招商安裕灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告 (原招商安裕保本混合型证券投资基金) 2018年6月30日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 §1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据《招商安裕灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《招商安裕保本混合型证券投资基金基金合同》的规定，于2018年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 招商安裕灵活配置混合型证券投资基金由招商安裕保本混合型证券投资基金于2018年6月21日转型而来。根据《招商安裕保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，2018年6月20日为招商安裕保本混合型证券投资基金的第一个保本周期到日。依据《招商安裕保本混合型证券投资基金基金合同》的约定，招商安裕保本混合型证券投资基金第一个保本周期到后，未能符合保基金存续条件，招商安裕保本混合型证券投资基金变更为“招商安裕灵活配置混合型证券投资基金”。在招商安裕保本混合型证券投资基金保本周期到期日，即2018年6月20日基金接受赎回、转换转出申请，不接受申购和转换转入申请。自2018年6月21日招商安裕保本混合型证券投资基金转型为招商安裕灵活配置混合型证券投资基金。转型后的基金投资目标、投资范围、投资策略以及风险收益特征与转型前差异较大。 相关公告刊登于《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及本公司网站。 本报告中财务资料未经审计。 本报告中招商安裕灵活配置混合型证券投资基金的报告期自2018年6月21日（转型生效日）起至2018年6月30日止，招商安裕保本混合型证券投资基金的报告期自2018年1月1日起至2018年6月20日（保本周期到日）止。 1.2目录 §1重要提示及目录....................................................................................................................................1 1.1重要提示...............................................................................................................................................1 1.2目录.......................................................................................................................................................2 §2基金简介................................................................................................................................................4 2.1基金基本情况（转型后）...................................................................................................................4 2.1基金基本情况（转型前）...................................................................................................................4 2.2基金产品说明（转型后）...................................................................................................................4 2.2基金产品说明（转型前）...................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人...................................................................................................................6 2.4信息披露方式.......................................................................................................................................6 2.5其他相关资料.......................................................................................................................................6 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................................................................6 3.1主要会计数据和财务指标...................................................................................................................6 3.2基金净值表现（转型后）...................................................................................................................8 3.2基金净值表现（转型前）.................................................................................................................10 §4管理人报告..........................................................................................................................................13 4.1基金管理人及基金经理情况.............................................................................................................13 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.....................................................................15 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.................................................................................15 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.................................................................16 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.................................................................17 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.............................................................................17 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.................................................................................18 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.........................................18 §5托管人报告..........................................................................................................................................18 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.....................................................................................18 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.................19 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.....................................19 §6半年度财务会计报告（未经审计）（转型后）................................................................................19 6.1资产负债表.........................................................................................................................................19 6.2利润表.................................................................................................................................................20 6.3所有者权益（基金净值）变动表.....................................................................................................21 6.4报表附注.............................................................................................................................................22 §6半年度财务会计报告（未经审计）（转型前）................................................................................41 6.1资产负债表.........................................................................................................................................41 6.2利润表.................................................................................................................................................42 6.3所有者权益（基金净值）变动表.....................................................................................................43 6.4报表附注.............................................................................................................................................44 §7投资组合报告（转型后）..................................................................................................................61 7.1期末基金资产组合情况.....................................................................................................................61 7.2期末按行业分类的股票投资组合.....................................................................................................62 7.3报告期内股票投资组合的重大变动.................................................................................................63 7.4期末按债券品种分类的债券投资组合.............................................................................................64 7.5期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.....................................64 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........................64 7.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........................64 7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.....................................64 7.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明.............................................................................64 7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...........................................................................64 7.11投资组合报告附注...........................................................................................................................64 §7投资组合报告（转型前）..................................................................................................................65 7.1期末基金资产组合情况.....................................................................................................................65 7.2期末按行业分类的股票投资组合.....................................................................................................66 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.........................................66 7.4报告期内股票投资组合的重大变动.................................................................................................67 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合.............................................................................................68 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.....................................68 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........................68 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........................68 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.....................................68 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...........................................................................68 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...........................................................................69 7.12投资组合报告附注...........................................................................................................................69 §8基金份额持有人信息..........................................................................................................................70 