德邦锐兴债券型证券投资基金 2022 年第 2 季度报告 2022 年 6 月 30 日 基金管理人：德邦基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 7 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据基金合同规定，于 2022 年 7 月 19 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 德邦锐兴债券 基金主代码 002704 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 3 月 6 日 报告期末基金份额总额 5,767,436,196.57 份 投资目标 在严格控制投资风险的前提下，追求超过当期业绩比 较基准的投资收益，力争基金资产的长期、稳健、持 续增值。 投资策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内结合定性以及 定量分析，自上而下地实施整体资产配置策略，通过 预测各大类资产未来收益率变化情况，在有效控制风 险的基础上，在不同的大类资产之间进行动态调整和 优化，以规避市场风险，获得基金资产的稳定增值， 提高基金收益率。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×85%+一年期银行定期存款 利率（税后）×15% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风 险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 德邦基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 德邦锐兴债券 A 德邦锐兴债券 C 下属分级基金的交易代码 002704 002705 报告期末下属分级基金的份额总额 1,557,435,774.01 份 4,210,000,422.56 份 注：本基金份额持有人大会于 2020 年 2 月 3 日表决通过了《关于德邦纯债一年定期开放债券型 证券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》，自 2020 年 3 月 6 日起，本基金由“德邦纯 债一年定期开放债券型证券投资基金”更名为“德邦锐兴债券型证券投资基金”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日） 德邦锐兴债券 A 德邦锐兴债券 C 1.本期已实现收益 10,711,482.97 31,460,050.30 2.本期利润 14,386,940.97 44,411,251.31 3.加权平均基金份额本期利润 0.0109 0.0104 4.期末基金资产净值 1,803,280,505.88 4,817,467,456.89 5.期末基金份额净值 1.1579 1.1443 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 德邦锐兴债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.06% 0.02% 0.31% 0.03% 0.75% -0.01% 过去六个月 2.13% 0.02% 0.44% 0.04% 1.69% -0.02% 过去一年 6.92% 0.03% 1.78% 0.04% 5.14% -0.01% 自基金合同 9.32% 0.08% 1.23% 0.06% 8.09% 0.02% 生效起至今 德邦锐兴债券 C 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 净值增长率① ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 1.00% 0.02% 0.31% 0.03% 0.69% -0.01% 过去六个月 2.01% 0.02% 0.44% 0.04% 1.57% -0.02% 过去一年 6.63% 0.03% 1.78% 0.04% 4.85% -0.01% 自基金合同 8.68% 0.08% 1.23% 0.06% 7.45% 0.02% 生效起至今 注：本基金基金份额持有人大会于 2020 年 2 月 3 日表决通过了《关于德邦纯债一年定期开放债 券型证券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》，自 2020 年 3 月 6 日起，本基金由“德 邦纯债一年定期开放债券型证券投资基金”更名为“德邦锐兴债券型证券投资基金”，业绩比较基准由“中债综合全价指数收益率×80%+一年期银行定期存款利率（税后）×20%”变更为“中债综合全价指数收益率×85%+一年期银行定期存款利率（税后）×15%”。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金基金份额持有人大会于 2020 年 2 月 3 日表决通过了《关于德邦纯债一年定期开放债券 型证券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》，自 2020 年 3 月 6 日起，本基金由“德邦 纯债一年定期开放债券型证券投资基金更名为德邦锐兴债券型证券投资基金”，业绩比较基准由“中债综合全价指数收益率×80%+一年期银行定期存款利率（税后）×20%”变更为“中债综合全价指数收益率×85%+一年期银行定期存款利率（税后）×15%”。本基金的建仓期为 6 个月，建仓 期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图示日期为 2020 年 3 月 6 日至 2022 年 6 月 30 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士，曾于旻盛投资有限公司任期货交 易员，于国泰基金管理有限公司历任交 本基金的 2021 年 1 月 易员、基金经理助理、拟任基金经理、 韩哲昊 基金经理 19 日 - 11 年 基金经理。2020 年 7 月加入德邦基金管 理有限公司，现担任德邦德利货币市场 基金、德邦锐兴债券型证券投资基金的 基金经理。 