前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资基金 2019 年半年度报告 2019 年 06 月 30 日 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 送出日期:2019 年 08 月 24 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半 年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年8月22日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计 。 本报告期自2019年01月01日起至2019年06月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录...... 2 1.1 重要提示 ...... 2 1.2 目录 ...... 3 §2 基金简介...... 5 2.1 基金基本情况 ...... 5 2.2 基金产品说明 ...... 5 2.3 基金管理人和基金托管人...... 7 2.4 信息披露方式 ...... 7 2.5 其他相关资料 ...... 8 §3 主要财务指标和基金净值表现...... 8 3.1 主要会计数据和财务指标...... 8 3.2 基金净值表现 ...... 9 3.3 其他指标 ......11 §4 管理人报告......11 4.1 基金管理人及基金经理情况......11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......14 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......14 §5 托管人报告......14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......14 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......14 §6 半年度财务会计报告(未经审计)......15 6.1 资产负债表 ......15 6.2 利润表 ......16 6.3 所有者权益（基金净值）变动表......18 6.4 报表附注 ...... 20 §7 投资组合报告......42 7.1 期末基金资产组合情况......42 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......43 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......43 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动......50 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...... 52 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 52 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 52 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 52 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 52 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 52 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 52 7.12 投资组合报告附注 ...... 52 §8 基金份额持有人信息...... 53 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 53 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......54 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......54 §9 开放式基金份额变动...... 55 §10 重大事件揭示...... 55 10.1 基金份额持有人大会决议...... 55 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 55 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 55 10.4 基金投资策略的改变 ......56 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况......56 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......56 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......56 10.8 其他重大事件 ...... 57 §11 影响投资者决策的其他重要信息......60 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......60 11.2 影响投资者决策的其他重要信息......61 §12 备查文件目录......61 12.1 备查文件目录 ......61 12.2 存放地点 ......61 12.3 查阅方式 ......61 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资 基金 基金简称 前海开源量化优选 基金主代码 002495 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年07月03日 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 48,964,962.14份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 前海开源量化优选A 前海开源量化优选C 下属分级基金的交易代码 002495 002496 报告期末下属分级基金的份额总额 752,742.61份 48,212,219.53份 2.2 基金产品说明 本基金主要根据数量化模型，精选个股，优化资 投资目标 产权重配置，构建投资组合；在合理控制风险并保持 基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的 长期稳定增值。 本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、大类资产配置 本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏 观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周 期所处阶段。本基金将依据经济周期理论，结合对证 投资策略 券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产 风险和预期收益率的评估，制定本基金在股票、债券、 现金等大类资产之间的配置比例。 2、股票投资策略 本基金通过定性与定量相结合的策略精选沪深两 市蓝筹个股，遵循数量化模型优化权重配置，构建投 资组合。 实证研究表明，低波动率股票在市场风险集聚或有放大趋势时，表现出更强的抗跌性能；在市场风险出清或趋势向上时，存在超越市场平均的涨幅。本产品以控风险为主轴，基于规避风险间接创造价值的理念，兼顾市场风险集聚与风险出清两种环境，旨在发掘低波动率股票的上述投资机会。 3、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在宏观环境分析方面，结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定不同类属资产的最优权重。 在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略，来构建债券投资组合。 4、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。 5、 资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 6、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立 在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的 基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法 规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定 投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模， 以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期 货交易的投资比例。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%+中证全债指数收益率 ×30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水 平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 前海开源基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 信息披 姓名 傅成斌 张燕 露负责 联系电话 0755-88601888 0755-83199084 人 电子邮箱 qhky@qhkyfund.com yan_zhang@cmbchina.com 客户服务电话 4001666998 95555 传真 0755-83181169 0755-83195201 深圳市前海深港合作区前湾 深圳市福田区深南大道7088 注册地址 一路1号A栋201室（入驻深圳 号招商银行大厦 市前海商务秘书有限公司） 办公地址 深圳市福田区深南大道7006 深圳市福田区深南大道7088 号万科富春东方大厦2206 号招商银行大厦 邮政编码 518040 518040 法定代表人 王兆华 李建红 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 上海证券报 露报纸名称 登载基金半年度报告 正文的管理人互联网 www.qhkyfund.com 网址 基金半年度报告备置 基金管理人、基金托管人处 地点 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 前海开源基金管理有限公司 深圳市福田区深南大道7006号万科 富春东方大厦2206 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019年01月01日-2019年06月30日) 前海开源量化优选A 前海开源量化优选C 本期已实现收益 77,156.57 4,288,446.74 本期利润 -9,481.68 8,166,525.20 加权平均基金份额本期 -0.0177 0.1612 利润 本期加权平均净值利润 -1.62% 15.22% 率 本期基金份额净值增长 15.90% 15.93% 率 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2019年06月30日) 期末可供分配利润 48,274.69 2,643,563.65 期末可供分配基金份额 0.0641 0.0548 利润 期末基金资产净值 801,017.30 50,855,783.18 期末基金份额净值 1.064 1.055 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2019年06月30日) 基金份额累计净值增长 6.40% 5.50% 率 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分期末余额的孰低数。