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.........................................................................................70 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.............................................................................70 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.........................................71 §9开放式基金份额变动..........................................................................................................................71 §10重大事件揭示....................................................................................................................................71 10.1基金份额持有人大会决议...............................................................................................................71 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...............................................71 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...................................................................72 10.4基金投资策略的改变.......................................................................................................................72 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况...........................................................................................72 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...........................................................72 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型后）...................................................................72 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型前）...................................................................75 10.9其他重大事件...................................................................................................................................78 §11备查文件目录....................................................................................................................................79 11.1备查文件目录...................................................................................................................................79 11.2存放地点...........................................................................................................................................80 11.3查阅方式...........................................................................................................................................80 §2 基金简介 2.1 基金基本情况（转型后） 基金名称 招商安裕灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 招商安裕混合 基金主代码 002657 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年6月21日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 186,692,964.79份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 招商安裕混合A 招商安裕混合C 下属分级基金的交易代码 002657 002658 报告期末下属分级基金的份额总额 143,887,931.98份 42,805,032.81份 注：本基金转型日期为2018年6月21日，该日起原招商安裕保本混合型证券投资基金正式变更为招商安裕灵活配置混合型证券投资基金。 2.1基金基本情况（转型前） 基金名称 招商安裕保本混合型证券投资基金 基金简称 招商安裕保本混合 基金主代码 002657 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年6月20日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,169,135,028.12份 基金合同存续期 2018-06-20 下属分级基金的基金简称 招商安裕保本混合A 招商安裕保本混合C 下属分级基金的交易代码 002657 002658 报告期末下属分级基金的份额总额 986,456,242.95份 182,678,785.17份 2.2基金产品说明（转型后） 投资目标 本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置，在控制下行风险 的前提下为投资人获取稳健回报。 投资策略 本基金在大类资产配置过程中，注重平衡投资的收益和风险水平，以实现基 金份额净值的稳定增长。 资产配置策略：本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家 财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分 析，预测宏观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间股票、债券市场相 对收益率，主动调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置，以使基金 在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。 股票投资策略：本基金将通过精选个股来构造股票组合，以实现在控制下行 风险的前提下为投资人获取稳健回报的目的。 债券（不含可转换公司债）投资策略：根据国内外宏观经济形势、财政、货 币政策、市场资金与债券供求状况、央行公开市场操作等方面情况，采用定 性与定量相结合的方式，确定债券投资的组合久期；在满足组合久期设置的 基础上，投资团队分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率 基差波动等因素，预测收益率曲线的变动趋势，并结合流动性偏好、信用分 析等多种市场因素进行分析，综合评判个券的投资价值。在个券选择的基础 上，投资团队构建模拟组合，并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情 况，确定风险、收益最佳匹配的组合。 资产支持证券投资策略：本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资 产支持证券的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风 险等进行定性和定量的全方面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资 决策，力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。 权证投资策略：本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值 最重要的两种因素——标的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建 避险策略，波动率差策略以及套利策略。 期货投资策略：为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利 用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合 运作效率。 业绩比较基准 50%×沪深300指数收益率+50%×中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基 金，低于股票型基金。 2.2基金产品说明（转型前） 投资目标 本基金追求在有效控制风险的基础上，运用投资组合保险技术，为投资者提 供保本周期到期时保本金额安全的保证，并力求获得高于业绩比较基准的投 资收益。 投资策略 本基金将投资品种分为风险资产和固定收益类资产两类，采用固定比例投资 组合保险（ConstantProportionPortfolioInsurance，以下简称 “CPPI”）策略。本基金在保本周期内将严格遵守保本策略，实现对风险资 产和固定收益类资产的优化动态调整和资产配置，力争投资本金的安全性。 同时，本基金通过积极稳健的风险资产投资策略，竭力为基金资产获取稳定 增值。具体包括：资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略、权证投资 策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、资产支持证券投资策略、中 小企业私募债券投资策略。 业绩比较基准 人民银行公布的两年期银行定期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金是保本混合型基金，属于证券市场中的低风险品种。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限 公司 姓名 潘西里 郭明 信息披露负责 联系电话 0755－83196666 （010）66105798 人 电子邮箱 cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400-887-9555 95588 传真 0755－83196475 （010）66105799 注册地址 深圳市福田区深南大道7088号 北京市西城区复兴门内 大街55号 办公地址 中国深圳深南大道7088号招商银 北京市西城区复兴门内 行大厦 大街55号 邮政编码 518040 100140 法定代表人 李浩 易会满 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 基金保证人 北京首创融资担保有限公司 北京市西城区闹市口大街1号院长安兴 融中心4号楼3层03B-03G 注：以上保证人为本基金转型前（即招商安裕保本混合型证券投资基金）的保证人。 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 转型后 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 2018年6月21日(基金合同生效日)至2018年6月30日 招商安裕混合A 招商安裕混合C 本期已实现收益 -353,660.65 -109,415.29 本期利润 -63,846.45 -28,347.89 加权平均基金份额本期利润 -0.0003 -0.0005 本期加权平均净值利润率 -0.03% -0.04% 本期基金份额净值增长率 4.57% 3.24% 3.1.2期末数据和指标 2018年6月30日 期末可供分配利润 5,995,202.43 1,215,579.02 期末可供分配基金份额利润 0.0417 0.0284 期末基金资产净值 150,462,387.79 44,190,055.46 期末基金份额净值 1.0457 1.0324 3.1.3累计期末指标 2018年6月30日 基金份额累计净值增长率 -0.03% -0.06% 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数； 4、招商安裕灵活配置混合型证券投资基金由招商安裕保本混合型证券投资基金于2018年6月21日转型而来。本基金对应的本期基金份额净值增长率及基金份额累计净值增长率的计算起始日为本基金转型日期2018年6月21日，截至本报告期末基金转型未满半年。 转型前 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 2018年1月1日至2018年6月20日 招商安裕保本混合A 招商安裕保本混合C 本期已实现收益 14,218,212.53 2,046,915.27 本期利润 20,214,843.53 3,165,616.63 加权平均基金份额本期利润 0.0190 0.0160 本期加权平均净值利润率 1.83% 1.55% 本期基金份额净值增长率 1.85% 1.57% 3.1.2期末数据和指标 2018年6月20日 期末可供分配利润 43,278,174.20 5,635,404.66 期末可供分配基金份额利润 0.0439 0.0308 期末基金资产净值 1,031,799,674.24 188,688,874.53 期末基金份额净值 1.046 1.033 3.1.3累计期末指标 2018年6月20日 基金份额累计净值增长率 4.60% 3.30% 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数； 4、根据《招商安裕保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，2018年6月20日为招商安裕保本混合型证券投资基金的第一个保本周期到期日，自2018年6月21日招商安裕保本混合型证券投资基金转型为招商安裕灵活配置混合型证券投资基金，因此上表本报告期间的结束日为2018年6月20日。 3.2基金净值表现（转型后） 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商安裕混合A 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差② 率③ 准差④ 自基金合同 -0.03% 0.04% -1.48% 0.73% 1.45% -0.69% 生效起至今 招商安裕混合C 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差② 率③ 准差④ 自基金合同 -0.06% 0.04% -1.48% 0.73% 1.42% -0.69% 生效起至今 3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金转型日期为2018年6月21日，截止报告期末，本基金转型后基金合同生效未满一年；自基金成立日起6个月内为建仓期，截至报告期末基金尚未完成建仓。 3.2基金净值表现（转型前） 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商安裕保本混合A 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①③ ②④ 准差② 率③ 准差④ 过去一个月 0.10% 0.03% 0.12% 0.01% -0.02% 0.02% 过去三个月 0.38% 0.05% 0.47% 0.01% -0.09% 0.04% 过去六个月 1.85% 0.08% 0.98% 0.01% 0.87% 0.07% 过去一年 3.16% 0.07% 2.04% 0.01% 1.12% 0.06% 自基金合同 4.60% 0.06% 4.20% 0.01% 0.40% 0.05% 生效起至今 招商安裕保本混合C 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ③③ ④④ 准差② 率③ 准差④ 过去一个月 0.10% 0.03% 0.12% 0.01% -0.02% 0.02% 过去三个月 0.29% 0.05% 0.47% 0.01% -0.18% 0.04% 过去六个月 1.57% 0.08% 0.98% 0.01% 0.59% 0.07% 过去一年 2.58% 0.06% 2.04% 0.01% 0.54% 0.05% 自基金合同 3.30% 0.05% 4.20% 0.01% -0.90% 0.04% 生效起至今 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数； 4、根据《招商安裕保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，2018年6月20日为招商安裕保本混合型证券投资基金的第一个保本周期到期日，自2018年6月21日招商安裕保本混合型证券投资基金转型为招商安裕灵活配置混合型证券投资基金，因此上表本报告期间的结束日为2018年6月20日。 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：根据《招商安裕保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，2018年6月20日为招商安裕保本混合型证券投资基金的第一个保本周期到期日，自2018年6月21日招商安裕保本混合型证券投资基金转型为招商安裕灵活配置混合型证券投资基金，因此上图本报告期间的结束日为2018年6月20日。 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。 招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有QDII(合格境内机构投资者)资格、专户理财（特定客户资产管理计划）资格。 