广发集丰债券型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年一月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发集丰债券 基金主代码 002711 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 11 月 1 日 报告期末基金份额总额 1,038,022,395.28 份 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过 投资目标 灵活的资产配置，力求实现基金资产的持续稳健增 值。 本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风 险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分 投资策略 析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动 性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不 同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价 值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而 确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并 依据各因素的动态变化进行及时调整。 业绩比较基准 中债总全价指数收益率。 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基 风险收益特征 金，属于证券投资基金中具有中低风险收益特征的 品种。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发集丰债券 A 广发集丰债券 C 称 下属分级基金的交易代 002711 002712 码 报告期末下属分级基金 1,020,489,701.00 份 17,532,694.28 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日) 广发集丰债券 A 广发集丰债券 C 1.本期已实现收益 14,220,658.35 455,595.28 2.本期利润 30,033,886.88 1,077,374.03 3.加权平均基金份额本期利润 0.0327 0.0310 4.期末基金资产净值 1,160,680,421.55 19,789,076.12 5.期末基金份额净值 1.137 1.129 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发集丰债券 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 3.08% 0.20% 1.03% 0.08% 2.05% 0.12% 月 过去六个 6.99% 0.38% -1.00% 0.12% 7.99% 0.26% 月 过去一年 13.35% 0.36% -0.16% 0.15% 13.51% 0.21% 过去三年 21.58% 0.26% 7.16% 0.12% 14.42% 0.14% 自基金合 同生效起 28.01% 0.24% -0.24% 0.12% 28.25% 0.12% 至今 2、广发集丰债券 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 3.01% 0.21% 1.03% 0.08% 1.98% 0.13% 月 过去六个 6.77% 0.38% -1.00% 0.12% 7.77% 0.26% 月 过去一年 12.74% 0.37% -0.16% 0.15% 12.90% 0.22% 过去三年 20.26% 0.27% 7.16% 0.12% 13.10% 0.15% 自基金合 同生效起 26.14% 0.24% -0.24% 0.12% 26.38% 0.12% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发集丰债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 11 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日) 1、广发集丰债券 A： 2、广发集丰债券 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明 任职 离任日 年限 日期 期 本基金的基 张芊女士，经济学和工商管理 金经理；广发 双硕士，持有中国证券投资基 纯债债券型 金业从业证书。曾任中国银河 证券投资基 证券研究中心研究员，中国人 金的基金经 保资产管理有限公司高级研 理；广发聚鑫 究员、投资主管，工银瑞信基 债券型证券 金管理有限公司研究员，长盛 投资基金的 基金管理有限公司投资经理， 基金经理；广 广发基金管理有限公司固定 发鑫裕灵活 收益部总经理、广发聚盛灵活 配置混合型 配置混合型证券投资基金基 证券投资基 金经理(自 2015 年 11 月 23 日 金的基金经 至 2016 年 12 月 8 日)、广发 理；广发汇优 安宏回报灵活配置混合型证 66 个月定期 券投资基金基金经理(自 2015 开放债券型 年12月30日至2017 年2月6 证券投资基 2019- 日)、广发安富回报灵活配置 张芊 金的基金经 09-18 - 20 年 混合型证券投资基金基金经 理；广发汇利 理(自 2015 年 12 月 29 日至 一年定期开 2018 年 1 月 6 日)、广发集安 放债券型发 债券型证券投资基金基金经 起式证券投 理(自2017年1月20日至2018 资基金的基 年 10 月 9 日)、广发集鑫债券 金经理；广发 型证券投资基金基金经理(自 招享混合型 2015 年 12 月 25 日至 2018 年 证券投资基 12 月 20 日)、广发集丰债券型 金的基金经 证券投资基金基金经理(自 理；广发聚荣 2016 年 11 月 1 日至 2019 年 1 一年持有期 月 8 日)、广发集源债券型证 混合型证券 券投资基金基金经理(自 2017 投资基金的 年 1 月 20 日至 2019 年 1 月 8 基金经理；广 日)、广发集裕债券型证券投 发安盈灵活 资基金基金经理(自 2016 年 5 配置混合型 月 11 日至 2020 年 10 月 27 证券投资基 日)。 金的基金经 理；公司副总 经理、固定收 益投资总监、 固定收益管 理总部总经 理 本基金的基 金经理；广发 吴迪女士，理学硕士，FRM， 理财年年红 持有中国证券投资基金业从 债券型证券 2020- 业证书。曾先后任广发基金管 吴迪 投资基金的 05-07 - 7 年 理有限公司金融工程与风险 基金经理；固 管理部研究员、固定收益管理 定收益管理 总部研究员。 总部总经理 助理 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 1 次，为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本季度，债市收益率先上后下，收益率曲线先平后陡，背后仍然是流动性预期的变化在驱动：10 月至 11 月，超储率低位波动，资金利率波动加大，银行中长期负债压力推动存单利率持续上行并明显超过了 MLF 利率，对整个中短端利率定价均有压力；此外 11 月超预期的信用违约事件，也对短期流动性形成了冲击；受此影响，收 益率曲线平坦化上移。11 月底央行反常投放 MLF，12 月则主要通过 MLF 巨量投放， 重点缓解了银行中长期负债压力，存单利率明显下行，短端资金利率处于非常宽松的状态，市场的流动性预期明显逆转，债券收益率曲线陡峭化下移。全季来看，利率债收益率曲线整体下移，3Y、5Y 品种下行幅度最大；信用利差整体走阔，内部较为分化，中低等级信用债明显跑输中高等级信用债。 本季度，组合密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布。展望下季度，当前基本面走势仍未逆转，但领先的金融数据已经开始走弱，意味着债市在积累利多信号；此外政策的转弯不急，意味着后续利率大幅上行概率不大。票息的保护意味着配置资金可以逐步建仓，交易型资金静待明确的右侧信号。组合将继续跟踪经济基本面、货币政策以及监管政策等方面的变化，增强操作的灵活性，同时注意做好持仓券种梳理，优化持仓结构。在权益方面，宏观经济仍然保持较高的景气，品种估值严重分化，适当降低收益预期，坚定持有基本面有支撑的龙头品种。