嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实稳祥纯债债券 基金主代码 002549 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年3月18日 报告期末基金份额总额 191,668,794.44份 投资目标 在严格控制组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定投资 回报。 本基金通过对宏观经济指标、货币政策与财政政策、商业银行信贷 扩张、国际资本流动和其他影响短期资金供求状况等因素的分析， 投资策略 预判对未来利率市场变化情况。 根据对未来利率市场变化的预判情况，分析不同类别资产的收益率 水平、流动性特征和风险水平特征，并以此决定各类资产的配置比 例和期限匹配。 业绩比较基准 一年期银行定期存款收益率(税后)+1% 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但 低于混合型基金、股票型基金，属于中等预期风险/收益的产品。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实稳祥纯债债券A 嘉实稳祥纯债债券C 下属分级基金的交易代码 002549 003357 第2页共12页 报告期末下属分级基金的份 61,842,971.63份 129,825,822.81份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2017年10月1日- 2017 报告期(2017年10月1日- 2017 年12月31日) 年12月31日) 嘉实稳祥纯债债券A 嘉实稳祥纯债债券C 1.本期已实现收益 385,785.78 494,947.83 2.本期利润 366,590.27 565,353.39 3.加权平均基金份 0.0053 0.0044 额本期利润 4.期末基金资产净 64,958,113.99 133,095,429.26 值 5.期末基金份额净 1.0504 1.0252 值 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（3）自2016年9月14日起对本基金增加C类基金份额类别。（4）嘉实稳祥纯债债券A收取认（申）购费，嘉实稳祥纯债债券C计提销售服务费，不收取认（申）购费。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实稳祥纯债债券A 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 第3页共12页 过去三个月 0.61% 0.03% 0.63% 0.01% -0.02% 0.02% 嘉实稳祥纯债债券C 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.42% 0.03% 0.63% 0.01% -0.21% 0.02% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图：嘉实稳祥纯债债券A基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2016年3月18日至2017年12月31日） 第4页共12页 图：嘉实稳祥纯债债券C基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2016年3月18日至2017年12月31日） 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结 束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 本基金、嘉实中证 中期企业债指数 (LOF)、嘉实中证 曾任国泰基金管 中期国债ETF、嘉 理有限公司债券 实中证金边中期 研究员，2014年6 国债ETF联接、嘉 月加入嘉实基金 王亚洲 实稳泰债券、嘉实 2016年11 5年 管理有限公司固 稳盛债券、嘉实丰 月4日 定收益业务体系 安6 个月定期债 任研究员。具有基 券、嘉实稳康纯债 金从业资格，中国 债券、嘉实稳华纯 国籍。 债债券、嘉实稳怡 债券、嘉实稳愉债 券基金经理 曲扬 本基金、嘉实债 2016年3月 13年 曾任中信基金任 券、嘉实稳固收益 18日 债券研究员和债 第5页共12页 债券、嘉实纯债债 券交易员、光大银 券、嘉实中证中期 行债券自营投资 企业债指数 业务副主管，2010 (LOF)、嘉实中证 年6月加入嘉实基 中期国债ETF、嘉 金管理有限公司 实中证金边中期 任基金经理助理， 国债ETF联接、嘉 现任职于固定收 实丰益纯债定期 益业务体系全回 债券、嘉实新财富 报策略组。硕士研 混合、嘉实新起航 究生，具有基金从 混合、嘉实稳瑞纯 业资格，中国国 债债券、嘉实新常 籍。 态混合、嘉实新优 选混合、嘉实新思 路混合、嘉实稳鑫 纯债债券、嘉实安 益混合、嘉实稳泽 纯债债券、嘉实策 略优选混合、嘉实 主题增强混合、嘉 实价值增强混合、 嘉实新添瑞混合、 嘉实新添程混合、 嘉实稳元纯债债 券、嘉实稳熙纯债 债券、嘉实稳怡债 券、嘉实稳悦纯债 债券、嘉实新添辉 定期混合基金经 理 注：(1)基金经理曲扬的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理王亚洲的任职日期指公司作出决定后公告之日；(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 第6页共12页 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计12次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2017年四季度债券市场经历了本轮熊市以来第三波利率快速上行，国债上行20-30bp、金融 债上行60bp左右、信用债上行70bp左右。三季度资金面相对宽松，在前两个季度博弈预期差的 学习效应下，非银机构在季末，加仓信用债和利率债，这使得四季度“预期内”的数据下行已经在价格中体现。但国庆长假期间海外市场PMI创出新高，油价以及欧美通胀出现上行压力；央行领导对四季度经济较为乐观，国内基本面回落幅度低于预期，而重要会议陆续召开，不断强化严监管的基调，资管新规也开始公开征求意见，叠加市场结构较差，对于利空的反应明显加大，调整幅度显着，交易属性更强的金融债调整幅度明显大于国债，国开债的发行成本全面高于贷款基准利率，直至国开行对活跃券进行换券操作才使得市场恐慌情绪得以缓解，长端维持高位震荡，12月，年末资金面的极度紧张，市场配置力量乏力，短端品种继续大幅上行。 