2018年上半年获奖情况如下： 债券投资能力五星基金公司《海通证券》 英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（二级债）（招商安瑞 进取债券）《中国基金报》 英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（纯债）（招商安心收 益债券）《中国基金报》 英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（纯债）（招商信用添 利债券（LOF））《中国基金报》 英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年“最佳固定收益基金管理人” 《中国基金 报》 明星基金奖·五年持续回报积极债券型明星基金（招商安瑞进取债券）《证券时报》 明星基金奖·五年持续回报普通债券型明星基金（招商产业债券）《证券时报》 明星基金奖·2017年度绝对收益明星基金（招商丰融混合）《证券时报》 Morningstar晨星(中国)2018年度普通债券型基金奖提名（招商安心收益债券） 金牛奖·五年期开放式债券型持续优胜金牛基金（招商产业债券）《中国证券报》 金基金奖·五年期债券基金奖（招商产业债券）《上海证券报》 公募基金20周年·“金基金”债券投资回报基金管理公司奖《上海证券报》 公募基金20周年·“金基金”行业领军人物奖（金旭）《上海证券报》 致敬基金20年·基金行业领军人物奖（金旭）《新浪》 致敬基金20年·最受投资者欢迎基金公司奖《新浪》 致敬基金20年·区域影响力奖《新浪》 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 男，理学硕士。2009年加入魏斯曼资本公 司交易部，任交易员；2011年1月加入中 信证券股份有限公司债券资本市场部，任 研究员；2012年3月加入招商基金管理有 康晶 本基金基金 2016年6 - 7 限公司固定收益投资部，曾任研究员，招 经理 月20日 商安本增利债券型证券投资基金、招商产 业债券型证券投资基金、招商安达保本混 合型证券投资基金、招商招熹纯债债券型 证券投资基金、招商安润保本混合型证券 投资基金、招商安盈保本混合型证券投资 基金、招商招乾纯债债券型证券投资基 金、招商境远灵活配置混合型证券投资基 金、招商招兴纯债债券型证券投资基金、 招商丰睿灵活配置混合型证券投资基金、 招商丰达灵活配置混合型证券投资基金、 招商丰诚灵活配置混合型证券投资基金基 金经理，现任招商安泰债券投资基金、招 商安博灵活配置混合型证券投资基金、招 商安裕灵活配置混合型证券投资基金、招 商稳祥定期开放灵活配置混合型证券投资 基金、招商招坤纯债债券型证券投资基 金、招商稳荣定期开放灵活配置混合型证 券投资基金、招商招益两年定期开放债券 型证券投资基金、招商稳乾定期开放灵活 配置混合型证券投资基金、招商稳泰定期 开放灵活配置混合型证券投资基金、招商 丰拓灵活配置混合型证券投资基金、招商 招祥纯债债券型证券投资基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历 任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业 人员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金 法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基 金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无 损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规 定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策 机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。 基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资 决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需 要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面 不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 宏观与政策分析： 2018年上半年，经济增长有所放缓，GDP同比增长6.8%，增速较2017年回落0.1%，其中投资、消费和净出口均有所下行。投资方面，年初以来固定资产投资增速持续下滑，上半年，全国固定资产投资297316亿元，同比增长6%，增速较2017年全年大幅回落1.2%。其中制造业固定资产投资增速加快2%至6.8%；房地产固定资产投资增速维持在7.7%的水平，与一季度持平；基建投资成为了拖累经济的主要因素，新口径下的基建投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长7.3%，增速比1月至5月回落2.1%，而电力、热力、燃气及水生产和供应业投资下降10.3%，较2017年全年0.8%的增速出现断崖式下滑。消费方面，年初以来社零增速继续徘徊在个位数增长，2018年1月至6月，全国社会消费品零售总额180018亿元，同比增长 9.4%，社零增速创下近年来新低，房地产下游行业的疲弱是主要原因。净出口方面，上半年全国货物贸易进出口总值14.12万亿元人民币，同比增长7.9%。其中，出口75120亿元，同比增长4.9%；进口66107亿元，同比增长11.5%。实现贸易顺差9013亿元，比上年同期收窄26.7%，在中美贸易摩擦不断升级的背景下，未来净出口形势仍然不容乐观。 在经济增速回落的情况下，社会融资增速也呈现下行的趋势，6月末社会融资规模存量为183.27万亿元，同比增长9.8%，近年来增速首次回落到个位数。从结构上来看，表外非标融资继续萎缩，是拖累社融增速下滑的主要原因。6月末委托贷款余额占比7.2%，同比降低1.1%；信托贷款余额占比4.6%，同比净增加0.1%；未贴现的银行承兑汇票余额占比2.3%，同比降低0.4%；企业债券余额占比10.5%，同比降低0.1%。企业融资渠道的受限对实体经济的影响目前已 经逐步显现。尽管监管机构同时通过上浮存款利率上限、降准、MLF担保扩容等手段，支持实体贷款和债券融资。但在严监管的背景下，原有的非标融资转至表内贷款、债券的过程存在一定难度，整体社融增速仍将趋于下行。 2018年上半年通胀压力依旧不大，1至6月CPI同比增长2.0%，三季度随着夏季高温来 临，鲜菜价格将季节性回落，猪肉进入消费淡季，预计食品CPI仍难有上行趋势，通胀水平温和可控。 股票市场回顾： 2018上半年股票市场震荡下行，指数权重板块震荡走低，成长板块反弹后回落，整体来看市场仅存结构性机会，防御板块表现相对较好。股票市场的持续低迷表现受经济去杠杆预期、中美贸易摩擦预期、市场情绪悲观预期等多方面因素共同作用，短期看，市场价格已对多重悲观预期有所反应。当前权益市场估值处于相对低位，部分行业景气度仍然较高，预期市场有望逐渐迎来企稳契机。 基金操作回顾： 回顾2018上半年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。在具体投资上，根据市场行情的变化及时进行了组合调整。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至转型后报告期末，本报告期（2018年6月21日-2018年6月30日）招商安裕混合A类份额净值增长率为-0.03%，同期业绩基准增长率为-1.48%；C类份额净值增长率为-0.06%，同期业绩基准增长率为-1.48%。 截至转型前报告期末，本报告期（2018年1月1日-2018年6月20日）招商安裕保本混合A类份额净值增长率为1.85%，同期业绩基准增长率为0.98%；C类份额净值增长率为1.57%，同期业绩基准增长率为0.98%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2018年下半年，经济持续回落概率较大，同时监管层面对去杠杆的表述也有所松动，预计货币政策将继续维持在相较去年偏松的水平，整体利率水平上行空间不大，但另一方面，目前利率债收益率已经下降到较低水平，受制于地方债的比价效应以及MLF利率、逆回购利率等政策利率的底部约束，长端利率债下行空间也难打开。信用债方面，低等级信用债的供需矛盾仍旧是未来信用债市场的主要矛盾，我们预计后续低等级信用债内部将进一步分化，资质相对较好的信用债将得到市场认可，摆脱目前被“一刀切”的困境。整体来看，我们预计下半年债券市场将呈现震荡格局，可以期待一定的交易性机会，并自下而上精选个券。股票市场方面，展望下半 年，由于权益市场估值相对较低，预期上半年持续跌幅较大的优质品种有望逐渐迎来企稳契机。4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期内本基金的管理人——招商基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内本基金未进行利润分配。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的本基金2018年半年度报告中财务指 标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6半年度财务会计报告（未经审计）（转型后） 6.1资产负债表 会计主体：招商安裕灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2018年6月30日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 2018年6月30日 资产： 银行存款 6.4.7.1 208,112,520.18 结算备付金 454,545.45 存出保证金 42,829.64 交易性金融资产 6.4.7.2 6,115,605.80 其中：股票投资 6,115,605.80 基金投资 - 债券投资 - 资产支持证券投资 - 贵金属投资 - 衍生金融资产 6.4.7.3 - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - 应收证券清算款 - 应收利息 6.4.7.5 128,045.96 应收股利 - 应收申购款 2,897.64 递延所得税资产 - 其他资产 6.4.7.6 - 资产总计 214,856,444.67 负债和所有者权益 附注号 本期末 2018年6月30日 负债： 短期借款 - 交易性金融负债 - 衍生金融负债 6.4.7.3 - 卖出回购金融资产款 - 应付证券清算款 - 应付赎回款 18,742,160.33 应付管理人报酬 982,796.22 应付托管费 163,799.37 应付销售服务费 76,215.27 应付交易费用 6.4.7.7 47,816.05 应交税费 7,574.65 应付利息 - 应付利润 - 递延所得税负债 - 其他负债 6.4.7.8 183,639.53 负债合计 20,204,001.42 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 186,692,964.79 未分配利润 6.4.7.10 7,959,478.46 所有者权益合计 194,652,443.25 负债和所有者权益总计 214,856,444.67 注：报告截止日2018年6月30日，招商安裕混合A基金份额净值1.0457元，基金份额总额 143,887,931.98份；招商安裕混合C基金份额净值1.0324元，基金份额总额42,805,032.81 份；总份额合计186,692,964.79份。 6.2利润表 会计主体：招商安裕灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年6月21日(基金合同生效日)至2018年6月30日 单位：人民币元 本期 项目 附注号 2018年6月21日(基金合同生效 日)至2018年6月30日 一、收入 120,012.01 1.利息收入 152,898.69 其中：存款利息收入 6.4.7.11 152,898.69 债券利息收入 - 资产支持证券利息收入 - 买入返售金融资产收入 - 其他利息收入 - 2.投资收益（损失以“-”填列） -408,574.00 其中：股票投资收益 6.4.7.12 -408,574.00 基金投资收益 - 债券投资收益 6.4.7.13 - 资产支持证券投资收益 6.4.7.14 - 贵金属投资收益 6.4.7.15 - 衍生工具收益 6.4.7.16 - 股利收益 6.4.7.17 - 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填 6.4.7.18 370,881.60 列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.19 4,805.72 减：二、费用 212,206.35 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 154,741.04 2．托管费 6.4.10.2.2 25,790.18 3．销售服务费 6.4.10.2.3 12,147.85 4．交易费用 6.4.7.20 8,084.13 5．利息支出 - 其中：卖出回购金融资产支出 - 6．税金及附加 - 7．其他费用 6.4.7.21 11,443.15 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 -92,194.34 列） 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） -92,194.34 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：招商安裕灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年6月21日(基金合同生效日)至2018年6月30日 单位：人民币元 本期 2018年6月21日(基金合同生效日)至2018年6月30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 1,169,135,028.12 51,353,520.65 1,220,488,548.77 二、本期经营活动产生的基金净值 - -92,194.34 -92,194.34 变动数（本期利润） 三、本期基金份额交易产生的基金 -982,442,063.33 -43,301,847.85 -1,025,743,911.18 净值变动数 （净值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 7,351.13 252.02 7,603.15 2.基金赎回款（以“-”号填 -982,449,414.46 -43,302,099.87 -1,025,751,514.33 列） 四、本期向基金份额持有人分配利 - - - 润产生的基金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基金净值） 186,692,964.79 7,959,478.46 194,652,443.25 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： ______金旭______ ______欧志明______ ____何剑萍____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 招商安裕灵活配置混合型证券投资基金(原名招商安裕保本混合型证券投资基金，以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商安裕保本混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“原基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]666号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期。本基金根据费用收取方式的不同，将基金份额分为A类基金份额和C类基金份额。本基金首次设立募集基金份额为 2,987,361,940.53份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(16)第0421号验资报告。原基金合同于2016年6月20日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银 行”)。 依据招商安裕保本混合型证券投资基金基金管理人于2018年5月18日发布的《招商安裕保本混合型证券投资基金保本周期到期安排及转型为招商安裕灵活配置混合型证券投资基金的第一次提示性公告》，自2018年6月21日起，“招商安裕保本混合型证券投资基金”将更名为“招商安裕灵活配置混合型证券投资基金”，《招商安裕灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“新基金合同”)及托管协议亦于该日同时生效。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、新基金合同及截至报告期末最新公告的招募说明书的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会允许基金投资的股票)、债券(包含中小企业私募债、地方政府债券等)、资产支持证券、国债期货、货币市场工具、权证、股指期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金投资于股票的比例为基金资产的0%-95%，投资于权证的比例为基金资产净值的0%-3%，本基金每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款，股指期货、国债期货的投资比例遵循国家相关法律法规。本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%。 6.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况、2018年6月21日(基金合同生效日)至2018年6月30日期间止的经营成果和基金净值变动情况。 6.4.4重要会计政策和会计估计 6.4.4.1会计年度 本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。本基金财务报表的编制期间自公历2018年6月21日（自基金合同生效日）起至2018年6月30日止。 6.4.4.2记账本位币 本基金以人民币为记账本位币。 6.4.4.3金融资产和金融负债的分类 1)金融资产的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。 2)金融负债的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。 6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。 6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体 具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。 1)对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外) ，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。 2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值。 3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。 4)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。 6.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。 