招商安裕灵活配置混合型证券投资基 金 2024 年第 4 季度报告 2024 年 12 月 31 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2025 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商安裕灵活配置混合 基金主代码 002657 交易代码 002657 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 6 月 21 日 报告期末基金份额总 451,228,568.85 份 额 投资目标 本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置，在控制 下行风险的前提下为投资人获取稳健回报。 本基金在大类资产配置过程中，注重平衡投资的收益和风险水平， 以实现基金份额净值的稳定增长。 1、资产配置策略：本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行 状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、 证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，并据此评价未来 一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债券类资产 投资策略 在给定区间内的动态配置，以使基金在保持总体风险水平相对稳定 的基础上，优化投资组合。 2、股票投资策略：本基金将通过精选个股来构造股票组合，以实现 在控制下行风险的前提下为投资人获取稳健回报的目的。本基金通 过定性和定量相结合的方法来精选个股。 3、债券（不含可转换公司债）投资策略：根据国内外宏观经济形势、 财政、货币政策、市场资金与债券供求状况、央行公开市场操作等 方面情况，采用定性与定量相结合的方式，确定债券投资的组合久 期；在满足组合久期设置的基础上，投资团队分析债券收益率曲线 变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素，预测收益率 曲线的变动趋势，并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进 行分析，综合评判个券的投资价值。在个券选择的基础上，投资团 队构建模拟组合，并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况， 确定风险、收益最佳匹配的组合。 4、资产支持证券投资策略：本基金将在宏观经济和基本面分析的基 础上，对资产支持证券的质量和构成、利率风险、信用风险、流动 性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析，评估其相 对投资价值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风险的前提下 尽可能的提高本基金的收益。 5、权证投资策略：本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权 证内在价值最重要的两种因素——标的资产价格以及市场隐含波动 率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。 6、期货投资策略：为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理 的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期货等金 融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠 杆操作等特点，提高投资组合运作效率。 7、存托凭证投资策略：在控制风险的前提下，本基金将根据本基金 的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究 判断，进行存托凭证的投资。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50% 风险收益特征 本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金和债 券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金 招商安裕灵活配置混 招商安裕灵活配置混 招商安裕灵活配置混 简称 合 A 合 C 合 D 下属分级基金的交易 002657 002658 015206 代码 报告期末下属分级基 243,858,599.19 份 118,472,585.66 份 88,897,384.00 份 金的份额总额 注：本基金从 2022 年 2 月 23 日起新增 D 类份额，D 类份额自 2022 年 2 月 24 日起存续。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2024 年 10 月 1 日－2024 年 12 月 31 日） 主要财务指标 招商安裕灵活配置混 招商安裕灵活配置混 招商安裕灵活配置混 合 A 合 C 合 D 1.本期已实现收益 -32,187.01 -1,690,200.83 59,455.51 2.本期利润 14,169,409.03 7,530,245.52 5,832,499.24 3.加权平均基金份额 0.0527 0.0400 0.0556 本期利润 4.期末基金资产净值 436,743,776.64 201,465,326.28 159,194,427.96 5.期末基金份额净值 1.7910 1.7005 1.7908 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益； 3、本基金从 2022 年 2 月 23 日起新增 D 类份额，D 类份额自 2022 年 2 月 24 日起存续。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商安裕灵活配置混合 A 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 3.06% 0.58% 0.57% 0.86% 2.49% -0.28% 过去六个月 8.72% 0.63% 9.05% 0.81% -0.33% -0.18% 过去一年 9.05% 0.57% 11.72% 0.66% -2.67% -0.09% 过去三年 6.30% 0.44% -2.42% 0.58% 8.72% -0.14% 过去五年 44.74% 0.42% 12.69% 0.61% 32.05% -0.19% 自基金合同 71.22% 0.47% 26.26% 0.62% 44.96% -0.15% 生效起至今 招商安裕灵活配置混合 C 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 2.89% 0.58% 0.57% 0.86% 2.32% -0.28% 过去六个月 8.39% 0.63% 9.05% 0.81% -0.66% -0.18% 过去一年 8.39% 0.57% 11.72% 0.66% -3.33% -0.09% 过去三年 4.40% 0.44% -2.42% 0.58% 6.82% -0.14% 过去五年 40.46% 0.42% 12.69% 0.61% 27.77% -0.19% 自基金合同 64.62% 0.47% 26.26% 0.62% 38.36% -0.15% 生效起至今 招商安裕灵活配置混合 D 阶段 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④ 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ② 准差④ 过去三个月 3.06% 0.58% 0.57% 0.86% 2.49% -0.28% 过去六个月 8.72% 0.63% 9.05% 0.81% -0.33% -0.18% 过去一年 9.06% 0.57% 11.72% 0.66% -2.66% -0.09% 自基金合同 6.77% 0.44% 0.52% 0.59% 6.25% -0.15% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：本基金从 2022 年 2 月 23 日起新增 D 类份额，D 类份额自 2022 年 2 月 24 日起存续。