80% 0.26% 14.54% 0.11% 1.26% 0.15% 过去五年 24.37% 0.22% 22.96% 0.12% 1.41% 0.10% 自基金合同 45.97% 0.18% 45.85% 0.12% 0.12% 0.06% 生效起至今 景顺长城景盈双利债券 C 类 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 5.60% 0.21% 0.85% 0.09% 4.75% 0.12% 过去六个月 6.40% 0.25% 2.60% 0.09% 3.80% 0.16% 过去一年 8.80% 0.32% 4.24% 0.13% 4.56% 0.19% 过去三年 14.54% 0.26% 14.54% 0.11% 0.00% 0.15% 过去五年 22.24% 0.22% 22.96% 0.12% -0.72% 0.10% 自基金合同 41.10% 0.18% 45.85% 0.12% -4.75% 0.06% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：本基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80％；股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的 20%，其中，本基金持有的全部权证的市值不得超过基金资产净值的 3％；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5 ％。本基金的建仓期为自 2016 年 7 月 19 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时，本基金投 资组合达到上述投资组合比例的要求。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 经济学硕士。曾任中国人寿再保险股份有 限公司投资部投资经理助理，中国人寿资 产管理有限公司养老金及机构业务部投 资经理，中国人寿养老保险股份有限公司 陈静 本基金的 2023年8 月19 - 20 年 养老保障业务机构部负责人、资深投资经 基金经理 日 理。2023 年 5 月加入本公司，担任养老 及资产配置部副总经理，自 2023 年 8 月 起担任养老及资产配置部基金经理，现任 养老及资产配置部副总经理、基金经理。 具有 20 年证券、基金行业从业经验。 理学硕士，FRM。曾任中国人寿养老保险 股份有限公司组合管理部组合经理、固定 收益投资部投资经理，招商财富资产管理 王博瑞 本基金的 2024 年 1 月 9 - 14 年 有限公司北京事业部副总经理、股债混合 基金经理 日 投资经理。2023 年 6 月加入本公司，自 2024 年 1 月起担任养老及资产配置部基 金经理。具有 14 年证券、基金行业从业 经验。 经济学博士。曾任长江证券资产管理事业 部投资经理，嘉吉投资投资部项目经理， 新华资产基金投资部总经理。2022 年 9 月加入本公司，担任公司总经理助理、首 王勇 本基金的 2024 年 11 月 - 20 年 席资产配置官、养老及资产配置部总经 基金经理 27 日 理，自 2023 年 9 月起担任养老及资产配 置部基金经理，现任公司总经理助理、首 席资产配置官、养老及资产配置部总经 理、基金经理。具有 20 年证券、基金行 业从业经验。 理学硕士。曾任中金基金管理有限公司权 益部研究员、基金经理助理。2022 年 4 李滋源 本基金的 2022 年 12 月 - 7 年 月加入本公司，担任养老及资产配置部研 基金助理 23 日 究员，自 2022 年 12 月起担任养老及资产 配置部基金经理助理。具有 7 年证券、基 金行业从业经验。 理学硕士。曾任国泰君安证券北京分公司 白天伟 本基金的 2025年9 月27 - 6 年 建国路营业部客户经理，国联民生证券固 基金助理 日 定收益部宏观研究员。2025 年 9 月加入 我公司，担任养老及资产配置部基金经理 助理。具有 6 年证券、基金行业从业经验。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景盈双利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 7 次，为公司旗下的指数量化投资组合与其他组合因投资策略需要而发生的同日反向交易，或为公司管理的投资组合与公司担任投资顾问的MOM 组合因投资策略不同而发生的同日反向交易。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 宏观经济方面，进入三季度以来，经济压力开始显现，三季度以来经济数据出现明显下滑， 且内外需共振回落走弱，但在反内卷推动下，价格水平有所好转。展望未来，在今年以来财政明显前置发力的背景下，后续财政对经济支持力度有所弱化，叠加去年四季度的高基数，四季度的经济读数面临进一步回落的风险。虽然经济压力在边际扩大，但是上半年实现了 5.3%的亮眼开局，后续虽有回落，实现全年经济目标压力不大，财政政策加码概率较低，前期已预告的 5000 亿新型政策性金融工具或加速落地，四季度货币政策仍有宽松空间。 海外方面，9 月 FOMC 会议如期降息 25BP 至 4.00-4.25%，点阵图中位数显示 2025 年内还有两 次 25BP 的降息空间，今年一共降 75BP，但 2026 年降息空间下修至 1 次。新一轮降息对经济增长 的下行压力有着非常好的对冲作用，新一轮货币宽松让美国经济在今年四季度和明年实现更强复苏，但同时带来通胀温和提升。同时，随着新一轮宽松周期的开启以及新一财年财政力度的扩张，我们认为美国劳动力市场后续没有进一步大幅恶化的风险。消费愈发依靠收入最高群体驱动，资本市场的持续上涨提升了这部分群体的财富效应从而进一步刺激了消费增长。展望后续，美国通胀或呈现“更缓、更久”的态势。 权益市场方面，2025 年三季度 A 股、港股整体上涨，主要宽基指数均取得较好表现。在关税 风险边际缓和的宏观背景下，国内在科技层面的突破和进展给予了权益市场投资者更多信心，叠加股市过去一年逐渐形成的“赚钱效应”，各类型资金增加配置共同推动了三季度的市场上涨。