兴业聚源混合型证券投资基金 2024年第3季度报告 2024年09月30日 基金管理人:兴业基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2024年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年07月01日起至09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 兴业聚源混合 基金主代码 002660 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021年10月13日 报告期末基金份额总额 27,705,247.63份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求基金资产的 长期稳健增值。 本基金把握宏观经济和投资市场的变化趋势，动态 调整投资组合比例，自上而下配置资产，有效分散 风险，力求获取超额收益。 投资策略 主要投资策略为资产配置策略、债券类资产投资策 略、资产支持证券投资策略、股票投资策略 、股 指期货投资策略、国债期货投资策略、风险管理策 略。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益 率*80%+沪深300指数收益率*20%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于 债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 兴业基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 兴业聚源混合A 兴业聚源混合C 下属分级基金的交易代码 002660 013742 报告期末下属分级基金的份额总 14,800,751.30份 12,904,496.33份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2024年07月01日 - 2024年09月30日) 兴业聚源混合A 兴业聚源混合C 1.本期已实现收益 -59,205.20 -62,713.65 2.本期利润 431,575.74 362,755.79 3.加权平均基金份额本期利润 0.0291 0.0281 4.期末基金资产净值 18,552,241.74 16,037,838.15 5.期末基金份额净值 1.2535 1.2428 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 兴业聚源混合A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 2.39% 0.51% 3.38% 0.28% -0.99% 0.23% 过去六个月 5.07% 0.44% 3.83% 0.22% 1.24% 0.22% 过去一年 3.41% 0.39% 4.84% 0.20% -1.43% 0.19% 自基金合同 生效起至今 -0.28% 0.33% 1.58% 0.21% -1.86% 0.12% 注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。兴业聚源混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 2.31% 0.50% 3.38% 0.28% -1.07% 0.22% 过去六个月 4.90% 0.44% 3.83% 0.22% 1.07% 0.22% 过去一年 3.15% 0.39% 4.84% 0.20% -1.69% 0.19% 自基金合同 生效起至今 -2.23% 0.33% 1.59% 0.21% -3.82% 0.12% 注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同自 2021 年 10 月 13 日起生效并增设 C 类份额，自 2021 年 11 月 19 日起 C 类份额存续。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 中国籍，硕士学位，具有证 券投资基金从业资格。曾在 银河创新资本、上银基金、 九州证券从事投资研究工 固定收益研究部总 作；2013年5月加入上银基 倪侃 经理助理、公募债券 2022- 12年 金管理有限公司，参与公司 投资团队总监、基金 10-17 - 筹备与创立，先后担任交易 经理 员、研究员；2016年9月开 始在上银基金先后担任交 易总监、基金经理等职务。 2021年5月加入兴业基金， 现任固定收益研究部总经 理助理、公募债券投资团队 总监、基金经理。 1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度债券市场波动有所放大，利率债类资产整体偏强。基本面对债券市场仍有支撑。三季度新房销售高频数据延续下滑趋势，并且弱于历史季节性因素，工业增加值数据也有进一步放缓迹象。2023年GDP第三季度经济增长基数较低，而2023年第四季度和2024年第一季度基数都比较高，高基数环境下今年三季度数据较难有强势表现。结构中，投资放缓仍是主要原因，国债和地方债的发行低于预期带动债券市场的预期整体偏强。不过，三季度的机构行为对债市仍然有扰动，由于8月份理财产品净值回调和季末因素，推动信用类资产的信用利差走阔，以商金为代表的高等级信用债资产的信用利差水平突破2022年第四季度高点。 整体而言，当前经济基本面对债市仍有支撑，而且随着存款利率、保险利率等广谱利率的下行，以及信贷和非标供给持续偏弱的局面下，未来资金流入债券市场的趋势还在不断强化。8月份短期震荡后债券市场风险有一定程度释放，在降息背景下，久期可维持中性偏高的水平。不过，后市银行负债压力短期较难改善，资金利率回落幅度有限，杠杆保持偏低水平，同时需警惕中低评级信用债信用利差进一步走阔的风险。 可转债及权益资产方面，6月以来转债由于信用风险事件影响，估值持续压缩。而9月份以来，权益市场持续下跌，但转债指数表现开始好于正股，说明转债的安全边际已开始体现。随着债券市场收益率中枢的下行，当下转债YTM中枢水平已经明显高于同等级信用债，隐含波动率并未创出新低，市场风险偏好处于极低的位置。预计三季度的集中降准降息操作有望一定程度提升市场风险偏好，权益资产及可转债资产整体估值处于低位、赔率较高，可适当乐观。 组合三季度维持了中性久期和较低杠杆水平，组合主要参与了超长国债、转债的波段交易。组合未来将继续在市场震荡中灵活调节组合杠杆和久期，以促进产品净值稳步增长。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末兴业聚源混合A基金份额净值为1.2535元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.39%，同期业绩比较基准收益率为3.38%；截至报告期末兴业聚源混合C基金份额净值为1.2428元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.31%，同期业绩比较基准收益率为3.38%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 本基金自2024年01月19日起至2024年09月30日止基金资产净值低于五千万，已连续六十个工作日以上。