东方盛世灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人:东方基金管理有限责任公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一八年十月二十五日  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 10 月 23 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 东方盛世灵活配置混合 基金主代码 002497 交易代码 002497 前端交易代码 002497 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 4 月 15 日 报告期末基金份额总额 190,699,553.76 份 严格控制投资风险,采取灵活动态的资产配置策略, 投资目标 力争为投资人提供长期稳健的回报。 本基金采用灵活的类别资产配置,并在此基础上精 投资策略 选具有投资价值的股票和债券,在严格控制风险的 基础上,获得基金的长期稳定的投资回报。 沪深 300 指数收益率×30%+中债总全价指数收益率 业绩比较基准 ×70% 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平 风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基 金,属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 东方基金管理有限责任公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 第 2 页 共16 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年 9 月 30 日 主要财务指标 ) 1.本期已实现收益 917,043.39 2.本期利润 2,589,151.98 3.加权平均基金份额本期利润 0.0136 4.期末基金资产净值 210,599,388.13 5.期末基金份额净值 1.1044 注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 1.25% 0.23% -0.38% 0.40% 1.63% -0.17% 第 3 页 共16 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 中国人民银行研究生 部金融学博士,9 年 本基金基 2016 年 证券从业经历,曾任 周薇(女士) - 9年 金经理 4 月 15 日 中国银行总行外汇期 权投资经理。 2012 年 7 月加盟东方 第 4 页 共16 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 基金管理有限责任公 司,曾任固定收益部 债券研究员、投资经 理、东方金账簿货币 市场证券投资基金基 金经理助理、东方金 账簿货币市场证券投 资基金基金经理、东 方永润 18 个月定期 开放债券型证券投资 基金(于 2017 年 8 月 23 日起转型为东方永 润债券型证券投资基 金)基金经理、东方 鼎新灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理、东方荣家保本混 合型证券投资基金基 金经理,现任东方惠 新灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、 东方永润债券型证券 投资基金基金经理、 东方新价值混合型证 券投资基金基金经理、 东方稳定增利债券型 证券投资基金基金经 理、东方盛世灵活配 置混合型证券投资基 金基金经理、东方永 熙 18 个月定期开放 债券型证券投资基金。 权益研究部副总经理, 投资决策委员会委员, 北京交通大学产业经 本基金基 济学硕士,10 年证券 金经理、 从业经历,曾任益民 研究部副 2016 年 基金交通运输、纺织 王然(女士) 总经理、 - 10 年 4 月 15 日 服装、轻工制造行业 投资决策 研究员。2010 年 4 月 委员会委 加盟东方基金管理有 员 限责任公司,曾任权 益投资部交通运输、 纺织服装、商业零售 第 5 页 共16 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 行业研究员,东方策 略成长股票型开放式 证券投资基金(于 2015 年 8 月 7 日转型 为东方策略成长混合 型开放式证券投资基 金)基金经理助理、 东方策略成长股票型 开放式证券投资基金 (于 2015 年 8 月 7 日转型为东方策略 成长混合型开放式证 券投资基金)基金经 理、东方赢家保本混 合型证券投资基金基 金经理、东方保本混 合型开放式证券投资 基金(于 2017 年 5 月 11 日转型为东方 成长收益平衡混合型 基金)基金经理、东 方荣家保本混合型证 券投资基金基金经理、 东方民丰回报赢安定 期开放混合型证券投 资基金(于 2017 年 9 月 13 日起转型为东 方民丰回报赢安混合 型证券投资基金)基 金经理、东方成长收 益平衡混合型证券投 资基金(于 2018 年 1 月 17 日转型为东方 成长收益灵活配置混 合型证券投资基金) 基金经理、东方成长 收益灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理、东方价值挖掘灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理、东 方合家保本混合型证 券投资基金基金经理, 现任东方策略成长混 合型开放式证券投资 第 6 页 共16 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 基金基金经理、东方 新兴成长混合型证券 投资基金基金经理、 东方新思路灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理、东方民丰 回报赢安混合型证券 投资基金基金经理、 东方盛世灵活配置混 合型证券投资基金基 金经理、东方大健康 混合型证券投资基金 基金经理。 注:①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方盛世灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有 人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 (2011 年修订),制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法,各投资组合经理在授权范围 内自主决策,各投资组合共享研究平台,在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公 平的机会。 基金管理人实行集中交易制度,建立公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。