表中的"期末"均指报告期最后一个自然日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源量化优选A 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 2.31% 1.44% 3.95% 0.81% -1.64% 0.63% 过去三个月 -8.59% 1.91% -0.50% 1.06% -8.09% 0.85% 过去六个月 15.90% 1.76% 19.36% 1.08% -3.46% 0.68% 过去一年 -0.56% 1.54% 8.87% 1.07% -9.43% 0.47% 自基金合同 6.40% 1.11% 7.19% 0.89% -0.79% 0.22% 生效起至今 前海开源量化优选C 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 2.33% 1.45% 3.95% 0.81% -1.62% 0.64% 过去三个月 -8.58% 1.91% -0.50% 1.06% -8.08% 0.85% 过去六个月 15.93% 1.76% 19.36% 1.08% -3.43% 0.68% 过去一年 -1.31% 1.54% 8.87% 1.07% -10.1 0.47% 8% 自基金合同 5.50% 1.11% 7.19% 0.89% -1.69% 0.22% 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率*70%+中证全债指数收益率*30%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 前海开源基金管理有限公司（以下简称"前海开源基金"）于2012年12月27日经中国证监会批准，2013年1月23日注册成立，截至报告期末，注册资本为2亿元人民币。其中，开源证券股份有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司、北京长和世纪资产管理有限公司和深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)各持股权25%。目前，前海开源基金分别在北京、上海设立分公司。经中国证监会批准，前海开源基金全资控股子公司--前海开源资产管理有限公司（以下简称"前海开源资管"）已于2013年9月5日在深圳市注册成立，并于2013年9月18日取得中国证监会核发的《特定客户资产管理业务资格证书》，截至报告期末，注册资本为1.8亿元人民币。 截至报告期末，前海开源基金旗下管理83只开放式基金，资产管理规模超过626.78亿元。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基 证 金经理（助理） 券 姓名 职务 期限 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 黄玥先生，物理学硕士。2 003年7月加入南方基金管 理有限公司 ，曾任风控策 本基金的基金经理、公司 略部高级经理，数量化投 黄玥 投资副总监、量化投资部 2017- - 15 资部总监助理，负责量化 负责人 07-03 年 平台搭建，数量化研究和 投资。2015年11月加盟前 海开源基金管理有限公 司，任投资副总监、量化 投资部负责人。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上半年A股市场呈现先涨后跌走势，一季度涨幅较大，二季度显著回调。市场在5月的大幅下跌主要是中美贸易战超预期所致。本基金报告期内以持有成长股为主，净值在二季度也跟随市场出现较大的回撤。在美国推行贸易保护的背景下，全球经济都面临下行压力，很可能进入一轮降息周期，国内则可能通过进一步降准来对冲经济下行压力。从历史上来看，宽松的货币环境有利于成长股的表现，随着5G技术的推进，科技战背景下对于国产替代和自主可控的重视，我们认为成长股在下半年的表现将优于市场平均水平。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源量化优选A基金份额净值为1.064元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为15.90%，同期业绩比较基准收益率为19.36%；截至报告期末前海开源量化优选C基金份额净值为1.055元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为15.93%，同期业绩比较基准收益率为19.36%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 上半年中国经济维持平稳发展的态势，一季度增速达6.4%,二季度6.2%,上半年6.3%的增速在全球范围来看无论在发达经济体还是新兴经济体中都属于较高水平。下半年全球经济仍有较大的下行压力，已有多个经济体下调基准利率，美联储年内降息的预期也在不断强化。中国政府预计也将继续推进各种逆周期调节政策对冲经济下行风险，包括降准甚至降息、推进减税降费、加快落地基建项目，鼓励信贷投放等等。我们认为全年GDP实现年初6%以上的目标问题不大。中美贸易战的不确定性仍是压制权益市场表现的重要因素，但经过多轮反复后，市场对达成贸易协议的预期也在不断降低，贸易战的边际影响也在不断降低。目前A股的估值仍处在历史低位，预计未来震荡向上的概率要大于走弱的概率。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会由督察长、基金核算部、监察稽核部、金融工程部、交易部、投资研究部门负责人及其他指定相关人员组成。估值委员会成员均具备专业胜任能力和相关从业资格，精通各自领域的理论知识，熟悉相关政策法规，并具有丰富的实践经验。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供固定收益品种的估值数据。 本基金本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内，本基金未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。 招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。 本报告期内，本基金未进行利润分配。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体：前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2019年06月30日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2019年06月30日 2018年12月31日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 4,829,374.68 5,198,530.75 结算备付金 - 281,089.50 存出保证金 19,532.24 29,131.65 交易性金融资产 6.4.7.2 46,439,087.12 47,021,686.27 其中：股票投资 46,439,087.12 44,510,686.27 基金投资 - - 债券投资 - 2,511,000.00 资产支持证券 - - 投资 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 611,333.79 - 应收利息 6.4.7.5 1,060.87 71,158.42 应收股利 - - 应收申购款 612.44 - 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 51,901,001.14 52,601,596.59 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2019年06月30日 2018年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 440.00 - 应付赎回款 54,471.33 8.37 应付管理人报酬 62,097.65 65,501.64 应付托管费 10,349.59 10,916.94 应付销售服务费 4,077.97 4,352.87 应付交易费用 6.4.7.7 49,313.70 70,873.56 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 63,450.42 100,000.00 负债合计 244,200.66 251,653.38 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 48,964,962.14 57,524,092.19 未分配利润 6.4.7.10 2,691,838.34 -5,174,148.98 所有者权益合计 51,656,800.48 52,349,943.21 负债和所有者权益总 51,901,001.14 52,601,596.59 计 注：报告截止日2019年6月30日，前海开源量化优选灵活配置混合型A基金份额净值1.064元，基金份额总额752,742.61份；前海开源量化优选灵活配置混合型C基金份额净值1.055元，基金份额总额48,212,219.53份。 6.2 利润表 会计主体：前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2019年01月01日至2019年06月30日 单位：人民币元 本期2019年01月01 上年度可比期间 项 目 附注号 日 至2019年06月3 2018年01月01日至201 0日 8年06月30日 一、收入 8,954,680.28 376,281.99 1.