天弘永利债券型证券投资基金 2020年第2季度报告 2020年06月30日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2020年07月21日 天弘永利债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第2页 § 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年07月17日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年04月01日起至2020年06月30日止。 § 2 基金产品概况 基金简称 天弘永利债券 基金主代码 420002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年04月18日 报告期末基金份额总额 1,660,473,771.98份 投资目标 在充分控制风险和保持资产良好流动性的前提下， 力争为基金份额持有人获取较高的投资回报。 投资策略 本基金通过对宏观经济自上而下的分析以及对微观 面自下而上的分析，对宏观经济发展环境、宏观经 济运行状况、货币政策和财政政策的变化、市场利 率走势、经济周期、企业盈利状况等作出研判，从 而确定整体资产配置，即债券、股票、现金及回购 等的配置比例。本基金的股票投资将以新股申购为 主，对于二级市场股票投资持谨慎态度。本基金将 在充分重视本金安全的前提下，为基金份额持有人 获取长期稳定的投资回报。 业绩比较基准 中债新综合指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率低于混合型基金，高于货币市场基金。 天弘永利债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第3页 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘永利 债券A 天弘永利 债券B 天弘永利 债券E 天弘永利 债券C 下属分级基金的交易代码 420002 420102 002794 009610 报告期末下属分级基金的份额总 额 288,767,9 65.33份 1,279,48 5,678.79 份 90,946,02 9.79份 1,274,09 8.07份 § 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2020年04月01日 - 2020年06月30日) 天弘永利债券 A 天弘永利债券B 天弘永利债 券E 天弘永利债 券C 1.本期已实现收益 1,087,807.29 5,042,907.60 781,108.93 1,691.38 2.本期利润 -1,964,874.4 2 -9,714,490.28 -672,034.83 -2,633.90 3.加权平均基金份 额本期利润 -0.0074 -0.0085 -0.0054 -0.0059 4.期末基金资产净 值 318,991,374. 82 1,414,785,61 2.13 92,716,597. 87 1,269,770.8 0 5.期末基金份额净 值 1.1047 1.1057 1.0195 0.9966 注： 1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放 式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 3、本基金自2020年05月27日起增设天弘永利债券C基金份额。天弘永利债券C基金 份额的首次确认日为2020年05月28日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘永利债券A净值表现 天弘永利债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第4页 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.30% 0.18% -0.23% 0.12% -0.07% 0.06% 过去六个月 2.66% 0.20% 2.34% 0.12% 0.32% 0.08% 过去一年 8.79% 0.23% 5.12% 0.09% 3.67% 0.14% 过去三年 16.76% 0.20% 16.24% 0.07% 0.52% 0.13% 过去五年 25.88% 0.16% 23.66% 0.08% 2.22% 0.08% 自基金合同生 效日起至今 86.14% 0.17% 66.42% 0.08% 19.72% 0.09% 天弘永利债券B净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.21% 0.18% -0.23% 0.12% 0.02% 0.06% 过去六个月 2.85% 0.20% 2.34% 0.12% 0.51% 0.08% 过去一年 9.21% 0.23% 5.12% 0.09% 4.09% 0.14% 过去三年 18.16% 0.20% 16.24% 0.07% 1.92% 0.13% 过去五年 28.27% 0.16% 23.66% 0.08% 4.61% 0.08% 自基金合同生 效日起至今 95.57% 0.17% 66.42% 0.08% 29.15% 0.09% 天弘永利债券E净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.20% 0.18% -0.23% 0.12% 0.03% 0.06% 过去六个月 2.86% 0.20% 2.34% 0.12% 0.52% 0.08% 过去一年 9.22% 0.23% 5.12% 0.09% 4.10% 0.14% 过去三年 18.19% 0.20% 16.24% 0.07% 1.95% 0.13% 自基金份额首次 确认日起至今 12.86% 0.46% 17.19% 0.08% -4.33% 0.38% 天弘永利债券C净值表现 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 天弘永利债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第5页 率① 率标准差 ② 基准收益 率③ 基准收益 率标准差 ④ 自基金份额首次 确认日起至今 -0.34% 0.13% -0.64% 0.12% 0.30% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 天弘永利债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第6页 天弘永利债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第7页 注： 1、本基金合同于2008年04月18日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3、本基金自2016年05月10日起增设天弘永利债券E基金份额。天弘永利债券E基金 份额的首次确认日为2016年05月13日。本基金自2020年05月27日起增设天弘永利债券C 基金份额。天弘永利债券C基金份额的首次确认日为2020年05月28日。 § 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 姜晓 丽 本基金基金经理。 2012 年08 月 - 11 年 女，经济学硕士。历任本 公司债券研究员兼债券交 易员，光大永明人寿保险 有限公司债券研究员兼交 易员。 2011年8月加盟本公 司，历任固定收益研究员、 基金经理助理等。 