大成景荣债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 7 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成景荣债券 基金主代码 002644 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 5 月 26 日 报告期末基金份额总额 1,893,475,836.08 份 投资目标 本基金主要通过投资于固定收益品种，在严格控制风 险的前提下力争获取高于业绩比较基准的投资收益， 为投资者提供长期稳定的回报。 投资策略 本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分 析相结合的方法实现大类资产配置，把握不同的经济 发展阶段各类资产的投资机会，根据宏观经济、基准 利率水平等因素，预测债券类、货币类等大类资产的 预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动 性状况分析，进行大类资产配置。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×80%+沪深 300 指数收益率 ×20% 风险收益特征 本基金是债券型基金，预期收益及风险水平低于混合 型基金、股票型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成景荣债券 A 大成景荣债券 C 下属分级基金的交易代码 002644 002645 报告期末下属分级基金的份额总额 1,869,649,711.38 份 23,826,124.70 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日） 大成景荣债券 A 大成景荣债券 C 1.本期已实现收益 24,049,616.21 241,706.53 2.本期利润 35,866,777.07 368,629.07 3.加权平均基金份额本期利润 0.0181 0.0164 4.期末基金资产净值 2,188,969,667.94 27,322,479.18 5.期末基金份额净值 1.1708 1.1467 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成景荣债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.58% 0.06% 0.44% 0.14% 1.14% -0.08% 过去六个月 2.97% 0.06% 2.19% 0.17% 0.78% -0.11% 过去一年 4.63% 0.07% 0.64% 0.17% 3.99% -0.10% 过去三年 20.85% 0.35% -2.45% 0.21% 23.30% 0.14% 过去五年 31.44% 0.40% 5.90% 0.22% 25.54% 0.18% 自基金合同 22.36% 0.40% 9.15% 0.24% 13.21% 0.16% 生效起至今 大成景荣债券 C 阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 1.48% 0.06% 0.44% 0.14% 1.04% -0.08% 过去六个月 2.75% 0.06% 2.19% 0.17% 0.56% -0.11% 过去一年 4.25% 0.07% 0.64% 0.17% 3.61% -0.10% 过去三年 19.27% 0.35% -2.45% 0.21% 21.72% 0.14% 过去五年 29.00% 0.40% 5.90% 0.22% 23.10% 0.18% 自基金合同 19.61% 0.40% 9.15% 0.24% 10.46% 0.16% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、自 2018 年 5 月 26 日起，大成景荣保本混合型证券投资基金正式转型为大成景荣债券型证 券投资基金，基金名称相应变更为“大成景荣债券型证券投资基金”。 2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 中央财经大学经济学硕士，CFA。2012 年 7 月至 2015 年 7 月任华夏基金管理有 限公司机构债券投资部研究员。2015 年 8 月至 2017 年 1 月历任上海毕朴斯投资 管理合伙企业(有限合伙)固定收益部投 资经理、副总经理。2017 年 2 月至 2022 年 5 月历任融通基金管理有限公司固定 朱浩然 本基金基 2024 年 1 月 - 12 年 收益部专户投资经理、基金经理。2022 金经理 12 日 年 5 月加入大成基金管理有限公司，现 任固定收益总部债券投资一部基金经 理。2022 年 12 月 6 日起任大成惠利纯 债债券型证券投资基金基金经理。2023 年 3 月 29 日起任大成惠泽一年定期开放 债券型发起式证券投资基金基金经理。 2023 年 4 月 19 日至 2024 年 4 月 25 日 任大成元合双利债券型发起式证券投资 基金基金经理。2023 年 8 月 31 日起任 大成景信债券型证券投资基金基金经 理。2023 年 10 月 27 日起任大成惠昭一 年定期开放债券型发起式证券投资基金 基金经理。2023 年 12 月 29 日起任大成 惠明纯债债券型证券投资基金基金经 理。2024 年 1 月 12 日起任大成景荣债 券型证券投资基金、大成惠信一年定期 开放债券型发起式证券投资基金基金经 理。具备基金从业资格。国籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下 所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进 行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下投资组合间存在证券同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当 日成交量 5%的情形。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 海外方面，从经济超预期指数来看，美国经济 4 月中旬开始下行，欧元区和新兴市场 6 月也 趋于下降，油价自 4 月中旬开始回落，表明欧美经济边际走弱。与此同时，市场对美联储降息次数的预期较年初下降，欧元区经济更显疲态，美元指数处于较强区间。 国内方面，4、5 月的月度经济数据逐步回落，各方面细项都有走弱态势。6 月 PMI 环比 5 月 持平为 49.5，基本符合市场预期，但弱于季节性。结构上看，新订单和生产指数都有回落，新出口订单处于收缩区间。表明国内经济仍面临转型期的压力，经济结构逐步走向优化，但新经济占比仍待提高。 政策方面，政府债发行从 5 月开始逐步提速，但城投债券及信贷端疲软，隐债监管仍旧严 厉，土地出让收入疲软，广义财政开支强度有限，同时 M2 和社融增速接连下行。 