硕士，曾于国泰君安证券股份有限公司 本基金的 2021 年 12 月 任研究员；于上海国泰君安证券资产管 陈雷 基金经理 17 日 - 10 年 理有限公司历任研究员、投资经理；于 国泰基金管理有限公司任基金经理。 2020 年 7 月加入德邦基金，现任固收研 究部总经理、德邦景颐债券型证券投资 基金、德邦锐兴债券型证券投资基金、 德邦锐裕利率债债券型证券投资基金的 基金经理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022 年二季度债券市场收益率整体延续震荡态势。具体而言，3 月后全国疫情有所反复，市场避险情绪推动债券收益率出现下行，但稳增长政策发力以及 25bp 降准幅度不及预期，中长端利率债出现调整，5 月公布的宏观数据全面走弱推动债市出现第二波下行行情，但随着 5 月底随着复工复产有序推进，经济复苏预期驱动债券收益率再度上行，10 年国债处于 2.70-2.85%区 间，二季度末收于 2.82%，同期短端品种收益率受益于宽松资金支撑，整体下行 10-20bp 不等，从而推动利率债收益率曲线趋于陡峭化。信用债方面，资产荒格局持续，推动信用债收益率中枢仍趋下行，仅 6 月后伴随经济复苏预期升温出现一定调整，二季度各品种收益率下行幅度在 15-30bp 不等，信用利差也纷纷收窄。 投资操作方面，本基金在始终严控信用风险的前提下，持续通过精选个券，增强组合的静态 收益。同时将密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况，把握市场机会，积极进行波段操作。争取为投资者创造理想的回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末德邦锐兴债券 A 基金份额净值为 1.1579 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.06%；截至本报告期末德邦锐兴债券 C 基金份额净值为 1.1443 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.00%；同期业绩比较基准收益率为 0.31%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 6,245,298,727.95 90.35 其中：债券 6,245,298,727.95 90.35 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 145,847,645.22 2.11 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 499,472,153.14 7.23 8 其他资产 21,531,904.70 0.31 9 合计 6,912,150,431.01 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 888,131,358.79 13.41 其中：政策性金融债 695,805,558.56 10.51 4 企业债券 400,178,071.57 6.04 5 企业短期融资券 2,776,751,553.75 41.94 6 中期票据 2,089,937,031.82 31.57 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 69,720,005.17 1.05 9 其他 20,580,706.85 0.31 10 合计 6,245,298,727.95 94.33 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 220205 22 国开 05 1,500,000 150,549,246.58 2.27 2 220401 22 农发 01 1,300,000 130,675,145.21 1.97 3 210407 21 农发 07 900,000 91,719,246.58 1.39 4 210411 21 农发 11 900,000 91,486,602.74 1.38 5 220201 22 国开 01 900,000 90,951,928.77 1.37 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 淮安开发控股有限公司 2021 年 10 月 8 日，淮安开发控股有限公司存在未经消防验收擅自投入使用行为，被淮安市 住房和城乡建设局处以罚款 25 万元。 报告期内除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 8,710.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 21,523,194.70 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 21,531,904.70 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 德邦锐兴债券 A 德邦锐兴债券 C 报告期期初基金份额总额 717,473,013.86 2,655,295,415.04 报告期期间基金总申购份额 1,286,538,598.10 4,498,627,415.10 减:报告期期间基金总赎回份额 446,575,837.95 2,943,922,407.58 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,557,435,774.01 4,210,000,422.56 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦锐兴债券型证券投资基金基金合同； 3、德邦锐兴债券型证券投资基金托管协议； 4、德邦锐兴债券型证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。 9.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路 600 号 S1 幢 2101-2106 单元。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-821-7788 德邦基金管理有限公司 2022 年 7 月 20 日