大成景荣债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成景荣债券 基金主代码 002644 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 5 月 26 日 报告期末基金份额总额 1,450,137,655.39 份 投资目标 本基金主要通过投资于固定收益品种，在严格控制风 险的前提下力争获取高于业绩比较基准的投资收益， 为投资者提供长期稳定的回报。 投资策略 本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分 析相结合的方法实现大类资产配置，把握不同的经济 发展阶段各类资产的投资机会，根据宏观经济、基准 利率水平等因素，预测债券类、货币类等大类资产的 预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动 性状况分析，进行大类资产配置。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×80%+沪深 300 指数收益率 ×20% 风险收益特征 本基金是债券型基金，预期收益及风险水平低于混合 型基金、股票型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成景荣债券 A 大成景荣债券 C 下属分级基金的交易代码 002644 002645 报告期末下属分级基金的份额总额 1,428,832,654.97 份 21,305,000.42 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 大成景荣债券 A 大成景荣债券 C 1.本期已实现收益 25,554,504.87 282,041.97 2.本期利润 -1,813,777.90 -73,357.85 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0010 -0.0033 4.期末基金资产净值 1,668,763,418.35 24,355,367.44 5.期末基金份额净值 1.1679 1.1432 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成景荣债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.25% 0.10% 3.38% 0.28% -3.63% -0.18% 过去六个月 1.33% 0.08% 3.83% 0.22% -2.50% -0.14% 过去一年 3.91% 0.07% 4.84% 0.20% -0.93% -0.13% 过去三年 15.31% 0.14% 1.53% 0.21% 13.78% -0.07% 过去五年 29.65% 0.39% 9.09% 0.23% 20.56% 0.16% 自基金合同 22.06% 0.39% 12.83% 0.24% 9.23% 0.15% 生效起至今 大成景荣债券 C 阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 -0.31% 0.10% 3.38% 0.28% -3.69% -0.18% 过去六个月 1.17% 0.08% 3.83% 0.22% -2.66% -0.14% 过去一年 3.46% 0.07% 4.84% 0.20% -1.38% -0.13% 过去三年 13.90% 0.14% 1.53% 0.21% 12.37% -0.07% 过去五年 27.16% 0.39% 9.09% 0.23% 18.07% 0.16% 自基金合同 19.25% 0.39% 12.83% 0.24% 6.42% 0.15% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、自 2018 年 5 月 26 日起，大成景荣保本混合型证券投资基金正式转型为大成景荣债券型 证券投资基金，基金名称相应变更为“大成景荣债券型证券投资基金”。 2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 中央财经大学经济学硕士，CFA。2012 年 7 月至 2015 年 7 月任华夏基金管理有 限公司机构债券投资部研究员。2015 年 8 月至 2017 年 1 月历任上海毕朴斯投资 管理合伙企业(有限合伙)固定收益部投 资经理、副总经理。2017 年 2 月至 2022 年 5 月历任融通基金管理有限公司固定 朱浩然 本基金基 2024 年 1 月 - 12 年 收益部专户投资经理、基金经理。2022 金经理 12 日 年 5 月加入大成基金管理有限公司，现 任固定收益总部债券投资一部基金经 理。2022 年 12 月 6 日起任大成惠利纯 债债券型证券投资基金基金经理。2023 年 3 月 29 日起任大成惠泽一年定期开放 债券型发起式证券投资基金基金经理。 2023 年 4 月 19 日至 2024 年 4 月 25 日 任大成元合双利债券型发起式证券投资 基金基金经理。2023 年 8 月 31 日起任 大成景信债券型证券投资基金基金经 理。2023 年 10 月 27 日起任大成惠昭一 年定期开放债券型发起式证券投资基金 基金经理。2023 年 12 月 29 日起任大成 惠明纯债债券型证券投资基金基金经 理。2024 年 1 月 12 日起任大成景荣债 券型证券投资基金、大成惠信一年定期 开放债券型发起式证券投资基金基金经 理。2024 年 9 月 19 日起担任大成稳康 6 个月持有期债券型证券投资基金基金经 理。具备基金从业资格。国籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下 所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进 行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 1 次，为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 海外方面，美国经济数据和就业数据有所分化、反复，降息预期变动剧烈，整体而言美国经济和就业市场有所降温，但依然稳健。9 月 18 日美联储完成四年以来第一次降息，超预期降息50BP，且最新预期年内还有 50BP 左右降息空间，打开了国内货币政策空间的外部制约因素。 国内方面，从三季度来看，生产、投资、消费、融资等方面的数据，均有所走弱，外需贡献尚可。通胀维持低位，PPI 通缩状态延续。9 月制造业 PMI49.8，在荣枯线以下但有所回升，且超预期，在旺季供给和内需都有小幅度改善，季节性、预期好转和前期以旧换新等政策的落地可能是主要拉动因素。 政策方面，9 月底政策密集推出。9 月 24 日“一行一局一会”提出三方面措施，宽货币方 面，降准、降息、降低存量房贷利率“大招”尽出，宽松力度超出市场此前预期。托地产方面，增强对房地产销售、物业、收储、土地等各个环节的信贷支持。稳股市方面，推动金融机构的中 长期资金入市，活跃产业资本，同时创设货币政策工具，为 A 股市场提供增量资金。9 月 26 日 政治局会议提出促进房地产市场止跌回稳以来，四大一线城市积极响应。9 月 29 日至 30 日，上 海、广州、深圳、北京相继发布楼市新政在限购政策、首付比例、税收政策方面做出优化。广州在一线城市中率先全面取消限购；深圳取消外围区域限购，政策力度相对较大；上海和北京也有所优化，未来仍有空间。 受到政策密集推出的冲击影响，季度末市场风险偏好明显提升，收益整体明显上行。