本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 8,584,110.00 23.06 其中：股票 8,584,110.00 23.06 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 23,262,412.31 62.48 其中：债券 23,262,412.31 62.48 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 7 计 4,748,174.96 12.75 8 其他资产 635,368.02 1.71 9 合计 37,230,065.29 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 439,350.00 1.27 C 制造业 5,535,780.00 16.00 电力、热力、燃气及水 D 生产和供应业 947,500.00 2.74 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 交通运输、仓储和邮政 G 业 928,600.00 2.68 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I 技术服务业 732,880.00 2.12 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施 N 管理业 - - 居民服务、修理和其他 O 服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 8,584,110.00 24.82 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 002241 歌尔股份 50,000 1,133,500.00 3.28 2 000063 中兴通讯 35,000 1,090,250.00 3.15 3 002050 三花智控 35,000 834,050.00 2.41 4 600900 长江电力 20,000 601,000.00 1.74 5 688981 中芯国际 10,000 599,900.00 1.73 6 002273 水晶光电 30,000 567,900.00 1.64 7 601000 唐山港 100,000 517,000.00 1.49 8 600547 山东黄金 15,000 439,350.00 1.27 9 601006 大秦铁路 60,000 411,600.00 1.19 10 600845 宝信软件 12,000 395,880.00 1.14 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 16,097,688.47 46.54 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 7,164,723.84 20.71 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 23,262,412.31 67.25 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 019547 16国债19 69,090 7,993,599.43 23.11 2 019743 24国债11 30,000 3,050,468.22 8.82 3 019740 24国债09 30,000 3,023,478.90 8.74 4 113056 重银转债 20,000 2,151,016.44 6.22 5 019733 24国债02 20,000 2,030,141.92 5.87 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货，也无期间损益。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套期保值。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形如下： 重庆银行股份有限公司:(1)20231031因未依法履行其他职责受国家金融监督管理总局重庆监管局公开谴责或处罚：罚款150万元(2)20240619因未依法履行职责公司运作，治理违规受国家金融监督管理总局重庆监管局公开谴责或处罚：罚款200万元 杭州银行股份有限公司:(1)20240109因未依法履行职责受国家金融监督管理总局浙江监管局公开谴责或处罚：罚款210万元(2)20240812因未依法履行职责受国家金融监督管理总局浙江监管局公开谴责或处罚：罚款110万元 齐鲁银行股份有限公司:20231228因交易/关联交易违规受国家金融监督管理总局山东监管局公开谴责或处罚：罚款1375.126802万元 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,980.75 2 应收证券清算款 626,232.63 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 2,154.64 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 635,368.02 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 号 1 113056 重银转债 2,151,016.44 6.22 2 110079 杭银转债 1,702,528.88 4.92 3 132026 G三峡EB2 1,291,867.40 3.73 4 113065 齐鲁转债 1,139,382.74 3.29 5 113050 南银转债 879,928.38 2.54 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 兴业聚源混合A 兴业聚源混合C 报告期期初基金份额总额 14,883,726.42 12,924,212.77 报告期期间基金总申购份额 9,637.95 1,746.59 减：报告期期间基金总赎回份额 92,613.07 21,463.03 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 14,800,751.30 12,904,496.33 注：申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回份额含转换出及分级份额 调减份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比 者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 20%的时间区间 别 机 20240701-20240 构 1 930 25,115,588.68 - - 25,115,588.68 90.65% 产品特有风险 本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者集中赎回，可能会对本基金造 成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾差风险；（2）基金净值波动的风险；（3）因引发基金本身的 巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等 风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平，并对申购赎回进行合理的应对，加强防范流动性风险，保护持有人利益。 注：上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件 （二）《兴业聚源混合型证券投资基金基金合同》 （三）《兴业聚源混合型证券投资基金托管协议》 （四）法律意见书 （五）基金管理人业务资格批件和营业执照 （六）基金托管人业务资格批件和营业执照 （七）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的住所 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。 网站：http：//www.cib-fund.com.cn 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。 客户服务中心电话 4000095561 兴业基金管理有限公司 2024年10月25日