利息收入 50,735.06 379,451.32 其中：存款利息收入 6.4.7.11 19,481.37 71,604.43 债券利息收入 24,595.89 69,113.76 资产支持证券利息 - - 收入 买入返售金融资产 6,657.80 238,733.13 收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 5,086,141.81 414,002.82 填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.12 4,860,602.88 308,811.82 基金投资收益 6.4.7.13 - - 债券投资收益 6.4.7.14 8,392.35 60.00 资产支持证券投资 6.4.7.14. - - 收益 5 贵金属投资收益 6.4.7.15 - - 衍生工具收益 6.4.7.16 - - 股利收益 6.4.7.17 217,146.58 105,131.00 3.公允价值变动收益（损 6.4.7.18 3,791,440.21 -761,439.15 失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“－” - - 号填列） 5.其他收入（损失以“-” 6.4.7.19 26,363.20 344,267.00 号填列） 减：二、费用 797,636.76 485,025.71 1．管理人报酬 6.4.10.2. 401,713.62 284,449.97 1 2．托管费 6.4.10.2. 66,952.21 47,408.31 2 3．销售服务费 6.4.10.2. 26,495.75 18,793.93 3 4．交易费用 6.4.7.20 224,858.64 70,175.62 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 - - 支出 6．税金及附加 - - 7．其他费用 6.4.7.21 77,616.54 64,197.88 三、利润总额（亏损总额 8,157,043.52 -108,743.72 以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 8,157,043.52 -108,743.72 号填列） 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2019年01月01日至2019年06月30日 单位：人民币元 本期 项 目 2019年01月01日至2019年06月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 57,524,092.19 -5,174,148.98 52,349,943.21 (基金净值) 二、本期经营活动产 生的基金净值变动 - 8,157,043.52 8,157,043.52 数(本期利润) 三、本期基金份额交 易产生的基金净值 -8,559,130.05 -291,056.20 -8,850,186.25 变动数（净值减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申购款 2,287,853.56 219,873.34 2,507,726.90 2.基金赎回 -10,846,983.61 -510,929.54 -11,357,913.15 款 四、本期向基金份额 持有人分配利润产 生的基金净值变动 - - - （净值减少以“-” 号填列） 五、期末所有者权益 48,964,962.14 2,691,838.34 51,656,800.48 （基金净值） 上年度可比期间 项 目 2018年01月01日至2018年06月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 3,374,916.94 148,305.16 3,523,222.10 (基金净值) 二、本期经营活动产 生的基金净值变动 - -108,743.72 -108,743.72 数(本期利润) 三、本期基金份额交 易产生的基金净值 46,794,067.86 3,415,441.82 50,209,509.68 变动数（净值减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申购款 117,696,203.88 8,406,377.11 126,102,580.99 2.基金赎回 -70,902,136.02 -4,990,935.29 -75,893,071.31 款 四、本期向基金份额 持有人分配利润产 生的基金净值变动 - - - （净值减少以“-” 号填列） 五、期末所有者权益 50,168,984.80 3,455,003.26 53,623,988.06 （基金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 蔡颖 何璁 傅智 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称"本基金"）经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可【2016】312号文《关于准予前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》，由前海开源基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及其他法律法规公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次募集期间为2017年5月17日至2017年6月27日，首次设立募集不包括认购资金利息共募集210,954,512.49元，经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华验字[2017]01300021号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2017年7月3日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 210,989,974.74份基金份额，其中认购资金利息折合35,462.25份基金份额。本基金的基金管理人为前海开源基金管理有限公司，本基金托管人为招商银行股份有限公司。6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及其他中国证监会、中国证券投资基金业协会发布的有关规定和指引编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期未发生会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额 （2）对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （3）对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算 纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称"中国结算")提出申请，由中国结算向H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。 （4）基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2019年06月30日 活期存款 4,829,374.68 定期存款 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 合计 4,829,374.68 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末2019年06月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 47,409,845.16 46,439,087.12 -970,758.04 贵金属投资-金 - - - 交所黄金合约 交易所市 - - - 场 债 银行间市 券 场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 47,409,845.16 46,439,087.12 -970,758.04 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2019年06月30日 应收活期存款利息 1,052.07 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 - 应收债券利息 - 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 8.80 合计 1,060.87 注："其他"为应收结算保证金利息。 6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2019年06月30日 交易所市场应付交易费用 49,313.70 银行间市场应付交易费用 - 合计 49,313.70 6.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2019年06月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 0.28 预提费用 63,450.14 合计 63,450.42 6.4.7.9 实收基金 6.4.7.9.1 前海开源量化优选A 金额单位：人民币元 项目 本期2019年01月01日至2019年06月30日 (前海开源量化优选A) 基金份额（份） 账面金额 上年度末 182,341.47 182,341.47 本期申购 870,595.70 870,595.70 本期赎回（以“-”号填列） -300,194.56 -300,194.56 本期末 752,742.61 752,742.61 6.4.7.9.2 前海开源量化优选C 金额单位：人民币元 项目 本期2019年01月01日至2019年06月30日 (前海开源量化优选C) 基金份额（份） 账面金额 上年度末 57,341,750.72 57,341,750.72 本期申购 1,417,257.86 1,417,257.86 本期赎回（以“-”号填列） -10,546,789.05 -10,546,789.05 本期末 48,212,219.53 48,212,219.53 注：申购含红利再投、转换入份（金）额；赎回含转换出份（金）额。 