三季度来看，3 年以内国债受央行净买入投放资金影响，整体下行 20BP 左右，长端下行幅度较小，国开债整体下行 5-10BP 左右。信用债方面，中高等级信用债普遍上行 15-20BP，低等级收益率曲线上行 25-30BP 左右。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成景荣债券 A 的基金份额净值为 1.1679 元，本报告期基金份额净值增长率 为-0.25%，同期业绩比较基准收益率为 3.38%；截至本报告期末大成景荣债券 C 的基金份额净值为 1.1432 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.31%，同期业绩比较基准收益率为 3.38%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,412,861,184.27 98.40 其中：债券 2,412,861,184.27 98.40 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 25,001,510.51 1.02 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 2,094,785.04 0.09 8 其他资产 12,184,392.29 0.50 9 合计 2,452,141,872.11 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 54,002,455.88 3.19 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,513,128,107.39 89.37 其中：政策性金融债 238,417,326.55 14.08 4 企业债券 60,751,973.70 3.59 5 企业短期融资券 9,981,353.97 0.59 6 中期票据 774,997,293.33 45.77 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,412,861,184.27 142.51 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 232480061 24 工行二级资 900,000 89,435,465.75 5.28 本债 01A(BC) 2 092303005 23 口行二级资 760,000 79,946,414.21 4.72 本债 02A 3 2228006 22 中国银行二 700,000 73,054,142.08 4.31 级 01 4 2128025 21 建设银行二 700,000 71,836,243.84 4.24 级 01 5 230208 23 国开 08 600,000 61,884,378.08 3.66 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 1、本基金投资的前十名证券之一 24 新华人寿资本补充债 01 的发行主体新华人寿保险股份有 限公司于 2023 年 12 月 11 日因未按照规定使用经备案的保险条款、未按照规定使用经备案的保险 费率等受到国家金融监督管理总局处罚（金罚决字〔2023〕39 号）；于 2024 年 1 月 19 日因未按 照规定履行客户身份识别义务、未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告等受到中国人民银行北京市分行处罚（银京罚决字〔2024〕9 号）。本基金认为，对新华人寿保险股份有限公司的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 2、本基金投资的前十名证券之一 21 兴业银行二级 02 的发行主体兴业银行股份有限公司于 2024 年 7 月 17 日因未严格按照公布的收费价目名录收费、向小微企业贷款客户转嫁抵押评估费、 企业划型管理不到位等受到国家金融监督管理总局福建监管局处罚（闽金罚决字〔2024〕12 号）。本基金认为，对兴业银行股份有限公司的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 3、本基金投资的前十名证券之一 21 建设银行二级 01 的发行主体中国建设银行股份有限公司 于 2023 年 11 月 22 日因单个网点在同一会计年度内与超过 3 家保险公司开展保险业务合作、违 规通过储蓄柜台销售投资连结型保险产品、代销利益不确定的保险产品未按规定提供完整合同材 料等受到国家金融监督管理总局处罚（金罚决字〔2023〕29 号）；于 2023 年 12 月 27 日因并表管 理内部审计存在不足、母行对境外机构案件管理不到位、未及时报告境外子行高级管理人员任职情况、监管检查发现问题整改不力等受到国家金融监督管理总局处罚（金罚决字〔2023〕41 号）。本基金认为，对中国建设银行股份有限公司的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 4、本基金投资的前十名证券之一 22 中国银行二级 01 的发行主体中国银行股份有限公司于 2023 年 11 月 29 日因违反账户管理规定、违反清算管理规定、未按规定履行客户身份识别义务等 受到中国人民银行处罚（银罚决字〔2023〕93 号）；于 2023 年 12 月 28 日因部分重要信息系统识 别不全面，灾备建设和灾难恢复能力不符合监管要求、重要信息系统投产及变更未向监管部门报 告，且投产及变更长期不规范引发重要信息系统较大及以上突发事件等受到国家金融监督管理总局处罚（金罚决字〔2023〕68 号）。本基金认为，对中国银行股份有限公司的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 21,933.43 2 应收证券清算款 12,150,986.30 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 11,472.56 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 12,184,392.29 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成景荣债券 A 大成景荣债券 C 报告期期初基金份额总额 1,869,649,711.38 23,826,124.70 报告期期间基金总申购份额 466,427,740.71 699,477.22 减:报告期期间基金总赎回份额 907,244,797.12 3,220,601.50 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,428,832,654.97 21,305,000.42 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成景荣保本混合型证券投资基金的文件； 2、《关于大成景荣保本混合型证券投资基金保本周期到期安排及转型为大成景荣债券型证券投资基金后相关业务规则的公告》； 3、《大成景荣债券型证券投资基金基金合同》； 4、《大成景荣债券型证券投资基金托管协议》； 5、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 6、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行 查阅。 大成基金管理有限公司 2024 年 10 月 25 日