6.4.4.8损益平准金 损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。 6.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 利息收入 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。 买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。 投资收益 股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。 债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。 衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。 股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。 公允价值变动收益 公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。 6.4.4.10费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬、基金托管费和销售服务费按基金合同及相关公告约定的费率和计算方法逐日计提。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交易费用。 卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。6.4.4.11基金的收益分配政策 1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每份基金份额每次分配比例不得低于该次可供分配利润的10%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配； 2)本基金收益分配方式： 分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进 行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；投资者在不同销售机构可以选择不同的收益分配方式；在同一销售机构只能选择一种收益分配方式，基金登记机构将以投资者最后一次选择的收益分配方式为准； 3)基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 4)A类基金份额和C类基金份额之间由于在费用收取上不同，可能导致在可供分配利润上有所不同；本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权； 5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 6.4.4.12分部报告 根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。 6.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布的通知》(中基协发[2017]6号)，在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价值计算模型进行估值。 (2)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监会公告[2017]13号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》(中基协发 [2013]13号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (3)根据《关于发布的通知》(中基协发[2014]24号)，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。 6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期内无需说明的会计政策变更。 6.4.5.2会计估计变更的说明 为确保证券投资基金估值的合理性和公允性，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(证监会公告[2017]13号)和中国证券投资基金业协会发布的《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(中基协发[2017]6号)相关规定，本基金自2017年12月5日起，对所持有的流通受限股票的估值方法进行调整，新的估值方法考虑了估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值以及该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣的影响。于2017年12月5日，相关会计估计调整对基金资产净值的影响不超过0.25%。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。 6.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2014]48号《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： 1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。 3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内 (含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。 5)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 活期存款 208,112,520.18 定期存款 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 合计： 208,112,520.18 6.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2018年6月30日 成本 公允价值 估值增值 股票 5,990,305.20 6,115,605.80 125,300.60 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 交易所市场 - - - 债券 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 5,990,305.20 6,115,605.80 125,300.60 6.4.7.3衍生金融资产/负债 本基金本报告期末无衍生金融工具。 6.4.7.4买入返售金融资产 6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末无买入返售金融资产。 6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应收活期存款利息 127,844.54 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 184.05 应收债券利息 - 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 17.37 合计 128,045.96 6.4.7.6其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 6.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 交易所市场应付交易费用 40,085.74 银行间市场应付交易费用 7,730.31 合计 47,816.05 6.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 161.64 预提费用 183,477.89 合计 183,639.53 6.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 招商安裕混合A 本期 项目 2018年6月21日(基金合同生效日)至2018年6月30日 基金份额（份） 账面金额 基金合同生效日 986,456,242.95 986,456,242.95 基金份额折算调整 - - 未领取红利份额折算调整 - - 集中申购募集资金本金及利息 - - 基金拆分和集中申购完成后 - - 本期申购 1,246.46 1,246.46 本期赎回(以"-"号填列) -842,569,557.43 -842,569,557.43 本期末 143,887,931.98 143,887,931.98 金额单位：人民币元 招商安裕混合C 本期 项目 2018年6月21日(基金合同生效日)至2018年6月30日 基金份额（份） 账面金额 基金合同生效日 182,678,785.17 182,678,785.17 基金份额折算调整 - - 未领取红利份额折算调整 - - 集中申购募集资金本金及利息 - - 基金拆分和集中申购完成后 - - 本期申购 6,104.67 6,104.67 本期赎回(以"-"号填列) -139,879,857.03 -139,879,857.03 本期末 42,805,032.81 42,805,032.81 注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。 6.4.7.10未分配利润 金额单位：人民币元 招商安裕混合A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 基金合同生效日 43,278,174.20 2,065,257.09 45,343,431.29 本期利润 -353,660.65 289,814.20 -63,846.45 本期基金份额交易 -36,929,311.12 -1,775,817.91 -38,705,129.03 产生的变动数 其中：基金申购款 53.43 3.26 56.69 基金赎回款 -36,929,364.55 -1,775,821.17 -38,705,185.72 本期已分配利润 - - - 本期末 5,995,202.43 579,253.38 6,574,455.81 金额单位：人民币元 招商安裕混合C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 基金合同生效日 5,635,404.66 374,684.70 6,010,089.36 本期利润 -109,415.29 81,067.40 -28,347.89 本期基金份额交易 -4,310,410.35 -286,308.47 -4,596,718.82 产生的变动数 其中：基金申购款 181.04 14.29 195.33 基金赎回款 -4,310,591.39 -286,322.76 -4,596,914.15 本期已分配利润 - - - 本期末 1,215,579.02 169,443.63 1,385,022.65 6.4.7.11存款利息收入 本期 项目 2018年6月21日(基金合同生效日)至2018年6 月30日 活期存款利息收入 152,674.64 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 204.63 其他 19.42 合计 152,898.69 6.4.7.12股票投资收益 单位：人民币元 本期 项目 2018年6月21日(基金合同生效日)至2018 年6月30日 卖出股票成交总额 977,007.00 减：卖出股票成本总额 1,385,581.00 买卖股票差价收入 -408,574.00 6.4.7.13债券投资收益 本基金本报告期内无债券投资收益。 6.4.7.14资产支持证券投资收益 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 6.4.7.15贵金属投资收益 本基金本报告期内无贵金属投资收益。 6.4.7.16衍生工具收益 本基金本报告期内无衍生工具投资收益。 6.4.7.17股利收益 本基金本报告期内无股利收益。 6.4.7.18公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 项目名称 2018年6月21日(基金合同生效日)至2018 年6月30日 1.交易性金融资产 370,881.60 ——股票投资 370,881.60 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预 - 估增值税 合计 370,881.60 6.4.7.19其他收入 单位：人民币元 本期 项目 2018年6月21日(基金合同生效日)至2018 年6月30日 基金赎回费收入 4,805.72 合计 4,805.72 注：1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于持有人赎回基金份额时收取，赎回费总额按一定比例归入基金资产； 2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额按一定比例归入转出基金的基金资产。 6.4.7.20交易费用 单位：人民币元 本期 项目 2018年6月21日(基金合同生效日)至2018 年6月30日 交易所市场交易费用 8,084.13 银行间市场交易费用 - 合计 8,084.13 6.4.7.21其他费用 单位：人民币元 本期 项目 2018年6月21日(基金合同生效日)至 2018年6月30日 审计费用 1,917.80 信息披露费 8,219.10 银行费用 1,306.25 合计 11,443.15 6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要披露的或有事项。 6.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 6.4.9关联方关系 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人 中国工商银行 基金托管人 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东 6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1股票交易 本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的股票交易。 6.4.10.1.2债券交易 本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券交易。 6.4.10.1.3债券回购交易 本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 6.4.10.1.4权证交易 本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.10.1.5应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2018年6月21日(基金合同生效日)至2018年6月30日 当期佣金 占当期佣金总 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 量的比例 总额的比例 招商证券 - - 12,283.97 30.64% 注：1、本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立； 2、基金对该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供研究成果和市场信息等证券综合服务，并不收取额外对价。6.4.10.2关联方报酬 6.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 项目 2018年6月21日(基金合同生效日)至2018年6月30 日 当期发生的基金应支付的管理费 154,741.04 其中：支付销售机构的客户维护费 61,853.44 注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数。 6.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2018年6月21日(基金合同生效日)至2018年6月30日 当期发生的基金应支付的托管费 25,790.18 注：支付基金托管人工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为: 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数 6.4.10.2.3销售服务费 单位：人民币元 本期 获得销售服务费的 2018年6月21日(基金合同生效日)至2018年6月30日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 招商安裕混合A 招商安裕混合C 合计 招商基金管理有限公司 - 1,709.68 1,709.68 招商银行 - 3,415.84 3,415.84 中国工商银行 - 5,842.98 5,842.98 合计 - 10,968.50 10,968.50 注：根据基金合同的规定，招商安裕混合A不收取销售服务费，招商安裕混合C的销售服务费按基金前一日的资产净值×0.60%的年费率来计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 招商安裕混合C的日销售服务费＝前一日招商安裕混合C资产净值×0.60%÷当年天数 6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名称 本期 2018年6月21日(基金合同生效日)至2018年6月30日 期末余额 当期利息收入 中国工商银行 208,112,520.18 152,898.69 注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.11利润分配情况 本报告期内本基金未进行利润分配。 6.4.12期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。 6.4.12.17期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.18期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.18.1银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.12.18.2交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.13金融工具风险及管理 6.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人从事风险管理的目标是确保保本周期到期时保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和市场价格风险。 本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。 6.4.13.2信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金及其他。 本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。 对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。