天弘永利债券型证券投资基金 2021年第3季度报告 2021年09月30日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2021年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘永利债券 基金主代码 420002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年04月18日 报告期末基金份额总额 22,898,136,783.94份 投资目标 在充分控制风险和保持资产良好流动性的前提下， 力争为基金份额持有人获取较高的投资回报。 投资策略 资产配置、固定收益类证券投资策略、权益类证券 投资策略。 业绩比较基准 中债新综合指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率低于混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘永利 天弘永利 天弘永利 天弘永利 债券A 债券B 债券E 债券C 下属分级基金的交易代码 420002 420102 002794 009610 报告期末下属分级基金的份额总 1,971,02 17,158,45 1,942,33 1,826,32 额 5,068.15 4,859.46 6,234.52 0,621.81 份 份 份 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日) 主要财务指标 天弘永利债券 天弘永利债券 天弘永利债券 天弘永利债券 A B E C 1.本期已实现收益 69,725,526.6 641,522,540. 60,747,411.0 57,570,660.6 6 46 2 2 2.本期利润 70,364,583.4 694,497,679. 59,608,218.3 29,606,015.9 9 94 1 3 3.加权平均基金份 0.0522 0.0562 0.0530 0.0301 额本期利润 4.期末基金资产净 2,391,145,92 20,833,871,8 2,174,191,06 1,992,516,84 值 0.71 73.83 3.70 7.75 5.期末基金份额净 1.2131 1.2142 1.1194 1.0910 值 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘永利债券A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 5.76% 0.39% 1.65% 0.06% 4.11% 0.33% 月 过去六个 8.62% 0.34% 2.90% 0.05% 5.72% 0.29% 月 过去一年 13.11% 0.37% 5.13% 0.05% 7.98% 0.32% 过去三年 42.15% 0.30% 14.78% 0.07% 27.37% 0.23% 过去五年 39.90% 0.25% 19.47% 0.07% 20.43% 0.18% 自基金合 同生效日 123.14% 0.20% 73.85% 0.08% 49.29% 0.12% 起至今 天弘永利债券B净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 5.86% 0.39% 1.65% 0.06% 4.21% 0.33% 月 过去六个 8.84% 0.34% 2.90% 0.05% 5.94% 0.29% 月 过去一年 13.56% 0.37% 5.13% 0.05% 8.43% 0.32% 过去三年 43.85% 0.30% 14.78% 0.07% 29.07% 0.23% 过去五年 42.73% 0.25% 19.47% 0.07% 23.26% 0.18% 自基金合 同生效日 135.64% 0.20% 73.85% 0.08% 61.79% 0.12% 起至今 天弘永利债券E净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 5.87% 0.39% 1.65% 0.06% 4.22% 0.33% 月 过去六个 8.84% 0.34% 2.90% 0.05% 5.94% 0.29% 月 过去一年 13.57% 0.37% 5.13% 0.05% 8.44% 0.32% 过去三年 43.84% 0.30% 14.78% 0.07% 29.06% 0.23% 过去五年 42.83% 0.25% 19.47% 0.07% 23.36% 0.18% 自基金份 35.99% 0.44% 22.42% 0.07% 13.57% 0.37% 额首次确 认日起至 今 天弘永利债券C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 5.79% 0.40% 1.65% 0.06% 4.14% 0.34% 月 过去六个 8.68% 0.34% 2.90% 0.05% 5.78% 0.29% 月 过去一年 13.23% 0.37% 5.13% 0.05% 8.10% 0.32% 自基金份 额首次确 19.63% 0.37% 3.80% 0.06% 15.83% 0.31% 认日起至 今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2008年04月18日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3、本基金自2016年05月10日起增设天弘永利债券E基金份额。天弘永利债券E基金份额的首次确认日为2016年05月13日。本基金自2020年05月27日起增设天弘永利债券C基金份额。天弘永利债券C基金份额的首次确认日为2020年05月28日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 男，金融数学硕士。历任 泰康资产管理有限责任公 2021 7 司债券研究员、中国人寿 杜广 本基金基金经理 年06 - 年 养老保险股份有限公司债 月 券研究员。2017年7月加盟 本公司，历任投资经理助 理、基金经理助理。 男，金融学硕士。历任建 2021 信基金管理有限责任公司 张寓 本基金基金经理 年03 - 11 助理研究员、中信证券股 月 年 份有限公司研究员、2013 年1月加盟本公司，历任研 究员、投资经理。 女，经济学硕士。历任本 固定收益机构投资部总经 公司债券研究员兼债券交 姜晓 理、固定收益部总经理、 2012 12 易员、光大永明人寿保险 丽 宏观研究部总经理、本基 年08 - 年 有限公司债券研究员兼交 金基金经理 月 易员。2011年8月加盟本公 司，历任固定收益研究员、 基金经理助理等。 注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未产生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度，债券市场自身的商业周期已经进入到剩余流动性驱动的行情，特点为宏观胜率已经处于历史较高区间，债券估值会从中性偏贵整体向极贵演进，此阶段机构高仓位运行，高波动高换手，缺少趋势性机会，交易性机会集中在情绪和技术周期范畴。 