新华双利债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 新华双利债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年七月十八日 第 1 页共 13 页 新华双利债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 新华双利债券 基金主代码 002765 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 7 月 13 日 报告期末基金份额总额 45,123,672.10 份 在严格控制投资风险并保持较高资产流动性的前提下，通 过配置债券等固定收益类金融工具，追求基金资产的长期 投资目标 稳定增值，通过适量投资权益类资产力争获取增强型回 报。 本基金的投资策略主要包括：大类资产配置策略、固定收 益类资产投资策略以及权益类资产投资策略。首先，本基 投资策略 金管理人将采用战略性与战术性相结合的大类资产配置 策略，在基金合同规定的投资比例范围内确定各大类资产 的配置比例。在此基础之上，一方面综合运用久期策略、 新华双利债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 收益率曲线策略以及信用策略进行固定收益类资产投资 组合的构建；另一方面采用自下而上的个股精选策略，精 选具有持续成长性且估值相对合理，同时股价具有趋势向 上的股票构建权益类资产投资组合，以提高基金的整体收 益水平。 中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数 业绩比较基准 收益率×30%+沪深 300 指数收益率×10% 本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型基 风险收益特征 金、股票型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 新华双利债券 A 新华双利债券 C 下属分级基金的交易代码 002765 002766 报告期末下属分级基金的份 7,084,705.43 份 38,038,966.67 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日) 新华双利债券 A 新华双利债券 C 1.本期已实现收益 -46,389.91 -81,141.64 2.本期利润 -40,239.97 -98,475.58 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0053 -0.0064 4.期末基金资产净值 8,538,257.28 44,367,325.55 5.期末基金份额净值 1.2052 1.1664 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 新华双利债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、新华双利债券 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -0.72% 0.64% 0.49% 0.07% -1.21% 0.57% 过去六个月 -3.31% 0.94% 1.90% 0.09% -5.21% 0.85% 过去一年 -11.08% 0.79% 1.48% 0.09% -12.56% 0.70% 过去三年 -4.82% 0.84% 0.47% 0.11% -5.29% 0.73% 过去五年 10.57% 0.82% 4.25% 0.12% 6.32% 0.70% 自基金合同 20.52% 0.68% -1.99% 0.12% 22.51% 0.56% 生效起至今 2、新华双利债券 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -0.82% 0.64% 0.49% 0.07% -1.31% 0.57% 过去六个月 -3.51% 0.94% 1.90% 0.09% -5.41% 0.85% 过去一年 -11.45% 0.79% 1.48% 0.09% -12.93% 0.70% 过去三年 -5.97% 0.84% 0.47% 0.11% -6.44% 0.73% 过去五年 8.30% 0.82% 4.25% 0.12% 4.05% 0.70% 自基金合同 16.64% 0.68% -1.99% 0.12% 18.63% 0.56% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 新华双利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 7 月 13 日至 2024 年 6 月 30 日) 1．新华双利债券 A： 新华双利债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2．新华双利债券 C： 注：本报告期末本基金各项资产配置比例符合本基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 新华双利债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 本基金 基金经 理，新 华增怡 债券型 证券投 资基金 基金经 理、新 华增盈 金融学硕士，曾任民生证券高级分 王丹 回报债 2020-12-08 - 14 析师，平安养老保险股份有限公司 券型证 研究经理、研究总监、高级投资经 券投资 理。 基金基 金经 理、新 华鑫回 报混合 型证券 投资基 金基金 经理。 注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》、《基金从业人员管理规则》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华双利债券型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华双利债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 新华双利债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订），公 司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理办法》，以避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为。该办法规范的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 公司通过合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，使各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“价格优先、时间优先、综合平衡、比例实施”作为交易执行的公平原则，保证交易在各投资组合间的公正实施，保证各投资组合间的利益公平对待。 本报告期内，公平交易管理执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年二季度债牛股熊状态延续，10 年国债由 3 月末的 2.29%下行 8BP 至 2.21%，3 至 7 年 期限下行更是超过 20BP，期限利差压缩到比较低，以 10-1 年国开债利差来看，目前处于过去 10年 86%分位数，显示出市场对于经济极度悲观，这一点在 A 股市场也体现得很极致，二季度沪深300、中证 500、创业板和科创板分别下跌-2.1%、-6.5%、-7.4%和-6.6%，小市值跌幅更大，国证2000 和万得微盘股跌幅均高达-12%，市场上除了避险的红利板块，特别是中字头企业和银行表现较好，其余多数板块和行业表现较差，二季度消费板块在高端白酒终端价下降带动下跌幅最大。 