附注6.4.13.2.1及6.4.13.2.2列示了于本报告期末及上年度末本基金所持有的债券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。 6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末无按短期信用评级列示的债券投资。 6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末无按短期信用评级列示的同业存单投资。 6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末无按长期信用评级列示的债券投资。 6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末无按长期信用评级列示的同业存单投资。 6.4.13.3流动性风险 6.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析 流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易 性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易，除附注6.4.12所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产款外，本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。 6.4.13.4市场风险 6.4.13.4.1利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资、买入返售金融资产；持有的利率敏感性负债主要是卖出回购金融资产款。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1利率风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 1个月以内1-3个月3个月-1-5年5年以上 不计息 合计 2018年6月30日 1年 资产 银行存款 208,112,520.18 - - - - -208,112,520.18 结算备付金 454,545.45 - - - - - 454,545.45 存出保证金 42,829.64 - - - - - 42,829.64 交易性金融资产 - - - - - 6,115,605.80 6,115,605.80 应收利息 - - - - - 128,045.96 128,045.96 应收申购款 - - - - - 2,897.64 2,897.64 资产总计 208,609,895.27 - - - - 6,246,549.40214,856,444.67 负债 应付赎回款 - - - - -18,742,160.3318,742,160.33 应付管理人报酬 - - - - - 982,796.22 982,796.22 应付托管费 - - - - - 163,799.37 163,799.37 应付销售服务费 - - - - - 76,215.27 76,215.27 应付交易费用 - - - - - 47,816.05 47,816.05 应交税费 - - - - - 7,574.65 7,574.65 其他负债 - - - - - 183,639.53 183,639.53 负债总计 - - - - -20,204,001.4220,204,001.42 利率敏感度缺口208,609,895.27 - - - --13,957,452.02194,652,443.25 注：上表按金融资产和金融负债的重新定价或到期日孰早者进行分类。 6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 本基金本报告期末未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 6.4.13.4.2其他价格风险 其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金所持有的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。 6.4.13.4.2.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 项目 2018年6月30日 公允价值 占基金资产净值比例（%） 交易性金融资产-股票投资 6,115,605.80 3.14 交易性金融资产-基金投资 - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - 衍生金融资产－权证投资 - - 其他 - - 合计 6,115,605.80 3.14 6.4.13.4.2.2其他价格风险的敏感性分析 金额单位：人民币元 假设 1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降5% 2.其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额 相关风险变量的变动 （单位：人民币元） 分析 本期末（2018年6月300日） 1.权益性投资的市场价格上升5% 305,780.29 2.权益性投资的市场价格下降5% -305,780.29 6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。 §6半年度财务会计报告（未经审计）（转型前） 6.1资产负债表 会计主体：招商安裕保本混合型证券投资基金 报告截止日：2018年6月20日 资产 附注号 本期末 上年度末 2018年6月20日 2017年12月31日 资产： 银行存款 6.4.7.1 1,241,504,414.09 5,983,957.78 结算备付金 454,545.45 521,615.12 存出保证金 42,829.64 6,260.69 交易性金融资产 6.4.7.2 1,140,000.00 1,278,470,200.00 其中：股票投资 1,140,000.00 33,384,200.00 基金投资 - - 债券投资 - 1,245,086,000.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - 85,142,425.22 应收证券清算款 - 2,031,484.93 应收利息 6.4.7.5 184,753.22 30,708,200.48 应收股利 - - 应收申购款 - 4,698.82 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 1,243,326,542.40 1,402,868,843.04 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2018年6月20日 2017年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 21,456,655.79 23,773,713.17 应付管理人报酬 828,055.18 1,447,217.80 应付托管费 138,009.19 241,202.94 应付销售服务费 64,067.42 112,357.01 应付交易费用 6.4.7.7 41,327.39 42,001.98 应交税费 7,574.65 - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 302,304.01 330,105.57 负债合计 22,837,993.63 25,946,598.47 所有者权益： - - 实收基金 6.4.7.9 1,169,135,028.12 1,342,631,580.59 未分配利润 6.4.7.10 51,353,520.65 34,290,663.98 所有者权益合计 1,220,488,548.77 1,376,922,244.57 负债和所有者权益总计 1,243,326,542.40 1,402,868,843.04 注：报告截止日2018年6月20日，招商安裕保本混合A基金份额净值1.046元，基金份额总额986,456,242.95份；招商安裕保本混合C基金份额净值1.033元，基金份额总额 182,678,785.17份；总份额合计1,169,135,028.12份。 6.2利润表 会计主体：招商安裕保本混合型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月20日 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2018年1月1日 2017年1月1日至 至2018年6月 2017年6月30日 20日 一、收入 33,026,954.87 55,271,464.79 1.利息收入 25,058,165.49 49,395,675.71 其中：存款利息收入 6.4.7.11 257,961.67 3,741,165.20 债券利息收入 23,568,732.57 36,997,858.16 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 1,231,471.25 8,656,652.35 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 439,075.61 -13,136,122.01 其中：股票投资收益 6.4.7.12 4,458,805.24 - 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 -4,241,932.88 -13,136,122.01 资产支持证券投资收益 6.4.7.14 - - 贵金属投资收益 6.4.7.15 - - 衍生工具收益 6.4.7.16 - - 股利收益 6.4.7.17 222,203.25 - 3.公允价值变动收益（损失以“-” 6.4.7.18 7,115,332.36 16,258,776.53 号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.19 414,381.41 2,753,134.56 减：二、费用 9,646,494.71 20,872,633.61 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 7,358,173.88 16,876,632.16 2．托管费 6.4.10.2.2 1,226,362.29 2,812,772.07 3．销售服务费 6.4.10.2.3 572,213.97 920,078.20 4．交易费用 6.4.7.20 278,919.58 4,900.00 5．利息支出 880.76 51,815.87 其中：卖出回购金融资产支出 880.76 51,815.87 6．税金及附加 7,684.43 - 7．其他费用 6.4.7.21 202,259.80 206,435.31 三、利润总额（亏损总额以“-” 23,380,460.16 34,398,831.18 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 23,380,460.16 34,398,831.18 列） 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：招商安裕保本混合型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月20日 单位：人民币元 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月20日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 1,342,631,580.59 34,290,663.98 1,376,922,244.57 二、本期经营活动产生的基金净值变动数 - 23,380,460.16 23,380,460.16 （本期利润） 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动 - -6,317,603.49 - 数（净值减少以“-”号填列） 173,496,552.47 179,814,155.96 其中：1.基金申购款 833,284.16 26,187.36 859,471.52 2.基金赎回款 - -6,343,790.85 - 174,329,836.63 180,673,627.48 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的 - - - 基金净值变动（净值减少以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基金净值） 1,169,135,028.12 51,353,520.65 1,220,488,548.77 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 2,918,502,422.56 509,412.70 2,919,011,835.26 二、本期经营活动产生的基金净值变动数 - 34,398,831.18 34,398,831.18 （本期利润） 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动 -964,537,916.61 -9,753,552.75 -974,291,469.36 数（净值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 1,998,184.74 2,524.07 2,000,708.81 2.基金赎回款 -966,536,101.35 -9,756,076.82 -976,292,178.17 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的 - - - 基金净值变动（净值减少以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基金净值） 1,953,964,505.95 25,154,691.13 1,979,119,197.08 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： ______金旭______ ______欧志明______ ____何剑萍____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 招商安裕保本混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商安裕保本混合型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可 [2016]666号文准予公开募集注册。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，保本周期为2年。本基金的第一个保本周期由北京首创融资担保有限公司作为担保人，担保人对基金管理人的保本义务提供不可撤销的连带责任保证；保证的范围为基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金额加上其认购并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额低于其认购保本金额的差额部分。担保人保证期间为基金本保本周期到期日之日起六个月。第一个保本周期内，担保人承担保证责任的最高限额不超过按《基金合同》生效之日确认的基金份额所计算的认购保本金额。保本周期届满时，担保人或基金管理人和基金托管人认可的其他机构继续与本基金管理人签订《保证合同》或《风险买断合同》，同时本基金满足法律法规和本合同规定的基金存续要求的，本基金将转入下一保本周期(本基金第一个保本周期间内的担保人承诺继续对下一保本周期提供保证或风险买断保本保障的，本基金管理人与担保人另行签订保证合同或风险买断合同)；否则，本基金变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变更为“招商安裕灵活配置混合型证券投资基金”，担保人不再为该基金承担保证责任。本基金根据费用收取方式的不同，将基金份额分为A类基金份额和C类基金份额。本基金首次设立募集基金份额为 2,987,361,940.53份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(16)第0421号验资报告。《招商安裕保本混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于2016年6月20日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的《招商安裕保本混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括中小企业私募债等)、国债期货、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合为：股票、权证等权益类资产占基金资产的比例不高于40%；债券、货币市场工具等固定收益类资产占基金资产的比例不低于 60%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值5%。本基金的业绩比较基准为人民银行公布的2年期银行定期存款利率(税后)。 6.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月20日的财务状况以及自2018年1月1日至2018年6月20日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.4.4重要会计政策和会计估计 本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 6.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。 6.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2014]48号《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： 1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。 3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。 5)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月20日 活期存款 1,241,504,414.09 定期存款 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 合计： 1,241,504,414.09 6.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2018年6月20日 成本 公允价值 估值增值 股票 1,385,581.00 1,140,000.00 -245,581.00 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 交易所市场 - - - 债券 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,385,581.00 1,140,000.00 -245,581.00 6.4.7.3衍生金融资产/负债 本基金本报告期末无衍生金融工具。 6.4.7.4买入返售金融资产 6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末无买入返售金融资产。 