结构方面，通信和电子是最受益于 AI 产业趋势的一级行业，本季度领涨市场；电力设备的多个细分方向进入基本面拐点右侧，叠加“反内卷”的政策催化，三季度股价表现也相对较好。另一方面，红利板块在风险偏好较高的市场环境中表现相对落后。未来预计政策方面保持平稳，若地缘关系不发生意外冲击，权益市场的核心驱动因素可能仍然是科技产业和资金方面的边际变化。经过三季度的上涨，当前 A 股估值已经位于历史均值之上，尽管对比全球其它权益市场、以及国内的债券等资产类别，当前估值水平仍不算极端，但预计估值扩张的速度将有所放缓，等待经济和企业基本面的验证。结构方面，科技仍然是市场主线，策略上将保持一定比例的配置；此外积极关注前期滞胀、但基本面相对韧性的方向。 固收市场方面，7 月债券收益率震荡上行，10 年期国债收益率由月初 1.64%上行 6BP 至 1.70%， 主要驱动因素为“反内卷”预期下，商品和股市价格共振带来的影响。随着中美贸易谈判未传递重大进展消息，保险调降预定利率等利好出现，月末债券收益率转为下行，由最高 1.75%下行至 1.70%。8 月债券收益率震荡上行，全月 10 年期国债收益率由月初 1.70%上行 8BP 至 1.78%，主要 驱动因素为“93 阅兵”前较强的风险偏好，股市持续上涨且波动率较低，对债市资金和情绪上形成了虹吸效应。9 月债券收益率延续震荡趋势，在股市延续较强的风险偏好基础上，叠加基金销售管理办法征求意见稿下发，以及大行净融出回落带来的融资利率上升，10 年期国债进一步上行 至 1.81%左右。 权益操作方面，三季度本基金以偏积极的仓位运作，持仓相对均衡，主要配置了有色、军工、电力设备、医药等方向，计划继续止盈前期浮盈较多的持仓，积极寻找估值合适、确定性高的方向择机配置。 固收操作方面，三季度我们总体维持了较低组合久期和杠杆水平，较早清仓了超长期利率债，以 1-3 年期中短久期信用债品种为主要配置方向。展望未来，我们认为随着股指到达高位，后续市场波动或将增大，债市或将进入震荡趋势。由于央行可能在收益率进一步上行时重启国债买入，因此债市大幅调整概率偏低，维持票息杠杆策略，对长久期利率债加强波段操作。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 5.70%，业绩比较基准收益率为 0.85%。 本报告期内，本基金 C 类份额净值增长率为 5.60%，业绩比较基准收益率为 0.85%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,530,788,635.51 17.58 其中：股票 1,530,788,635.51 17.58 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 6,906,664,896.72 79.30 其中：债券 6,906,664,896.72 79.30 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 800,000.00 0.01 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 86,312,921.75 0.99 8 其他资产 185,433,486.03 2.13 9 合计 8,709,999,940.01 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 5,565,000.00 0.07 B 采矿业 174,405,596.88 2.06 C 制造业 879,180,353.44 10.39 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 8,595,012.00 0.10 E 建筑业 11,641,200.00 0.14 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 75,587,666.00 0.89 H 住宿和餐饮业 1,182,465.00 0.01 I 信息传输、软件和信息技术服务业 57,294,124.53 0.68 J 金融业 226,082,856.87 2.67 K 房地产业 17,999,010.00 0.21 L 租赁和商务服务业 12,544,580.00 0.15 M 科学研究和技术服务业 52,308,605.25 0.62 N 水利、环境和公共设施管理业 4,670,784.00 0.06 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 3,731,381.54 0.04 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,530,788,635.51 18.09 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 601336 新华保险 1,342,000 82,076,720.00 0.97 2 601899 紫金矿业 2,364,902 69,622,714.88 0.82 3 601111 中国国航 8,568,500 67,776,835.00 0.80 4 000776 广发证券 2,462,900 54,873,412.00 0.65 5 000960 锡业股份 2,141,500 49,554,310.00 0.59 6 688114 华大智造 699,581 48,390,017.77 0.57 7 603259 药明康德 431,800 48,374,554.00 0.57 8 601689 拓普集团 511,100 41,393,989.00 0.49 9 601225 陕西煤业 2,054,700 41,094,000.00 0.49 10 002475 立讯精密 591,400 38,257,666.00 0.45 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 219,930,495.58 2.60 2 央行票据 - - 3 