6.4.7.10 未分配利润 6.4.7.10.1 前海开源量化优选A 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 (前海开源量化优选A) 上年度末 10,779.50 -25,782.46 -15,002.96 本期利润 77,156.57 -86,638.25 -9,481.68 本期基金份额交易产 25,216.26 47,543.07 72,759.33 生的变动数 其中：基金申购款 61,575.47 55,698.70 117,274.17 基金赎回款 -36,359.21 -8,155.63 -44,514.84 本期已分配利润 - - - 本期末 113,152.33 -64,877.64 48,274.69 6.4.7.10.2 前海开源量化优选C 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 (前海开源量化优选C) 上年度末 2,867,404.27 -8,026,550.29 -5,159,146.02 本期利润 4,288,446.74 3,878,078.46 8,166,525.20 本期基金份额交易产 -403,906.22 40,090.69 -363,815.53 生的变动数 其中：基金申购款 158,387.01 -55,787.84 102,599.17 基金赎回款 -562,293.23 95,878.53 -466,414.70 本期已分配利润 - - - 本期末 6,751,944.79 -4,108,381.14 2,643,563.65 6.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期2019年01月01日至2019年06月30日 活期存款利息收入 17,989.19 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 1,302.00 其他 190.18 合计 19,481.37 注："其他"为申购款利息收入和结算保证金利息收入。 6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2019年01月01日至2019年06月30日 卖出股票成交总额 76,705,113.58 减：卖出股票成本总额 71,844,510.70 买卖股票差价收入 4,860,602.88 6.4.7.13 基金投资收益 本基金本报告期内无基金投资收益。 6.4.7.14 债券投资收益 6.4.7.14.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2019年01月01日至2019年06月30日 债券投资收益——买卖债券（、债转 8,392.35 股及债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 8,392.35 6.4.7.14.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2019年01月01日至2019年06月30日 卖出债券（、债转 股及债券到期兑 2,594,500.00 付）成交总额 减：卖出债券（、 债转股及债券到期 2,491,607.65 兑付）成本总额 减：应收利息总额 94,500.00 买卖债券差价收入 8,392.35 6.4.7.14.3 债券投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无债券赎回差价收入。 6.4.7.14.4 债券投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无债券申购差价收入。 6.4.7.14.5 资产支持证券投资收益 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 6.4.7.15 贵金属投资收益 6.4.7.15.1 贵金属投资收益项目构成 本基金本报告期内无贵金属投资收益。 6.4.7.15.2 贵金属投资收益--买卖贵金属差价收入 本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。 6.4.7.15.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。 6.4.7.15.4 贵金属投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。 6.4.7.16 衍生工具收益 6.4.7.16.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期内无买卖权证差价收入。 6.4.7.16.2 衍生工具收益——其他投资收益 本基金本报告期内无其他衍生工具投资收益。 6.4.7.17 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2019年01月01日至2019年06月30日 股票投资产生的股利收益 217,146.58 基金投资产生的股利收益 - 合计 217,146.58 6.4.7.18 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2019年01月01日至2019年06月30日 1.交易性金融资产 3,791,440.21 ——股票投资 3,810,832.56 ——债券投资 -19,392.35 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允 价值变动产生的预估增 - 值税 合计 3,791,440.21 6.4.7.19 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2019年01月01日至2019年06月30日 基金赎回费收入 17,393.18 转换费收入 8,970.02 合计 26,363.20 6.4.7.20 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2019年01月01日至2019年06月30日 交易所市场交易费用 224,858.64 银行间市场交易费用 - 合计 224,858.64 6.4.7.21 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2019年01月01日至2019年06月30日 审计费用 24,795.19 信息披露费 38,654.95 汇划手续费 2,166.40 账户维护费 9,000.00 律师费 3,000.00 合计 77,616.54 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本财务报表批准报出日，本基金无资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 前海开源基金管理有限公司（“前海开源基 基金管理人、注册登记机构、基金销售 金”） 机构 招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人、基金代销机构 开源证券股份有限公司（“开源证券”） 基金管理人股东、基金代销机构 北京市中盛金期投资管理有限公司 基金管理人股东 北京长和世纪资产管理有限公司 基金管理人股东 深圳市和合投信资产管理合伙企业（有限合 基金管理人股东 伙） 前海开源资产管理有限公司 基金管理人的子公司 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.10.1.4 债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易，无佣金产生。6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019年01月01日至201 2018年01月01日至201 9年06月30日 8年06月30日 当期发生的基金应支付的管理费 401,713.62 284,449.97 其中：支付销售机构的客户维护费 820.79 1,620.94 注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下： H＝E×1.50%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。本基金管理人按照与基金代销机构签订的基金销售协议约定，依据销售机构销售基金的 保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019年01月01日至2019 2018年01月01日至2018 年06月30日 年06月30日 当期发生的基金应支付的托管费 66,952.21 47,408.31 注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下： H＝E×0.25%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售 本期 服务费的 2019年01月01日至2019年06月30日 各关联方 当期发生的基金应支付的销售服务费 名称 前海开源量化优选A 前海开源量化优选C 合计 招商银行 股份有限 0.00 46.88 46.88 公司 前海开源 基金管理 0.00 25,835.31 25,835.31 有限公司 合计 0.00 25,882.19 25,882.19 获得销售 上年度可比期间 服务费的 2018年01月01日至2018年06月30日 各关联方 当期发生的基金应支付的销售服务费 名称 前海开源量化优选A 前海开源量化优选C 合计 招商银行 股份有限 0.00 27.39 27.39 公司 前海开源 基金管理 0.00 17,800.11 17,800.11 有限公司 合计 0.00 17,827.50 17,827.50 注：本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费年费率为0.10%。本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。 销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.10%年费率计提。计算方法如下： H＝E×0.10%÷当年天数 H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为C类基金份额前一日基金资产净值 销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给登记机构。销售服务费由登记机构代收并按照相关合同规定支付给基金销售机构。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间与关联方无银行间同业市场的债券(含回购)交易。