景顺长城景盈双利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 2022 年 12 月 31 日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 1 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 10 月 01 日起至 2022 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城景盈双利债券 场内简称 无 基金主代码 002796 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 7 月 19 日 报告期末基金份额总额 408,151,346.65 份 投资目标 本基金主要通过投资于固定收益类资产获得稳健收益， 同时适当投资于具备良好盈利能力的上市公司所发行的 股票，在严格控制风险的前提下力争获取高于业绩比较 基准的投资收益，为投资者提供长期稳定的回报。 投资策略 1、资产配置策略：本基金运用自上而下的宏观分析和自 下而上的市场分析相结合的方法实现大类资产配置，把 握不同的经济发展阶段各类资产的投资机会，根据宏观 经济、基准利率水平等因素，预测债券类、货币类等大 类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以 及流动性状况分析，进行大类资产配置。 2、固定收益类资产投资策略： （1）债券类属资产配置：基金管理人根据国债、金融债、 企业（公司）债、分离交易可转债债券部分等品种与同 期限国债或央票之间收益率利差的扩大和收窄的分析， 主动地增加预期利差将收窄的债券类属品种的投资比 例，降低预期利差将扩大的债券类属品种的投资比例， 以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 （2）债券投资策略：债券投资在保证资产流动性的基础 上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合的 积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获取稳 定的收益。 （3）资产支持证券投资策略：本基金将通过对宏观经济、 提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气 变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化，并通 过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的 证券的久期与收益率的影响。同时，基金管理人将密切 关注流动性对标的证券收益率的影响，综合运用久期管 理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积 极策略，在严格控制风险的情况下，结合信用研究和流 动性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投资，以 期获得长期稳定收益。 （4）中小企业私募债券投资策略：对单个券种的分析判 断与其它信用类固定收益品种的方法类似。在信用研究 方面，本基金会加强自下而上的分析，将机构评级与内 部评级相结合，着重通过发行方的财务状况、信用背景、 经营能力、行业前景、个体竞争力等方面判断其在期限 内的偿付能力，尽可能对发行人进行充分详尽地调研和 分析。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率× 90%+ 沪深 300 指数收益率 ×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险 品种，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 景顺长城景盈双利债券 A 类 景顺长城景盈双利债券 C 类 下属分级基金的交易代码 002796 002797 报告期末下属分级基金的份额总额 407,372,793.32 份 778,553.33 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日） 景顺长城景盈双利债券 A 类 景顺长城景盈双利债券 C 类 1.本期已实现收益 1,866,030.49 6,225.38 2.本期利润 36,791.79 -3,610.28 3.加权平均基金份额本期利润 0.0001 -0.0044 4.期末基金资产净值 509,681,561.02 953,072.54 5.期末基金份额净值 1.2511 1.2241 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城景盈双利债券 A 类 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -0.26% 0.09% 0.18% 0.12% -0.44% -0.03% 过去六个月 0.79% 0.07% -0.08% 0.11% 0.87% -0.04% 过去一年 1.25% 0.10% 0.69% 0.13% 0.56% -0.03% 过去三年 8.73% 0.13% 10.69% 0.13% -1.96% 0.00% 过去五年 21.67% 0.13% 24.40% 0.13% -2.73% 0.00% 自基金合同 25.73% 0.11% 27.57% 0.12% -1.84% -0.01% 生效起至今 景顺长城景盈双利债券 C 类 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -0.34% 0.09% 0.18% 0.12% -0.52% -0.03% 过去六个月 0.77% 0.07% -0.08% 0.11% 0.85% -0.04% 过去一年 1.02% 0.10% 0.69% 0.13% 0.33% -0.03% 过去三年 7.62% 0.13% 10.69% 0.13% -3.07% 0.00% 过去五年 19.46% 0.13% 24.40% 0.13% -4.94% 0.00% 自基金合同 22.78% 0.11% 27.57% 0.12% -4.79% -0.01% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：本基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80％；股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的 20%，其中，本基金持有的全部权证的市值不得超过基金资产净值的 3％；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5％。本基金的建仓期为自 2016 年 7 月 19 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时，本基金投 资组合达到上述投资组合比例的要求。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 经济学硕士。曾任国投瑞银基金管理有限 公司固定收益部研究员、基金经理助理、 本基金的 2022年5 月25 基金经理、总监助理兼基金经理。2020 徐栋 基金经理 日 - 13 年 年 12 月加入本公司，担任混合资产投资 部基金经理助理，自 2022 年 5 月起担任 混合资产投资部基金经理。具有 13 年证 券、基金行业从业经验。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景盈双利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 12 次，为投资组合的投资策略需要而发生的同日反向交易，按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022 年四季度虽然经济基本面依旧疲弱，但政策预期成为主导市场的主要因素，随着国内相关政策的大幅调整，资本市场随之大幅波动。10 月份市场受短期政策、长期信心影响，与经济周期相关性较高的传统核心资产大幅下跌，但随着 11 月份政策的调整，市场预期再度修复，以白酒为代表的资产经历 V 型反转。与之相对的是行业基本面主导的成长行业，受累于疲软的终端需求及不断恶化的供需预期，相关行业如新能源车、光伏、军工、半导体等板块持续下跌，并未随着国内政策的调整而出现反转，行业基本面影响更显著。 债券市场在四季度也经历大幅波动，尤其是流动性较弱、收益率较高的信用债。11 月份资金 价格的短暂回升叠加国内政策的大幅调整，推动市场预期后续季度迎来经济的快速回升，债券收益率从低位快速回升，造成基金、理财产品净值短期快速下跌。理财净值的波动引来客户的大规模申赎，信用债收益率在交易摩擦过程中收益率大幅攀升；但随着 12 月份资金价格持续宽松后，债券收益率又出现较大幅度回落，市场波动逐步平息。可转债市场在股债两类资产大幅波动背景下，平价、估值都经历冲击，溢价率出现明显回落，反映出风险偏好降低。 四季度组合净值也跟随市场出现明显波动。组合在 12 月份市场增加股票配置，降低转债仓位， 提高组合与权益市场的相关性，行业配置上比较均衡。同时，12 月份在债券收益率短期高位的时候，组合加大信用债的买入、提升久期，在后续收益率下行中获得较好的资本利得。 2023 年一季度，我们认为随着国内相关政策的及时调整，经济会引来底部修复，但不能对这 些修复式的增长报以较高的预期，增长主要来自于消费和服务的修复。