大成景荣债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成景荣债券 基金主代码 002644 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 5 月 26 日 报告期末基金份额总额 1,674,117,263.40 份 投资目标 本基金主要通过投资于固定收益品种，在严格控制风险 的前提下力争获取高于业绩比较基准的投资收益，为投 资者提供长期稳定的回报。 投资策略 本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析 相结合的方法实现大类资产配置，把握不同的经济发展 阶段各类资产的投资机会，根据宏观经济、基准利率水 平等因素，预测债券类、货币类等大类资产的预期收益 率水平，结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析， 进行大类资产配置。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×80%+沪深 300 指数收益率× 20% 风险收益特征 本基金是债券型基金，预期收益及风险水平低于混合型 基金、股票型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成景荣债券 A 大成景荣债券 C 下属分级基金的交易代码 002644 002645 报告期末下属分级基金的份额总额 1,653,506,665.20 份 20,610,598.20 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日） 主要财务指标 大成景荣债券 A 大成景荣债券 C 1.本期已实现收益 30,620,210.45 293,838.65 2.本期利润 10,981,117.78 96,277.63 3.加权平均基金份额本期利润 0.0057 0.0047 4.期末基金资产净值 1,859,056,639.05 22,765,667.01 5.期末基金份额净值 1.124 1.105 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成景荣债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.45% 0.08% -0.76% 0.17% 1.21% -0.09% 过去六个月 2.27% 0.08% -1.03% 0.17% 3.30% -0.09% 过去一年 2.86% 0.09% 0.08% 0.19% 2.78% -0.10% 过去三年 16.35% 0.42% -0.05% 0.23% 16.40% 0.19% 过去五年 23.14% 0.43% 8.98% 0.24% 14.16% 0.19% 自基金合同 17.47% 0.42% 7.62% 0.25% 9.85% 0.17% 生效起至今 大成景荣债券 C 阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 收益率标准差 ④ 过去三个月 0.45% 0.08% -0.76% 0.17% 1.21% -0.09% 过去六个月 2.13% 0.08% -1.03% 0.17% 3.16% -0.09% 过去一年 2.59% 0.09% 0.08% 0.19% 2.51% -0.10% 过去三年 14.93% 0.42% -0.05% 0.23% 14.98% 0.19% 过去五年 21.67% 0.43% 8.98% 0.24% 12.69% 0.19% 自基金合同 15.26% 0.43% 7.62% 0.25% 7.64% 0.18% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、自 2018 年 5 月 26 日起，大成景荣保本混合型证券投资基金正式转型为大成景荣债券型证 券投资基金，基金名称相应变更为“大成景荣债券型证券投资基金”。 2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 中国人民大学经济学硕士。2000 年 7 月 至 2001 年 12 月任新华社参编部编辑。 2002年1月至2005年12月任J.D. Power (MacGraw Hill 集团成员) 市场研究部 分析师。2006 年 1 月至 2009 年 1 月任大 公国际资信评估有限公司金融机构部副 总经理。2009 年 2 月至 2011 年 1 月任合 方孝成 本基金基 2021 年 11 月 3 - 17 年 众人寿保险股份有限公司风险管理部信 金经理 日 用评级室主任。2011 年 2 月至 2015 年 9 月任合众资产管理股份有限公司固定收 益投资部投资经理。2015 年 9 月至 2017 年 7 月任光大永明资产管理股份有限公 司固定收益投资部执行总经理。2017 年 7 月加入大成基金管理有限公司，现任固定 收益总部基金经理。2017 年 11 月 8 日至 2020 年 10 月 29 日任大成景旭纯债债券 型证券投资基金基金经理。2018 年 1 月 23 日至 2019 年 9 月 29 日任大成现金增 利货币市场基金基金经理。2018 年 3 月 23 日至 2019 年 9 月 29 日任大成慧成货 币市场基金基金经理。2018 年 8 月 28 日 至2022年12月8日任大成惠利纯债债券 型证券投资基金基金经理。2018 年 12 月 27 日至今任大成惠明纯债债券型证券投 资基金（原大成惠明定期开放纯债债券型 证券投资基金）基金经理。2019 年 6 月 24 日至 2020 年 9 月 18 日任大成景盈债 券型证券投资基金基金经理。2019 年 6 月 27 日起任大成中债 3-5 年国开行债券 指数证券投资基金基金经理。2019 年 7 月 31 日至 2020 年 9 月 18 日任大成惠福 纯债债券型证券投资基金基金经理。2020 年 3 月 11 日至 2021 年 4 月 12 日任大成 中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基 金基金经理。2020 年 9 月 1 日至 2021 年 9 月 24 日任大成景轩中高等级债券型证 券投资基金基金经理。2020 年 9 月 4 日 至2021年4月16日任大成彭博巴克莱政 策性银行债券 3-5 年指数证券投资基金 基金经理。2020 年 11 月 4 日至 2022 年 2 月 25 日任大成安诚债券型证券投资基金 基金经理。2020 年 12 月 9 日至 2022 年 5 月 19 日任大成惠嘉一年定期开放债券型 证券投资基金基金经理。2021 年 3 月 29 日至2022年5月19日任大成彭博农发行 债券 1-3 年指数证券投资基金基金经理。 2021 年 11 月 3 日起任大成景荣债券型证 券投资基金基金经理。2022 年 2 月 15 日 起任大成惠信一年定期开放债券型发起 式证券投资基金基金经理。2022 年 5 月 19 日起任大成惠泽一年定期开放债券型 发起式证券投资基金基金经理。具备基金 从业资格。国籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下 所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进 行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下投资组合间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形。主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度国内经济受房地产和出口持续走弱的影响仍然偏弱。步入 9 月后，随着各项稳增长政 策陆续出台，叠加库存周期处于底部，地方政府专项债发行后对基建投资开始产生积极影响，经济出现企稳迹象。 