6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名 本期 上年度可比期间 称 2019年01月01日至2019年06月30日 2018年01月01日至2018年06月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行 股份有限 4,829,374.68 17,989.19 774,079.21 63,767.90 公司 注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管，按适用利率或约定利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况--非货币市场基金 本基金本报告期内未进行利润分配。 6.4.12 期末（2019年06月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发或增发而持有流通受限证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2019年6月30日止，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款，无抵押债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2019年6月30日止，本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款，无抵押债券。 6.4.13 金融工具风险及管理 本基金在日常经营活动中涉及的风险主要是信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以监察及风险控制委员会、督察长、风险控制委员会、监察稽核部、金融工程部和相关业务部门构成的多层级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立监察及风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；本基金的基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制制度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部、金融工程部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款由基金托管人保管，与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，且通过分散化投资以分散信用风险。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末未持有短期信用评级的债券。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末未持有短期信用评级的资产支持证券。 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末未持有短期信用评级的同业存单。 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2019年06月30日 2018年12月31日 AAA - - AAA以下 - - 未评级 - 2,511,000.00 合计 - 2,511,000.00 注：未评级债券为国债、央票及政策性金融债等。债券信用评级取自第三方评级机构的评级。 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末未持有长期信用评级的资产支持证券。 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末未持有长期信用评级的同业存单。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所或银行间同业市场交易，除在"期末本基金持有的流通受限证券"中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及时变现。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不超过该上市公司可流通股票的15%；本基金与由本基金的基金管理人管理的其他全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)，同时，本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响 的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投 资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的 现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行 存款、结算备付金和债券投资等。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末2 019年06 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 月30日 资产 银行存 4,829,374.68 - - - 4,829,374.68 款 存出保 19,532.24 - - - 19,532.24 证金 交易性 金融资 - - - 46,439,087.12 46,439,087.12 产 应收证 券清算 - - - 611,333.79 611,333.79 款 应收利 - - - 1,060.87 1,060.87 息 应收申 - - - 612.44 612.44 购款 资产总 4,848,906.92 - - 47,052,094.22 51,901,001.14 计 负债 应付证 - - - 440.00 440.00 券清算 款 应付赎 - - - 54,471.33 54,471.33 回款 应付管 理人报 - - - 62,097.65 62,097.65 酬 应付托 - - - 10,349.59 10,349.59 管费 应付销 售服务 - - - 4,077.97 4,077.97 费 应付交 - - - 49,313.70 49,313.70 易费用 其他负 - - - 63,450.42 63,450.42 债 负债总 - - - 244,200.66 244,200.66 计 利率敏 感度缺 4,848,906.92 - - 46,807,893.56 51,656,800.48 口 上年度 末2018 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 年12月3 1日 资产 银行存 5,198,530.75 - - - 5,198,530.75 款 结算备 281,089.50 - - - 281,089.50 付金 存出保 29,131.65 - - - 29,131.65 证金 交易性 金融资 2,511,000.00 - - 44,510,686.27 47,021,686.27 产 应收利 - - - 71,158.42 71,158.42 息 资产总 8,019,751.90 - - 44,581,844.69 52,601,596.59 计 负债 应付赎 - - - 8.37 8.37 回款 应付管 理人报 - - - 65,501.64 65,501.64 酬 应付托 - - - 10,916.94 10,916.94 管费 应付销 售服务 - - - 4,352.87 4,352.87 费 应付交 - - - 70,873.56 70,873.56 易费用 其他负 - - - 100,000.00 100,000.00 债 负债总 - - - 251,653.38 251,653.38 计 利率敏 感度缺 8,019,751.90 - - 44,330,191.31 52,349,943.21 口 注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的账面价值，并按照合约规定的重新定价日 期或到期日孰早者进行分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额 相关风险变量的变动 （单位：人民币元） 分析 本期末 上年度末 2019年06月30日 2018年12月31日 基准点利率增加0.25% - -1,676.46 基准点利率减少0.25% - 1,678.72 本基金本报告期末未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无 重大影响。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变化而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2019年06月30日 2018年12月31日 项目 占基金 占基金 公允价值 资产净 公允价值 资产净 值比例 值比例 (%) (%) 交易性金融资 46,439,087.12 89.90 44,510,686.27 85.03 产－股票投资 交易性金融资 - - - - 产－基金投资 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 - - - - －权证投资 其他 - - - - 合计 46,439,087.12 89.90 44,510,686.27 85.03 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 若其他市场变量保持不变，对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或 下降5% 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位： 相关风险变量的变动 人民币元） 本期末 上年度末 分析 2019年06月30日 2018年12月31日 权益性投资的市场价格 2,623,938.24 2,368,681.03 上升5% 权益性投资的市场价格 -2,623,938.24 -2,368,681.03 下降5% 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 46,439,087.12 89.48 其中：股票 46,439,087.12 89.48 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 4,829,374.68 9.30 8 其他各项资产 632,539.34 1.22 9 合计 51,901,001.14 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 602,448.00 1.17 B 采矿业 694,890.00 1.35 C 制造业 32,910,867.81 63.71 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 388,200.00 0.75 F 批发和零售业 234,262.99 0.45 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,508,546.22 10.66 