天弘永利债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第8页 注： 1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履 行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到 公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的 的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程 序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密 制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易 行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交 易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、 3日、 5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易 原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交 易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的 交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交 易次数为14次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公 平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度，经济从疫情冲击中逐步走出谷底，货币政策持续宽松，信用创造有效。 4 月，我们跟踪到债券市场对流动性宽松的预期相当强烈，同时微观结构杠杆交易拥挤、 投机交易高度活跃、利率曲线的高度陡峭化、流动性溢价在逐步被压平，市场高度亢奋， 我们认为这样的市场状态不可持续，因此保持了谨慎，将债券组合逐步调整成哑铃型结 构，并在5月债券市场出现拐点后进一步降低组合久期仓位；股票类资产整体从3月下旬 持续上涨，但内部风格分化严重，我们持有的偏周期的股票整体滞涨。在正股持续分化 的情况下，我们持有的低价类转债也出现了持续下跌。纯债、转债、周期类股票三类资 产表现均不好，所以二季度组合整体出现了一定的回撤。 天弘永利债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第9页 未来，经济复苏的预期进一步加强，同时货币政策也相对“偏鹰”、流动性恢复性 收紧，但信用条件整体宽松，整体环境对经济增长较为有利。在资产排序上，我们认为 股票相对好于转债相对好于债券，对股票适度积极。在股票的投资上，我们继续坚持以 周期股为主的思路，尤其是自下而上选择一些估值已经偏低的周期成长股，应是非常优 质的投资标的；随着可转债估值逐步修复、配置价值和安全边际开始出现，我们提高可 转债仓位至较高配置水平；债券整体偏向谨慎，保持偏低久期，择机进行波段交易。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2020年06月30日，天弘永利债券A基金份额净值为1.1047元，天弘永利债券B基 金份额净值为1.1057元，天弘永利债券E基金份额净值为1.0195元，天弘永利债券C基金 份额净值为0.9966元。报告期内份额净值增长率天弘永利债券A为-0.30%，同期业绩比 较基准增长率为-0.23%；天弘永利债券B为-0.21%，同期业绩比较基准增长率为-0.23%； 天弘永利债券E为-0.20%，同期业绩比较基准增长率为-0.23%；天弘永利债券C为-0.34%， 同期业绩比较基准增长率为-0.64%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 § 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 204,969,329.58 9.14 其中：股票 204,969,329.58 9.14 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,925,923,457.12 85.89 其中：债券 1,915,924,377.67 85.44 资产支持证券 9,999,079.45 0.45 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 64,051,322.95 2.86 天弘永利债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第10页 8 其他资产 47,472,502.95 2.12 9 合计 2,242,416,612.60 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 15,761,240.00 0.86 C 制造业 180,933,427.58 9.90 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 5,861,940.00 0.32 K 房地产业 2,412,722.00 0.13 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 204,969,329.58 11.21 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代 码 股票名 称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 002833 弘亚数 1,445,73 35,463,928.6 1.94 天弘永利债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第11页 控 7 1 2 000786 北新建 材 1,313,30 8 28,012,859.6 4 1.53 3 601899 紫金矿 业 3,582,10 0 15,761,240.0 0 0.86 4 603601 再升科 技 1,133,00 0 14,842,300.0 0 0.81 5 002444 巨星科 技 1,080,40 0 12,835,152.0 0 0.70 6 603801 志邦家 居 449,400 11,994,486.0 0 0.66 7 002508 老板电 器 383,368 11,926,578.4 8 0.65 8 300146 汤臣倍 健 604,672 11,905,991.6 8 0.65 9 300415 伊之密 1,228,04 0 9,541,870.80 0.52 10 300257 开山股 份 716,800 9,368,576.00 0.51 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 99,999,000.00 5.47 其中：政策性金融债 99,999,000.00 5.47 4 企业债券 576,422,800.00 31.54 5 企业短期融资券 410,703,000.00 22.47 6 中期票据 464,198,000.00 25.40 7 可转债（可交换债） 364,601,577.67 19.95 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,915,924,377.67 104.82 注:可转债项下包含可交换债206,479.36元。 