兴业聚源混合型证券投资基金 2024年第2季度报告 2024年06月30日 基金管理人:兴业基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2024年07月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年04月01日起至06月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 兴业聚源混合 基金主代码 002660 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021年10月13日 报告期末基金份额总额 27,807,939.19份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求基金资产的 长期稳健增值。 本基金把握宏观经济和投资市场的变化趋势，动态 调整投资组合比例，自上而下配置资产，有效分散 风险，力求获取超额收益。 投资策略 主要投资策略为资产配置策略、债券类资产投资策 略、资产支持证券投资策略、股票投资策略 、股 指期货投资策略、国债期货投资策略、风险管理策 略。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益 率*80%+沪深300指数收益率*20%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于 债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 兴业基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 兴业聚源混合A 兴业聚源混合C 下属分级基金的交易代码 002660 013742 报告期末下属分级基金的份额总 14,883,726.42份 12,924,212.77份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2024年04月01日 - 2024年06月30日) 兴业聚源混合A 兴业聚源混合C 1.本期已实现收益 424,231.61 349,277.98 2.本期利润 468,453.85 386,558.53 3.加权平均基金份额本期利润 0.0313 0.0299 4.期末基金资产净值 18,220,054.38 15,698,627.32 5.期末基金份额净值 1.2242 1.2147 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 兴业聚源混合A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 2.62% 0.37% 0.44% 0.14% 2.18% 0.23% 过去六个月 2.03% 0.38% 2.19% 0.17% -0.16% 0.21% 过去一年 -1.60% 0.33% 0.64% 0.17% -2.24% 0.16% 自基金合同 生效起至今 -2.61% 0.30% -1.74% 0.20% -0.87% 0.10% 注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。兴业聚源混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 2.53% 0.37% 0.44% 0.14% 2.09% 0.23% 过去六个月 1.88% 0.38% 2.19% 0.17% -0.31% 0.21% 过去一年 -1.84% 0.33% 0.64% 0.17% -2.48% 0.16% 自基金合同 生效起至今 -4.44% 0.31% -1.73% 0.21% -2.71% 0.10% 注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同自 2021 年 10 月 13 日起生效并增设 C 类份额，自 2021 年 11 月 19 日起 C 类份额存续。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 中国籍，硕士学位，具有证 券投资基金从业资格。曾在 银河创新资本、上银基金、 九州证券从事投资研究工 固定收益研究部总 作；2013年5月加入上银基 倪侃 经理助理、公募债券 2022- 12年 金管理有限公司，参与公司 投资团队总监、基金 10-17 - 筹备与创立，先后担任交易 经理 员、研究员；2016年9月开 始在上银基金先后担任交 易总监、基金经理等职务。 2021年5月加入兴业基金， 现任固定收益研究部总经 理助理、公募债券投资团队 总监、基金经理。 1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度债券市场持续全面走牛，市场仍然受到资产供给偏慢、机构需求旺盛、风险偏好较低等因素的影响，长端利率及信用资产收益率继续下行，各项利差被持续压缩。当前债券市场呈现绝对水平低、利差窄的特点，但流动性充裕、合意资产少，对经济预期不强，风险偏好暂时偏低，欠配力量导致债牛持续时间长，短期内方向大概率不变。 转债方面，市场在二季度后期经历回调。下跌的直接催化在于市场针对转债的信用重新定价，同时中小盘权益下跌加大部分转债正股退市风险，大量正股价格偏低、市值偏小的转债超正股下跌。本轮转债下跌幅度超正股，跌破债底的转债数量占比已接近历史高水位，倾向于认为当前转债有一定程度超跌，虽然向上弹性仍不足，但不必过度恐慌，待权益市场企稳，转债评级基本落地，担忧情绪缓解后仍可关注超跌品种的信用修复机会。 组合二季度维持了偏高久期，主要参与了超长期国债的波段交易，以促进产品净值稳步增长；权益部分以稳健为主基调，将国企、红利作为超配方向。组合未来将继续在 市场震荡中灵活调节组合杠杆和久期，后市考虑将部分利率债仓位置换入优质信用债、转债资产。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末兴业聚源混合A基金份额净值为1.2242元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.62%，同期业绩比较基准收益率为0.44%；截至报告期末兴业聚源混合C基金份额净值为1.2147元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.53%，同期业绩比较基准收益率为0.44%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 本基金自2024年01月19日起至2024年06月30日止基金资产净值低于五千万，已连续六十个工作日以上。