东方盛世灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 2018 年 12 月 31 日 基金管理人:东方基金管理有限责任公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一九年一月十八日  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 1 月 16 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 东方盛世灵活配置混合 基金主代码 002497 交易代码 002497 前端交易代码 002497 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 4 月 15 日 报告期末基金份额总额 140,781,860.64 份 严格控制投资风险,采取灵活动态的资产配置策略, 投资目标 力争为投资人提供长期稳健的回报。 本基金采用灵活的类别资产配置,并在此基础上精 投资策略 选具有投资价值的股票和债券,在严格控制风险的 基础上,获得基金的长期稳定的投资回报。 沪深 300 指数收益率×30%+中债总全价指数收益率 业绩比较基准 ×70% 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平 风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基 金,属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 东方基金管理有限责任公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 第 2 页 共15 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期( 2018 年 10 月 1 日 - 2018 年 12 月 31 日 主要财务指标 ) 1.本期已实现收益 1,252,675.26 2.本期利润 876,470.14 3.加权平均基金份额本期利润 0.0046 4.期末基金资产净值 156,336,481.31 5.期末基金份额净值 1.1105 注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 0.55% 0.23% -1.78% 0.48% 2.33% -0.25% 第 3 页 共15 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 中国人民银行研究生 部金融学博士,9 年 本基金基 2016 年 周薇(女士) - 9年 证券从业经历,曾任 金经理 4 月 15 日 中国银行总行外汇期 权投资经理。 第 4 页 共15 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 2012 年 7 月加盟东方 基金管理有限责任公 司,曾任固定收益部 债券研究员、投资经 理、东方金账簿货币 市场证券投资基金基 金经理助理、东方金 账簿货币市场证券投 资基金基金经理、东 方永润 18 个月定期 开放债券型证券投资 基金(于 2017 年 8 月 23 日起转型为东方永 润债券型证券投资基 金)基金经理、东方 鼎新灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理、东方荣家保本混 合型证券投资基金基 金经理、东方永润债 券型证券投资基金基 金经理、东方稳定增 利债券型证券投资基 金基金经理,现任东 方惠新灵活配置混合 型证券投资基金基金 经理、东方新价值混 合型证券投资基金基 金经理、东方盛世灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理、东 方永熙 18 个月定期 开放债券型证券投资 基金。 权益研究部副总经理, 投资决策委员会委员, 本基金基 北京交通大学产业经 金经理、 济学硕士,10 年证券 权益研究 从业经历,曾任益民 2016 年 王然(女士) 部副总经 - 10 年 基金交通运输、纺织 4 月 15 日 理、投资 服装、轻工制造行业 决策委员 研究员。2010 年 4 月 会委员 加盟东方基金管理有 限责任公司,曾任权 益投资部交通运输、 第 5 页 共15 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 纺织服装、商业零售 行业研究员,东方策 略成长股票型开放式 证券投资基金(于 2015 年 8 月 7 日转型 为东方策略成长混合 型开放式证券投资基 金)基金经理助理、 东方策略成长股票型 开放式证券投资基金 (于 2015 年 8 月 7 日转型为东方策略 成长混合型开放式证 券投资基金)基金经 理、东方赢家保本混 合型证券投资基金基 金经理、东方保本混 合型开放式证券投资 基金(于 2017 年 5 月 11 日转型为东方 成长收益平衡混合型 基金)基金经理、东 方荣家保本混合型证 券投资基金基金经理、 东方民丰回报赢安定 期开放混合型证券投 资基金(于 2017 年 9 月 13 日起转型为东 方民丰回报赢安混合 型证券投资基金)基 金经理、东方成长收 益平衡混合型证券投 资基金(于 2018 年 1 月 17 日转型为东方 成长收益灵活配置混 合型证券投资基金) 基金经理、东方成长 收益灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理、东方价值挖掘灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理、东 方合家保本混合型证 券投资基金基金经理, 现任东方策略成长混 第 6 页 共15 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 合型开放式证券投资 基金基金经理、东方 新兴成长混合型证券 投资基金基金经理、 东方新思路灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理、东方民丰 回报赢安混合型证券 投资基金基金经理、 东方盛世灵活配置混 合型证券投资基金基 金经理、东方大健康 混合型证券投资基金 基金经理。 注:①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方盛世灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有 人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 (2011 年修订),制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法,各投资组合经理在授权范围 内自主决策,各投资组合共享研究平台,在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公 平的机会。 基金管理人实行集中交易制度,建立公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。对于交易所公开竞价交易,基金管理人执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一 级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投 第 7 页 共15 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 资组合的交易价格和数量,基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对 于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况 进行统计分析,投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合,未直接或通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度 规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过 该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年 4 季度,市场在中美贸易摩擦的持续加码和国内经济下行压力的悲观预期之下,出 现了较大幅度的下跌,但年末的中央经济工作会议释放了继续稳经济的政策信号,同时元旦过后 的全面降准也预示着 2019 年货币政策继续维持宽松状态。 wind 显示,4 季度上证综指下跌 11.61%、深圳成指下跌 13.82%、创业板指下跌 11.39%、沪 深 300 下跌 12.45%、上证 50 下跌 12.03%,跌幅均超过 2018 年的前 3 季度。分行业看,4 季度 实现正收益的行业只有通信、非银金融;逆周期板块和 TMT 板块跌幅较少;其次是消费品板块; 跌幅最大的行业为钢铁、采掘、军工等强周期板块。 4 季度的市场整体走势基本符合我们的判断,消费品出现了补跌,逆周期板块也显示了其在 防御性,虽然 2018 年下半年能以来政策频出,但目前看市场下行趋势还没有发生变化。本产品 在 4 季度降低了仓位,并将结构换成了低估值高股息品种。 从债券市场来看,2018 年四季度进入加快上涨阶段。主要的触发来自社融数据的超预期下 行,11 月 13 日公布的社融数据说明中国可能已经陷入流动性陷阱。宽泛来理解流动性陷阱,即 在放松信贷的可获得性之后(4 月放松小微,7 月资管新规落地,10 月开始后民企送温暖),信 贷并没有转化为消费和投资。这种信心的丧失可能来自于过去两年内从供给侧改革、环保、司法、 去杠杆等多方面政策的演化结果,市场下一步对经济正面的预期要等到 19 年两会期间的政策落 第 8 页 共15 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 地。十年国开从 4.0 以上一路下行至 3.6 以下, 信用债市场进入抢券行情。 