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 男，经济学硕士。2002 年 7 月加入北京 首创融资担保有限公司，历任首创担保 资本运营部职员、部门副经理、主管副 总经理（主持工作），曾负责宏观经济研 究、公司股票投资、债券投资及基金投 资等工作。2017 年 9 月加入招商基金管 理有限公司，曾任招商安荣灵活配置混 本基金 2018年10 合型证券投资基金、招商安德灵活配置 侯杰 基金经 月 30 日 - 22 混合型证券投资基金、招商民安增益债 理 券型证券投资基金、招商稳祯定期开放 混合型证券投资基金、招商瑞和 1 年持 有期混合型证券投资基金、招商盛合灵 活配置混合型证券投资基金基金经理， 现任固定收益投资部专业总监兼招商安 裕灵活配置混合型证券投资基金、招商 丰拓灵活配置混合型证券投资基金、招 商瑞阳股债配置混合型证券投资基金、 招商安华债券型证券投资基金、招商瑞 德一年持有期混合型证券投资基金、招 商瑞盈 9 个月持有期混合型证券投资基 金、招商享利增强债券型证券投资基金、 招商稳旺混合型证券投资基金、招商精 选企业混合型证券投资基金基金经理。 男，硕士。2012 年 8 月至 2014 年 2 月在 陆家嘴金融发展有限公司工作，任战略 发展部投资经理；2014 年 2 月至 2015 年 4 月在华宝信托有限公司工作，任产 品部产品经理；2015 年 5 月至 2017 年 7 月在兴业国际信托有限公司工作，任证 券信托总部团队负责人；2017 年 8 月至 本基金 2024年11 2021 年 5 月在云南国际信托有限公司工 况冲 基金经 月 5 日 - 9 作，任资本市场部业务副总监，从事可 理 转债投资工作；2021 年 6 月至 2022 年 10 月在上海久期投资有限公司工作，任 股票转债研究副总监。2022 年 11 月加入 招商基金管理有限公司，现任招商丰利 灵活配置混合型证券投资基金、招商安 瑞进取债券型证券投资基金、招商安裕 灵活配置混合型证券投资基金基金经 理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 4 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济回顾： 2024 年四季度，在多种刺激政策共同推出下，国内经济复苏预期有所好转，不过仍处 于筑底期，尚需关注后续变化。投资方面，11 月固定资产投资完成额累计同比增长 3.3%，投资端数据边际略有走弱，其中地产投资依然低迷，11 月房地产开发投资累计同比下降10.4%，随着 9 月底新一轮房地产新政出台，10 月以来各城市地产新房和二手房销售数据改善明显，持续关注后续销售端的持续性以及向投资端传导的可能性；11 月基建投资累计同比增长 9.4%，但不含电力口径下的基建投资累计同比增长 4.2%，基建增速略显颓势，主要系地方债务管控力度较强、新增项目审批严格导致；制造业投资依旧维持强势，11 月制造业投资累计同比增长 9.3%，重点领域技改和设备更新持续推进。消费方面，10 月份社零增速回暖后，11 月又重新走弱，11 月社会消费品零售总额同比增长 3%，显示出消费者信心仍需提振。对外贸易方面，11 月出口金额同比增速为 6.7%，主要与外需表现尚可、预期加征 关税前的抢出口有关。生产方面，12 月制造业 PMI 指数为 50.1%，10 月以来连续三个月在 荣枯线以上，显示出微观主体的状况在四季度边际有所改善，12 月的生产指数和新订单指数分别为 52.1%和 51%，生产表现好于需求。 债券市场回顾： 2024 年四季度，债市出现大幅上涨，利率债和信用债收益率均大幅下行。10 月债市区 间震荡，在一揽子政策推出、股市表现较好的情况下，债市出现较大波动，此后随着股市高位回落，债券收益率也重新下行，赎回潮明显缓解。11-12 月，债券收益率呈现出大幅下行趋势，12 月在政治局会议适度宽松提法下债市加速下行，市场对利空因素逐渐钝化，并开始透支一定幅度的降息预期。 股票市场回顾： 2024 年四季度，市场在国庆节后高开低走，至年底震荡上行，中枢不断抬升，成交量 逐渐收窄。但年底快速向下突破，市场风格切换较快。港股 10 月以后表现较为平淡，但也相对更为稳定。 基金操作回顾： 2024 年四季度，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范 运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程中积极调整仓位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，努力提高组合收益。 股票投资方面，我们在震荡过程中积极寻找个股机会，对组合适度分散、动态调整、优化配置结构，持续关注估值和成长性匹配度较好的优质公司。具体来说，我们坚持自下而上的投资框架，长期坚守一些深度价值标的。 我们关注到，政策上托底经济的信心毋庸置疑，而且完全具备这个能力。政策只是在一定时期内影响经济走势，长期看经济有自身的周期和逻辑，而目前本身就是在周期的筑底阶段。外围看，特朗普上台可能会对中国经济有一定的干扰，但是其政策推出有很多因素掣肘，所以很可能对中国的影响是远小于预期的。美国的巨额债务很可能是其自身的巨大隐患，但这很可能会使得全球的资金在一定时间点和条件下边际上涌向中国。 而从行业结构上，消费是十分值得重视的，原因不光是政策的推动，更是我们改革开放以来历史进程的必然。在我国制造业已经占全球很高比例的情况下，居民从生产、投资、积累，转向消费是一个必然趋势，房地产对消费的负面影响目前来看基本消除。 因此整体上，我们觉得市场未来仍有较大的上涨空间。整体上积极做多，坚持自下而上，深入挖掘。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 3.06%，同期业绩基准增长率为 0.57%，C 类 份额净值增长率为 2.89%，同期业绩基准增长率为 0.57%，D 类份额净值增长率为 3.06%，同期业绩基准增长率为 0.57%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 221,196,456.27 23.44 其中：股票 221,196,456.27 23.44 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 644,641,136.71 68.31 其中：债券 644,641,136.71 68.31 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 77,308,046.93 8.19 8 其他资产 529,012.11 0.06 9 合计 943,674,652.02 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 143,960,610.84 18.05 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 25,953,681.80 3.25 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 44,859,839.07 5.63 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 6,411,176.00 0.80 M 科学研究和技术服务业 11,148.56 