国寿安保尊利增强回报债券型 证券投资基金 2019年第1季度报告 2019年3月31日 基金管理人：国寿安保基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年4月22日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 国寿安保尊利增强回报债券 交易代码 002720 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年5月26日 报告期末基金份额总额 99,856,700.38份 本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制风险 的基础上，通过主要投资于债券、银行存款、债券回购等固 投资目标 定收益类金融工具，并适时配置权益资产，以及通过积极主 动的投资管理，力争为基金份额持有人提供超越业绩比较基 准的当期收益以及长期稳定的投资回报。 本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入 投资策略 分析以及对宏观经济的动态跟踪，通过主动管理投资策略， 在主要配置债券资产的前提下，适当配置权益类资产，达到 增强收益的目的。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债综合（全价）指数收益率。 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风险、 风险收益特征 较低预期收益的品种。从预期风险收益方面看，本基金的预 期风险收益水平相应会高于货币市场 基金，低于混合型基金、股票型基金。 基金管理人 国寿安保基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国寿安保尊利增强回报债券A 国寿安保尊利增强回 报债券C 下属分级基金的交易代码 002720 002721 报告期末下属分级基金的份额 98,887,349.14份 969,351.24份 总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日） 国寿安保尊利增强回报债券A 国寿安保尊利增强回报 债券C 1．本期已实现收益 306,453.70 2,441.19 2．本期利润 4,946,608.02 49,074.34 3．加权平均基金份额本期利润 0.0499 0.0484 4．期末基金资产净值 104,587,479.08 1,015,990.55 5．期末基金份额净值 1.058 1.048 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国寿安保尊利增强回报债券A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 4.96% 0.29% 0.47% 0.05% 4.49% 0.24% 国寿安保尊利增强回报债券C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 4.90% 0.29% 0.47% 0.05% 4.43% 0.24% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金基金合同生效日为2016年5月26日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 董瑞倩女士，硕士。曾任工 固定收 银瑞信基金管理有限公司 益投资 专户投资部基金经理，中银 总监、投 2016年5 2019年1月9 国际证券有限责任公司定 董瑞倩 资管理 月26日 日 22年 息收益部副总经理、执行总 部总经 经理；现任国寿安保基金管 理、基金 理有限公司固定收益投资 经理 总监、投资管理部总经理， 国寿安保尊享债券型证券 投资基金、国寿安保尊益信 用纯债一年定期开放债券 型证券投资基金、国寿安保 稳信混合型证券投资基金、 国寿安保安吉纯债半年定 期开放债券型发起式证券 投资基金及国寿安保安裕 纯债半年定期开放债券型 发起式证券投资基金基金 经理。 曾任中银国际定息收益部 研究员、中信证券固定收益 部研究员，2013年11月加 入国寿安保基金任基金经 理助理，现任国寿安保尊益 信用纯债一年定期开放债 券型证券投资基金、国寿安 基金经 2016年5 保尊利增强回报债券型证 李一鸣 理 月26日 - 11年 券投资基金、国寿安保安康 纯债债券型证券投资基金、 国寿安保安享纯债债券型 证券投资基金、国寿安保稳 嘉混合型证券投资基金、国 寿安保安丰纯债债券型证 券投资基金及国寿安保稳 寿混合型证券投资基金基 金经理。 李捷先生，硕士。曾任德勤 华永会计师事务所高级审 计师，中国国际金融有限公 司分析员，财富里昂证券有 限责任公司投资分析师。 2013年12月加入国寿安保 基金管理有限公司，历任研 基金经 2016年6 究员、基金经理助理。现任 李捷 理 月29日 - 12年 国寿安保保本混合型证券 投资基金、国寿安保尊利增 强回报债券型证券投资基 金、国寿安保强国智造灵活 配置混合型证券投资基金、 国寿安保稳瑞混合型证券 投资基金及国寿安保华兴 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理。 注：任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期。证券从业的含义遵从行业 协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 一季度海外经济出现更多转弱信号，各主要央行先后结束紧缩周期，并形成较强的放松预期。在外需整体转弱的外部环境下，央行密集出台逆周期调控政策，2019年一季度中国经济初现企稳迹象，基建及房地产投资增速均有反弹，持续收缩的货币信用环境边际上有所改善，社会融资增速小幅回升，宽货币向宽信用的传导初现成效。此外，始终压制市场风险偏好的中美贸易摩擦也逐渐显露出阶段性和解的可能性。尽管中国经济仍然面临外需萎缩、消费乏力及三四线房地产销售放缓等不利因素，但基建及房地产投资将承担托底重任，经济筑底回升的概率进一步上升。资本市场对经济的悲观预期也有明显修复，投资者风险偏好显著提升，股市呈现普涨行情。 债券市场方面，一季度较为宽松的资金面驱动债券市场短端收益率下行，中长端收益率受融资数据改善、股市持续上涨等因素影响呈震荡走势。信用债方面，中高等级信用利差较此前回落，低等级信用利差仍然较高，信用违约事件继续点状出现，但企业融资环境整体好转，信用环境较最悲观的时期已有好转。 年初以来A股市场出现了单边上行的趋势，上证综指上涨23.93%，沪深300上涨 28.62%，中证100上涨26.43%，创业板指上涨35.43%。一级行业全部收涨，计算机、农业、食品饮料、非银等行业涨幅居前，银行、公用事业等行业涨幅相对较少。驱动市场变化的核心因素包括：（1）中美贸易谈判取得进展，长期来看，中美贸易摩擦是压制股票市场估值的重要因素，短期来看，新一轮关税暂不加增改善市场最悲观预期；（2）宏观、产业政策环境边际改善；（3）提倡高质量发展，推动科技创新与改革，资本市场战略地位受到重视。 投资运作方面，本基金在报告期内保持组合杠杆率，波段操作利率债以增加组合弹性。权益方面，逐步提升权益配置比例，并对行业和个股结构进行了优化，重点布局盈利预期向好且估值合理的公司。行业配置比例相对较高的有电子、汽车、医药生物、计算机、机械设备等。