组合操作层面，保持组合较短的信用债久期，在12月小幅加仓信用债，并适度参与利率债波段交 易，以提升组合收益，争取为持有人谋求长期稳定的正回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末嘉实稳祥纯债债券A基金份额净值为1.0504元，本报告期基金份额净值增长 率为0.61%；截至本报告期末嘉实稳祥纯债债券C基金份额净值为1.0252元，本报告期基金份额 净值增长率为0.42%；同期业绩比较基准收益率为0.63%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 第7页共12页 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 221,583,797.00 97.22 其中：债券 221,583,797.00 97.22 资产支持 - - 证券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资 - - 产 其中：买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算 1,976,980.16 0.87 备付金合计 8 其他资产 4,353,815.42 1.91 9 合计 227,914,592.58 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末，本基金未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末，本基金未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 9,378,022.50 4.74 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,416,000.00 9.80 其中：政策性金融债 19,416,000.00 9.80 4 企业债券 23,291,774.50 11.76 5 企业短期融资券 70,260,000.00 35.48 6 中期票据 99,238,000.00 50.11 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 第8页共12页 10 合计 221,583,797.00 111.88 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 101461015 14清控 100,000 10,165,000.00 5.13 MTN001 2 101461024 14渝交投 100,000 10,093,000.00 5.10 MTN002 3 041753001 17横店 100,000 10,075,000.00 5.09 CP001 4 1382310 13泉国投 100,000 10,066,000.00 5.08 MTN1 5 011769013 17重汽 100,000 10,053,000.00 5.08 SCP002 5 011786006 17杭金投 100,000 10,053,000.00 5.08 SCP005 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一 第9页共12页 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 23,176.13 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,799,305.86 5 应收申购款 531,333.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,353,815.42 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 嘉实稳祥纯债债券A 嘉实稳祥纯债债券C 报告期期初基金份额总额 93,919,731.57 137,309,636.74 报告期期间基金总申购份额 40,678,449.58 51,227,534.83 减:报告期期间基金总赎回份额 72,755,209.52 58,711,348.76 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 61,842,971.63 129,825,822.81 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 第10页共12页 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基 投资 金情况 者类 申 别 序 持有基金份额比例达到或 期初 购 赎回 持有 份额占 号 者超过20%的时间区间 份额 份 份额 份额 比(%) 额 机构 1 2017/10/01至2017/10/30 50,441,007.90 - 50,441,007.90 - - 个人- - - - - - - 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 (1)中国证监会准予嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金注册的批复文件； (2)《嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金托管协议》； (4)《嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金招募说明书》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金公告的各项原稿。 9.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 第11页共12页 9.3查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本 费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800， 或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2018年1月22日 第12页共12页