6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月20日 应收活期存款利息 177,818.20 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 6,759.57 应收债券利息 - 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 175.45 合计 184,753.22 6.4.7.6其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 6.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月20日 交易所市场应付交易费用 33,597.08 银行间市场应付交易费用 7,730.31 合计 41,327.39 6.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月20日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 28,963.02 预提费用 273,340.99 合计 302,304.01 6.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 招商安裕保本混合A 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月20日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,131,740,968.73 1,131,740,968.73 本期申购 532,805.37 532,805.37 本期赎回(以"-"号填列) -145,817,531.15 -145,817,531.15 -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 986,456,242.95 986,456,242.95 金额单位：人民币元 招商安裕保本混合C 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月20日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 210,890,611.86 210,890,611.86 本期申购 300,478.79 300,478.79 本期赎回(以"-"号填列) -28,512,305.48 -28,512,305.48 -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 182,678,785.17 182,678,785.17 注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。 6.4.7.10未分配利润 金额单位：人民币元 招商安裕保本混合A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 34,457,925.36 -3,779,923.62 30,678,001.74 本期利润 14,218,212.53 5,996,631.00 20,214,843.53 本期基金份额交易 -5,397,963.69 -151,450.29 -5,549,413.98 产生的变动数 其中：基金申购款 17,698.93 540.35 18,239.28 基金赎回款 -5,415,662.62 -151,990.64 -5,567,653.26 本期已分配利润 - - - 本期末 43,278,174.20 2,065,257.09 45,343,431.29 金额单位：人民币元 招商安裕保本混合C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 4,314,762.70 -702,100.46 3,612,662.24 本期利润 2,046,915.27 1,118,701.36 3,165,616.63 本期基金份额交易 -726,273.31 -41,916.20 -768,189.51 产生的变动数 其中：基金申购款 7,056.77 891.31 7,948.08 基金赎回款 -733,330.08 -42,807.51 -776,137.59 本期已分配利润 - - - 本期末 5,635,404.66 374,684.70 6,010,089.36 6.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月20日 活期存款利息收入 247,904.74 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 9,808.66 其他 248.27 合计 257,961.67 6.4.7.12股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月20日 卖出股票成交总额 101,334,802.31 减：卖出股票成本总额 96,875,997.07 买卖股票差价收入 4,458,805.24 6.4.7.13债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月20日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交金 2,513,838,673.07 额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 2,449,466,998.51 本总额 减：应收利息总额 68,613,607.44 买卖债券差价收入 -4,241,932.88 6.4.7.14资产支持证券投资收益 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 6.4.7.15贵金属投资收益 本基金本报告期内无贵金属投资收益。 6.4.7.16衍生工具收益 本基金本报告期内无衍生工具投资收益。 6.4.7.17股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月20日 股票投资产生的股利收益 222,203.25 基金投资产生的股利收益 - 合计 222,203.25 6.4.7.18公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2018年1月1日至2018年6月20日 1.交易性金融资产 7,115,332.36 ——股票投资 17,360.00 ——债券投资 7,097,972.36 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增 - 值税 合计 7,115,332.36 6.4.7.19其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月20日 基金赎回费收入 411,478.35 转换费收入 2,903.06 合计 414,381.41 注：1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于持有人赎回基金份额时收取，赎回费总额按一定比例归入基金资产； 2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额按一定比例归入转出基金的基金资产。 6.4.7.20交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月20日 交易所市场交易费用 270,607.08 银行间市场交易费用 8,312.50 合计 278,919.58 6.4.7.21其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月20日 审计费用 32,794.38 信息披露费 140,546.61 银行费用 10,318.81 其他费用 18,600.00 合计 202,259.80 6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要披露的或有事项。 6.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 6.4.9关联方关系 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人 中国工商银行 基金托管人 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东 6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年6月20日 2017年1月1日至2017年6月30日 关联方名称 占当期股票 占当期股票 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的 比例 比例 招商证券 39,644,448.41 23.89% - - 6.4.10.1.2债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。 6.4.10.1.3债券回购交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年6月20日 2017年1月1日至2017年6月30日 关联方名称 占当期债券 占当期债券 回购成交金额 回购 回购成交金额 回购 成交总额的 成交总额的 比例 比例 招商证券 55,000,000.00 5.02% 432,000,000.00 12.45% 6.4.10.1.4权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.10.1.5应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 2018年1月1日至2018年6月20日 关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付 佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 佣金总额的 比例 招商证券 36,921.60 23.89% 12,283.97 36.56% 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付 佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 佣金总额的 比例 招商证券 - - - - 6.4.10.2关联方报酬 6.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年6 2017年1月1日至2017年6月30 月20日 日 当期发生的基金应支付 7,358,173.88 16,876,632.16 的管理费 其中：支付销售机构的 2,470,160.77 4,225,714.32 客户维护费 注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.20%的 年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.20%÷当年天数。 6.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年6 2017年1月1日至2017年6月30 月20日 日 当期发生的基金应支付 1,226,362.29 2,812,772.07 的托管费 注：支付基金托管人工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为: 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.2%÷当年天数 6.4.10.2.3销售服务费 单位：人民币元 本期 获得销售服务费的 2018年1月1日至2018年6月20日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 招商安裕保本混合A 招商安裕保本混合C 合计 招商基金管理有限公司 - 2,402.67 2,402.67 招商银行 - 181,108.18 181,108.18 中国工商银行 - 362,802.65 362,802.65 合计 - 546,313.50 546,313.50 上年度可比期间 获得销售服务费的 2017年1月1日至2017年6月30日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 招商安裕保本混合A 招商安裕保本混合C 合计 招商基金管理有限公司 - 3,570.69 3,570.69 招商银行 - 380,805.11 380,805.11 中国工商银行 - 493,493.90 493,493.90 合计 - 877,869.70 877,869.70 注：根据基金合同的规定，招商安裕保本混合A不收取销售服务费,招商安裕保本混合C的销售服务费按基金前一日的资产净值×0.60%的年费率来计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 招商安裕保本混合C的日销售服务费＝前一日招商安裕保本混合C资产净值×0.60%÷当年天数。 6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方 2018年1月1日至2018年6月20 2017年1月1日至2017年6月30日 名称 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银行208,112,520.18 247,904.74 7,047,813.13 244,920.93 注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.11利润分配情况 本报告期内本基金未进行利润分配。 6.4.12期末（2018年6月20日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。 6.4.12.2期末持有的暂时停牌股票 金额单位：人民币元 股票代 停牌 期末 复牌 数量 期末 期末 码 股票名称停牌日期原因估值单复牌日期开盘单（股） 成本总额 估值总额 备注 价 价 000156华数传媒2017年12重大 11.402018年6 15.51100,0001,385,581.001,140,000.00 - 月26日事项 月26日 6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.12.3.2交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.13金融工具风险及管理 本基金为混合型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、债券投资等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。 6.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人从事风险管理的目标是确保保本周期到期时保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和市场价格风险。 本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。 6.4.13.2信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金及其他。 本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。 对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。附注6.4.13.2.1及6.4.13.2.2列示了于本报告期末及上年度末本基金所持有的债券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。 6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。 6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末2018年6月20日 上年度末2017年12月31日 AAA - 937,683,000.00 AAA以下 - - 未评级 - - 合计 - 937,683,000.00 注：同业存单投资评级以其主体评级进行列示。 6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末2018年6月20日 上年度末2017年12月31日 AAA - 178,101,000.00 AAA以下 - 20,174,000.00 未评级 - - 合计 - 198,275,000.00 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。 6.4.13.3流动性风险 6.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析 流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易，除附注6.4.12所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产款外，本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计 了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利 益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对 投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金 通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流 动性风险。 6.4.13.4市场风险 6.4.13.4.1利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风 险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资、买入返售金融资产；持有的利率 敏感性负债主要是卖出回购金融资产款。