我们在这个阶段，选择剩余流动性驱动周期的合适策略，以较高的仓位和中性偏高的久期来应对。以中性偏高组合票息来保持组合净值的固定收益，不输时间；同时积极调整组合流动性分布，以较为安全的组合流动性状况来应对较低的交易赔率，在估值、仓位极致区域抛出交易性仓位，以防范经济周期的均值回复，不输空间。 展望四季度，我们认为宏观的变数比较大，但时间上不确定，货币、财政政策对金融市场的影响将更为直接。我们倾向认为国内货币政策将更多关注宏观经济的“量”，因此以政策利率为核心的公开市场操作将尽可能满足金融机构流动性需求，债券市场的估值-carry交易还将有效，但应该警惕未来某个时间的一个较大的风险：通胀从上游传导到下游的过程，一旦形成全面通胀预期，宏观状态可能进入到“滞涨”的状态，在这个状态下，我们将会对债券部分的组合进一步收缩久期并提高组合流动性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2021年09月30日，天弘永利债券A基金份额净值为1.2131元，天弘永利债券B基金份额净值为1.2142元，天弘永利债券E基金份额净值为1.1194元，天弘永利债券C基金份额净值为1.0910元。报告期内份额净值增长率天弘永利债券A为5.76%，同期业绩比较基准增长率为1.65%；天弘永利债券B为5.86%，同期业绩比较基准增长率为1.65%；天弘永利债券E为5.87%，同期业绩比较基准增长率为1.65%；天弘永利债券C为5.79%，同期业绩比较基准增长率为1.65%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 2,824,051,510.67 9.77 其中：股票 2,824,051,510.67 9.77 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 23,895,585,091.23 82.65 其中：债券 23,895,585,091.23 82.65 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 846,000,000.00 2.93 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 646,259,599.56 2.24 计 8 其他资产 698,715,502.46 2.42 9 合计 28,910,611,703.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 262,375,623.52 0.96 C 制造业 2,007,108,044.27 7.33 D 电力、热力、燃气及水生 107,853,701.07 0.39 产和供应业 E 建筑业 15,192,290.00 0.06 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 - - 术服务业 J 金融业 384,146,211.81 1.40 K 房地产业 47,375,640.00 0.17 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,824,051,510.67 10.31 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 603601 再升科技 19,673,965235,103,881.7 0.86 5 2 601225 陕西煤业 14,505,269 214,677,981.2 0.78 0 3 000776 广发证券 9,325,686 195,466,378.5 0.71 6 4 601058 赛轮轮胎 16,787,641 192,386,365.8 0.70 6 5 300257 开山股份 10,440,334 188,239,222.0 0.69 2 6 002415 海康威视 2,373,684 130,552,620.0 0.48 0 7 600958 东方证券 7,441,189 112,585,189.5 0.41 7 8 600309 万华化学 1,027,600 109,696,300.0 0.40 0 9 300415 伊之密 5,907,847 101,083,262.1 0.37 7 10 300767 震安科技 908,616 99,039,144.00 0.36 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 1,661,542,730.80 6.07 2 央行票据 - - 3 金融债券 7,376,727,000.00 26.93 其中：政策性金融债 6,717,327,000.00 24.52 4 企业债券 10,257,734,000.00 37.45 5 企业短期融资券 300,270,000.00 1.10 6 中期票据 2,293,288,000.00 8.37 7 可转债（可交换债） 2,006,023,360.43 7.32 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 23,895,585,091.23 87.24 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 210211 21国开11 11,800,000 1,177,168,000.00 4.30 2 210205 21国开05 10,700,000 1,101,458,000.00 4.02 3 210304 21进出04 9,600,000 959,904,000.00 3.50 4 210210 21国开10 7,300,000 741,607,000.00 2.71 5 210316 21进出16 6,400,000 638,144,000.00 2.33 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券发行主体中，【国家开发银行】于2020年12月25日收到中国银行保险监督管理委员会出具罚款处罚的通报。