国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金 2024 年第 1 季度报告 2024 年 3 月 31 日 基金管理人：国寿安保基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国寿安保尊利增强回报债券 基金主代码 002720 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 5 月 26 日 报告期末基金份额总额 348,297,623.34 份 投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制 风险的基础上，通过主要投资于债券、银行存款、债券 回购等固定收益类金融工具，并适时配置权益资产，以 及通过积极主动的投资管理,力争为基金份额持有人提 供超越业绩比较基准的当期收益以及长期稳定的投资回 报。 投资策略 本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的 深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，通过主动管理投 资策略，在主要配置债券资产的前提下，适当配置权益 类资产，达到增强收益的目的。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债综合（全价）指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风 险、较低预期收益的品种。从预期风险收益方面看，本 基金的预期风险收益水平相应会高于货币市场基金，低 于混合型基金、股票型基金。 基金管理人 国寿安保基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国寿安保尊利增强回报债券 国寿安保尊利增强回报债券 A C 下属分级基金的交易代码 002720 002721 报告期末下属分级基金的份额总额 342,373,141.51 份 5,924,481.83 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日） 主要财务指标 国寿安保尊利增强回报债券 A 国寿安保尊利增强回报债券 C 1.本期已实现收益 -2,890,412.52 -54,428.24 2.本期利润 1,794,428.75 27,570.33 3.加权平均基金份额本期利润 0.0052 0.0046 4.期末基金资产净值 371,108,517.22 6,311,329.82 5.期末基金份额净值 1.084 1.065 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国寿安保尊利增强回报债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.56% 0.26% 1.35% 0.06% -0.79% 0.20% 过去六个月 -0.28% 0.22% 2.18% 0.05% -2.46% 0.17% 过去一年 -1.89% 0.21% 3.15% 0.05% -5.04% 0.16% 过去三年 -2.15% 0.22% 5.94% 0.05% -8.09% 0.17% 过去五年 10.95% 0.25% 6.96% 0.06% 3.99% 0.19% 自基金合同 17.39% 0.22% 7.58% 0.07% 9.81% 0.15% 生效起至今 国寿安保尊利增强回报债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.47% 0.27% 1.35% 0.06% -0.88% 0.21% 过去六个月 -0.56% 0.23% 2.18% 0.05% -2.74% 0.18% 过去一年 -2.28% 0.22% 3.15% 0.05% -5.43% 0.17% 过去三年 -3.21% 0.22% 5.94% 0.05% -9.15% 0.17% 过去五年 8.99% 0.25% 6.96% 0.06% 2.03% 0.19% 自基金合同 14.22% 0.22% 7.58% 0.07% 6.64% 0.15% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金基金合同生效日为 2016 年 05 月 26 日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同 生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。 本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。图示日期为 2016 年 05 月 26 日至 2024 年 03 月 31 日。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 曾任泰康资产管理有限责任公司国际投 资部投资助理，2015 年 6 月加入国寿安 本基金的 2022 年 6 月 29 保基金管理有限公司先后任研究员、基金 葛佳 基金经理 日 - 9 年 经理助理、基金经理。现任国寿安保尊利 增强回报债券型证券投资基金、国寿安保 稳瑞混合型证券投资基金、国寿安保裕丰 混合型证券投资基金基金经理。 注：任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保尊利增强回报 债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 宏观层面，全球制造业周期企稳回升，以美国为代表的海外经济体进入补库存周期，出口逐渐好转，并进而带动国内工业生产和制造业投资。内需层面，节假日期间旅游需求旺盛，出行人数创新高但是人均消费水平有所降低。受制于资金压力，地产和基建投资仍然相对疲弱，春节后开工情况弱于季节性。 政策方面，央行一季度降准降息，引导实体经济降低融资成本的同时，稳定市场预期。经济转型升级背景下，产业政策聚焦新质生产力以及设备更新改造。与此同时，考虑传统经济占比仍然较大，关注后续特别国债的发行以及三大工程的进展情况。 债券方面，一季度债券市场收益率明显下行，股票市场反弹、短期经济数据好于预期带来阶段性扰动，但是不改债市上涨趋势。一方面央行维持宽松的货币政策态度，资金利率保持平稳；另一方面利率债供给放缓，低风险偏好下机构资产荒现象加剧。 权益方面，一季度 A 股市场整体波动较大，上证综指上涨约 2.23%，沪深 300 上 涨约 3.1%，创业板指下跌约 3.87%。一季度表现相对较好的行业分别为银行、石油石化、煤炭、家用电器、有色金属等，表现较弱的行业分别为医药生物、计算机、电子等。 投资运作方面，在债市大幅上涨、套息收益下降的过程中，本基金适当降低杠杆 和久期，获取稳定的票息收益。转债方面，维持以中低价转债为主的持仓结构，在控制回撤的同时力争获取稳定的超额收益。权益方面，本基金提高持仓集中度，聚焦景气度改善的行业以及估值偏低、基本面稳健的个股， 基金组合中配置比例相对较高的行业包括农林牧渔、公用事业、银行等。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末国寿安保尊利增强回报债券 A 基金份额净值为 1.084 元，本报告 期基金份额净值增长率为 0.56%；截至本报告期末国寿安保尊利增强回报债券 C 基金份额净值为 1.065 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.47%；业绩比较基准收益率为 1.35%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 62,828,561.00 15.74 其中：股票 62,828,561.00 15.74 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 315,247,293.78 78.98 其中：债券 315,247,293.78 78.98 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 6,500,000.00 1.63 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 3,152,121.18 0.79 8 其他资产 11,416,558.41 2.86 9 合计 399,144,534.37 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 15,122,616.00 4.01 B 采矿业 5,042,230.00 1.34 C 制造业 16,666,697.00 4.42 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 9,583,100.00 2.54 E 建筑业 770,280.00 0.20 F 批发和零售业 2,572,920.00 0.68 G 交通运输、仓储和邮政业 2,034,000.00 0.54 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 11,036,718.00 2.92 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 62,828,561.00 16.65 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未投资港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 603477 巨星农牧 152,600 5,579,056.00 1.48 2 300498 温氏股份 242,000 4,598,000.00 1.22 3 002840 华统股份 216,800 4,593,992.00 1.22 4 601916 浙商银行 1,276,200 3,815,838.00 1.01 5 601899 紫金矿业 194,000 3,263,080.00 0.86 6 600900 长江电力 