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析 收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1利率风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 2018年6月20日 资产 银行存款 1,241,504,414.09 - - - - -1,241,504,414.09 结算备付金 454,545.45 - - - - - 454,545.45 存出保证金 42,829.64 - - - - - 42,829.64 交易性金融资产 - - - - - 1,140,000.00 1,140,000.00 应收利息 - - - - - 184,753.22 184,753.22 资产总计 1,242,001,789.18 - - - - 1,324,753.221,243,326,542.40 负债 应付赎回款 - - - - -21,456,655.79 21,456,655.79 应付管理人报酬 - - - - - 828,055.18 828,055.18 应付托管费 - - - - - 138,009.19 138,009.19 应付销售服务费 - - - - - 64,067.42 64,067.42 应付交易费用 - - - - - 41,327.39 41,327.39 应交税费 - - - - - 7,574.65 7,574.65 其他负债 - - - - - 302,304.01 302,304.01 负债总计 - - - - -22,837,993.63 22,837,993.63 利率敏感度缺口1,242,001,789.18 - - - --21,513,240.411,220,488,548.77 上年度末 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上不计息 合计 2017年12月31日 资产 银行存款 5,983,957.78 - - - - - 5,983,957.78 结算备付金 521,615.12 - - - - - 521,615.12 存出保证金 6,260.69 - - - - - 6,260.69 交易性金融资产 -363,495,000.00713,348,000.00168,243,000.00 -33,384,200.001,278,470,200.00 买入返售金融资产 85,142,425.22 - - - - - 85,142,425.22 应收证券清算款 - - - - - 2,031,484.93 2,031,484.93 应收利息 - - - - -30,708,200.48 30,708,200.48 应收申购款 - - - - - 4,698.82 4,698.82 资产总计 91,654,258.81363,495,000.00713,348,000.00168,243,000.00 -66,128,584.231,402,868,843.04 负债 应付赎回款 - - - - -23,773,713.17 23,773,713.17 应付管理人报酬 - - - - - 1,447,217.80 1,447,217.80 应付托管费 - - - - - 241,202.94 241,202.94 应付销售服务费 - - - - - 112,357.01 112,357.01 应付交易费用 - - - - - 42,001.98 42,001.98 其他负债 - - - - - 330,105.57 330,105.57 负债总计 - - - - -25,946,598.47 25,946,598.47 利率敏感度缺口 91,654,258.81363,495,000.00713,348,000.00168,243,000.00 -40,181,985.761,376,922,244.57 注：上表按金融资产和金融负债的重新定价或到期日孰早者进行分类。 6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 1.若市场利率平行上升或下降50个基点 假设 2.其他市场变量保持不变 3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（2018年6月30 上年度末（2017年12 分析 日） 月31日） 1.市场利率平行上升50个基点 - -3,356,599.80 2.市场利率平行下降50个基点 - 3,393,426.69 6.4.13.4.2其他价格风险 其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素 变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金 所持有的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映 在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪 误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。 6.4.13.4.2.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2018年6月20日 2017年12月31日 项目 占基金资产净 占基金资产净 公允价值 值比例（%） 公允价值 值比例（%） 交易性金融资产-股票投资 1,140,000.00 0.0933,384,200.00 2.42 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 1,140,000.00 0.0933,384,200.00 2.42 6.4.13.4.2.2其他价格风险的敏感性分析 若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降5% 假设 其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（2018年6 上年度末（2017年 分析 月20日） 12月31日） 1.权益性投资的市场价格上升5% 57,000.00 1,669,210.00 2.权益性投资的市场价格下降5% -57,000.00 -1,669,210.00 6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。 §7投资组合报告（转型后） 7.3期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 6,115,605.80 2.85 其中：股票 6,115,605.80 2.85 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 208,567,065.63 97.07 8 其他各项资产 173,773.24 0.08 9 合计 214,856,444.67 100.00 7.2期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％） A农、林、牧、渔业 - - B采矿业 1,013,602.00 0.52 C制造业 2,044,397.80 1.05 D电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E建筑业 - - F批发和零售业 - - G交通运输、仓储和邮政业 1,001,858.00 0.51 H住宿和餐饮业 - - I信息传输、软件和信息技术服务 2,055,748.00 1.06 业 J金融业 - - K房地产业 - - L租赁和商务服务业 - - M科学研究和技术服务业 - - N水利、环境和公共设施管理业 - - O居民服务、修理和其他服务业 - - P教育 - - Q卫生和社会工作 - - R文化、体育和娱乐业 - - S综合 - - 合计 6,115,605.80 3.14 7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 7.2.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 300166 东方国信 70,300 1,035,519.00 0.53 2 300408 三环集团 43,700 1,026,950.00 0.53 3 002624 完美世界 32,900 1,020,229.00 0.52 4 600114 东睦股份 104,140 1,017,447.80 0.52 5 600583 海油工程 192,700 1,013,602.00 0.52 6 601021 春秋航空 28,600 1,001,858.00 0.51 7.3报告期内股票投资组合的重大变动 7.3.1累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值比例（％） 1 600114 东睦股份 999,222.20 0.51 2 002624 完美世界 999,071.00 0.51 3 300166 东方国信 998,862.36 0.51 4 600583 海油工程 997,918.00 0.51 5 300408 三环集团 997,912.00 0.51 6 601021 春秋航空 997,319.64 0.51 注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股 票； 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.3.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例（％） 1 000156 华数传媒 977,007.00 0.50 注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股 票； 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项“累计卖出金额”按买卖成交金额（成 交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.3.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 5,990,305.20 卖出股票收入（成交）总额 977,007.00 注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股 票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票； 2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.5期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 7.9.2本基金投资股指期货的投资政策 为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率。 7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.10.1本期国债期货投资政策 为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率。 7.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 7.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货合约。 7.11投资组合报告附注 7.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 7.11.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 42,829.64 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 128,045.96 5 应收申购款 2,897.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 173,773.24 7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §7投资组合报告（转型前） 7.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 1,140,000.00 0.09 其中：股票 1,140,000.00 0.09 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 1,241,958,959.54 99.89 8 其他资产 227,582.86 0.02 9 合计 1,243,326,542.40 100.00 7.2期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％） A农、林、牧、渔业 - - B采矿业 - - C制造业 - - D电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E建筑业 - - F批发和零售业 - - G交通运输、仓储和邮政业 - - H住宿和餐饮业 - - I信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J金融业 - - K房地产业 - - L租赁和商务服务业 - - M科学研究和技术服务业 - - N水利、环境和公共设施管理业 - - O居民服务、修理和其他服务业 - - P教育 - - Q卫生和社会工作 - - R文化、体育和娱乐业 1,140,000.00 0.09 S综合 - - 合计 1,140,000.00 0.09 7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 000156 华数传媒 100,000 1,140,000.00 0.09 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 600114 东睦股份 18,693,050.54 1.36 2 300408 三环集团 18,314,346.45 1.33 3 300203 聚光科技 12,816,057.28 0.93 4 002174 游族网络 4,612,943.15 0.34 5 600998 九州通 3,609,881.20 0.26 6 601908 京运通 2,567,000.00 0.19 7 600388 龙净环保 1,584,610.00 0.12 8 002624 完美世界 1,546,202.45 0.11 9 002273 水晶光电 870,346.00 0.06 注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股 票； 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例 （％） 1 600114 东睦股份 29,110,031.08 2.11 2 300408 三环集团 21,918,953.10 1.59 3 300203 聚光科技 14,725,309.57 1.07 4 600388 龙净环保 6,429,289.00 0.47 5 601908 京运通 6,376,251.00 0.46 6 600998 九州通 5,218,102.00 0.38 7 002174 游族网络 4,541,097.58 0.33 8 002624 完美世界 3,365,573.80 0.24 9 002007 华兰生物 2,465,474.00 0.18 10 300144 宋城演艺 2,038,843.18 0.15 11 002273 水晶光电 1,749,631.00 0.13 12 300027 华谊兄弟 1,651,230.00 0.12 13 603885 吉祥航空 1,187,410.00 0.09 14 002041 登海种业 557,607.00 0.04 注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股 票； 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项“累计卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 64,614,437.07 卖出股票收入（成交）总额 101,334,802.31 注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股 票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票； 2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 7.10.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金以套期保值为目的，根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约，有效管理投资组合的系统性风险，积极改善组合的风险收益特征。 本基金通过对宏观经济和股票市场走势的分析与判断，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。具体而言，本基金的股指期货投资策略包括套期保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策略、展期策略、保证金管理策略、流动性管理策略等。 本基金在运用股指期货控制风险的基础上，将审慎地获取相应的超额收益，通过股指期货对股票的多头替代和稳健资产仓位的增加，实现可转移阿尔法，并通过股指期货与股票的多空比例调整，获取风险资产的选股阿尔法。 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1本期国债期货投资政策 本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。 7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 7.11.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货合约。 7.12投资组合报告附注 7.12.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 7.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号名称 金额 1 存出保证金 42,829.64 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 184,753.22 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 227,582.86 7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允占基金资产净值比流通受限情况说明 价值 例（%） 1 000156 华数传媒 1,140,000.00 0.09 重大事项 §8基金份额持有人信息 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 份额级别 (户) 基金份额 持有 占总份 持有份额 占总份 份额 额比例 额比例 招商安裕混合A 1,234 116,602.86 - - 143,887,931.98 100.00% 招商安裕混合C 647 66,159.25 - - 42,805,032.81 100.00% 合计 1,881 99,251.97 - - 186,692,964.79 100.00% 注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 招商安裕混合A 30.64 0.0000% 基金管理人所有从 招商安裕混合C 19.96 0.0000% 业人员持有本基金 50.60 0.0000% 合计 注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基 招商安裕混合A 0 金投资和研究部门负责人 招商安裕混合C 0 持有本开放式基金 合计 0 招商安裕混合A 0 本基金基金经理持有本开 招商安裕混合C 0 放式基金 合计 0 §9开放式基金份额变动 转型后: 单位：份 项目 招商安裕混合A 招商安裕混合C 基金合同生效日（2018年6月21日）基金份额总额 986,456,242.95 182,678,785.17 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 1,246.46 6,104.67 减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 842,569,557.43 139,879,857.03 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 - - （份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 143,887,931.98 42,805,032.81 转型前: 单位：份 项目 招商安裕保本混合 招商安裕保本混合 A C 报告期期初基金份额总额 1,131,740,968.73 210,890,611.86 报告期期间基金总申购份额 532,805.37 300,478.79 减:报告期期间基金总赎回份额 145,817,531.15 28,512,305.48 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 986,456,242.95 182,678,785.17 §10重大事件揭示 10.14基金份额持有人大会决议 本报告期没有举行基金份额持有人大会。 