新华双利债券型证券投资基金 2017年第3季度报告 2017年9月30日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十六日 第1页共15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 新华双利债券 基金主代码 002765 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年7月13日 报告期末基金份额总额 72,695,015.06份 在严格控制投资风险并保持较高资产流动性的前提下， 通过配置债券等固定收益类金融工具，追求基金资产的 投资目标 长期稳定增值，通过适量投资权益类资产力争获取增强 型回报。 本基金的投资策略主要包括：大类资产配置策略、固定 收益类资产投资策略以及权益类资产投资策略。首先， 投资策略 本基金管理人将采用战略性与战术性相结合的大类资产 配置策略，在基金合同规定的投资比例范围内确定各大 类资产的配置比例。在此基础之上，一方面综合运用久 期策略、收益率曲线策略以及信用策略进行固定收益类 资产投资组合的构建；另一方面采用自下而上的个股精 选策略，精选具有持续成长性且估值相对合理，同时股 价具有趋势向上的股票构建权益类资产投资组合，以提 高基金的整体收益水平。 本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益 业绩比较基准 率×60%+中债国债总全价指数收益率×30%+沪深300指数 收益率×10%。 本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型 风险收益特征 基金、股票型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 新华双利债券A 新华双利债券C 下属分级基金的交易代码 002765 002766 报告期末下属分级基金的份 50,913,194.08份 21,781,820.98份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年7月1日-2017年9月30日) 新华双利债券A 新华双利债券C 1.本期已实现收益 605,012.49 195,914.51 2.本期利润 1,625,727.76 472,903.50 3.加权平均基金份额本期利润 0.0292 0.0240 4.期末基金资产净值 54,427,813.54 23,171,571.06 5.期末基金份额净值 1.069 1.064 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、新华双利债券A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 2.69% 0.15% -0.82% 0.06% 3.51% 0.09% 2、新华双利债券C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 2.60% 0.15% -0.82% 0.06% 3.42% 0.09% 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较新华双利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016年7月13日至2017年9月30日) 1．新华双利债券A： 注：本报告期末本基金各项资产配置比例符合本基金合同的有关约定。 2．新华双利债券C： 注：本报告期末本基金各项资产配置比例符合本基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 本基金 基金经 理，新 华基金 管理股 份有限 公司投 资总监 助理、 新华纯 债添利 债券型 经济学博士，9年证券从业经验。 发起式 历任华安财产保险公司债券研究 证券投 员、合众人寿保险公司债券投资 资基金 经理，于2012年10月加入新华 基金经 基金管理股份有限公司。现任新 理、新 华基金管理股份有限公司投资总 华安享 监助理、新华纯债添利债券型发 惠金定 起式证券投资基金基金经理、新 于泽雨 期开放 2016-07-14 - 9 华安享惠金定期开放债券型证券 债券型 投资基金基金经理、新华信用增 证券投 益债券型证券投资基金基金经理、 资基金 新华惠鑫债券型证券投资基金 基金经 (LOF)基金经理、新华信用增强债 理、新 券型证券投资基金基金经理、新 华信用 华双利债券型证券投资基金基金 增益债 经理、新华恒稳添利债券型证券 券型证 投资基金基金经理。 券投资 基金基 金经理、 新华惠 鑫债券 型证券 投资基 金 (LOF) 基金经 理、新 华信用 增强债 券型证 券投资 基金基 金经理、 新华恒 稳添利 债券型 证券投 资基金 基金经 理。 本基金 基金经 理，新 华安享 惠金定 期开放 债券型 证券投 金融学硕士，9年证券从业经验。 资基金 历任第一创业证券有限责任公司 基金经 固定收益部业务董事、第一创业 理、新 摩根大通证券有限责任公司投资 华丰盈 银行部副总经理。2012年11月 回报债 加入新华基金管理股份有限公司， 马英 券型证 2016-07-20 - 9 历任固定收益部债券研究员、新 券投资 华壹诺宝货币市场基金基金经理 基金基 助理。现任新华安享惠金定期开 金经理、 放债券型证券投资基金基金经理、 新华壹 新华丰盈回报债券型证券投资基 诺宝货 金基金经理、新华双利债券型证 币市场 券投资基金基金经理。 基金基 金经理、 新华活 期添利 货币市 场基金 基金经 理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华双利债券型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华双利债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）， 公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、督察长、金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年三季度，经济基本面韧性较强，数据表现平稳，货币政策紧平衡，长端利率债盘整， 其中10年国债收益率维持窄幅振荡，低点3.56%，高点3.66%。资金面较为紧张，R007一直处 于相对高位。信用债方面，中高等级债券利率小幅上行，短融信用利差走扩，中票信用利差收窄。 股票市场，大盘普涨，中小板整体表现好于上证50。 本基金配置：债券方面，持仓仍为中短久期的信用债；股票方面，仍主要持有低估值、经营稳健的蓝筹股，变动不大。净值稳步增长。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2017年9月30日，本基金A类份额净值为1.069元，本报告期份额净值增长率为2.69%， 同期比较基准的增长率为-0.82%；本基金C类份额净值为1.064元，本报告期份额净值增长率为 2.60%，同期比较基准的增长率为-0.82%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度，房地产周期向下，各地调控政策频出；基建受制于资金来源，存在下行压力，经济数据四季度温和回落、监管冲击弱化、外占改善等因素或有利于债市。但仍需关注到一些负面因素：经济韧性仍存，金融监管后续可能会密切出台相关政策，货币政策态度偏紧，央行公开市场削峰填谷，紧平衡的资金面或继续；外围主要国家利率出现一定幅度回升，美联储12月份加息概率增大等。