南方新兴龙头灵活配置混合型证券 投资基金 2017 年第 1 季度报告 2017 年 03 月 31 日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 04 月 24 日  南方新兴龙头灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 18 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 2017 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方新兴龙头灵活配置混合 交易代码 002577 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 05 月 03 日 报告期末基金份额总额 750,346,045.85 份 在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业化研 投资目标 究分析,力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发 展趋势,对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内 各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估,并据此制定 投资策略 本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和 调整范围,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组 合的稳定增值。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产 配置风险监控,适时地做出相应的调整。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40% 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票 风险收益特征 型基金,高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 第 2 页 共 11 页  南方新兴龙头灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方新兴混合”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017 年 01 月 01 日 - 2017 年 03 月 31 日) 1.本期已实现收益 -43,098,642.15 2.本期利润 -31,029,842.52 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0404 4.期末基金资产净值 699,156,642.46 5.期末基金份额净值 0.932 注: 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -4.12% 0.82% 2.74% 0.31% -6.86% 0.51% 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 第 3 页 共 11 页  南方新兴龙头灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 注:基金合同生效日至本报告期末不满一年。本基金建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月,建 仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 北京大学硕士,具有基金 从业资格。曾先后任职于 北京建工集团有限公司、 京能置业股份有限公司 和首创置业股份有限公 司。2008 年 4 月至 2015 年 8 月任职于新华资产 管理股份有限公司,先后 本基金基金 赵凤学 2016 年 5 月 3 日 8年 担任研究员、投资经理等 经理 职务,自 2011 年 6 月起 管理分红险和投资连结 险的股票投资账户。2015 年 8 月加入南方基金; 2016 年 5 月至今,任南 方新兴混合基金经理; 2016 年 7 月至今,任南 方甑智混合基金经理。 注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决 第 4 页 共 11 页  南方新兴龙头灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定 确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方新兴龙头灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利 益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投 资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数 为 1 次,是由于指数型基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度,在经济运行方面,中国经济运行总体平稳,运行质量有所改善;经济结构不断调整 和优化;物价水平总体平稳并且增速趋缓;人民币定价机制逐步改善,人民币贬值预期有所降低。 在京津冀一体化、一带一路、供给侧改革、和转型升级等重要发展方向上稳步推进,与大宗商品 有关的周期性行业和新兴行业发展势头良好;房地产行业调控政策力度和影响较大;“三去一降 一补”政策对经济运行起到了一定的引导和调节作用。一季度,国际环境仍然风起云涌,中东难 民潮引发的欧洲社会事件频发、俄罗斯游行、朝鲜半岛局势不稳等事件对国际环境影响较大。 一季度,在权益市场运行方面,中证全指指数先抑后扬,上涨 1.6%。年初市场表现较差,之 后受国内经济运行状况的好转、市场负面情绪的衰减,以及美国加息预期的变化、美元升值速度 的放缓和大宗商品价格上涨等因素的影响,市场触底回升,结构性行情比较明显。家用电器、食 品饮料和国防军工等行业表现较好,传媒、农林牧渔和纺织服装等行业表现较差。一季度,在固 定收益市场运行方面,中证全债指数弱势运行,下跌 0.33%。 第 5 页 共 11 页  南方新兴龙头灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 一季度,在投资操作方面,本基金在新兴产业和行业龙头公司方面进行了合理布局,重点参 与了新能源汽车和锂电池行业的投资;同时,也积极参与定向增发投资,由于市场在定向增发投 资方面比较激进,出现折价率较低的情况。在此情况下,我们没有受市场的影响,进行了合理报 价。 在经济运行方面,我们认为国际环境不确定性增加,国际经济形势仍然严峻;国内经济环境 不断改善,经济规模将稳定增长,经济结构将不断优化,经济转型将加快速度,与全球主要经济 体相比,中国经济环境优势明显。同时,鉴于中国已经成为全球第二大经济体,经济体量较大、 与全球主要经济体密切相关等特征愈发明显,我们对经济规模的增长速度、经济结构的优化力度、 劳动就业的安排难度等关键因素也应该有清醒的认识。另外,对朝鲜半岛局势、美国加息预期、 国内货币供应和货币市场流动性也需要格外重视。 在市场运行方面,我们认为受宏观经济运行平稳、企业盈利好转和国际环境不确定性增加等 因素的影响,风险偏好和市场情绪的波动性增加,权益市场将出现震荡上行行情。同时,随着市 场利率中枢的上行和金融行业去杠杆的力度加大,中长期机构投资者提升权益类资产投资比例将 是大势所趋。 