对于交易所公开竞价交易,基金管理人执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一 级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投 资组合的交易价格和数量,基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配; 第 7 页 共16 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况 进行统计分析,投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合,未直接或通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度 规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过 该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年三季度,权益市场在中美贸易摩擦的持续加码和国内金融去杠杆的持续深化的背景 之下,开始对国内经济疲弱的担忧愈加明显,在 6 月份市场大跌之后,指数在 2700-2900 点之间 窄幅震荡,出现了短期的休养生息状态,大盘蓝筹股由于业绩的稳定性和较好的流动性成为了防 御避险以及外资青睐的品种,这从三季度指数涨跌幅的明显分化就可以看出。 wind 显示,三季度上证综指-0.92%、深圳成指-10.43%、创业板指-12.16%、沪深 300 -2.05%、 上证 50 +5.11%。分行业看,三季度实现正收益的行业有银行、军工、钢铁、采掘,涨幅分别为 7.6%、5.9%、2.2%、1.2%;跌幅最大的五个行业分别为传媒、医药、服装、汽车、电子,跌幅分 别为 13.5%、13.1%、12.9%、12.0%、11.4%。 三季度的市场整体走势基本符合我们的判断,消费品出现了补跌,低估值蓝筹股显示了其在 流动性和防御性上的优势。本产品在 7 月中旬医药和食品反弹过程中,降低了获利较多的消费股 的配置比例,同时增加了大金融等低估值蓝筹股的配置,使其配置结构更加趋于均衡,同时通过 控制仓位来防御市场系统性下跌的风险。 从债券市场来看,2018 年三季度债券收益率整体下行,10 年国债、国开债收益率分别较二 季度末上行 14BP、下行 5BP。债市的小牛行情主要来自于货币超预期宽松下机构的配置力量。 具体来看,价格层面是符合预期的:7 月到 9 月的 CPI 分别为 2.1、2.3、2.5;PPI 分别是 4.6、4.1、3.6。 第 8 页 共16 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 其次,风险偏好的下降高于预期,A 股受制于国内去杠杆、美元走强、贸易冲突升级,Q3 下 跌 0.92%,但 10 月份开局已经下跌了 9.72%。加上贸易冲突长期化和中美关系新纪元的开启,对 避险资产有提振作用。 从信用层面来看,2013 年 6 月钱荒之后社融同比下降的趋势持续了 11 个月,而这一次 2017 年 11 月以来社融同比下降的趋势持续了 8 个月,易行长讲话确认宏观杠杆率达到合意的水 平。而 8 月 1 日的政治局会议确立宽信用的政策开启,但对地产的定调偏严,目前处于宽货币到 宽信用的过程中。由于本次外部局面更为复杂,预计宽信用的时间会超预期。 短期的风险在于中美利差水平不利于债市形成共识,间歇性的通胀担忧会对市场产生压力, 较为中期的风险是产能利用率上升之后对通胀预期产生实质性催化,目前认为利率债仍然存在机 会,等待风险收益比较好的时点入场。 报告期内,本基金组合为哑铃型。信用债以交易所可质押含权债为主,加上长久期利率债的 波段操作,获得了较好的绝对收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2018 年 7 月 1 日起至 2018 年 9 月 30 日,本基金净值增长率为 1.25%,业绩比较基准收益率 为-0.38%,高于业绩比较基准 1.63%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值 低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 34,446,406.15 16.30 其中:股票 34,446,406.15 16.30 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 123,260,189.22 58.31 其中:债券 123,260,189.22 58.31 第 9 页 共16 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 50,080,275.12 23.69 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 176,749.78 0.08 8 其他资产 3,423,256.07 1.62 9 合计 211,386,876.34 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 16,600,606.15 7.88 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 12,594,900.00 5.98 K 房地产业 2,242,800.00 1.06 L 租赁和商务服务业 2,040,600.00 0.97 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 967,500.00 0.46 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 34,446,406.15 16.36 第 10 页 共16 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 601318 中国平安 70,000 4,795,000.00 2.28 2 603288 海天味业 60,000 4,752,000.00 2.26 3 600276 恒瑞医药 50,000 3,175,000.00 1.51 4 601398 工商银行 550,000 3,173,500.00 1.51 5 601288 农业银行 800,000 3,112,000.00 1.48 6 002507 涪陵榨菜 99,963 2,604,036.15 1.24 7 001979 招商蛇口 120,000 2,242,800.00 1.06 8 600519 贵州茅台 3,000 2,190,000.00 1.04 9 601888 中国国旅 30,000 2,040,600.00 0.97 10 600436 片仔癀 19,500 1,974,570.00 0.94 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例(%) 序号 债券品种 公允价值(元) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,072,308.40 14.28 其中:政策性金融债 30,072,308.40 14.28 4 企业债券 72,722,600.00 34.53 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 20,360,000.00 9.67 7 可转债(可交换债) 105,280.82 