短期债市趋势性机会尚未显现。股票市场，或仍是存量博弈的结构性行情，业绩稳定、估值与盈利相匹配的绩优股仍有优势。 债券投资方面，本基金短期仍将配置于短久期的信用品种，获得稳定的票息收入，等待长端机会，四季度视市场调整幅度适度拉长组合久期；随着转债一级市场的供给放量，未来可选品种丰富及个券的流动性改善，继续关注，适时配置为组合提供弹性收入。股票投资方面，短期维持目前的持仓；对于涨幅过大、估值与业绩无法匹配的品种，进行替换，参与一些估值已具备吸引力、业绩改善明显、国家政策支持扶植、行业发展空间大的龙头公司机会。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情况。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 13,835,806.35 16.66 其中：股票 13,835,806.35 16.66 2 固定收益投资 67,002,732.50 80.68 其中：债券 67,002,732.50 80.68 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 754,472.07 0.91 7 其他各项资产 1,456,159.23 1.75 8 合计 83,049,170.15 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,082,511.68 2.68 C 制造业 4,618,037.44 5.95 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 2,936,709.86 3.78 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 4,198,547.37 5.41 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 13,835,806.35 17.83 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600308 华泰股份 303,364 2,290,398.20 2.95 2 600166 福田汽车 721,529 2,236,739.90 2.88 3 000001 平安银行 194,995 2,166,394.45 2.79 4 601898 中煤能源 336,976 2,082,511.68 2.68 5 601988 中国银行 493,241 2,032,152.92 2.62 6 601006 大秦铁路 147,280 1,288,700.00 1.66 7 600221 海航控股 296,898 964,918.50 1.24 8 600717 天津港 58,086 683,091.36 0.88 9 600089 特变电工 9,219 90,899.34 0.12 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 3,968,800.00 5.11 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 11,618,800.00 14.97 5 企业短期融资券 48,181,700.00 62.09 6 中期票据 3,031,200.00 3.91 7 可转债（可交换债） 202,232.50 0.26 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 67,002,732.50 86.34 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 1280390 12和平国资 100,000 6,163,000.00 7.94 债 2 122836 PR盘锦投 90,000 5,455,800.00 7.03 3 011762002 17农垦 50,000 5,029,000.00 6.48 SCP002 4 011754072 17邵阳城建 50,000 5,025,000.00 6.48 SCP001 5 011787002 17津航空 50,000 5,023,500.00 6.47 SCP002 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金合同尚无股指期货投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,498.91 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,415,279.50 5 应收申购款 37,380.82 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,456,159.23 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) - 128013 洪涛转债 177,082.50 0.23 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 新华双利债券A 新华双利债券C 本报告期期初基金份额总额 64,827,826.29 10,203,774.43 报告期基金总申购份额 2,117,644.69 17,339,840.35 减：报告期基金总赎回份额 16,032,276.90 5,761,793.80 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 50,913,194.08 21,781,820.98 §7影响投资者决策的其他重要信息 7.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 20170701- 38,909 38,909,533. 机构 1 20170930 ,533.0 - - 07 53.52% 7 产品特有风险 1、赎回申请延期办理的风险 机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险； 2、基金净值大幅波动的风险 机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动； 3、提前终止基金合同的风险 机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算； 4、基金规模过小导致的风险 机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。 7.2影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 （一）中国证监会批准新华双利债券型证券投资基金募集的文件 （二）关于申请募集新华双利债券型证券投资基金之法律意见书 （三）《新华双利债券型证券投资基金托管协议》 （四）《新华双利债券型证券投资基金基金合同》 （五）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 （六）更新的《新华双利债券型证券投资基金招募说明书》 （七）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （八）基金托管人业务资格批件及营业执照 8.2存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。 新华基金管理股份有限公司 二〇一七年十月二十六日