J 金融业 4,385,961.55 8.49 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 782,733.45 1.52 M 科学研究和技术服务业 389,399.40 0.75 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 137,833.70 0.27 R 文化、体育和娱乐业 403,944.00 0.78 S 综合 - - 合计 46,439,087.12 89.90 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基 金资 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 产净 值比 例(%) 1 000063 中兴通讯 38,100 1,239,393.00 2.40 2 002236 大华股份 80,000 1,161,600.00 2.25 3 300228 富瑞特装 178,900 1,087,712.00 2.11 4 600038 中直股份 26,314 1,079,400.28 2.09 5 601211 国泰君安 58,233 1,068,575.55 2.07 6 000733 振华科技 60,000 988,800.00 1.91 7 300033 同花顺 10,000 983,600.00 1.90 8 600118 中国卫星 42,500 958,375.00 1.86 9 600343 航天动力 93,400 957,350.00 1.85 10 000768 中航飞机 54,900 864,675.00 1.67 11 601688 华泰证券 38,100 850,392.00 1.65 12 002465 海格通信 80,000 763,200.00 1.48 13 600316 洪都航空 50,700 725,517.00 1.40 14 603986 兆易创新 8,000 693,600.00 1.34 15 002179 中航光电 20,000 669,200.00 1.30 16 600862 中航高科 71,800 645,482.00 1.25 17 600879 航天电子 97,800 602,448.00 1.17 17 300498 温氏股份 16,800 602,448.00 1.17 19 600967 内蒙一机 50,000 560,000.00 1.08 20 603501 韦尔股份 10,000 549,100.00 1.06 21 002008 大族激光 15,000 515,700.00 1.00 22 601555 东吴证券 50,000 512,500.00 0.99 23 600391 航发科技 33,300 495,837.00 0.96 24 600372 中航电子 31,700 470,428.00 0.91 25 002273 水晶光电 40,000 463,200.00 0.90 26 000686 东北证券 50,000 440,500.00 0.85 27 002384 东山精密 30,000 437,100.00 0.85 28 300058 蓝色光标 100,000 427,000.00 0.83 29 002013 中航机电 57,300 394,224.00 0.76 30 600109 国金证券 40,000 388,800.00 0.75 31 600072 中船科技 30,000 388,200.00 0.75 32 600999 招商证券 18,200 311,038.00 0.60 33 300014 亿纬锂能 10,100 307,646.00 0.60 34 300046 台基股份 14,900 300,086.00 0.58 35 300739 明阳电路 14,850 289,278.00 0.56 36 300726 宏达电子 12,100 285,560.00 0.55 37 300628 亿联网络 2,600 278,382.00 0.54 38 601881 中国银河 22,700 278,075.00 0.54 39 300322 硕贝德 16,400 254,200.00 0.49 40 300191 潜能恒信 13,600 249,288.00 0.48 41 300066 三川智慧 45,400 244,252.00 0.47 42 300034 钢研高纳 16,400 243,376.00 0.47 43 300435 中泰股份 17,200 242,520.00 0.47 44 300638 广和通 4,400 241,736.00 0.47 45 002405 四维图新 15,000 241,500.00 0.47 46 600893 航发动力 10,500 238,455.00 0.46 47 300701 森霸传感 9,900 237,798.00 0.46 48 600030 中信证券 9,900 235,719.00 0.46 49 300656 民德电子 10,560 230,841.60 0.45 50 300525 博思软件 10,650 230,572.50 0.45 51 300130 新国都 14,500 230,550.00 0.45 52 300346 南大光电 27,000 230,310.00 0.45 53 002371 北方华创 3,300 228,525.00 0.44 54 600459 贵研铂业 12,600 227,682.00 0.44 55 300662 科锐国际 6,400 226,688.00 0.44 56 300395 菲利华 12,800 226,432.00 0.44 57 300602 飞荣达 8,700 225,156.00 0.44 58 300570 太辰光 10,100 223,513.00 0.43 59 600547 山东黄金 5,400 222,318.00 0.43 60 300414 中光防雷 16,150 220,124.50 0.43 61 300735 光弘科技 12,870 219,819.60 0.43 62 300697 电工合金 16,500 219,615.00 0.43 63 300035 中科电气 38,800 219,608.00 0.43 64 300469 信息发展 9,000 218,520.00 0.42 65 300327 中颖电子 10,450 218,405.00 0.42 66 300193 佳士科技 26,600 217,322.00 0.42 67 300718 长盛轴承 12,000 216,000.00 0.42 68 300590 移为通信 6,300 215,460.00 0.42 69 300394 天孚通信 7,800 215,436.00 0.42 70 300098 高新兴 26,700 213,066.00 0.41 71 300451 创业慧康 14,250 213,037.50 0.41 72 300567 精测电子 4,050 212,706.00 0.41 73 300496 中科创达 7,300 212,284.00 0.41 74 300383 光环新网 12,500 209,625.00 0.41 75 300031 宝通科技 16,900 208,884.00 0.40 76 300448 浩云科技 31,249 207,493.36 0.40 77 300213 佳讯飞鸿 31,100 207,126.00 0.40 78 300640 德艺文创 25,950 206,562.00 0.40 79 300403 汉宇集团 36,800 206,080.00 0.40 80 000878 云南铜业 19,300 205,159.00 0.40 81 300457 赢合科技 8,200 204,426.00 0.40 82 300166 东方国信 16,600 204,014.00 0.39 83 300151 昌红科技 31,400 203,472.00 0.39 84 300047 天源迪科 24,178 202,369.86 0.39 85 600446 金证股份 10,300 202,292.00 0.39 86 300470 日机密封 8,100 201,204.00 0.39 87 300170 汉得信息 14,800 201,132.00 0.39 88 300667 必创科技 7,300 200,896.00 0.39 89 300608 思特奇 8,000 200,640.00 0.39 90 300572 安车检测 4,320 200,448.00 0.39 91 300059 东方财富 14,760 199,998.00 0.39 92 300271 华宇软件 10,500 199,500.00 0.39 93 300139 晓程科技 17,900 199,048.00 0.39 94 300112 万讯自控 24,900 198,702.00 0.38 95 300687 赛意信息 12,450 197,706.00 0.38 96 300657 弘信电子 8,670 197,676.00 0.38 97 300148 天舟文化 49,100 197,382.00 0.38 98 600497 驰宏锌锗 38,800 197,104.00 0.38 99 300386 飞天诚信 16,100 197,064.00 0.38 100 300712 永福股份 15,990 196,677.00 0.38 101 300703 创源文化 20,250 196,627.50 0.38 102 300613 富瀚微 2,200 196,504.00 0.38 103 300146 汤臣倍健 10,100 195,940.00 0.38 104 300196 长海股份 21,400 195,168.00 0.38 105 300720 海川智能 10,950 195,019.50 0.38 106 300283 温州宏丰 37,300 194,333.00 0.38 107 300284 苏交科 20,880 192,722.40 0.37 108 300036 超图软件 13,000 192,140.00 0.37 109 000630 铜陵有色 77,900 191,634.00 0.37 110 600456 宝钛股份 8,400 191,604.00 0.37 111 300474 景嘉微 4,800 189,408.00 0.37 112 300349 金卡智能 10,600 188,468.00 0.36 113 300038 数知科技 20,100 188,136.00 0.36 114 300232 洲明科技 19,081 184,704.08 0.36 115 300581 晨曦航空 12,600 183,456.00 0.36 116 300464 星徽精密 22,900 182,971.00 0.35 117 300617 安靠智电 7,900 182,569.00 0.35 118 000960 锡业股份 16,300 182,071.00 0.35 119 300276 三丰智能 21,560 181,966.40 0.35 120 300389 艾比森 14,600 