景顺长城景盈双利债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 1 月 24 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 01 日起至 2021 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城景盈双利债券 场内简称 无 基金主代码 002796 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 7 月 19 日 报告期末基金份额总额 196,500,887.45 份 投资目标 本基金主要通过投资于固定收益类资产获得稳健收益， 同时适当投资于具备良好盈利能力的上市公司所发行 的股票，在严格控制风险的前提下力争获取高于业绩比 较基准的投资收益，为投资者提供长期稳定的回报。 投资策略 1、资产配置策略：本基金运用自上而下的宏观分析和 自下而上的市场分析相结合的方法实现大类资产配置， 把握不同的经济发展阶段各类资产的投资机会，根据宏 观经济、基准利率水平等因素，预测债券类、货币类等 大类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性 以及流动性状况分析，进行大类资产配置。 2、固定收益类资产投资策略： （1）债券类属资产配置：基金管理人根据国债、金融 债、企业（公司）债、分离交易可转债债券部分等品种 与同期限国债或央票之间收益率利差的扩大和收窄的 分析，主动地增加预期利差将收窄的债券类属品种的投 资比例，降低预期利差将扩大的债券类属品种的投资比 例，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收 益。 （2）债券投资策略：债券投资在保证资产流动性的基 础上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合 的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获取 稳定的收益。 （3）资产支持证券投资策略：本基金将通过对宏观经 济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业 景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化， 并通过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对 标的证券的久期与收益率的影响。同时，基金管理人将 密切关注流动性对标的证券收益率的影响，综合运用久 期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会 等积极策略，在严格控制风险的情况下，结合信用研究 和流动性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投 资，以期获得长期稳定收益。 （4）中小企业私募债券投资策略：对单个券种的分析 判断与其它信用类固定收益品种的方法类似。在信用研 究方面，本基金会加强自下而上的分析，将机构评级与 内部评级相结合，着重通过发行方的财务状况、信用背 景、经营能力、行业前景、个体竞争力等方面判断其在 期限内的偿付能力，尽可能对发行人进行充分详尽地调 研和分析。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率× 90%+ 沪深 300指数收益率 ×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险 品种，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基 金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 景顺长城景盈双利债券 A 类 景顺长城景盈双利债券 C 类 下属分级基金的交易代码 002796 002797 报告期末下属分级基金的份额总额 195,697,502.95 份 803,384.50 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日） 景顺长城景盈双利债券 A 类 景顺长城景盈双利债券 C 类 1.本期已实现收益 3,383,433.61 13,625.86 2.本期利润 5,394,602.60 23,488.18 3.加权平均基金份额本期利润 0.0279 0.0272 4.期末基金资产净值 241,825,043.30 973,502.68 5.期末基金份额净值 1.2357 1.2117 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城景盈双利债券 A 类 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 阶段 净值增长率① 准差② 收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 2.32% 0.10% 1.30% 0.08% 1.02% 0.02% 过去六个月 4.02% 0.11% 2.16% 0.11% 1.86% 0.00% 过去一年 4.11% 0.13% 4.29% 0.13% -0.18% 0.00% 过去三年 14.42% 0.15% 18.34% 0.13% -3.92% 0.02% 过去五年 23.02% 0.12% 26.39% 0.12% -3.37% 0.00% 自基金合同 24.19% 0.12% 26.70% 0.12% -2.51% 0.00% 生效起至今 景顺长城景盈双利债券 C 类 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 阶段 净值增长率① 准差② 收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 2.21% 0.10% 1.30% 0.08% 0.91% 0.02% 过去六个月 3.81% 0.11% 2.16% 0.11% 1.65% 0.00% 过去一年 3.69% 0.13% 4.29% 0.13% -0.60% 0.00% 过去三年 13.05% 0.15% 18.34% 0.13% -5.29% 0.02% 过去五年 20.58% 0.12% 26.39% 0.12% -5.81% 0.00% 自基金合同 21.53% 0.12% 26.70% 0.12% -5.17% 0.00% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80％；股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的 20%，其中，本基金持有的全部权证的市值不得超过基金资产净值的 3％；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5％。本基金的建仓期为自 2016 年 7 月 19 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时，本基金投 资组合达到上述投资组合比例的要求。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 金融硕士。曾任泰康资产管理有限责任公 司信用研究部信用评估研究高级经理。 陈健宾 本基金的 2021 年4 月 16 - 5 年 2019 年 4 月加入本公司，历任固定收益 基金经理 日 部信用研究员、基金经理助理，自 2021 年 2 月起担任固定收益部基金经理。具有 5 年证券、基金行业从业经验。