报告期内组合以短久期城投债和利率债为主,在 11 月份拉长了久期,整体组合在兼顾流动 性保证了较好的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2018 年 10 月 1 日起至 2018 年 12 月 31 日,本基金净值增长率为 0.55%,业绩比较基准收益 率为-1.78%,高于业绩比较基准 2.33%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值 低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 11,127,000.00 4.35 其中:股票 11,127,000.00 4.35 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 195,052,785.79 76.17 其中:债券 195,052,785.79 76.17 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 9,991,134.99 3.90 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 2,257,824.11 0.88 8 其他资产 37,639,974.53 14.70 9 合计 256,068,719.42 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 第 9 页 共15 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 5.2.1 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 3,381,000.00 2.16 电力、热力、燃气及水生产和供 D 2,700,000.00 1.73 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 3,606,000.00 2.31 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 1,440,000.00 0.92 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 11,127,000.00 7.12 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600104 上汽集团 80,000 2,133,600.00 1.36 2 600377 宁沪高速 200,000 1,960,000.00 1.25 3 601006 大秦铁路 200,000 1,646,000.00 1.05 4 600900 长江电力 100,000 1,588,000.00 1.02 5 601288 农业银行 400,000 1,440,000.00 0.92 6 603156 养元饮品 30,000 1,247,400.00 0.80 7 601158 重庆水务 200,000 1,112,000.00 0.71 8 - - - - - 9 - - - - - 第 10 页 共15 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 10 - - - - - 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例(%) 序号 债券品种 公允价值(元) 1 国家债券 45,452,210.90 29.07 2 央行票据 - - 3 金融债券 111,094,725.50 71.06 其中:政策性金融债 111,094,725.50 71.06 4 企业债券 38,305,035.20 24.50 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 200,814.19 0.13 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 195,052,785.79 124.76 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 180210 18 国开 10 1,000,000 103,130,000.00 65.97 2 019547 16 国债 19 275,150 25,189,982.50 16.11 3 136689 16 绿水 01 150,000 14,877,000.00 9.52 4 143594 18 华数 01 120,000 11,986,800.00 7.67 18 附息国 5 180024 100,000 10,673,000.00 6.83 债 24 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 第 11 页 共15 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金所持有的重庆水务(601158)于 2018 年 3 月 24 日和 12 月 15 日公告多起民事诉讼案 件,均涉及建筑工程施工合同纠纷。目前 3 月 24 日公告民事诉讼案件已接受审理并做出判决。 12 月 15 日公告的民事案件尚未开庭审理。 公司公告以上民事诉讼案件不会对公司本年度经营业绩产生重大负面影响。 本基金决策依据及投资程序: (1)研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究,形成 有关的各类报告,为本基金的投资管理提供决策依据。 (2)投资决策委员会定期召开会议,讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中,没有投 资超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。 (3)基金经理根据投资决策委员会的决议,参考上述报告,并结合自身的分析判断,形成 基金投资计划,主要包括行业配置和投资组合管理。 (4)交易部依据基金经理的指令,制定交易策略,统一进行具体品种的交易;基金经理必 须遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。 (5)投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施,监察稽核部、 风险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。 本基金投资重庆水务主要基于以下原因:公司是重庆市最大的供排水一体化经营企业,从事 自来水的生产销售、城市污水的收集处理及供排水设施的建设等业务。在我国西部地区乃至全国, 在供排水一体化经营方面位居前列。目前公司供水企业拥有 33 套制水系统(水厂),生产能力 198.60 万立方米/日;排水企业投入运行的污水处理厂有 47 个,污水处理业务日处理能力为 217.33 万立方米。公司现金流良好,拥有较高的股息率,具备一定的投资价值。 第 12 页 共15 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 除上述情况外,本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案 调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 53,844.58 2 应收证券清算款 33,989,783.56 3 应收股利 - 4 应收利息 3,596,346.39 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 37,639,974.53 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 113013 国君转债 105,080.00 0.07 2 127006 敖东转债 671.51 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 190,699,553.76 第 13 页 共15 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 报告期期间基金总申购份额 90,122.17 减:报告期期间基金总赎回份额 50,007,815.29 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- - "填列) 报告期期末基金份额总额 140,781,860.64 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有过本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比例 类别 期初 申购 赎回 份额占 序号 达到或者超过 持有份额 份额 份额 份额 比 20%的时间区间 机构 1 20181001-20181231 91,331,628.45 - - 91,331,628.45 64.87% - - - - - - - 个人 产品特有风险 基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。 (1)当持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时,可能会 导致本基金的流动性风险及相关冲击成本,可能造成基金净值的波动。 (2)当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时,基金管理人可以根据基金合同约定进 第 14 页 共15 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告 行相应处理,可能会影响投资者赎回。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、《东方盛世灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 二、《东方盛世灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.orient-fund.com)查阅。 东方基金管理有限责任公司 2019 年 1 月 18 日 第 15 页 共15 页