华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2017 年 1 月 19 日  华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为 2016 年 10 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富益鑫灵活配置混合 基金主代码 002728 交易代码 002728 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 9 月 7 日 报告期末基金份额总额 180,150,197.71 份 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基 投资目标 准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增 值。 本基金投资策略的基本思想是在充分控制风险 的前提下实现高收益。依据风险-收益-投资策略 关系原理，本基金采用包括资产配置策略、行业 投资策略 配置策略和个股精选策略在内的多层次复合投 资策略进行实际投资，高层策略作用是规避风 险，低层策略用于提高收益。 本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率 业绩比较基准 ×50%＋上证国债指数收益率×50%。 本基金为混合型基金，属于中等收益风险特征的 风险收益特征 基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型 基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 华富益鑫灵活配置混合 华富益鑫灵活配置混 下属分级基金的基金简称 A 合C 第 2 页 共 13 页  华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 下属分级基金的交易代码 002728 002729 报告期末下属分级基金的份额总额 11,977.43 份 180,138,220.28 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ） 华富益鑫灵活配置混合 A 华富益鑫灵活配置混合 C 1．本期已实现收益 -1.01 34,050.23 2．本期利润 -138.97 -2,026,879.51 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0116 -0.0173 4．期末基金资产净值 11,848.82 178,139,394.27 5．期末基金份额净值 0.989 0.989 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富益鑫灵活配置混合 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -1.20% 0.30% 0.92% 0.36% -2.12% -0.06% 月 华富益鑫灵活配置混合 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -1.20% 0.29% 0.92% 0.36% -2.12% -0.07% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 第 3 页 共 13 页  华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 第 4 页 共 13 页  华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 注：根据《华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为： 股票资产占基金资产的 0%-95%，权证投资比例不得超过基金资产净值的 3%，保持现金或者到期日 在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许 基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金合同生效未 满一年。本基金建仓期为 2016 年 9 月 7 日到 2017 年 3 月 7 日。本报告期内，本基金仍在建仓期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 说明 业年限 任职日期 离任日期 华富益鑫灵活配 合肥工业大学产业经济学硕 置混合型基金基 士、研究生学历，2007 年 6 月 金经理、华富安享 加入华富基金管理有限公司， 2016 年 9 张惠 保本混合型基金 - 九年 先后担任研究发展部助理行业 月7日 基金经理、华富恒 研究员、行业研究员、固收研 利债券型基金基 究员，2012 年 5 月 21 日至 2014 金经理、华富旺财 年 3 月 19 日任华富策略精选混 第 5 页 共 13 页  华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 保本混合型基金 合型基金基金经理助理，2014 基金经理、华富保 年 3 月 20 日至 2014 年 11 月 18 本混合型基金基 日任华富保本混合型基金基金 金经理、华富灵活 经理助理。 配置混合型基金 基金经理、华富元 鑫灵活配置混合 型基金基金经理、 华富永鑫灵活配 置混合型基金基 金经理 上海财经大学研究生学历、硕 士学位。曾任长江证券股份有 限公司研究员，负责宏观策略 研究工作。2013 年 3 月加入华 富基金管理有限公司，曾任固 定收益部债券研究员、华富恒 华富益鑫灵活配 富分级债券型及华富恒财分级 置混合型基金基 债券型基金基金经理助理兼债 金经理、华富安福 券研究员，2015 年 3 月 13 日至 2016 年 9 2016 年 12 王夏儒 保本混合型基金 七年 2016 年 6 月 28 日任华富灵活配 月7日 月5日 基金经理、华富永 置混合型基金基金经理、2015 鑫灵活配置混合 年 6 月 15 日至 2016 年 12 月 5 型基金基金经理 日任华富永鑫灵活配置混合型 基金基金经理、2016 年 3 月 23 日至 2016 年 12 月 5 日任华富 安福保本混合型基金经理经 理、2016 年 9 月 7 日至 2016 年 12 月 5 日华富益鑫灵活配置混 合型基金基金经理。 注：这里的任职日期指该基金成立之日。王夏儒的离任日期指公司作出决定之日。证券从业年 限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规， 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 第 6 页 共 13 页  华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年四季度中国经济出现明显的企稳迹象，经济基本面运行平稳，经济增长动力相比前三 季度较为强劲，温和通胀抬升。GDP 增速持平，工业生产增速稳定，固定资产投资增速与消费增 速平稳；CPI 维持高位，PPI 快速上行，M2 增速有所回升。四季度人民币贬值压力较大，尤其 12 月份，美联储加息落地，美元指数强势上行，人民币承压较重。 债券市场方面，央行从 9 月份开始的锁短放长操作策略在第四季度开始显现效果,整体资金面 偏紧，并且随着 10 月末理财纳入 MPA 考核的传闻以及 11 月特朗普美版“四万亿”财政政策的提 出，债券收益率从低点开始反弹。11-12 月，全球通胀预期再起，国内债券市场资金成本不断上 升，银行与非银机构同业资金链脆弱，监管层“去杠杆”态度趋严，随后美联储加息为债市带来 最后一击，而之后的代持违约事件彻底冲击了市场情绪，11 月底至 12 月上旬，整个债券市场出 现大幅度调整。 四季度权益市场先上后下，继续呈现震荡行情。在上涨过程中，以银行、建筑为代表的低估 值大市值股票表现亮眼，而估值相对较高的中小盘成长股持续下跌，市场分化明显，但是年末随 着资金面的紧张以及监管的加剧，市场整体回落调整。 四季度，本基金成立，根据市场情况，主要买入一年左右久期的公司债和企业债，并且买入 估值低的大盘股票作为股票底仓，积极参与网下打新获取超额收益。 展望 2017 年，全球经济基本面都面临着较大的不确定性。