10.15基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.16涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 10.17基金投资策略的改变 转型前的投资策略：（报告期间:2018年1月1日至2018年6月20日) 本基金将投资品种分为风险资产和固定收益类资产两类，采用固定比例投资组合保险 （ConstantProportionPortfolioInsurance，以下简称“CPPI”）策略。本基金在保本周期内将严格遵守保本策略，实现对风险资产和固定收益类资产的优化动态调整和资产配置，力争投资本金的安全性。同时，本基金通过积极稳健的风险资产投资策略，竭力为基金资产获取稳定增值。具体包括：1、资产配置策略；2、债券投资策略；3、股票投资策略；4、权证投资策略；5、股指期货投资策略；6、国债期货投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、中小企业私募债券投资策略。 转型后的投资策略：（报告期间:2018年6月21日至2018年6月30日) 本基金在大类资产配置过程中，注重平衡投资的收益和风险水平，以实现基金份额净值的稳定增长。 资产配置策略：本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置，以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。 股票投资策略：本基金将通过精选个股来构造股票组合，以实现在控制下行风险的前提下为投资人获取稳健回报的目的。 债券（不含可转换公司债）投资策略：根据国内外宏观经济形势、财政、货币政策、市场资金与债券供求状况、央行公开市场操作等方面情况，采用定性与定量相结合的方式，确定债券投资的组合久期；在满足组合久期设置的基础上，投资团队分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素，预测收益率曲线的变动趋势，并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析，综合评判个券的投资价值。在个券选择的基础上，投资团队构建模拟组合，并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况，确定风险、收益最佳匹配的组合。 资产支持证券投资策略：本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。 权证投资策略：本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。 期货投资策略：为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率。 10.18为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。 10.19管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。 10.20基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型后） 10.20.7基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 备注 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 占当期佣金 例 总量的比例 光大证券 1 3,972,852.36 57.02% 3,699.98 57.02% - 中投证券 1 2,994,459.84 42.98% 2,788.68 42.98% - 东莞证券 1 - - - - - 华鑫证券 1 - - - - - 广州证券 1 - - - - - 财富证券 1 - - - - - 民族证券 1 - - - - - 西部证券 1 - - - - - 中银国际 1 - - - - - 方正证券 1 - - - - - 华融证券 2 - - - - - 浙商证券 1 - - - - - 华泰证券 2 - - - - - 东海证券 2 - - - - - 中邮证券 1 - - - - - 中泰证券 1 - - - - - 兴业证券 1 - - - - - 国金证券 1 - - - - - 国都证券 1 - - - - - 华福证券 2 - - - - - 九州证券 1 - - - - - 民生证券 1 - - - - - 东吴证券 1 - - - - - 高华证券 1 - - - - - 国元证券 1 - - - - - 西南证券 3 - - - - - 安信证券 2 - - - - - 东方证券 1 - - - - - 中信建投 3 - - - - - 广发证券 3 - - - - - 国海证券 1 - - - - - 华宝证券 1 - - - - - 中金公司 1 - - - - - 平安证券 1 - - - - - 中信证券 3 - - - - - 申万宏源 3 - - - - - 招商证券 2 - - - - - 中山证券 1 - - - - - 东北证券 2 - - - - - 万联证券 2 - - - - - 注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。 10.20.8基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债券 占当期债 占当期权证 券商名称 券回购 成交金额 成交总额的比 成交金额 成交总额 成交金额 成交总额的 例 的比例 比例 光大证券 - - - - - - 中投证券 - - - - - - 东莞证券 - - - - - - 华鑫证券 - - - - - - 广州证券 - - - - - - 财富证券 - - - - - - 民族证券 - - - - - - 西部证券 - - - - - - 中银国际 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 华融证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 东海证券 - - - - - - 中邮证券 - - - - - - 中泰证券 - - - - - - 兴业证券 - - - - - - 国金证券 - - - - - - 国都证券 - - - - - - 华福证券 - - - - - - 九州证券 - - - - - - 民生证券 - - - - - - 东吴证券 - - - - - - 高华证券 - - - - - - 国元证券 - - - - - - 西南证券 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 东方证券 - - - - - - 中信建投 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 国海证券 - - - - - - 华宝证券 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 平安证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 中山证券 - - - - - - 东北证券 - - - - - - 万联证券 - - - - - - 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型前） 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 备注 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 占当期佣金 例 总量的比例 国海证券 1 55,026,378.43 33.16% 51,246.42 33.16% - 招商证券 2 39,644,448.41 23.89% 36,921.60 23.89% - 东吴证券 1 31,788,583.00 19.16% 29,604.23 19.16% - 国金证券 1 12,816,057.28 7.72% 11,935.69 7.72% - 中泰证券 1 7,600,020.52 4.58% 7,077.96 4.58% - 东北证券 2 7,599,165.46 4.58% 7,077.32 4.58% - 中信证券 3 3,849,446.72 2.32% 3,584.64 2.32% - 中金公司 1 2,560,402.74 1.54% 2,384.57 1.54% - 安信证券 2 2,539,464.42 1.53% 2,365.01 1.53% - 广发证券 3 1,264,347.40 0.76% 1,177.49 0.76% - 民生证券 1 1,260,925.00 0.76% 1,174.35 0.76% - 方正证券 1 - - - - - 华融证券 2 - - - - - 浙商证券 1 - - - - - 华泰证券 2 - - - - - 东海证券 2 - - - - - 中邮证券 1 - - - - - 兴业证券 1 - - - - - 华福证券 2 - - - - - 九州证券 1 - - - - - 高华证券 1 - - - - - 西南证券 3 - - - - - 国元证券 1 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 中信建投 3 - - - - - 华宝证券 1 - - - - - 平安证券 1 - - - - - 申万宏源 3 - - - - - 国都证券 1 - - - - - 西部证券 1 - - - - - 民族证券 1 - - - - - 财富证券 1 - - - - - 广州证券 1 - - - - - 华鑫证券 1 - - - - - 东莞证券 1 - - - - - 中山证券 1 - - - - - 中投证券 1 - - - - - 万联证券 2 - - - - - 东方证券 1 - - - - - 中银国际 1 - - - - - 注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。 10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 券商名称 占当期债券 占当期债 占当期权证 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的 例 成交总额 比例 的比例 国海证券 - - - - - - 招商证券 - -55,000,000.00 5.02% - - 东吴证券 - -240,000,000.00 21.92% - - 国金证券 - - - - - - 中泰证券 - - - - - - 东北证券 - -230,000,000.00 21.00% - - 中信证券 - -200,000,000.00 18.26% - - 中金公司 - -50,000,000.00 4.57% - - 安信证券 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 民生证券 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 华融证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 东海证券 - - - - - - 中邮证券 - - - - - - 兴业证券 - - - - - - 华福证券 - - - - - - 九州证券 - - - - - - 高华证券 - - - - - - 西南证券 - - - - - - 国元证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 中信建投 - - - - - - 华宝证券 - - - - - - 平安证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 国都证券 - - - - - - 西部证券 - - - - - - 民族证券 - - - - - - 财富证券 - - - - - - 广州证券 - - - - - - 华鑫证券 - - - - - - 东莞证券 - - - - - - 中山证券 - - - - - - 中投证券 - - - - - - 万联证券 - -100,000,000.00 9.13% - - 东方证券 - -220,000,000.00 20.09% - - 中银国际 - - - - - - 10.9其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 招商基金管理有限公司关于旗下产品缴纳增值 中国证券报、证券时 2018-01-02 税的提示性公告 报、上海证券报 2 招商安裕保本混合型证券投资基金2017年第 中国证券报、证券时 2018-01-19 4季度报告 报、上海证券报 招商基金旗下部分基金增加万家财富为代销机 中国证券报、证券时 3 构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活 报、上海证券报 2018-01-24 动的公告 4 招商安裕保本混合型证券投资基金更新的招募 中国证券报、证券时 2018-02-01 说明书（二零一八年第一号） 报、上海证券报 5 招商安裕保本混合型证券投资基金更新的招募 中国证券报、证券时 2018-02-01 说明书摘要（二零一八年第一号） 报、上海证券报 6 招商基金旗下基金参加上海长量定期定额投资 中国证券报、证券时 2018-03-08 手续费优惠活动的公告 报、上海证券报 7 关于招商安裕保本混合型证券投资基金修订基 中国证券报、证券时 2018-03-22 金合同的公告 报、上海证券报 8 招商安裕保本混合型证券投资基金托管协议 中国证券报、证券时 2018-03-22 （2018年3月22日修订） 报、上海证券报 9 招商安裕保本混合型证券投资基金基金合同 中国证券报、证券时 2018-03-22 （2018年3月22日修订） 报、上海证券报 10 关于招商安裕保本混合型证券投资基金赎回费 中国证券报、证券时 2018-03-24 收取的公告 报、上海证券报 关于招商基金旗下部分基金继续参加中国工商 中国证券报、证券时 11 银行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公 报、上海证券报 2018-03-28 告 12 招商安裕保本混合型证券投资基金2017年度 中国证券报、证券时 2018-03-30 报告摘要 报、上海证券报 13 招商安裕保本混合型证券投资基金2017年度 中国证券报、证券时 2018-03-30 报告 报、上海证券报 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金继续 中国证券报、证券时 14 参加交通银行股份有限公司手机银行渠道基金 报、上海证券报 2018-03-31 申购及定期定额投资手续费率优惠的公告 15 招商基金旗下部分基金增加植信基金为代销机 中国证券报、证券时 2018-04-11 构及参与其费率优惠活动的公告 报、上海证券报 16 招商安裕保本混合型证券投资基金2018年第 中国证券报、证券时 2018-04-23 1季度报告 报、上海证券报 17 招商安裕保本混合型证券投资基金保本周期到 中国证券报、证券时 2018-05-18 期安排及转型为招商安裕灵活配置混合型证券 报、上海证券报 投资基金的第一次提示性公告 招商安裕保本混合型证券投资基金保本周期到 中国证券报、证券时 18 期安排及转型为招商安裕灵活配置混合型证券 报、上海证券报 2018-05-19 投资基金的第二次提示性公告 19 招商基金管理有限公司关于降低旗下基金在招 中国证券报、证券时 2018-05-29 商银行定期定额投资最低限额的公告 报、上海证券报 20 招商基金旗下部分基金增加腾安基金为代销机 中国证券报、证券时 2018-05-30 构并参与其费率优惠活动的公告 报、上海证券报 21 招商基金管理有限公司关于招商安裕保本混合 中国证券报、证券时 2018-05-31 型证券投资基金修订基金合同的公告 报、上海证券报 招商安裕保本混合型证券投资基金保本周期到 中国证券报、证券时 22 期安排及转型为招商安裕灵活配置混合型证券 报、上海证券报 2018-05-31 投资基金相关业务规则的公告 23 招商安裕灵活配置混合型证券投资基金托管协 中国证券报、证券时 2018-05-31 议 报、上海证券报 24 招商安裕灵活配置混合型证券投资基金基金合 中国证券报、证券时 2018-05-31 同 报、上海证券报 25 招商安裕灵活配置混合型证券投资基金招募说 中国证券报、证券时 2018-05-31 明书 报、上海证券报 26 招商安裕灵活配置混合型证券投资基金基金合 中国证券报、证券时 2018-05-31 同摘要 报、上海证券报 27 关于招商基金旗下部分基金增加苏州银行为代 中国证券报、证券时 2018-05-31 销机构的公告 报、上海证券报 28 关于暂停招商安裕保本混合型证券投资基金申 中国证券报、证券时 2018-06-06 购（含定期定额投资）和转换转入业务的公告 报、上海证券报 招商基金管理有限公司关于招商安裕灵活配置 中国证券报、证券时 29 混合型证券投资基金开放申购（含定期定额投 报、上海证券报 2018-06-21 资及转换转入）业务的公告 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金继续 中国证券报、证券时 30 参加交通银行股份有限公司手机银行渠道基金 报、上海证券报 2018-06-30 申购及定期定额投资手续费率优惠的公告 §11备查文件目录 11.1备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商安裕保本混合型证券投资基金设立的文件； 3、《招商安裕保本混合型证券投资基金基金合同》； 4、《招商安裕保本混合型证券投资基金托管协议》； 5、《招商安裕保本混合型证券投资基金招募说明书》； 6、《招商安裕灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 7、《招商安裕灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 8、《招商安裕灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 9、基金管理人业务资格批件、营业执照。 11.2存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 11.3查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站http://www.cmfchina.com上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2018年8月28日