三季度国内经济整体仍然偏弱。房地产市场继续对经济形成拖累，前 8 月商品房累计销售面 积同比下降 7.1%，房地产开发投资完成额累计同比下降 8.8%，降幅均进一步扩大。进入 9 月后各地稳定房地产市场的政策密集出台，对市场形成一定的支撑，但尚难以迅速扭转市场走势。消费走势基本平稳，前 8 月累计同比增速为 7.0%，有所放缓，部分是由于基数抬升所致。出口继续呈 现回落走势，前 8 月累计出口金额同比下降 5.6%，其中 7 月和 8 月同比分别下降 14.3%和 8.8%， 9 月份从相关数据来看应有所企稳，但持续性值得关注。制造业投资完成额同期累计同比增长 5.9%，保持了较好的韧性。基建投资增速有所回落，同期累计完成额同比增长 9.0%，后续随着地方政府 专项债资金到位，增速有望企稳回升。 货币政策在三季度维持宽松取向。8 月中旬，央行将 1 年期 MLF 利率从 2.65%下调至 2.50%， 并同步将 7 天回购利率从 1.90%下调至 1.80%；进入 9 月中旬后，央行宣布下调金融机构存款准备 金率 0.25 个百分点，释放流动性超过 5000 亿元。但从 8 月中旬开始，随着地方政府专项债加速 发行，银行间市场资金面开始收敛，进入 9 月以后，信贷放量叠加季末因素，虽然央行加大了公开市场净投放，但资金面收敛态势有所加剧。 三季度债市呈现先涨后跌的走势，8 月中旬之前，经济走弱、资金面宽松叠加央行降息，共 同促使收益率显著下行。步入 8 月下旬后，资金面收敛的同时，稳增长政策开始密集出台，经济企稳预期初现，市场步入调整。三季度中债综合净价（总值）指数下跌 0.11%，中债信用债总净价（总值）指数下跌 0.17%。 本基金在三季度大部分时间保持了较长的组合久期和较高的杠杆水平，步入 9 月后适度缩短 了组合久期。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成景荣债券 A 的基金份额净值为 1.124 元，本报告期基金份额净值增长率 为 0.45%，同期业绩比较基准收益率为-0.76%;大成景荣债券 C 的基金份额净值为 1.105 元，本报 告期基金份额净值增长率为 0.45%，同期业绩比较基准收益率为-0.76%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,558,306,447.66 99.97 其中：债券 2,558,306,447.66 99.97 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 703,690.91 0.03 8 其他资产 1,107.25 0.00 9 合计 2,559,011,245.82 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,689,275,753.93 89.77 其中：政策性金融债 111,921,513.66 5.95 4 企业债券 60,710,319.95 3.23 5 企业短期融资券 70,567,186.88 3.75 6 中期票据 737,753,186.90 39.20 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,558,306,447.66 135.95 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 2028018 20交通银行二级 1,000,000 101,891,901.64 5.41 2 2028023 20招商银行永续 900,000 92,317,721.31 4.91 债 01 3 190208 19 国开 08 900,000 91,566,295.08 4.87 4 2028034 20浦发银行二级 800,000 82,280,533.33 4.37 03 5 2028033 20建设银行二级 800,000 82,236,852.46 4.37 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 1、本基金投资的前十名证券之一 21 北京银行永续债 01 的发行主体北京银行股份有限公司于 2023 年 6 月 16 日因小微企业划型不准确、收费政策执行及整改不到位等受到北京银保监局处罚 （京银保监罚决字〔2023〕16 号）。本基金认为，对北京银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 2、本基金投资的前十名证券之一 20 广发银行二级 01 的发行主体广发银行股份有限公司于 2023 年 8 月 3 日因小微企业划型不准确、违规发放房地产贷款等，受到中国人民银行处罚（金罚 决字〔2023〕5 号）。本基金认为，对广发银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 3、本基金投资的前十名证券之一 21 建设银行二级 01、20 建设银行二级的发行主体中国建设 银行股份有限公司于 2023 年 2 月 16 日因公司治理和内部控制制度与监管规定不符等，受到中国 银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2023〕10 号）。本基金认为，对建设银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 4、本基金投资的前十名证券之一 20 中国银行二级 01 的发行主体中国银行股份有限公司于 2023 年 2 月 16 日因小微企业贷款风险分类不准确等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银 保监罚决字〔2023〕5 号）。本基金认为，对中国银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,107.25 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,107.25 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成景荣债券 A 大成景荣债券 C 报告期期初基金份额总额 2,145,358,931.11 17,243,465.70 报告期期间基金总申购份额 76,583,168.69 7,966,405.82 减:报告期期间基金总赎回份额 568,435,434.60 4,599,273.32 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,653,506,665.20 20,610,598.20 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例 者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 类 的时间区间 份额 份额 份额 （%） 别 机 1 20230701-20230930919,686,096.35 -370,000,000.00549,686,096.35 32.83 构 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成景荣保本混合型证券投资基金的文件； 2、《关于大成景荣保本混合型证券投资基金保本周期到期安排及转型为大成景荣债券型证券投资基金后相关业务规则的公告》； 3、《大成景荣债券型证券投资基金基金合同》； 4、《大成景荣债券型证券投资基金托管协议》； 5、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 6、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查 阅。 大成基金管理有限公司 2023 年 10 月 25 日