金融债券 4,362,784,606.01 51.56 其中：政策性金融债 708,718,547.93 8.38 4 企业债券 555,943,386.30 6.57 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 1,572,648,278.37 18.59 7 可转债（可交换债） 145,560,906.83 1.72 8 同业存单 49,797,223.63 0.59 9 其他 - - 10 合计 6,906,664,896.72 81.63 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 2500006 25超长特别国债 2,200,000 215,899,570.65 2.55 06 2 092280108 22中行二级资本 2,000,000 209,881,041.10 2.48 债 02A 3 092200008 22农行二级资本 2,000,000 204,306,257.53 2.41 债 02A 4 2228001 22邮储银行永续 1,500,000 156,707,087.67 1.85 债 01 5 092280134 22工行二级资本 1,400,000 146,687,780.82 1.73 债 04A 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。 中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局的处罚。 中国国际航空股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国民用航空局地方管理局的处罚。 本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对上述主体所发行证券进行了投资。本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内未出现被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 274,766.41 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 185,158,719.62 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 185,433,486.03 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 127037 银轮转债 22,102,267.69 0.26 2 118013 道通转债 17,527,210.06 0.21 3 118050 航宇转债 15,438,457.82 0.18 4 123188 水羊转债 15,341,423.17 0.18 5 118051 皓元转债 11,909,663.24 0.14 6 110085 通 22 转债 11,396,250.00 0.13 7 113689 洛凯转债 10,493,853.33 0.12 8 113056 重银转债 10,129,277.54 0.12 9 113618 美诺转债 9,281,895.82 0.11 10 110090 爱迪转债 8,940,618.93 0.11 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 景顺长城景盈双利债券 A 类 景顺长城景盈双利债券 C 类 报告期期初基金份额总额 2,099,321,004.17 322,994,073.69 报告期期间基金总申购份额 3,646,915,154.87 904,525,419.92 减：报告期期间基金总赎回份额 139,245,013.13 270,889,702.89 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 5,606,991,145.91 956,629,790.72 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 持有份额 份额 者 号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 占比 类 的时间区间 （%） 别 机 1 20250701-20250810676,893,982.65110,404,053.2921,870,120.03765,427,915.91 11.66构 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况，可能会出现如下风险： 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； （2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； （3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； （4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；（6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦自行承担基金投资中出现的各类风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城景盈双利债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城景盈双利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城景盈双利债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城景盈双利债券型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2025 年 10 月 28 日