天弘永利债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第12页 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代 码 债券名称 数量（张） 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 （％） 1 1015560 09 15津城建MTN0 01 900,000 93,474,00 0.00 5.11 2 1019005 32 19鲁能集团MT N001 400,000 40,444,00 0.00 2.21 3 200401 20农发01 400,000 40,036,00 0.00 2.19 4 1017690 23 17北排水MTN0 01 300,000 31,614,00 0.00 1.73 5 143729 18国科03 300,000 31,215,00 0.00 1.71 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 168733 申程01优 100,000 9,999,079.45 0.55 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未 发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 天弘永利债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第13页 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 582,518.03 2 应收证券清算款 18,615,690.78 3 应收股利 - 4 应收利息 24,263,276.65 5 应收申购款 4,011,017.49 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 47,472,502.95 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 128026 众兴转债 25,307,012.28 1.38 2 128013 洪涛转债 22,095,265.04 1.21 3 128087 孚日转债 21,473,410.94 1.17 4 128081 海亮转债 12,079,146.17 0.66 5 113528 长城转债 11,974,510.50 0.66 6 128070 智能转债 11,921,236.03 0.65 7 128023 亚太转债 9,526,583.16 0.52 8 128064 司尔转债 7,380,707.25 0.40 9 128034 江银转债 6,985,108.00 0.38 10 113527 维格转债 6,799,636.80 0.37 11 128042 凯中转债 6,264,337.98 0.34 12 110045 海澜转债 4,838,000.00 0.26 13 128072 翔鹭转债 4,382,093.52 0.24 14 113549 白电转债 4,250,782.00 0.23 15 128032 双环转债 3,822,933.80 0.21 16 128015 久其转债 3,755,584.12 0.21 17 123011 德尔转债 3,555,580.12 0.19 18 128082 华锋转债 2,994,074.10 0.16 19 123023 迪森转债 2,838,331.70 0.16 20 113532 海环转债 2,466,207.00 0.13 天弘永利债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第14页 21 128025 特一转债 2,141,000.00 0.12 22 123010 博世转债 2,135,000.00 0.12 23 113016 小康转债 2,065,849.50 0.11 24 110034 九州转债 1,935,645.60 0.11 25 113545 金能转债 1,827,032.20 0.10 26 123028 清水转债 1,802,044.08 0.10 27 128076 金轮转债 1,797,721.42 0.10 28 113025 明泰转债 1,721,124.60 0.09 29 113525 台华转债 1,334,567.00 0.07 30 113546 迪贝转债 879,325.00 0.05 31 113535 大业转债 874,049.80 0.05 32 113559 永创转债 712,919.70 0.04 33 113519 长久转债 488,319.60 0.03 34 113505 杭电转债 206,203.20 0.01 35 113530 大丰转债 148,073.20 0.01 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘永利债券 A 天弘永利债券 B 天弘永利债券 E 天弘永利债券 C 报告期期初基金份 额总额 201,005,276. 64 698,379,337. 54 89,731,015.3 3 - 报告期期间基金总 申购份额 156,830,772. 71 785,846,359. 84 123,818,929. 50 1,425,576.06 减：报告期期间基 金总赎回份额 69,068,084.0 2 204,740,018. 59 122,603,915. 04 151,477.99 报告期期间基金拆 分变动份额（份额 减少以“-”填列） - - - - 天弘永利债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第15页 报告期期末基金份 额总额 288,767,965. 33 1,279,485,67 8.79 90,946,029.7 9 1,274,098.07 注：总申购份额含红利再投、转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。 § 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 § 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，基金管理人根据法律法规及《基金合同》相关规定，与基金托管人协 商一致，决定自 2020年5月27日起增加天弘永利债券型证券投资基金C类基金份额并相 应修改基金合同等法律文件。具体信息请参见基金管理人在指定媒介披露的《天弘基金 管理有限公司关于天弘永利债券型证券投资基金增设份额并相应修改相关法律文件的 公告》。 § 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘永利债券型证券投资基金募集的文件 2、天弘永利债券型证券投资基金基金合同 3、天弘永利债券型证券投资基金托管协议 4、天弘永利债券型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 天弘永利债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第16页 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查 文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站： www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二〇年七月二十一日