国寿安保尊利增强回报债券型 证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：国寿安保基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 10 月 23 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国寿安保尊利增强回报债券 交易代码 002720 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 5 月 26 日 报告期末基金份额总额 100,224,948.94 份 本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制 风险的基础上，通过主要投资于债券、银行存款、债券 投资目标 回购等固定收益类金融工具，并适时配置权益资产， 以 及通过积极主动的投资管理，力争为基金份额持有人提 供超越业绩比较基准的当期收益以及长期稳定的投资回 报。 本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的 投资策略 深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，通过主动管理投 资策略，在主要配置债券资产的前提下，适当配置权益 类资产，达到增强收益的目的。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债综合（全价）指数收益率。 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风 风险收益特征 险、较低预期收益的品种。从预期风险收益方面看，本 基金的预期风险收益水平相应会高于货币市场 基金，低于混合型基金、股票型基金。 基金管理人 国寿安保基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国寿安保尊利增强回报债 国寿安保尊利增强回报债券 券 A C 下属分级基金的交易代码 002720 002721 报告期末下属分级基金的份额总额 99,310,551.92 份 914,397.02 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ） 国寿安保尊利增强回报债券 A 国寿安保尊利增强回报 债券 C 1．本期已实现收益 390,353.87 2,914.09 2．本期利润 1,313,154.93 11,275.23 3．加权平均基金份额本期利润 0.0133 0.0119 4．期末基金资产净值 102,400,734.60 942,432.11 5．期末基金份额净值 1.031 1.031 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国寿安保尊利增强回报债券 A 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 1.26% 0.24% 0.46% 0.04% 0.80% 0.20% 国寿安保尊利增强回报债券 C 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 1.27% 0.23% 0.46% 0.04% 0.81% 0.19% 第 3 页 共 12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金基金合同生效日为 2016 年 5 月 26 日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之 日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 曾任中银国际定息收益部 研究员、中信证券固定收益 部研究员，2013 年 11 月加 基 金 经 2016 年 5 入国寿安保基金任基金经 李一鸣 理 月 26 日 - 11 年 理助理，现任国寿安保尊利 增强回报债券型证券投资 基金、国寿安保安康纯债债 券型证券投资基金、国寿安 保安享纯债债券型证券投 第 5 页 共 12 页 资基金、国寿安保稳嘉混合 型证券投资基金、国寿安保 安丰纯债债券型证券投资 基金及国寿安保稳寿混合 型证券投资基金基金经理。 李捷先生，硕士。曾任德勤 华永会计师事务所高级审 计师，中国国际金融有限公 司分析员，财富里昂证券有 限责任公司投资分析师。 2013 年 12 月加入国寿安保 基金管理有限公司，历任研 基 金 经 2016 年 6 究员、基金经理助理。现任 李捷 理 月 29 日 - 12 年 国寿安保灵活优选混合型 证券投资基金、国寿安保尊 利增强回报债券型证券投 资基金、国寿安保强国智造 灵活配置混合型证券投资 基金、国寿安保稳瑞混合型 证券投资基金及国寿安保 华兴灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。 注：任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不 存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年三季度海外环境依然严峻，发达市场基本面数据持续恶化，外需增速放缓叠加中美贸易摩擦升级加大使得中国出口增速继续承受下行压力。而内需方面，消费持续反弹动力不足、房地产进入下行周期且基建扩张受限，使得中国经济增长动能整体仍显疲弱。在这一宏观背景下，逆周期调控政策陆续出台，降准和提前下达专项债额度显示了政府稳增长的政策意图。但这一轮宽信用的结构性导向更为明确，要求金融资源由地产向制造业和民企中长期融资倾斜，可能会限制未来信用扩张的速度。 从政策面来看，9 月欧洲央行降息并重启 QE，美联储 9 月降息的同时也传递了对 未来降息和扩表的开放态度，整体外围环境仍偏宽松。国内来看，稳健的货币政策仍然松紧适度，货币政策在保持定力的同时加强了相机抉择的灵活性。三季度央行改革完善了 LPR 形成机制，在保持政策利率稳定的同时推动降低实体经济融资成本。 三季度国内债券市场先涨后跌，7 月和 8 月受海外央行宽松预期升温及国内经济 数据偏弱影响，国内债券市场持续上涨；但此后在降息预期落空、通胀及稳增长政策预期升温的带动下，债券市场经历了较为明显的回调。 股市方面，2019 年三季度，A 股市场整体呈现区间震荡结构有所分化的走势，上证综指下跌约 2.47%，深圳成指上涨约 2.9%，创业板综指上涨约 5.2%。三季度表现较好的行业分别为电子、医药生物、计算机、食品饮料等。 投资运作方面，本基金在报告期内调整信用持仓结构，波段操作利率债以增加组合弹性。权益方面，维持了适中的权益配置比例，整体配置思路为盈利相对稳定且估值合理的优质公司。基金组合的行业配置相对均衡，其中，配置比例相对较高的行业：电子、汽车、家用电器、机械设备、食品饮料、医药生物等。