天弘永利债券型证券投资基金2017年第2季度报告 天弘永利债券型证券投资基金 2017年第2季度报告 2017年6月30日 基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2017年7月21日 天弘永利债券型证券投资基金2017年第2季度报告§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月20日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘永利债券 基金主代码 420002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年4月18日 报告期末基金份额总额 1,736,121,944.39份 投资目标 在充分控制风险和保持资产良好流动性的前提下，力 争为基金份额持有人获取较高的投资回报。 本基金通过对宏观经济自上而下的分析以及对微观面 自下而上的分析，对宏观经济发展环境、宏观经济运 行状况、货币政策和财政政策的变化、市场利率走势、 经济周期、企业盈利状况等作出研判，从而确定整体 投资策略 资产配置，即债券、股票、现金及回购等的配置比例。 本基金的股票投资将以新股申购为主，对于二级市场 股票投资持谨慎态度。本基金将在充分重视本金安全 的前提下，为基金份额持有人获取长期稳定的投资回 报。 业绩比较基准 中债新综合指数 第2页 共14页 天弘永利债券型证券投资基金2017年第2季度报告 本基金为债券型基金，属于证券市场中风险较低的品 风险收益特征 种，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金， 高于货币市场基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘永利债券A 天弘永利债券B 天弘永利债券E 下属分级基金的交易代码 420002 420102 002794 报告期末下属分级基金的份 444,970,761.58份 1,252,482,573.0 38,668,609.75 额总额 6份 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2017年4月1日-2017年6月30日） 主要财务指标 天弘永利债券 天弘永利债券 天弘永利债券E A B 1.本期已实现收益 -282,182.18 597,766.57 -386,711.93 2.本期利润 -1,704,001.75 -2,745,735.47 -627,916.19 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0035 -0.0021 -0.0088 4.期末基金资产净值 473,691,748.71 1,334,046,702. 36,925,493.90 81 5.期末基金份额净值 1.0645 1.0651 0.9549 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回 费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本基金合同自2008年4月18日起生效。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘永利债券A 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ 第3页 共14页 天弘永利债券型证券投资基金2017年第2季度报告 长率① 长率标 较基准 较基准 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个月 -0.24% 0.09% 0.23% 0.08% -0.47% 0.01% 天弘永利债券B 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 -0.15% 0.09% 0.23% 0.08% -0.38% 0.01% 天弘永利债券E 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 -0.06% 0.09% 0.23% 0.08% -0.29% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 本基金A类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 第4页 共14页 天弘永利债券型证券投资基金2017年第2季度报告 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2008-04-18 2009-08-06 2010-12-03 2012-03-28 2013-07-19 2014-11-13 2016-03-09 2017-06-30 天弘永利债券A 业绩比较基准 本基金B类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 65% 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2008-04-18 2009-08-06 2010-12-03 2012-03-28 2013-07-19 2014-11-13 2016-03-09 2017-06-30 天弘永利债券B 业绩比较基准 本基金E类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 第5页 共14页 天弘永利债券型证券投资基金2017年第2季度报告 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% 2016-05-12 2016-07-08 2016-09-02 2016-11-07 2016-12-31 2017-03-03 2017-05-03 2017-06-30 天弘永利债券E 业绩比较基准 注：1、本基金合同于2008年4月18日生效。 2、本基金于2016年5月10日起增加E类基金份额，并于2016年5月12日起办理该类份额的申购和 赎回业务。 3、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 女，经济学硕士。历任本 本基金 公司债券研究员兼债券交 姜晓丽 基金经 2012年8月 - 8年 易员；光大永明人寿保险 理。 有限公司债券研究员兼交 易员；本公司固定收益研 究员、基金经理助理等。 注：1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 第6页 共14页 天弘永利债券型证券投资基金2017年第2季度报告 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。 本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。 本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2017年二季度，经济增长表现仍然较好，下游需求走势平稳；通胀方面PPI于2月见顶之后开始快速回落，而CPI由于食品价格表现低迷，整体维持低位，通胀担忧显著缓解。政策面方面，4月银监会连续发文，对银行监管加强，中央政治局会议更是将金融安全提到国家安全层面，引发市场对监管政策的极度担忧，但此后监管协调成为重点，市场过度悲观预期逐步修正。资金面方面，整体呈现前紧后松态势。债市方面，4、5月份在政策收紧、央行提高政策利率等利空下，呈现大幅下跌态势，此后6月由于悲观预期修正出现明显反弹。 本基金在报告期内，整体维持低杠杆短久期的谨慎态度，同时在严控股票仓位的情 第7页 共14页 天弘永利债券型证券投资基金2017年第2季度报告 况下参与权益市场机会。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2017年06月30日，永利A基金份额净值为1.0645元，永利B基金份额净值为1.0651元，永利E基金份额净值为0.9549元。报告期内份额净值增长率永利A为-0.24%，永利B为-0.15%，永利E为-0.06%，同期业绩比较基准增长率为0.23%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。4.7管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2017年三季度，我们认为后续经济增长将逐步小幅放缓，但是下行幅度和速度可能不及市场预期，也不足以触发政策立场的迅速转向。资金面方面，脉冲式收紧仍将出现，资金利率中枢尚不会出现大幅下行。政策面方面，货币政策中性稳健立场未变，加强监管、维护国家金融安全的立场也不会改变。