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末国寿安保尊利增强回报债券A基金份额净值为1.058元，本报告期基金份额净值增长率为4.96%；截至本报告期末国寿安保尊利增强回报债券C基金份额净值为1.048元，本报告期基金份额净值增长率为4.90%；同期业绩比较基准收益率为0.47%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 20,820,159.00 14.68 其中：股票 20,820,159.00 14.68 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 114,950,038.15 81.02 其中：债券 114,950,038.15 81.02 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 3,037,519.99 2.14 8 其他资产 3,064,005.48 2.16 9 合计 141,871,722.62 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 724,870.00 0.69 C 制造业 14,963,124.00 14.17 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 346,200.00 0.33 F 批发和零售业 456,820.00 0.43 G 交通运输、仓储和邮政业 216,800.00 0.21 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 1,698,595.00 1.61 业 J 金融业 1,220,510.00 1.16 K 房地产业 994,340.00 0.94 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 198,900.00 0.19 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 20,820,159.00 19.72 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未投资港股通股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600031 三一重工 90,000 1,150,200.00 1.09 2 000338 潍柴动力 70,000 829,500.00 0.79 3 002508 老板电器 23,500 756,700.00 0.72 4 300558 贝达药业 16,000 719,360.00 0.68 5 600570 恒生电子 8,000 700,480.00 0.66 6 300408 三环集团 30,500 632,570.00 0.60 7 002475 立讯精密 23,000 570,400.00 0.54 8 600276 恒瑞医药 8,520 557,378.40 0.53 9 600563 法拉电子 12,000 552,960.00 0.52 10 600030 中信证券 22,000 545,160.00 0.52 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 40,830,000.00 38.66 其中：政策性金融债 40,830,000.00 38.66 4 企业债券 44,454,000.00 42.10 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 25,250,500.00 23.91 7 可转债（可交换债） 4,415,538.15 4.18 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 114,950,038.15 108.85 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 180204 18国开04 100,000 10,475,000.00 9.92 2 180208 18国开08 100,000 10,214,000.00 9.67 3 180211 18国开11 100,000 10,141,000.00 9.60 4 190201 19国开01 100,000 10,000,000.00 9.47 5 143504 18华能01 50,000 5,145,500.00 4.87 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,427.90 2 应收证券清算款 1,193,766.57 3 应收股利 - 4 应收利息 1,867,801.02 5 应收申购款 9.99 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,064,005.48 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 128035 大族转债 1,021,765.35 0.97 2 113013 国君转债 1,017,141.90 0.96 3 113015 隆基转债 992,088.00 0.94 4 113011 光大转债 507,725.40 0.48 5 127005 长证转债 95,441.70 0.09 6 128027 崇达转债 83,006.00 0.08 7 110043 无锡转债 32,940.00 0.03 8 128024 宁行转债 7,369.80 0.01 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中无流通受限的股票。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 国寿安保尊利增强回报债券A 国寿安保尊利增强回 报债券C 报告期期初基金份额总额 99,064,710.59 1,001,387.33 报告期期间基金总申购份额 37,104.43 50,205.00 减:报告期期间基金总赎回份额 214,465.88 82,241.09 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 98,887,349.14 969,351.24 注：报告期内基金总申购份额含红利再投资和转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比 的时间区间 机构 1 20190101~20190331 79,072,940.01 0.00 0.00 79,072,940.01 79.19% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能存在大额赎回的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会批准国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金募集的文件 9.1.2《国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照 9.1.5报告期内国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告 9.1.6中国证监会要求的其他文件 9.2存放地点 国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2号楼11层 9.3查阅方式 9.3.1营业时间内到本公司免费查阅 9.3.2登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn 9.3.3拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258 国寿安保基金管理有限公司 2019年4月22日