国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2020 年中期报告 2020 年 6 月 30 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年八月三十一日 1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2020 年 8 月 27 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 1.2 目录 1 重要提示及目录......2 1.1 重要提示 ......2 2 基金简介......5 2.1 基金基本情况......5 2.2 基金产品说明......5 2.3 基金管理人和基金托管人......7 2.4 信息披露方式 ......7 2.5 其他相关资料 ......7 3 主要财务指标和基金净值表现......8 3.1 主要会计数据和财务指标......8 3.2 基金净值表现 ......8 4 管理人报告......9 4.1 基金管理人及基金经理情况......9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......15 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......16 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......16 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......17 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......18 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......18 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......18 5 托管人报告......18 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......18 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ......18 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......19 6 半年度财务会计报告（未经审计）......19 6.1 资产负债表......19 6.2 利润表......20 6.3 所有者权益（基金净值）变动表......21 6.4 报表附注......22 7 投资组合报告......42 7.1 期末基金资产组合情况......42 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......43 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......43 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动......45 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......46 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......47 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......47 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......47 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......47 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......47 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......47 7.12 投资组合报告附注 ......48 8 基金份额持有人信息......49 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......49 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......49 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ......49 9 开放式基金份额变动......50 10 重大事件揭示......50 10.1 基金份额持有人大会决议......50 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......50 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......50 10.4 基金投资策略的改变......50 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况......50 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......50 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......51 10.8 其他重大事件 ......52 11 影响投资者决策的其他重要信息......52 12 备查文件目录......53 12.1 备查文件目录 ......53 12.2 存放地点 ......53 12.3 查阅方式 ......53 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 国泰民利策略收益灵活配置混合 基金主代码 002458 交易代码 002458 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 7 月 20 日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 284,274,420.10 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 本基金在严格控制风险的前提下，为投资人提供投资金额安全的保证，在 投资目标 此基础上力争基金资产的稳定增值。 本基金采用恒定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）策略动态调整基金资产在股票、债券及货币市场工具等投资品 种间的配置比例，以实现保本和增值的目标。 1、采用 CPPI 策略进行资产配置 本基金以恒定比例组合保险策略为依据，动态调整风险资产和无风险资产 的配置比例，即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过无风险资产部 分所产生的收益。无风险资产一般是指固定收益类资产，风险资产一般是 指股票等权益类资产。 CPPI 是国际通行的一种投资组合保险策略，它主要是通过数量分析，根据 市场的波动来调整、修正风险资产的可放大倍数（风险乘数），以确保投 资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，从而达到 投资策略 对投资组合保值增值的目的。在风险资产可放大倍数的管理上，基金管理 人的量化投资团队在定量分析的基础上，根据 CPPI 数理机制、历史模拟 和目前市场状况定期出具保本基金资产配置建议报告，给出放大倍数的合 理上限的建议，供基金管理人投资决策委员会和基金经理作为基金资产配 置的参考。 2、股票投资策略 本基金注重对股市趋势的研究，根据 CPPI 策略，控制股票市场下跌风险， 分享股票市场成长收益。 本基金的股票投资以价值选股、组合投资为原则，通过选择高流动性股票， 保证组合的高流动性；通过选择具有高安全边际的股票，保证组合的收益 性；通过分散投资、组合投资，降低个股风险与集中度风险。 3、债券投资策略 1）基本持有久期与保本期相匹配的债券，核心债券资产按买入并持有方式操作以保证债券组合收益的稳定性，尽可能地控制利率、收益率曲线等各种风险。 2）综合考虑收益性、流动性和风险性，进行积极投资。积极性策略主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资、把握市场上的无风险套利机会，利用杠杆原理以及各种衍生工具，增加盈利性、控制风险等等，以争取获得适当的超额收益，提高整体组合收益率。 4、股指期货投资策略 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。本基金每日所持期货合约及有价证券的最大可能损失不得超过基金净资产扣除用于保本部分资产后余额。本基金投资股指期货必须符合基金合同规定的保本策略和投资目标。 1）套保时机选择策略 根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的跟踪分析，决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其比例。 2）期货合约选择和头寸选择策略 在套期保值的现货标的确认之后，根据期货合约的基差水平、流动性等因素选择合适的期货合约；运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约头寸；对套期保值的现货标的 Beta 值进行动态的跟踪，动态的调整套期保值的期货头寸。 3）展期策略 当套期保值的时间较长时，需要对期货合约进行展期。理论上，不同交割时间的期货合约价差是一个确定值；现实中，价差是不断波动的。本基金将动态的跟踪不同交割时间的期货合约的价差，选择合适的交易时机进行展期。 4）保证金管理 本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算所需的结算准备金，避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失败。 5）流动性管理策略 利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特点，可以作为管理现货流动性风险的工具，降低现货市场流动性不足导致的交易成本过高的风险。在基金建仓期或面临大规模赎回时，大规模的股票现货买进或卖出交易会造成市场的剧烈动荡产生较大的冲击成本，此时基金管理人将考虑运用股指期货来化解冲击成本的风险。 5、股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价模型，选择估值合理的期权合约。 6、中小企业私募债投资策略 本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、收益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法规和《基金合同》基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。 7、资产支持证券投资策略 本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还 率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分 析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相 对投资价值并做出相应的投资决策。 8、权证投资策略 本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，结合权 证定价模型寻求其合理估值水平，并积极利用正股和权证之间的不同组合 来套取无风险收益。 本基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过 资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。 