今年以来权益市场波动非常大，经过了年初极其艰难的市场环境后，我们更加认识到投资需要有所为和有所不为，因此本产品股票和转债仓位调整非常灵活以适应市场，权益市场不好时我们就多投资一些纯债，我们未来看好的方向仍然科技，可转债市场未来本产品也仍然会布局。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2024年6月30日，本基金A类份额净值为1.2052元，本报告期份额净值增长率为-0.72%， 同期比较基准的增长率为 0.49%；本基金 C 类份额净值为 1.1664 元，本报告期份额净值增长率为 新华双利债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 -0.82%，同期比较基准的增长率为 0.49%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期本基金从 2024 年 4 月 3 日至 2024 年 6 月 26 日连续 55 个工作日基金资产净值低于 五千万元。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 39,167,149.94 52.95 其中：债券 39,167,149.94 52.95 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 3,500,000.00 4.73 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 31,259,477.10 42.26 7 其他各项资产 37,010.18 0.05 8 合计 73,963,637.22 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末无港股通股票投资。 新华双利债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 39,167,149.94 74.03 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 39,167,149.94 74.03 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 019740 24 国债 09 161,000 16,155,039.94 30.54 2 019733 24 国债 02 136,000 13,745,937.31 25.98 3 019727 23 国债 24 71,000 7,229,151.92 13.66 4 230024 23 附息国债 20,000 2,037,020.77 3.85 24 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末无贵金属投资。 新华双利债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金合同尚无股指期货投资政策。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金合同尚无国债期货投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本报告期末本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 16,607.64 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 20,402.54 6 其他应收款 - 新华双利债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 37,010.18 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 新华双利债券A 新华双利债券C 本报告期期初基金份额总额 8,281,579.92 36,467,071.44 报告期期间基金总申购份额 338,648.78 30,553,862.99 减：报告期期间基金总赎回份额 1,535,523.27 28,981,967.76 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 7,084,705.43 38,038,966.67 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 新华双利债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 1 20240401-202404 16,157, - 16,157,83 0.00 0.00% 机构 02 836.55 6.55 2 20240627-202406 - 17,145, - 17,145,306.4 38.00% 30 306.47 7 产品特有风险 根据本基金投资范围的规定，本基金投资于债券的资产占基金资产比例不低于80%。因此，本基金需要承担由于市场利率波动造成的利率风险以及发债主体特别是公司债、企业债的发债主体的信用质量变化造成的信用风险，以及无法偿债造成的信用违约风险；如果债券市场出现整体下跌，将无法完全避免债券市场系统性风险。 本基金投资于可转换债券品种，可转换债券的条款相对于普通债券和股票而言更为复杂，对这些条款研究不足导致的事件可能为本基金带来损失。例如，当可转换债券的价格明显高于其赎回价格时，若本基金未能在可转换债券被赎回前转股或卖出，则可能产生不必要的损失。 本基金投资中小企业私募债券，中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易，一般情况下，交易不活跃，潜在较大流动性风险。外部评级机构一般不对这类债券进行外部评级，可能也会降低市场对该类债券的认可度，从而影响该类债券的市场流动性。同时由于债券发行主体的资产规模较小、经营的波动性较大，且各类材料不公开发布，也大大提高了分析并跟踪发债主体信用基本面的难度。当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。 本基金的投资范围包括存托凭证，除与其他仅投资于沪深市场股票的基金所面临的共同风险外，本基金还将面临中国存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损的风险，以及与中国存托凭证发行机制相关的风险，包括存托凭证持有人与境外基础证券发行人的股东在法律地位、享有权利等方面存在差异可能引发的风险；存托凭证持有人在分红派息、行使表决权等方面的特殊安排可能引发的风险；存托协议自动约束存托凭证持有人的风险；因多地上市造成存托凭证价格差异以及波动的风险；存托凭证持有人权益被摊薄的风险；存托凭证退市的风险；已在境外上市的基础证券发行人，在持续信息披露监管方面与境内可能存在差异的风险；境内外法律制度、监管环境差异可能导致的其他风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （一）中国证监会批准新华双利债券型证券投资基金募集的文件 新华双利债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 （二）关于申请募集新华双利债券型证券投资基金之法律意见书 （三）《新华双利债券型证券投资基金托管协议》 （四）《新华双利债券型证券投资基金基金合同》 （五）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 （六）更新的《新华双利债券型证券投资基金招募说明书》 （七）《新华双利债券型证券投资基金产品资料概要》（更新） （八） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （九） 基金托管人业务资格批件及营业执照 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。 新华基金管理股份有限公司 二〇二四年七月十八日