在投资操作方面,我们将紧盯经济运行情况、政策变动趋势和市场情绪的波动情况,争取在 震荡上行行情中把握住结构性机会。重点关注高成长的战略新兴产业和低估值高分红的行业龙头 公司的投资价值,并敏锐捕捉市场主题,争取为持有人获取超额收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 一季度,南方新兴混合基金净值增长约-4.12%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 558,462,069.39 75.87 其中:股票 558,462,069.39 75.87 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持 - - 证券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 买入返售金融资 6 100,000,000.00 13.59 产 第 6 页 共 11 页  南方新兴龙头灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 其中:买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 银行存款和结算 7 55,881,843.57 7.59 备付金合计 8 其他资产 21,746,234.35 2.95 9 合计 736,090,147.31 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 228,855,311.82 32.73 电力、热力、燃气及 D 水生产和供应业 7,044,970.00 1.01 E 建筑业 150,357.52 0.02 F 批发和零售业 15,043,555.00 2.15 交通运输、仓储和邮 G 政业 14,643,230.89 2.09 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信 I 息技术服务业 93,114,815.00 13.32 J 金融业 99,005,980.00 14.16 K 房地产业 100,586,919.00 14.39 L 租赁和商务服务业 - - 科学研究和技术服务 M 业 16,930.16 0.00 N 水利、环境和公共设 施管理业 - - O 居民服务、修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 558,462,069.39 79.88 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 第 7 页 共 11 页  南方新兴龙头灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601601 中国太保 1,087,500 29,819,250.00 4.27 2 600048 保利地产 3,096,700 29,511,551.00 4.22 3 600718 东软集团 1,500,000 28,950,000.00 4.14 4 002192 融捷股份 1,000,000 27,800,000.00 3.98 5 300017 网宿科技 601,696 24,368,688.00 3.49 6 600926 杭州银行 1,000,600 22,713,620.00 3.25 7 002500 山西证券 2,000,000 22,080,000.00 3.16 8 600366 宁波韵升 1,129,866 21,546,544.62 3.08 9 002466 天齐锂业 408,400 17,642,880.00 2.52 10 002074 国轩高科 500,000 16,510,000.00 2.36 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 .1 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性 好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模 型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值 操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统 性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达 到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 第 8 页 共 11 页  南方新兴龙头灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 298,546.73 2 应收证券清算款 21,290,316.52 3 应收股利 - 4 应收利息 18,707.61 5 应收申购款 138,663.49 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 - - 9 其他 - 10 合计 21,746,234.35 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 728,114,461.49 报告期期间基金总申购份额 63,019,933.26 减:报告期期间基金总赎回份额 40,788,348.90 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 750,346,045.85 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 第 9 页 共 11 页  南方新兴龙头灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 注: 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 1 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比例达 类别 期初 申购 赎回 序号 到或者超过 20%的时 持有份额 份额占比 份额 份额 份额 间区间 1 20170101-20170331 191,021, 0 0 25.46% 191,021,012.41 机构 012.41 .. 个人 产品特有风险 本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人,在特定赎回比例及市场条件下,若基金管理人 未能以合理价格及时变现基金资产,将会导致流动性风险和基金净值波动风险。 注:申购份额包含红利再投资和份额折算。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、南方新兴龙头灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、南方新兴龙头灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、南方新兴龙头灵活配置混合型证券投资基金 2017 年 1 季度报告原文 9.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。 9.3 查阅方式 第 10 页 共 11 页  南方新兴龙头灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 网站:http://www.nffund.com 第 11 页 共 11 页