181,040.00 0.35 121 300434 金石东方 20,600 180,044.00 0.35 122 300428 四通新材 16,600 179,778.00 0.35 123 300154 瑞凌股份 30,300 178,467.00 0.35 124 300580 贝斯特 11,500 177,100.00 0.34 125 300341 麦克奥迪 32,000 172,800.00 0.33 126 300527 中国应急 15,300 169,065.00 0.33 127 300263 隆华科技 35,600 167,676.00 0.32 128 300057 万顺新材 31,070 165,292.40 0.32 129 601162 天风证券 14,900 161,516.00 0.31 130 300119 瑞普生物 14,500 160,950.00 0.31 131 300272 开能健康 28,080 159,213.60 0.31 132 300490 华自科技 15,300 158,049.00 0.31 133 300582 英飞特 13,600 157,760.00 0.31 134 300222 科大智能 11,800 153,636.00 0.30 135 002797 第一创业 21,900 138,846.00 0.27 136 300673 佩蒂股份 5,160 137,359.20 0.27 137 300122 智飞生物 3,000 129,300.00 0.25 138 300178 腾邦国际 20,983 129,045.45 0.25 139 000651 格力电器 2,100 115,500.00 0.22 140 600585 海螺水泥 2,100 87,150.00 0.17 141 300347 泰格医药 900 69,390.00 0.13 142 300015 爱尔眼科 2,210 68,443.70 0.13 143 300576 容大感光 3,400 65,280.00 0.13 144 300142 沃森生物 2,300 65,228.00 0.13 145 300124 汇川技术 2,800 64,148.00 0.12 146 300595 欧普康视 1,800 64,080.00 0.12 147 300630 普利制药 1,050 60,501.00 0.12 148 000858 五 粮 液 500 58,975.00 0.11 149 300305 裕兴股份 6,100 58,560.00 0.11 150 300529 健帆生物 900 56,115.00 0.11 151 300396 迪瑞医疗 3,200 55,616.00 0.11 152 300243 瑞丰高材 5,610 54,865.80 0.11 153 300452 山河药辅 3,400 54,638.00 0.11 154 300702 天宇股份 1,500 54,060.00 0.10 155 300587 天铁股份 2,300 53,590.00 0.10 156 300082 奥克股份 8,000 52,720.00 0.10 157 300639 凯普生物 3,600 51,840.00 0.10 158 300294 博雅生物 1,900 51,585.00 0.10 159 300538 同益股份 2,701 51,291.99 0.10 160 300206 理邦仪器 7,600 51,148.00 0.10 161 300261 雅本化学 9,700 50,246.00 0.10 162 300016 北陆药业 5,700 49,476.00 0.10 163 300725 药石科技 780 48,617.40 0.09 164 300003 乐普医疗 2,100 48,342.00 0.09 165 300406 九强生物 3,200 48,256.00 0.09 166 300073 当升科技 2,100 48,237.00 0.09 167 300677 英科医疗 3,000 48,180.00 0.09 168 300326 凯利泰 5,267 47,666.35 0.09 169 300487 蓝晓科技 1,500 47,280.00 0.09 170 300110 华仁药业 10,300 47,174.00 0.09 171 300575 中旗股份 1,620 46,267.20 0.09 172 300037 新宙邦 2,200 45,848.00 0.09 173 300699 光威复材 1,400 45,780.00 0.09 174 300596 利安隆 1,500 45,600.00 0.09 175 300547 川环科技 3,960 43,916.40 0.09 176 300318 博晖创新 10,200 42,228.00 0.08 177 300108 吉药控股 7,000 39,550.00 0.08 178 300230 永利股份 8,800 38,808.00 0.08 179 300437 清水源 3,200 37,952.00 0.07 180 600887 伊利股份 1,000 33,410.00 0.06 181 601069 西部黄金 1,700 26,180.00 0.05 182 000921 海信家电 1,400 17,472.00 0.03 183 000333 美的集团 300 15,558.00 0.03 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比 例(%) 1 300228 富瑞特装 1,659,743.00 3.17 2 600118 中国卫星 1,658,316.00 3.17 3 300033 同花顺 1,088,777.00 2.08 4 000063 中兴通讯 1,048,039.00 2.00 5 000733 振华科技 985,056.00 1.88 6 600391 航发科技 976,534.00 1.87 7 600343 航天动力 962,461.00 1.84 8 603986 兆易创新 890,266.00 1.70 9 002236 大华股份 842,647.00 1.61 10 600316 洪都航空 828,964.00 1.58 11 002465 海格通信 774,557.00 1.48 12 000001 平安银行 771,491.00 1.47 13 600038 中直股份 743,140.00 1.42 14 600879 航天电子 709,663.00 1.36 15 600862 中航高科 690,620.00 1.32 16 002179 中航光电 675,915.00 1.29 17 002008 大族激光 649,156.00 1.24 18 300058 蓝色光标 647,375.13 1.24 19 002013 中航机电 629,180.00 1.20 20 600967 内蒙一机 572,618.00 1.09 注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比 例(%) 1 600893 航发动力 1,393,855.00 2.66 2 000001 平安银行 1,312,535.00 2.51 3 002013 中航机电 1,033,400.00 1.97 4 600879 航天电子 1,033,200.00 1.97 5 600862 中航高科 1,010,139.00 1.93 6 600118 中国卫星 917,649.00 1.75 7 600048 保利地产 842,290.00 1.61 8 002236 大华股份 836,700.00 1.60 9 600967 内蒙一机 750,006.00 1.43 10 600446 金证股份 723,949.00 1.38 11 600038 中直股份 683,496.00 1.31 12 000651 格力电器 625,503.00 1.19 13 300228 富瑞特装 612,000.00 1.17 14 600391 航发科技 592,027.00 1.13 15 601088 中国神华 583,115.00 1.11 16 000768 中航飞机 561,600.00 1.07 17 600340 华夏幸福 534,123.00 1.02 18 601318 中国平安 527,168.00 1.01 19 600999 招商证券 501,491.00 0.96 20 600585 海螺水泥 487,613.00 0.93 注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 69,962,078.99 卖出股票收入（成交）总额 76,705,113.58 注：买入股票成本、卖出股票收入均按照买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 7.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 19,532.24 2 应收证券清算款 611,333.79 3 应收股利 - 4 应收利息 1,060.87 5 应收申购款 612.44 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 632,539.34 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有 机构投资者 个人投资者 份额 人户 户均持有的 级别 数 基金份额 占总 占总份 (户) 持有份额 份额 持有份额 额比例 比例 前海 开源 188 4,003.95 0.00 0.00% 752,742.61 100.0 量化 0% 优选A 前海 开源 162 297,606.29 46,961,208.24 97.4 1,251,011.29 2.59% 量化 1% 优选C 合计 350 139,899.89 46,961,208.24 95.9 2,003,753.90 4.09% 1% 注：① 分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总额)。 ②户均持有的基金份额合计=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数 占基金总份额比 （份） 例 前海开源量化 1,193.79 0.16% 优选A 基金管理人所有从业人员持 前海开源量化 有本基金 优选C 19.26 0.00% 合计 1,213.05 0.00% 注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资 前海开源量化优选 0 和研究部门负责人持有本开放式 A 基金 前海开源量化优选 0 C 合计 0 前海开源量化优选 0 A 本基金基金经理持有本开放式基 前海开源量化优选 金 C 0 合计 0 §9 开放式基金份额变动 单位：份 前海开源量化优选A 前海开源量化优选C 基金合同生效日(2017年07月03 10,182,205.88 200,807,768.86 日)基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 182,341.47 57,341,750.72 本报告期基金总申购份额 870,595.70 1,417,257.86 减：本报告期基金总赎回份额 300,194.56 10,546,789.05 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 752,742.61 48,212,219.53 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本基金报告期内未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金管理人无重大人事变动； 本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略未改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金本报告期内未改聘会计师事务所。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的情形。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交 股票交易 应支付该券商的佣金 易 占当期 占当期 券商 单 股票成 佣金总 备 名称 元 成交金额 交总额 佣金 量的比 注 数 的比例 例 量 海通 2 - - - - - 证券 招商 2 139,395,668.48 95.04% 129,827.98 96.07% - 证券 申万 宏源 2 - - - - - 西部 东北 2 - - - - - 证券 华西 3 7,271,524.09 4.96% 5,317.70 3.93% - 证券 注：根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序： A：选择标准 1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好； 2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告； 3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求； 4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。 B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位： 1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座； 2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确； 3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 占当期 占当期 成 成 券商名 债券成 债券回 交 占当期权 交 占当期基 称 成交金额 交总额 成交金额 购成交 金 证成交总 金 金成交总 的比例 总额的 额 额的比例 额 额的比例 比例 海通证 - - - - - - - - 券 招商证 - - 52,000,000.00 100.00% - - - - 券 申万宏 - - - - - - - - 源西部 东北证 - - - - - - - - 券 华西证 - - - - - - - - 券 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 前海开源基金管理有限公司 旗下基金2018年12月31日基 1 金资产净值、基金份额净值 基金管理人的官方网站 2019-01-02 及基金份额累计净值公告 （一） 前海开源基金管理有限公司 2 关于增加第一创业证券为旗 上海证券报、基金管理人的 2019-01-08 下部分基金的销售机构并参 官方网站 与其费率优惠活动的公告 关于调整前海开源旗下部分 3 证券投资基金通过东海证券 上海证券报、基金管理人的 2019-01-21 办理定投业务起点金额的公 官方网站 告 前海开源量化优选灵活配置 上海证券报、基金管理人的 4 混合型证券投资基金2018年 官方网站 2019-01-22 第4季度报告 前海开源基金管理有限公司 5 关于暂停大泰金石基金销售 上海证券报、基金管理人的 2019-01-31 有限公司办理旗下基金相关 官方网站 销售业务的公告 前海开源量化优选灵活配置 6 混合型证券投资基金招募说 基金管理人的官方网站 2019-02-15 明书（更新）（2019年第1 号 ） 前海开源量化优选灵活配置 7 混合型证券投资基金招募说 上海证券报、基金管理人的 2019-02-15 明书（更新）摘要（2019年 官方网站 第1号） 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分开放式基金参 上海证券报、基金管理人的 8 加申万宏源证券、申万宏源 官方网站 2019-02-19 西部证券申购及定投费率优 惠的公告 前海开源基金管理有限公司 9 关于增加百度百盈基金为旗 上海证券报、基金管理人的 2019-03-04 下部分基金的销售机构并开 官方网站 通相关业务的公告 10 前海开源基金管理有限公司 上海证券报、基金管理人的 2019-03-12 关于增加长城证券为旗下部 官方网站 分基金的销售机构并参与其 费率优惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 11 关于增加信诚基金为旗下部 上海证券报、基金管理人的 2019-03-15 分基金的销售机构并参与其 官方网站 费率优惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 12 关于旗下部分开放式基金参 上海证券报、基金管理人的 2019-03-27 加凤凰金信转换业务申购补 官方网站 差费率优惠活动的公告 前海开源量化优选灵活配置 13 混合型证券投资基金2018年 基金管理人的官方网站 2019-03-27 年度报告 前海开源量化优选灵活配置 上海证券报、基金管理人的 14 混合型证券投资基金2018年 官方网站 2019-03-27 年度报告摘要 前海开源基金管理有限公司 15 关于开源宝赎回转认/申购 上海证券报、基金管理人的 2019-03-29 基金业务在电子直销平台实 官方网站 施费率优惠的公告 前海开源基金管理有限公司 16 关于增加玄元保险为旗下部 上海证券报、基金管理人的 2019-04-03 分基金的销售机构并参与其 官方网站 费率优惠活动的公告 前海开源量化优选灵活配置 上海证券报、基金管理人的 17 混合型证券投资基金2019年 官方网站 2019-04-19 第1季度报告 关于调整前海开源旗下部分 18 证券投资基金通过恒宇天泽 上海证券报、基金管理人的 2019-04-25 办理定投业务起点金额的公 官方网站 告 前海开源基金管理有限公司 上海证券报、基金管理人的 19 关于增加华福证券为旗下部 官方网站 2019-05-17 分基金的销售机构并参与其 费率优惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 上海证券报、基金管理人的 20 关于增加中信证券等为旗下 官方网站 2019-06-06 部分基金代销机构的公告 前海开源基金管理有限公司 21 关于增加中证金牛为旗下部 上海证券报、基金管理人的 2019-06-17 分基金的代销机构并参加其 官方网站 费率优惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 上海证券报、基金管理人的 22 关于旗下部分基金可投资于 官方网站 2019-06-21 科创板股票的公告 前海开源基金管理有限公司 23 关于增加新华信通为旗下部 上海证券报、基金管理人的 2019-06-24 分基金的销售机构并参与其 官方网站 费率优惠活动的公告 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 持有基金 资 份额比例 者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 超过20% 别 的时间区 间 20190101 1 - 201906 21,388,478.31 0.00 0.00 21,388,478.31 43.68% 机 30 构 20190101 2 - 201906 20,922,497.42 0.00 0.00 20,922,497.42 42.73% 30 产品特有风险 1.巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付 基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基 金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含） 发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 2.转换运作方式或终止基金合同的风险 单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的，基金管 理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作 方式或终止基金合同的风险； 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动 性风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 2019年4月14日，由中国证券报社主办的第十六届中国基金业金牛奖评选结果公布， 前海开源基金管理有限公司荣获"金牛基金管理公司"，公司旗下前海开源工业革命4.0 灵活配置混合型证券投资基金(基金代码：001103)荣获"三年期开放式混合型持续优胜 金牛基金"。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资基 金设立的文件 （2）《前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （4）《前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 （5）基金管理人业务资格批件和营业执照 （6）前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原 稿 12.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 12.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公 司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费） （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 二〇一九年八月二十四日