国内经济基本面最大的不确定因素 在于由于房地产投资增速的大概率下行对整体经济增速的影响，经济基本面将更大程度上依赖财 第 7 页 共 13 页  华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 政政策托底。国际方面最大的不确定性在于特朗普执政后的政策推行效果以及美国经济能否继续 保持复苏态势。海外经济的复苏态势将很大程度上影响国内人民币将面临的贬值和输入性通胀压 力，进而影响央行货币政策。相比于 2016 年，市场对于长期经济的过度悲观预期可能需要有所修 正，预计 2017 年经济基本面对债券市场的影响为中性。政策层面，2017 年货币政策总基调稳健 中性，而对于金融自由化的监管将延续，资金面维持紧平衡状态，货币政策对债市的影响偏负面。 整体来看，短期债券市场难以出现趋势性的行情，基本面、去杠杆压力以及海外因素都使得债券 市场承压，预计债券市场将处于震荡行情，区间波动加大。因此在整体资产配置上本基金将继续 适度杠杆和久期，严控信用风险，弱化资本利得，权益资产及时做好波段操作和结构调整。 本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位，在较低风险程度下，认真研究各个潜在投 资领域的机会，发挥管理人的综合优势，积极稳健地做好配置策略，均衡投资，力争为基金持有 人获取合理的投资收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于 2016 年 9 月 7 日正式成立。截止到 2016 年 12 月 31 日，华富益鑫 A 类基金份额净 值为 0.989 元，累计份额净值为 0.989 元，本报告期的份额累计净值增长率为-1.20%，同期业绩 比较基准收益率为 0.92%；华富益鑫 C 基金份额净值为 0.989 元，累计份额净值为 0.989 元，本 报告期的份额累计净值增长率为-1.20%，同期业绩比较基准收益率为 0.92%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从 2016 年 9 月 27 日起至本报告期末（2016 年 12 月 31 日），本基金基金资产净值存在连续 六十个工作日不满二百人的情形，至本报告期期末（2016 年 12 月 31 日）本基金持有人数仍不满 二百人。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将 严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 51,376,508.81 24.88 其中：股票 51,376,508.81 24.88 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 39,015,396.70 18.90 其中：债券 39,015,396.70 18.90 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 第 8 页 共 13 页  华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 68,600,222.90 33.23 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 18,588,932.71 9.00 8 其他资产 28,887,668.92 13.99 9 合计 206,468,730.04 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,757,559.00 0.99 C 制造业 8,769,964.48 4.92 电力、热力、燃气及水生产和供 D 950,092.00 0.53 应业 E 建筑业 3,316,012.23 1.86 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,169,836.00 0.66 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 1,195,265.00 0.67 业 J 金融业 33,369,603.10 18.73 K 房地产业 848,177.00 0.48 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 51,376,508.81 28.84 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注：无。 第 9 页 共 13 页  华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（％） 1 601318 中国平安 145,300 5,147,979.00 2.89 2 601328 交通银行 632,600 3,650,102.00 2.05 3 600016 民生银行 328,400 2,981,872.00 1.67 4 601166 兴业银行 184,500 2,977,830.00 1.67 5 600036 招商银行 138,800 2,442,880.00 1.37 6 600519 贵州茅台 7,100 2,372,465.00 1.33 7 600000 浦发银行 117,510 1,904,837.10 1.07 8 600837 海通证券 109,800 1,729,350.00 0.97 9 600030 中信证券 105,000 1,686,300.00 0.95 10 601288 农业银行 534,100 1,655,710.00 0.93 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 1,444,120.20 0.81 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 37,571,276.50 21.09 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 39,015,396.70 21.90 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（％） 1 122394 15 中银债 157,000 15,678,020.00 8.80 2 112093 11 亚迪 01 70,000 7,014,000.00 3.94 3 122149 12 石化 01 35,400 3,553,806.00 1.99 4 112079 12 长安债 35,000 3,508,050.00 1.97 5 112190 11 亚迪 02 30,000 3,085,800.00 1.73 第 10 页 共 13 页  华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本报告期末本基金无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 16,226.78 2 应收证券清算款 28,000,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 871,442.14 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 28,887,668.92 注：其他应收款为应收分销手续费返还。 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 第 11 页 共 13 页  华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 华富益鑫灵活配置混 项目 华富益鑫灵活配置混合 A 合C 报告期期初基金份额总额 11,977.43 200,296,594.40 报告期期间基金总申购份额 - 100,031,231.74 减:报告期期间基金总赎回份额 - 120,189,605.86 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 11,977.43 180,138,220.28 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 第 12 页 共 13 页  华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 8.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。 第 13 页 共 13 页