130,000 3,240,900.00 0.86 7 002714 牧原股份 72,400 3,124,060.00 0.83 8 600150 中国船舶 84,000 3,108,000.00 0.82 9 601128 常熟银行 430,000 3,070,200.00 0.81 10 600795 国电电力 478,000 2,413,900.00 0.64 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 52,285,418.02 13.85 2 央行票据 - - 3 金融债券 153,334,453.19 40.63 其中：政策性金融债 20,323,836.07 5.38 4 企业债券 30,688,508.50 8.13 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 20,488,531.15 5.43 7 可转债（可交换债） 58,450,382.92 15.49 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 315,247,293.78 83.53 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 220021 22 附息国债 21 200,000 20,626,590.16 5.47 2 210218 21 国开 18 200,000 20,323,836.07 5.38 3 2023001 20 人民财险 200,000 20,234,163.29 5.36 4 185558 22 中泰 02 200,000 20,175,333.70 5.35 5 240504 24 中证 G1 200,000 20,172,585.21 5.34 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国电电力发展股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方市场监督管理局的处罚；国家开发银行、江苏常熟农村商业银行股份有限公司、浙商银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到银保监分局的处罚；国家开发银行、浙商银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局地方监管局的处罚；国泰君安证券股份有限公司、浙商银行股份有限公司、中 国民生银行股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司、中泰证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方国税局的处罚；国泰君安证券股份有限公司、浙商银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行分支行的处罚；国泰君安证券股份有限公司、浙商银行股份有限公司、中信证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到证监会分局的处罚；江苏常熟农村商业银行股份有限公司、浙商银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局地方监管分局的处罚；浙江华统肉制品股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到生态环境部的处罚；浙商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局的处罚；中国民生银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚；中国民生银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到银行间市场交易商协会的处罚；中国人民财产保险股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方财政厅的处罚；中国人民财产保险股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到公安局的处罚；中国人民财产保险股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 53,591.30 2 应收证券清算款 11,362,507.11 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 460.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,416,558.41 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 127045 牧原转债 11,943,165.54 3.16 2 127018 本钢转债 7,523,100.99 1.99 3 113050 南银转债 4,102,737.53 1.09 4 113055 成银转债 4,017,932.77 1.06 5 123178 花园转债 3,073,666.30 0.81 6 113632 鹤 21 转债 3,047,126.10 0.81 7 110083 苏租转债 2,303,353.34 0.61 8 113625 江山转债 2,039,910.92 0.54 9 118031 天 23 转债 1,922,828.63 0.51 10 123104 卫宁转债 1,847,175.45 0.49 11 113542 好客转债 1,841,417.64 0.49 12 118022 锂科转债 1,766,312.88 0.47 13 110063 鹰 19 转债 1,605,084.93 0.43 14 113656 嘉诚转债 1,501,722.08 0.40 15 128134 鸿路转债 1,481,788.77 0.39 16 118012 微芯转债 1,114,750.68 0.30 17 113033 利群转债 1,058,600.00 0.28 18 128105 长集转债 840,909.59 0.22 19 123039 开润转债 803,697.62 0.21 20 110085 通 22 转债 778,012.87 0.21 21 123156 博汇转债 776,298.85 0.21 22 111005 富春转债 751,393.48 0.20 23 118044 赛特转债 734,774.71 0.19 24 110089 兴发转债 530,046.58 0.14 25 123191 智尚转债 476,082.25 0.13 26 113677 华懋转债 367,502.97 0.10 27 127044 蒙娜转债 200,989.45 0.05 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中无流通受限的股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国寿安保尊利增强回报债 国寿安保尊利增强回报债 券 A 券 C 报告期期初基金份额总额 356,801,850.30 6,083,793.61 报告期期间基金总申购份额 1,693.89 78,777.94 减:报告期期间基金总赎回份额 14,430,402.68 238,089.72 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 342,373,141.51 5,924,481.83 注：报告期内基金总申购份额含红利再投资和转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 国寿安保尊利增强回报债 国寿安保尊利增强回报债 券 A 券 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 46,605,659.97 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 46,605,659.97 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 13.38 - 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占比 类别 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 （%） 的时间区间 1 20240101~20240331 74,986,576.15 0.00 0.00 74,986,576.15 21.53 机构 2 20240101~20240331138,287,052.31 0.00 0.00138,287,052.31 39.70 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回的风 险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金募集的文件 9.1.2 《国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3 《国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照 9.1.5 报告期内国寿安保尊利增强回报债券型证券投资基金在指定媒体上披露的 各项公告 9.1.6 中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2号楼 11 层 9.3 查阅方式 9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅 9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn 9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258 国寿安保基金管理有限公司 2024 年 4 月 22 日