我们认为如果经济需要更有持续性的增长，需要更加积极的财政货币政策，我们认为这些对经济增长更有利的政策是可以期待的，时间窗口可能在两会前后可能性会更大。策略上，我们看好权益市场在经济修复背景下的表现，认为大消费、房地产行业可能会更加受益；对于债券市场，我们觉得当前的债券收益率缺乏交易的空间，短期限信用债具有一定的配置价值。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2022 年 4 季度，景顺长城景盈双利债券 A 份额净值增长率为-0.26%,业绩比较基准收益率为 0.18%。 2022 年 4 季度，景顺长城景盈双利债券 C 份额净值增长率为-0.34%,业绩比较基准收益率为 0.18%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 32,972,467.34 6.45 其中：股票 32,972,467.34 6.45 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 455,283,595.51 89.11 其中：债券 455,283,595.51 89.11 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 21,014,838.36 4.11 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 993,751.01 0.19 8 其他资产 644,983.58 0.13 9 合计 510,909,635.80 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 23,169,042.34 4.54 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,321,081.00 0.45 J 金融业 5,042,724.00 0.99 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,439,620.00 0.48 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 32,972,467.34 6.46 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 601336 新华保险 87,800 2,641,024.00 0.52 2 000333 美的集团 48,200 2,496,760.00 0.49 3 600875 东方电气 116,600 2,450,932.00 0.48 4 300012 华测检测 109,400 2,439,620.00 0.48 5 601318 中国平安 51,100 2,401,700.00 0.47 6 603379 三美股份 84,329 2,400,003.34 0.47 7 600019 宝钢股份 419,000 2,342,210.00 0.46 8 000651 格力电器 71,900 2,323,808.00 0.46 9 600941 中国移动 34,300 2,321,081.00 0.45 10 600150 中国船舶 103,100 2,297,068.00 0.45 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 17,829,718.82 3.49 2 央行票据 - - 3 金融债券 51,579,222.46 10.10 其中：政策性金融债 10,104,805.48 1.98 4 企业债券 71,027,202.19 13.91 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 314,847,452.04 61.66 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 455,283,595.51 89.16 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 102281478 22 中石油 MTN001 300,000 30,165,591.78 5.91 2 102100630 21 长电 MTN001 200,000 20,699,155.07 4.05 3 102100655 21 南电 MTN002(乡村振兴) 200,000 20,693,569.32 4.05 4 102280139 22 华电 MTN001A 200,000 20,505,174.79 4.02 5 2128020 21 招商银行小微债 02 200,000 20,503,946.30 4.02 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 2022 年 3 月 21 日，招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”，股票代码：600036）收 到中国银行保险监督管理委员会出具的行政处罚决定书（银保监罚决字〔2022〕21 号），其因不 良贷款余额 EAST 数据存在偏差、漏报贷款核销业务 EAST 数据等违法违规行为，被处以罚款人民 币 300 万元。 2022 年 8 月 31 日，招商银行收到中国人民银行出具的行政处罚决定书（银罚决字〔2022〕1 号），其因违反账户管理规定、违反清算管理规定等违法违规行为，被处以没收违法所得 5.692641万元、罚款 3423.5 万元的行政处罚。 2022 年 9 月 9 日，招商银行收到中国银行保险监督管理委员会出具的行政处罚决定书（银保 监罚决字〔2022〕48 号），其因个人经营贷款挪用至房地产市场、个人经营贷款“三查”不到位、总行对分支机构管控不力承担管理责任等违法违规行为，被处以罚款人民币 460 万元。 本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对招商银行进行了投资。 中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国平安”，股票代码：601318）于 2022 年 8 月 22 日收到国家外汇管理局深圳市分局出具的行政处罚决定书，其因未按照规定进行国际收支统计申报，被罚款人民币 30 万元。 本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对中国平安进行了投资。 本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3,393.07 2 应收证券清算款 634,510.08 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 7,080.43 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 644,983.58 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 景顺长城景盈双利债券 A类 景顺长城景盈双利债券 C 类 报告期期初基金份额总额 228,147,126.12 1,090,897.77 报告期期间基金总申购份额 184,626,580.82 43,827.45 减:报告期期间基金总赎回份额 5,400,913.62 356,171.89 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 407,372,793.32 778,553.33 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例 者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 类 的时间区间 份额 份额 份额 （%） 别 机 1 20221001-20221231191,513,932.76 - -191,513,932.76 46.92 构 2 20221215-20221231 -112,295,660.54 -112,295,660.54 27.51 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况，可能会出现如下风险： 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性 风险； （2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； （3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； （4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；（6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦自行承担基金投资中出现的各类风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城景盈双利债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城景盈双利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城景盈双利债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城景盈双利债券型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2023 年 1 月 20 日