本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 9,469,060.00 27.12 其中：股票 9,469,060.00 27.12 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 21,626,497.62 61.94 其中：债券 21,626,497.62 61.94 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 7 计 3,803,100.49 10.89 8 其他资产 14,541.76 0.04 9 合计 34,913,199.87 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,338,250.00 3.95 C 制造业 2,264,220.00 6.68 电力、热力、燃气及水 D 生产和供应业 1,262,000.00 3.72 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 交通运输、仓储和邮政 G 业 2,089,600.00 6.16 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I 技术服务业 680,560.00 2.01 J 金融业 1,834,430.00 5.41 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施 N 管理业 - - 居民服务、修理和其他 O 服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 9,469,060.00 27.92 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 601006 大秦铁路 120,000 859,200.00 2.53 2 601899 紫金矿业 45,000 790,650.00 2.33 3 600377 宁沪高速 60,000 756,000.00 2.23 4 601009 南京银行 70,000 727,300.00 2.14 5 600900 长江电力 25,000 723,000.00 2.13 6 600547 山东黄金 20,000 547,600.00 1.61 7 600025 华能水电 50,000 539,000.00 1.59 8 001965 招商公路 40,000 474,400.00 1.40 9 601336 新华保险 15,000 450,450.00 1.33 10 600745 闻泰科技 15,000 423,750.00 1.25 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 7,791,246.30 22.97 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 13,835,251.32 40.79 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 21,626,497.62 63.76 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 019547 16国债19 50,000 5,769,784.93 17.01 2 110079 杭银转债 28,000 3,381,482.52 9.97 3 110059 浦发转债 20,000 2,205,507.40 6.50 4 118031 天23转债 23,000 2,135,578.36 6.30 5 019733 24国债02 20,000 2,021,461.37 5.96 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货，也无期间损益。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套期保值。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 1、闻泰科技：2023/09/13上海证券交易所对公司出具监管工作函，违规事由为未依法履行职责。 2、杭州银行：于2024年1月9日因未依法履行职责被国家金融监督管理总局浙江监管局罚款210万元。 3、重庆银行：于2023年10月31日因未依法履行其他职责被国家金融监督管理总局重庆监管局罚款150万元；于2024年6月19日因未依法履行职责,公司运作治理违规被国家金融监督管理总局重庆监管局罚款200万元。 报告期内基金投资的前十名证券除上述主体外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，未发现报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本基金管理人的研究部门对上述主体保持了及时的研究跟踪，投资决策符合本基金管理人的投资流程。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 14,440.91 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 100.85 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 14,541.76 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 号 1 110079 杭银转债 3,381,482.52 9.97 2 110059 浦发转债 2,205,507.40 6.50 3 118031 天23转债 2,135,578.36 6.30 4 110076 华海转债 1,846,239.59 5.44 5 110081 闻泰转债 1,486,533.70 4.38 6 113056 重银转债 1,084,591.78 3.20 7 118022 锂科转债 784,737.01 2.31 8 113050 南银转债 627,060.41 1.85 9 113048 晶科转债 283,520.55 0.84 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 兴业聚源混合A 兴业聚源混合C 报告期期初基金份额总额 15,072,770.18 12,903,764.59 报告期期间基金总申购份额 16,711.78 49,840.36 减：报告期期间基金总赎回份额 205,755.54 29,392.18 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 14,883,726.42 12,924,212.77 注：申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回份额含转换出及分级份额 调减份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比 者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 20%的时间区间 别 机 20240401-20240 构 1 630 25,115,588.68 - - 25,115,588.68 90.32% 产品特有风险 本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者集中赎回，可能会对本基金造 成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾差风险；（2）基金净值波动的风险；（3）因引发基金本身的 巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等 风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平，并对申购赎回进行合理的应对，加强防范流动性风险，保护持有人利益。 注：上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件 （二）《兴业聚源混合型证券投资基金基金合同》 （三）《兴业聚源混合型证券投资基金托管协议》 （四）法律意见书 （五）基金管理人业务资格批件和营业执照 （六）基金托管人业务资格批件和营业执照 （七）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的住所 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。 网站：http：//www.cib-fund.com.cn 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。 客户服务中心电话 4000095561 兴业基金管理有限公司 2024年07月19日