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末国寿安保尊利增强回报债券 A 基金份额净值为 1.031 元，本报告 期基金份额净值增长率为 1.26%；截至本报告期末国寿安保尊利增强回报债券 C 基金份额净值为 1.031 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.27%；同期业绩比较基准收益率为 0.46%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 第 7 页 共 12 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 19,039,636.04 16.03 其中：股票 19,039,636.04 16.03 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 95,959,718.50 80.80 其中：债券 95,959,718.50 80.80 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 2,020,623.70 1.70 8 其他资产 1,746,603.16 1.47 9 合计 118,766,581.40 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 300,480.00 0.29 C 制造业 14,983,094.04 14.50 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 209,600.00 0.20 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 83,950.00 0.08 I 信息传输、软件和信息技术服务 1,582,697.00 1.53 业 J 金融业 1,225,750.00 1.19 K 房地产业 374,840.00 0.36 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 279,225.00 0.27 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 19,039,636.04 18.42 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未投资港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600031 三一重工 90,000 1,285,200.00 1.24 2 600570 恒生电子 10,400 768,872.00 0.74 3 002475 立讯精密 26,000 695,760.00 0.67 4 600276 恒瑞医药 8,520 687,393.60 0.67 5 000338 潍柴动力 60,000 673,200.00 0.65 6 002508 老板电器 23,500 618,050.00 0.60 7 300408 三环集团 30,500 610,000.00 0.59 8 600563 法拉电子 12,000 537,840.00 0.52 9 601633 长城汽车 66,500 512,050.00 0.50 10 600030 中信证券 22,000 494,560.00 0.48 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 60,621,000.00 58.66 其中：政策性金融债 60,621,000.00 58.66 4 企业债券 34,401,300.00 33.29 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 937,418.50 0.91 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 95,959,718.50 92.86 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 180204 18 国开 04 100,000 10,468,000.00 10.13 2 180208 18 国开 08 100,000 10,173,000.00 9.84 3 180211 18 国开 11 100,000 10,152,000.00 9.82 4 190202 19 国开 02 100,000 10,002,000.00 9.68 5 190201 19 国开 01 100,000 10,001,000.00 9.68 第 9 页 共 12 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 5,718.08 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,740,885.08 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,746,603.16 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 113013 国君转债 656,545.50 0.64 2 110043 无锡转债 31,101.00 0.03 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中无流通受限的股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国寿安保尊利增强回 国寿安保尊利增强回 报债券 A 报债券 C 报告期期初基金份额总额 98,824,371.94 980,010.56 报告期期间基金总申购份额 935,122.20 5,080.37 减:报告期期间基金总赎回份额 448,942.22 70,693.91 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - - 填列） 报告期期末基金份额总额 99,310,551.92 914,397.02 注：报告期内基金总申购份额含红利再投资和转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比例 类别 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占 的时间区间 份额 份额 份额 比 机构 1 20190701~20190930 79,072,940.01 - - 79,072,940.01 78.90% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益。 第 11 页 共 12 页 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金募集的文件 9.1.2 《国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3 《国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照 9.1.5 报告期内国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告 9.1.6 中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心2 号楼 11 层。 9.3 查阅方式 9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅 9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn 9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258 国寿安保基金管理有限公司 2019 年 10 月 23 日