0.05 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 123,260,189.22 58.53 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 180210 18 国开 10 200,000 19,746,000.00 9.38 2 136689 16 绿水 01 150,000 14,802,000.00 7.03 14 海控债 3 1480582 100,000 10,260,000.00 4.87 02 4 124251 13 鲁信投 100,000 10,214,000.00 4.85 5 101355012 13 龙岩交 100,000 10,206,000.00 4.85 第 11 页 共16 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 通 MTN001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金所持有的片仔癀(600436)于 2017 年 8 月 24 日公告,公司涉及一项商标侵权纠纷, 该案已由福建省漳州市中级人民法院受理。案件内容为:“(1)诉讼案件基本情况:被告厦门中 药厂在报刊、自己的药品宣传中对片仔癀大肆侵权,利用广告、虚构事实、不正当对比、诋毁挤 压片仔癀药品,做引人误解的虚假宣传等行为构成不正当竞争,侵犯了本公司(即原告)的注册 商标合法权益,根据《中华人民共和国反不正当竞争法》、《中华人民共和国商标法》的规定, 应承担法律责任;厦门晚报、厦门日报不尊重法律和事实,对厦门中药厂的商标侵权和不正当竞 争行为作不客观的报道,也应承担连带的法律责任。(2)诉讼请求:1、被告厦门中药厂有限公 司立即停止其产品“八宝丹”在中国大陆、香港、印尼等国家和地区作引人误解的虚假宣传;立 第 12 页 共16 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 即停止将 “片仔癀”与“八宝丹”作不正当的对比等虚假宣传;在全国主流媒体、报刊、香港、 印尼等国家和地区报刊、厦门晚报、厦门日报刊登 “声明”,进行公开赔礼道歉,消除影响。 上述“声明” 的内容及刊登的版面须经原告书面认可。2、立即销毁使用前述虚假宣传的物品、 相关的产品包装装璜。3、厦门晚报在原版面位置以及在《厦门日报》头版、厦门日报社在原版 面位置对不实报道刊登道歉声明,消除影响。4、被告厦门中药厂有限公司赔偿原告人民币 3000 万元,并支付原告维权费用 60 万元,厦门晚报和厦门日报承担连带赔偿责任。” 公司公告以上内容不会对公司本年度经营业绩产生重大负面影响。 本基金决策依据及投资程序: (1)研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究,形成有关 的各类报告,为本基金的投资管理提供决策依据。 (2)投资决策委员会定期召开会议,讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中,没有投资超 出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。 (3)基金经理根据投资决策委员会的决议,参考上述报告,并结合自身的分析判断,形成基金 投资计划,主要包括行业配置和投资组合管理。 (4)交易部依据基金经理的指令,制定交易策略,统一进行具体品种的交易;基金经理必须遵 守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。 (5)投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施,监察稽核部、风险 管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。 本基金投资片仔癀主要基于以下原因:公司为我国绝密配方片仔癀拥有者,具备明显的产品优势 和长期的品牌优势,公司具备定价权,业绩长期稳健增长,财务指标良好,是具备长期投资价值 的品牌中药公司。 除上述情况外,本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调 查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 78,954.38 2 应收证券清算款 - 第 13 页 共16 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 3 应收股利 - 4 应收利息 3,344,301.69 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,423,256.07 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 113013 国君转债 104,600.00 0.05 2 127006 敖东转债 680.82 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 190,698,112.56 报告期期间基金总申购份额 13,599.97 减:报告期期间基金总赎回份额 12,158.77 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- - "填列) 报告期期末基金份额总额 190,699,553.76 第 14 页 共16 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有过本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 类别 期初 申购 赎回 序号 例达到或者超过 持有份额 份额占比 份额 份额 份额 20%的时间区间 20180701 - 机构 1 96,449,652.77 - - 96,449,652.77 50.58% 20180930 20180701 - 2 91,331,628.45 - - 91,331,628.45 47.89% 20180930 - - - - - - - 个人 产品特有风险 基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。 (1)当持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时,可能会 导致本基金的流动性风险及相关冲击成本,可能造成基金净值的波动。 (2)当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时,基金管理人可以根据基金合同约定进 行相应处理,可能会影响投资者赎回。 第 15 页 共16 页  东方盛世灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、《东方盛世灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 二、《东方盛世灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.orient-fund.com)查阅。 东方基金管理有限责任公司 2018 年 10 月 25 日 第 16 页 共16 页