货币政策方面，二季度央行并未有明显的主动投放流动性的动作，但因为规范手工补息及实体信贷需求疲软，金融脱媒明显，广义基金快速扩容，货币基金在银行间市场投放增加，抹平了R007 和 DR007 的利差，在未来一段时间仍有可能维持这个状态。 债券市场方面，在资金宽松及资产荒逻辑演绎之下，利率债呈现出陡峭化下行的态势，1-7 年下行 20-25BP 左右，10 年国债下行 8BP，10 年国开下行 12BP。信用债走出了信用利差全面压 缩的牛市行情，各期限信用债下行 30-40BP 不等。 报告期内，组合维持了中性偏高的久期水平。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成景荣债券 A 的基金份额净值为 1.1708 元，本报告期基金份额净值增长率 为 1.58%，同期业绩比较基准收益率为 0.44%；截至本报告期末大成景荣债券 C 的基金份额净值为1.1467 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.48%，同期业绩比较基准收益率为 0.44%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,876,485,288.06 99.27 其中：债券 2,876,485,288.06 99.27 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 11,253,330.43 0.39 8 其他资产 9,809,804.70 0.34 9 合计 2,897,548,423.19 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 74,415,874.65 3.36 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,866,823,608.03 84.23 其中：政策性金融债 305,803,438.20 13.80 4 企业债券 70,900,822.47 3.20 5 企业短期融资券 10,009,041.10 0.45 6 中期票据 854,335,941.81 38.55 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,876,485,288.06 129.79 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 092303005 23 口行二级资 960,000 100,570,675.41 4.54 本债 02A 2 2128025 21 建设银行二 700,000 74,121,852.46 3.34 级 01 3 200208 20 国开 08 700,000 70,868,882.19 3.20 4 2028044 20 广发银行二 600,000 63,422,439.34 2.86 级 01 5 149575 21 申证 09 600,000 63,092,386.85 2.85 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 1、本基金投资的前十名证券之一 20 广发银行二级 01 的发行主体广发银行股份有限公司于 2023 年 8 月 3 日因小微企业划型不准确、违规发放房地产贷款等，受到国家金融监督管理总局 （金罚决字〔2023〕5 号）。本基金认为，对广发银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 2、本基金投资的前十名证券之一 21 建设银行二级 01 的发行主体中国建设银行股份有限公司 于 2023 年 11 月 22 日因单个网点在同一会计年度内与超过 3 家保险公司开展保险业务合作、违 规通过储蓄柜台销售投资连结型保险产品、代销利益不确定的保险产品未按规定提供完整合同材 料等受到国家金融监督管理总局处罚（金罚决字〔2023〕29 号）；于 2023 年 12 月 27 日因并表管 理内部审计存在不足、母行对境外机构案件管理不到位、未及时报告境外子行高级管理人员任职情况、监管检查发现问题整改不力等受到国家金融监督管理总局处罚（金罚决字〔2023〕41 号）。本基金认为，对建设银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 3、本基金投资的前十名证券之一 20 中信银行二级的发行主体中信银行股份有限公司于 2023 年 11 月 16 日因违反高管准入管理相关规定、关联贷款管理不合规、绩效考核不符合规定、重大关联交易信息披露不充分、统一授信管理不符合要求等受到国家金融监督管理总局处罚（金罚决 字〔2023〕15 号）；于 2023 年 12 月 29 日因部分重要信息系统应认定未认定，相关系统未建灾备 或灾难恢复能力不符合监管要求、同城数据中心长期存在基础设施风险隐患未得到整改、对外包数据中心的准入前尽职调查和日常管理不符合监管要求，部分数据中心存在风险隐患等受到国家金融监督管理总局处罚（金罚决字〔2023〕69 号）。本基金认为，对中信银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 20,948.66 2 应收证券清算款 9,589,357.00 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 199,499.04 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 9,809,804.70 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成景荣债券 A 大成景荣债券 C 报告期期初基金份额总额 1,949,086,332.55 20,693,287.36 报告期期间基金总申购份额 73,460,635.13 3,816,492.12 减:报告期期间基金总赎回份额 152,897,256.30 683,654.78 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,869,649,711.38 23,826,124.70 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成景荣保本混合型证券投资基金的文件； 2、《关于大成景荣保本混合型证券投资基金保本周期到期安排及转型为大成景荣债券型证券投资基金后相关业务规则的公告》； 3、《大成景荣债券型证券投资基金基金合同》； 4、《大成景荣债券型证券投资基金托管协议》； 5、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 6、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行 查阅。 大成基金管理有限公司 2024 年 7 月 19 日