嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 10 月 26 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 22 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 07 月 01 日起至 2021 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实稳祥纯债债券 基金主代码 002549 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 3 月 18 日 报告期末基金份额总额 125,835,469.67 份 投资目标 在严格控制组合风险的前提下，力争实现基金资产的长 期稳定投资回报。 投资策略 本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略，在 科学分析与有效管理风险的基础上，实现风险与收益的 最佳匹配。本基金通过对宏观经济指标、货币政策与财 政政策、商业银行信贷扩张、国际资本流动和其他影响 短期资金供求状况等因素的分析，预判对未来利率市场 变化情况。根据对未来利率市场变化的预判情况，分析 不同类别资产的收益率水平、流动性特征和风险水平特 征，并以此决定各类资产的配置比例和期限匹配。 具体包括：1、资产配置策略；2、固定收益类资产 投资策略（久期策略、期限结构配置策略、类属配置策 略、个券选择策略）；3、资产支持证券投资策略；4、中 小企业私募债投资策略。 业绩比较基准 一年期银行定期存款收益率(税后)+1% 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市 场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于中等预 期风险/收益的产品。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实稳祥纯债债券 A 嘉实稳祥纯债债券 C 下属分级基金的交易代码 002549 003357 报告期末下属分级基金的份额总额 91,790,152.37 份 34,045,317.30 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日） 嘉实稳祥纯债债券 A 嘉实稳祥纯债债券 C 1.本期已实现收益 1,146,513.63 396,895.38 2.本期利润 1,178,331.92 411,427.75 3.加权平均基金份额本期利润 0.0132 0.0116 4.期末基金资产净值 116,129,125.23 41,405,413.23 5.期末基金份额净值 1.2652 1.2162 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实稳祥纯债债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.07% 0.03% 0.62% 0.01% 0.45% 0.02% 过去六个月 1.94% 0.03% 1.25% 0.01% 0.69% 0.02% 过去一年 4.11% 0.03% 2.50% 0.01% 1.61% 0.02% 过去三年 13.63% 0.04% 7.70% 0.01% 5.93% 0.03% 过去五年 24.28% 0.05% 13.15% 0.01% 11.13% 0.04% 自基金合同 26.52% 0.06% 14.67% 0.01% 11.85% 0.05% 生效起至今 嘉实稳祥纯债债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.96% 0.03% 0.62% 0.01% 0.34% 0.02% 过去六个月 1.74% 0.02% 1.25% 0.01% 0.49% 0.01% 过去一年 3.69% 0.03% 2.50% 0.01% 1.19% 0.02% 过去三年 12.24% 0.04% 7.70% 0.01% 4.54% 0.03% 过去五年 21.50% 0.05% 13.15% 0.01% 8.35% 0.04% 自基金合同 21.62% 0.05% 13.22% 0.01% 8.40% 0.04% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金、 嘉实安益 混合、嘉 实丰安 6 个月定期 债券、嘉 曾任国泰基金管理有限公司债券研究员， 实稳元纯 2014 年 6 月加入嘉实基金管理有限公司 王亚洲 债债券、 2016年 11月 4 - 9 年 固定收益业务体系任研究员，现任固收投 嘉实稳华 日 研体系基金经理。硕士研究生，具有基金 纯债债 从业资格。中国国籍。 券、嘉实 稳和 6 个 月持有期 纯债债 券、嘉实 方舟 6 个 月滚动持 有债券发 起基金经 理 注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。 （2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度以来，基本面方面，地产相关数据出现了明显的下滑，消费等指标修复的过程也比较缓慢，基本面上整体对市场偏正面。但对市场影响更为重要的是 7 月初的降准，不同于以往货币政策宽松后的市场表现，本次降准后，曲线长端下行幅度更为显著，源于降准使得市场对基本面的预期迅速转为悲观，但释放的流动性，却慢慢被收回。复盘去看，降准看上去超预期，但实质上却很有“预见性”。三季度后半段，由于市场的线性外推，开始逐渐定价宽松周期的开始，而再次降准迟迟未见，收益率整体从底部开始反弹，短端品种逐渐恢复到降准前的水平，长端调整 幅度略小。另一方面，在基本面向下的同时，ppi 通胀的向上仍在进行中，其中有两点需要关注，一是海内外的价格上涨出现了一定程度的背离，二是可以看到价格从 ppi 到 cpi 的传导已经逐步体现。如果这两方面持续演进，将会对货币政策有较强的影响，整体宽松的环境存在逆转的可能。 组合操作层面，整体保持组合久期相对中性，对流动性给与较高溢价的品种进行了规避。在控制组合波动的前提下，力争为持有人提供有竞争力的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末嘉实稳祥纯债债券 A 基金份额净值为 1.2652 元，本报告期基金份额净值增长 率为 1.07%；截至本报告期末嘉实稳祥纯债债券 C 基金份额净值为 1.2162 元，本报告期基金份额 净值增长率为 0.96%；业绩比较基准收益率为 0.62%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 130,359,700.70 82.12 其中：债券 130,359,700.70 82.12 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 22,800,154.20 14.36 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 3,508,391.87 2.21 8 其他资产 2,068,699.13 1.30 9 合计 158,736,945.90 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 9,956,000.00 6.32 2 央行票据 - - 3 金融债券 40,451,000.00 25.68 其中：政策性金融债 40,451,000.00 25.68 4 企业债券 49,589,700.70 31.48 5 企业短期融资券 10,015,000.00 6.36 6 中期票据 20,348,000.00 12.92 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 130,359,700.70 82.75 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 190214 19 国开 14 200,000 20,106,000.00 12.76 2 210205 21 国开 05 100,000 10,294,000.00 6.53 3 101800426 18 宁波轨交 100,000 10,269,000.00 6.52 MTN001 4 155027 18 杭机 01 100,000 10,188,000.00 6.47 5 143207 17 皖交 03 100,000 10,132,000.00 6.43 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 （1）2021 年 1 月 8 日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银保监罚 决字【2020】67 号），对国家开发银行为违规的政府购买服务项目提供融资等违法违规事实，于 2020 年 12 月 25 日作出行政处罚决定，罚款 4880 万元。 本基金投资于“19 国开 14（190214）”、“21 国开 05（210205）”的决策程序说明：基于对 19 国开 14、21 国开 05 的信用分析以及二级市场的判断，本基金投资于“19 国开 14”、“21 国开 05” 债券的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。 （2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他八名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3,094.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,882,608.00 5 应收申购款 182,997.13 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,068,699.13 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 嘉实稳祥纯债债券 A 嘉实稳祥纯债债券 C 报告期期初基金份额总额 85,937,030.87 35,911,506.31 报告期期间基金总申购份额 23,339,850.53 5,436,931.63 减:报告期期间基金总赎回份额 17,486,729.03 7,303,120.64 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 91,790,152.37 34,045,317.30 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会准予嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金注册的批复文件； (2)《嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金托管协议》； (4)《嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金招募说明书》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2021 年 10 月 26 日