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景盈双利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 14 次，为投资组合的投资策略需要而发生 的同日反向交易，按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度随着能源保供政策落地，以煤炭为代表的大宗原材料价格大幅回落；同时受大型房地产企业违约影响，房地产行业融资快速收缩，产业链开工受到显著拖累，需求走弱影响叠加预期悲观，市场滞涨预期快速消退，更多担忧经济硬着陆风险。货币政策方面，为对冲经济下行压力，央行在四季度继续下调存款准备金率，同时也小幅下调一年期 LPR 利率。 四季度，股票市场走势出现快速分化，上游周期行业在商品价格下跌以及未来需求悲观冲击下，大幅回调；前期涨幅较大的新能源板块高位震荡；之前跌幅较大的消费板块、基建板块随着稳增长预期的增强，开始底部反弹。债券收益率在季度初受稳增长预期增强有所反弹，但随着央行进一步货币宽松政策落地，收益率回落到前期低点。转债市场表现突出，指数创新高，溢价率维持高位。四季度，本基金逐步降低转债仓位，结构上逐步降低成长科技板块，增加稳增长相关板块配置；利率债方面，在季度初收益率反弹时适当增加信用债久期作为底仓配置。 2022 年，随着经济增长的压力逐步加大，政策上稳增长的迫切性也逐步增强，但市场对于如 何稳增长以及稳增长的效果存在较大的分歧。我们认为基建作为稳增长的主抓手，是确定性最高的板块，同时随着政策措施落地，后期是否需要调整房地产相关政策作为备选项。对于估值偏高的新能源科技板块，我们认为消化较高估值后，依旧有较好的投资机会，制造业升级以及能源转型是中长期的趋势。短期看，债券收益率面临回调压力，但趋势熊市概率较低，调整是买入时机；转债方面，当前较高的溢价率压低未来的回报，暂时维持谨慎。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2021 年 4 季度，景顺长城景盈双利债券 A 份额净值增长率为 2.32%,业绩比较基准收益率为 1.30%。 2021 年 4 季度，景顺长城景盈双利债券 C 份额净值增长率为 2.21%,业绩比较基准收益率为 1.30%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 273,778,813.13 96.70 其中：债券 273,778,813.13 96.70 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 6,688,415.26 2.36 8 其他资产 2,666,791.82 0.94 9 合计 283,134,020.21 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 3,744,748.80 1.54 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,251,000.00 12.46 其中：政策性金融债 10,003,000.00 4.12 4 企业债券 50,896,000.00 20.96 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 171,390,000.00 70.59 7 可转债（可交换债） 17,497,064.33 7.21 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 273,778,813.13 112.76 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 号 净值比例（%） 1 175509 20 奉交 01 200,000 20,390,000.00 8.40 2 102100655 21 南电 MTN002(乡 200,000 20,380,000.00 8.39 村振兴) 3 175130 20 光明 02 200,000 20,334,000.00 8.37 4 102002325 20 招商蛇口 200,000 20,324,000.00 8.37 MTN003 5 102102081 21 邮政 MTN006 200,000 20,268,000.00 8.35 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 4,753.35 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,661,580.96 5 应收申购款 457.51 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,666,791.82 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 110053 苏银转债 2,548,290.80 1.05 2 110079 杭银转债 2,315,198.60 0.95 3 113011 光大转债 2,296,410.00 0.95 4 128046 利尔转债 1,278,463.07 0.53 5 113050 南银转债 1,161,902.40 0.48 6 128134 鸿路转债 1,044,872.70 0.43 7 110077 洪城转债 973,984.00 0.40 8 113623 凤 21 转债 843,329.00 0.35 9 113047 旗滨转债 692,148.80 0.29 10 123111 东财转 3 557,853.06 0.23 11 123104 卫宁转债 495,605.60 0.20 12 113013 国君转债 490,969.90 0.20 13 128029 太阳转债 480,289.60 0.20 14 127005 长证转债 244,972.80 0.10 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项 目 景顺长城景盈双利债券 A 类 景顺长城景盈双利债券 C 类 报告期期初基金份额总额 192,972,728.69 854,036.98 报告期期间基金总申购份额 2,837,441.24 202,099.56 减:报告期期间基金总赎回份额 112,666.98 252,752.04 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 195,697,502.95 803,384.50 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例 者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 类 的时间区间 份额 份额 份额 （%） 别 机 1 20211001-20211231191,513,932.76 - -191,513,932.76 97.46 构 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况，可能会出现如下风险： 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； （2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； （3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； （4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦自行承担基金投资中出现的各类风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城景盈双利债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城景盈双利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城景盈双利债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城景盈双利债券型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2022 年 1 月 24 日