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,705,374.25 2 应收证券清算款 432,298,774.30 3 应收股利 - 4 应收利息 178,287,777.66 5 应收申购款 86,423,576.25 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 698,715,502.46 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 号 1 110051 中天转债 175,933,988.40 0.64 2 128107 交科转债 101,681,764.80 0.37 3 110063 鹰19转债 70,313,626.20 0.26 4 127024 盈峰转债 67,576,118.46 0.25 5 110047 山鹰转债 67,161,467.50 0.25 6 110068 龙净转债 65,114,488.00 0.24 7 110072 广汇转债 61,768,208.50 0.23 8 123075 贝斯转债 55,537,841.70 0.20 9 123077 汉得转债 55,362,518.08 0.20 10 110045 海澜转债 54,276,217.60 0.20 11 110077 洪城转债 50,970,459.70 0.19 12 128139 祥鑫转债 48,780,289.68 0.18 13 127006 敖东转债 45,909,801.77 0.17 14 127013 创维转债 44,528,027.47 0.16 15 110064 建工转债 39,855,347.40 0.15 16 123056 雪榕转债 38,011,570.06 0.14 17 128083 新北转债 37,364,390.58 0.14 18 128144 利民转债 35,030,358.02 0.13 19 123049 维尔转债 34,416,078.80 0.13 20 113619 世运转债 33,748,831.20 0.12 21 113599 嘉友转债 33,148,828.80 0.12 22 113596 城地转债 32,854,500.00 0.12 23 113033 利群转债 29,596,241.70 0.11 24 128023 亚太转债 27,626,434.74 0.10 25 113570 百达转债 27,081,795.00 0.10 26 113608 威派转债 25,287,375.30 0.09 27 113563 柳药转债 24,741,962.50 0.09 28 127016 鲁泰转债 24,159,636.40 0.09 29 123044 红相转债 23,740,990.68 0.09 30 127028 英特转债 22,624,660.25 0.08 31 113535 大业转债 21,162,681.20 0.08 32 110052 贵广转债 20,856,000.00 0.08 33 113567 君禾转债 19,952,956.80 0.07 34 128120 联诚转债 18,921,175.20 0.07 35 113606 荣泰转债 18,309,197.40 0.07 36 113532 海环转债 15,649,466.80 0.06 37 128076 金轮转债 14,609,545.83 0.05 38 128042 凯中转债 13,669,125.28 0.05 39 127027 靖远转债 12,769,002.30 0.05 40 128124 科华转债 12,635,732.97 0.05 41 123004 铁汉转债 12,285,261.80 0.04 42 127025 冀东转债 10,746,594.30 0.04 43 128069 华森转债 10,660,457.10 0.04 44 113519 长久转债 10,060,923.60 0.04 45 128118 瀛通转债 9,790,018.10 0.04 46 123082 北陆转债 9,023,371.50 0.03 47 128138 侨银转债 7,955,670.32 0.03 48 113530 大丰转债 7,864,298.10 0.03 49 128097 奥佳转债 7,672,873.20 0.03 50 123010 博世转债 7,606,339.48 0.03 51 123080 海波转债 6,074,897.28 0.02 52 128123 国光转债 6,008,225.00 0.02 53 128105 长集转债 5,930,215.20 0.02 54 128066 亚泰转债 5,371,613.20 0.02 55 128037 岩土转债 5,270,330.70 0.02 56 128125 华阳转债 5,192,364.00 0.02 57 113598 法兰转债 4,318,057.10 0.02 58 123076 强力转债 4,230,916.20 0.02 59 123045 雷迪转债 4,112,405.92 0.02 60 128132 交建转债 4,076,400.00 0.01 61 123096 思创转债 3,874,739.40 0.01 62 113546 迪贝转债 3,777,704.00 0.01 63 113601 塞力转债 3,605,277.30 0.01 64 128056 今飞转债 3,475,994.60 0.01 65 128109 楚江转债 2,748,716.68 0.01 66 110034 九州转债 1,862,983.20 0.01 67 113602 景20转债 1,368,702.90 0.00 68 113588 润达转债 1,270,916.80 0.00 69 123059 银信转债 1,112,500.00 0.00 70 128131 崇达转2 675,675.78 0.00 71 123099 普利转债 622,911.60 0.00 72 123088 威唐转债 606,509.59 0.00 73 128143 锋龙转债 421,062.15 0.00 74 127022 恒逸转债 113,450.55 0.00 75 128145 日丰转债 10,042.54 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘永利债券 天弘永利债券 天弘永利债券 天弘永利债券 A B E C 报告期期初基金份 662,334,962. 5,488,411,02 96,104,865.1 143,950,498. 额总额 12 8.64 4 41 报告期期间基金总 1,720,270,45 15,269,258,0 2,004,309,88 2,532,833,48 申购份额 3.73 65.43 8.67 5.90 减：报告期期间基 411,580,347. 3,599,214,23 158,078,519. 850,463,362. 金总赎回份额 70 4.61 29 50 报告期期间基金拆 分变动份额（份额 - - - - 减少以“-”填列） 报告期期末基金份 1,971,025,06 17,158,454,8 1,942,336,23 1,826,320,62 额总额 8.15 59.46 4.52 1.81 注：总申购份额含红利再投和转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，根据《公开募集证券投资基金侧袋机制指引（试行）》及相关配套规则、基金合同等法律文件的规定，本基金已于7月27日相应修订基金合同等法律文件，具体信息请参见基金管理人7月27日在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于旗下部分基金修订基金合同等法律文件的公告》及更新的法律文件。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘永利债券型证券投资基金募集的文件 2、天弘永利债券型证券投资基金基金合同 3、天弘永利债券型证券投资基金托管协议 4、天弘永利债券型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二一年十月二十七日