对应到债市来看，由于基本面后续将有一定下行压力，未来收益率也有一定的下行空间，但是暂难以形成趋势性机会。 投资策略上，本基金将选择有利配置时点，积极布局后续的市场机会，同时将在严守投资纪律的前提下适当参与股票市场的机会，争取为持有人创造稳健收益。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 58,973,860.65 2.53 其中：股票 58,973,860.65 2.53 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 2,214,401,600.90 94.93 其中：债券 2,214,401,600.90 94.93 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 1,917,329.99 0.08 第8页 共14页 天弘永利债券型证券投资基金2017年第2季度报告 8 其他各项资产 57,470,366.65 2.46 9 合计 2,332,763,158.19 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 － － B 采矿业 － － C 制造业 58,973,860.65 3.20 D 电力、热力、燃气及水生产和供 － － 应业 E 建筑业 － － F 批发和零售业 － － G 交通运输、仓储和邮政业 － － H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务 － － 业 J 金融业 － － K 房地产业 － － L 租赁和商务服务业 － － M 科学研究和技术服务业 － － N 水利、环境和公共设施管理业 － － O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 － － S 综合 － － 合计 58,973,860.65 3.20 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 第9页 共14页 天弘永利债券型证券投资基金2017年第2季度报告 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比 例（％） 1 600362 江西铜业 858,500 14,474,310.00 0.78 2 603686 龙马环卫 302,000 10,388,800.00 0.56 3 002273 水晶光电 383,259 7,906,633.17 0.43 4 002371 北方华创 230,800 5,520,736.00 0.30 5 300307 慈星股份 397,300 4,020,676.00 0.22 6 601369 陕鼓动力 594,400 3,934,928.00 0.21 7 002456 欧菲光 148,950 2,706,421.50 0.15 8 300207 欣旺达 218,200 2,572,578.00 0.14 9 300257 开山股份 107,900 2,274,532.00 0.12 10 002444 巨星科技 111,300 1,734,054.00 0.09 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 90,003,000.00 4.88 其中：政策性金融债 90,003,000.00 4.88 4 企业债券 865,568,600.90 46.92 5 企业短期融资券 656,335,000.00 35.58 6 中期票据 157,480,000.00 8.54 7 可转债 － － 8 同业存单 445,015,000.00 24.12 9 其他 － － 10 合计 2,214,401,600.90 120.04 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 第10页 共14页 天弘永利债券型证券投资基金2017年第2季度报告 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 111709240 17浦发银行 2,000,000 197,800,000.00 10.72 CD240 2 111711198 17平安银行 1,000,000 98,880,000.00 5.36 CD198 3 041651037 16金圆投资 800,000 80,264,000.00 4.35 CP001 4 1180093 11丰国资债 700,000 70,497,000.00 3.82 5 111708145 17中信银行 700,000 69,223,000.00 3.75 CD145 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未 发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 第11页 共14页 天弘永利债券型证券投资基金2017年第2季度报告 序号 名称 金额 1 存出保证金 415,927.46 2 应收证券清算款 15,308,802.74 3 应收股利 － 4 应收利息 41,494,721.66 5 应收申购款 250,914.79 6 其他应收款 － 8 待摊费用 － 9 其他 － 10 合计 57,470,366.65 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘永利债券A 天弘永利债券B 天弘永利债券E 本报告期期初基金份额总额 540,869,216.29 1,344,016,621.78 39,326,679.78 本报告期基金总申购份额 2,136,924.45 108,825,593.94 155,536,406.27 减：本报告期基金总赎回份额 98,035,379.16 200,359,642.66 156,194,476.30 本报告期基金拆分变动份额 - - - 本报告期期末基金份额总额 444,970,761.58 1,252,482,573.06 38,668,609.75 注：总申购份额含红利再投、转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 第12页 共14页 天弘永利债券型证券投资基金2017年第2季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有基金份额 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 超过20%的时 份额 份额 份额 间区间 2017/04/01-20 489,88 489,887,52 28.22% 1 17/06/30 7,528. - - 8.76 76 产品特有风险 基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者， 保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此可能 导致的特有风险主要包括： （1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风 险； （2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应 对赎回申请的风险； （3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险； （4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行 投票表决时，可能拥有较大话语权； （5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十 个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运作方式、与其他基金合并或 者终止基金合同等风险。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准天弘永利债券型证券投资基金募集的文件 2、天弘永利债券型证券投资基金基金合同 3、天弘永利债券型证券投资基金托管协议 4、天弘永利债券型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 第13页 共14页 天弘永利债券型证券投资基金2017年第2季度报告 6、中国证监会规定的其他文件 9.2存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层9.3查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇一七年七月二十一日 第14页 共14页