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 3.08%，C 类基金份额净值增长 率为 3.01%，同期业绩比较基准收益率为 1.03%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 164,621,230.76 10.33 其中：股票 164,621,230.76 10.33 2 固定收益投资 1,406,971,386.48 88.29 其中：债券 1,256,543,386.48 78.85 资产支持证券 150,428,000.00 9.44 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 4,698,393.90 0.29 7 其他资产 17,376,339.82 1.09 8 合计 1,593,667,350.96 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 89,788,104.10 7.61 电力、热力、燃气及水生产和供应 2,704,000.00 0.23 D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 13,886,255.01 1.18 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,421,057.00 1.31 J 金融业 29,514,030.00 2.50 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 7,519,911.00 0.64 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 5,787,873.65 0.49 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 164,621,230.76 13.95 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 601318 中国平安 261,000 22,701,780.00 1.92 2 000425 徐工机械 3,564,700 19,142,439.00 1.62 3 300124 汇川技术 203,000 18,939,900.00 1.60 4 002841 视源股份 123,970 14,260,269.10 1.21 5 002352 顺丰控股 157,387 13,886,255.01 1.18 6 300454 深信服 45,700 11,334,057.00 0.96 7 002568 百润股份 90,000 9,386,100.00 0.80 8 600323 瀚蓝环境 303,100 7,519,911.00 0.64 9 600600 青岛啤酒 71,900 7,146,860.00 0.61 10 600036 招商银行 155,000 6,812,250.00 0.58 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 52,254,850.00 4.43 2 央行票据 - - 3 金融债券 291,830,640.00 24.72 其中：政策性金融债 291,830,640.00 24.72 4 企业债券 428,706,500.00 36.32 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 322,480,000.00 27.32 7 可转债（可交换债） 141,337,396.48 11.97 8 同业存单 - - 9 其他 19,934,000.00 1.69 10 合计 1,256,543,386.48 106.44 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例 （％） 1 200012 20 附息国债 500,000 50,755,000.0 4.30 12 0 2 101800854 18 豫交投 500,000 50,480,000.0 4.28 MTN002 0 3 200408 20 农发 08 500,000 50,360,000.0 4.27 0 4 102002261 20 深圳地铁 500,000 50,315,000.0 4.26 MTN003 0 5 160205 16 国开 05 400,000 39,764,000.0 3.37 0 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产 净值比（%） 1 169795 20 借 02A1 300,000 30,093,000.00 2.55 2 169288 东花 15A1 300,000 30,036,000.00 2.54 3 137070 中借 03A 200,000 20,122,000.00 1.70 4 137091 信借 06A 200,000 20,094,000.00 1.70 5 137327 度小满 1A 200,000 20,064,000.00 1.70 6 179211 20 信易 5A 200,000 20,000,000.00 1.69 7 169775 至臻 06A2 100,000 10,019,000.00 0.85 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到北京市西城区卫生健康委员会的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 68,475.13 2 应收证券清算款 20,222.08 3 应收股利 - 4 应收利息 17,275,182.37 5 应收申购款 12,460.24 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 17,376,339.82 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 113008 电气转债 13,036,448.00 1.10 2 128105 长集转债 10,882,229.28 0.92 3 128048 张行转债 9,656,992.80 0.82 4 127012 招路转债 8,246,092.98 0.70 5 132018 G 三峡 EB1 7,903,872.90 0.67 6 110031 航信转债 7,637,217.60 0.65 7 123049 维尔转债 6,652,984.80 0.56 8 113034 滨化转债 5,841,500.00 0.49 9 110060 天路转债 4,470,273.60 0.38 10 110068 龙净转债 3,089,400.00 0.26 11 113026 核能转债 2,068,200.00 0.18 12 110052 贵广转债 2,023,000.00 0.17 13 113532 海环转债 988,800.00 0.08 14 132015 18 中油 EB 794,740.00 0.07 15 110065 淮矿转债 37,830.00 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 广发集丰债券A 广发集丰债券C 报告期期初基金份额总额 703,365,152.86 43,422,554.54 报告期期间基金总申购份额 348,082,240.38 1,275,741.86 减：报告期期间基金总赎回份额 30,957,692.24 27,165,602.12 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,020,489,701.00 17,532,694.28 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 94,072,436.50 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 94,072,436.50 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 9.06 例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发集丰债券型证券投资基金募集的文件 2.《广发集丰债券型证券投资基金基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发集丰债券型证券投资基金托管协议》 5.法律意见书 6.基金管理人业务资格批件、营业执照 7.基金托管人业务资格批件、营业执照 8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二一年一月二十一日