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 221,196,456.27 27.74 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601058 赛轮轮胎 3,511,700 50,322,661.00 6.31 2 603613 国联股份 1,684,273 44,767,976.34 5.61 3 002541 鸿路钢构 1,318,639 23,643,197.27 2.97 4 002311 海大集团 354,980 17,411,769.00 2.18 5 000860 顺鑫农业 892,600 17,378,922.00 2.18 6 601111 中国国航 1,624,100 12,846,631.00 1.61 7 603345 安井食品 129,000 10,510,920.00 1.32 8 002597 金禾实业 410,400 9,369,432.00 1.17 9 600029 南方航空 1,411,400 9,159,986.00 1.15 10 603300 海南华铁 1,109,200 6,411,176.00 0.80 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 67,211,980.93 8.43 2 央行票据 - - 3 金融债券 148,329,560.71 18.60 其中：政策性金融债 21,959,939.89 2.75 4 企业债券 307,938,973.69 38.62 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 102,648,870.06 12.87 7 可转债（可交换债） 18,511,751.32 2.32 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 644,641,136.71 80.84 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 产净值比 例（％） 1 019740 24 国债 09 336,000 34,024,501.48 4.27 2 102282439 22 中国核建 MTN001 300,000 30,366,624.66 3.81 3 240205 24 国开 05 200,000 21,959,939.89 2.75 4 2128011 21 邮储银行永续债 01 200,000 21,338,259.73 2.68 5 185245 22 中金 Y1 200,000 21,203,063.01 2.66 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运 用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和 杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运 用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和 杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除 21 建设银行二级 01（证券代码 2128025）、21 交通 银行二级（证券代码 2128030）、21 邮储银行永续债 01（证券代码 2128011）、22 中国核 建 MTN001（证券代码 102282439）、22 中金 Y1（证券代码 185245）、24 国开 05（证券代 码 240205）、鸿路钢构（证券代码 002541）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、21 建设银行二级 01（证券代码 2128025） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。 2、21 交通银行二级（证券代码 2128030） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、信息披露虚假或严重误导性陈述多次受到监管机构的处罚。 3、21 邮储银行永续债 01（证券代码 2128011） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、未依法履行职责等原因,多次受到监管机构的处罚。 4、22 中国核建 MTN001（证券代码 102282439） 根据 2024 年 1 月 19 日发布的相关公告，该证券发行人因未按期申报税款被国家税务总 局上海市青浦区税务局第十税务所责令改正。 5、22 中金 Y1（证券代码 185245） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因内部制度不完善、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。 6、24 国开 05（证券代码 240205） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。 7、鸿路钢构（证券代码 002541） 根据 2024 年 1 月 19 日发布的相关公告，该证券发行人因未按期申报税款被国家税务总 局上海市浦东新区税务局第十一税务所责令改正。 根据 2024 年 2 月 26 日发布的相关公告，该证券发行人因未按期申报税款被国家税务总 局上海市浦东新区税务局第十一税务所责令改正。 根据 2024 年 4 月 22 日发布的相关公告，该证券发行人因未按期申报税款被国家税务总 局上海市青浦区税务局第二税务所责令改正。 根据 2024 年 6 月 24 日发布的相关公告，该证券发行人因未按期申报税款被国家税务总 局上海市浦东新区税务局第十一税务所责令改正。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 93,119.93 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 435,892.18 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 529,012.11 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 127064 杭氧转债 8,832,828.71 1.11 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商安裕灵活配置混 招商安裕灵活配置混 招商安裕灵活配置混 合 A 合 C 合 D 报告期期初基金份额 320,907,256.86 188,225,246.96 124,697,585.98 总额 报告期期间基金总申 11,493,894.14 100,888,394.68 1,218,295.28 购份额 减：报告期期间基金 88,542,551.81 170,641,055.98 37,018,497.26 总赎回份额 报告期期间基金拆分 变动份额（份额减少 - - - 以"-"填列） 报告期期末基金份额 243,858,599.19 118,472,585.66 88,897,384.00 总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商安裕灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 3、《招商安裕灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 4、《招商安裕灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5、《招商安裕灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2025 年 1 月 21 日