业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低风险品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 姓名 刘国华 李申 信 息 披 露 联系电话 021-31081600转 021-60637102 负责人 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com lishen.zh@ccb.com 客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 021-60637111 传真 021-31081800 021-60635778 中国（上海）自由贸易试验区 北京市西城区金融大街25号 注册地址 浦东大道1200号2层225室 上海市虹口区公平路18号8号 北京市西城区闹市口大街1号 办公地址 楼嘉昱大厦16层-19层 院1号楼 邮政编码 200082 100033 法定代表人 陈勇胜 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.gtfund.com 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 基金中期报告备置地点 16 层-19 层及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 国泰基金管理有限公司注册登记 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 注册登记机构 中心 16 层-19 层 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期（2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日） 本期已实现收益 22,422,109.10 本期利润 21,786,078.71 加权平均基金份额本期利润 0.0742 本期加权平均净值利润率 6.58% 本期基金份额净值增长率 6.79% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 46,324,196.19 期末可供分配基金份额利润 0.1630 期末基金资产净值 333,943,568.46 期末基金份额净值 1.1747 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 11.35% 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （3）本基金合同生效日为 2019 年 7 月 20 日，截止至 2020 年 6 月 30 日成立运作未满一年。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 业绩比较基 份额净值增 业绩比较基 阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去一个月 2.83% 0.35% 3.41% 0.44% -0.58% -0.09% 过去三个月 6.00% 0.36% 6.21% 0.45% -0.21% -0.09% 过去六个月 6.79% 0.54% 2.35% 0.74% 4.44% -0.20% 自基金合同生 11.35% 0.42% 7.40% 0.60% 3.95% -0.18% 效起至今 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2019 年 7 月 20 日至 2020 年 6 月 30 日） 注：（1）本基金的合同生效日为 2019 年 7 月 20 日，截止至 2020 年 6 月 30 日成立运作未满一 年； （2）本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的 首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。 截至 2020 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理 141 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活 配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优 势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利债券型证券投资基金（由国泰信用互利分级债券型证券投资基金转型而来）、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券投资基金（由国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金更名而来）、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF）、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由 国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基金、上证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增益纯债债券型证券投资基金（由国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰可转债债券型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长优选混合型证券投资基金、国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型证券投资基金、国泰恒生港股通指数证券投资基金（LOF）、国泰聚禾纯债债券型证券投资基金、国泰丰祺纯债债券型证券投资基金、国泰利享中短债债券型证券投资基金、国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰新目标收益保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰聚享纯债债券型证券投资基金、国泰丰盈纯债债券型证券投资基金、国泰量化策略收益混合型证券投资基金（由国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来，国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰鑫保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鹿混合型证券投资基金（由国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰消费优选股票型证券投资基金、国泰惠盈纯债债券型证券投资基金、国泰润鑫定期开放债券型发起式证券投资基金（由国泰润鑫纯债债券型证券投资基金变更注册而来）、国泰惠富纯债债券型证券投资基金、国泰农惠定期开放债券型证券投资基金、国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰民福保本混合型证券投资基金保本期到期变更而来）、国泰沪深 300 指数增强型证券投资基金（由国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金、国泰 CES 半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金（由国泰 CES半导体行业交易型开放式指数证券投资基金更名而来）、国泰中证 500 指数增强型证券投资基金（由国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金变更注册而来）、国泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金、国泰民安养老目标日期2040 三年持有期混合型基金中基金（FOF）、国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰民利保本混合型证券投资基金保本期到期变更而来）、国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰惠丰纯债债券型证券投资基金、国泰惠融纯债债券型证券投资基金、国泰中证全指 通信设备交易型开放式指数证券投资基金、国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、 国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰丰鑫纯债债券型证券 投资基金、国泰盛合三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰惠信三年定期开放债券型证 券投资基金、国泰鑫睿混合型证券投资基金、国泰 CES 半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资 基金发起式联接基金（由国泰 CES 半导体行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金更名 而来）、国泰惠享三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰添瑞一年定期开放债券型发起式 证券投资基金、国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金、国泰聚盈三年定期开放债券型证券 投资基金、国泰合融纯债债券型证券投资基金、国泰惠鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证钢铁交易型开放式指数证 券投资基金发起式联接基金、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金、国泰鑫利一年持有期 混合型证券投资基金、国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指家用电器交易 型开放式指数证券投资基金、国泰蓝筹精选混合型证券投资基金、国泰中证新能源汽车交易型开放 式指数证券投资基金、国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国 泰中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰聚鑫纯债债券型证券投资 基金、国泰聚瑞纯债债券型证券投资基金、国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金、国泰惠泰 一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰宏益一年持有期混合型证券投资基金。另外，本基 金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保 基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 （助理）期限 说明 年限 任职日期 离任日期 本基金的基金 硕士。曾任职上海鑫地投资管理有 经理、国泰民 限公司、天治基金管理有限公司 益灵活配置混 等。2010 年 7 月加入国泰基金管 合（LOF）、国 2019-08-1 理有限公司，历任研究员、基金经 樊利安 - 14 年 泰融丰外延增 6 理助理。2014 年 10 月起任国泰民 长灵活配置混 益灵活配置混合型证券投资基金 合（LOF）、国 （LOF）（原国泰淘新灵活配置混 泰浓益灵活配 合型证券投资基金）和国泰浓益灵 置混合、国泰 活配置混合型证券投资基金的基 宏益一年持有 金经理，2015 年 1 月至 2018 年 8 期混合、国泰 月任国泰结构转型灵活配置混合 浩益 18 个月 型证券投资基金的基金经理，2015 封闭运作混合 年 3 月至 2019 年 1 月任国泰国策 的基金经理 驱动灵活配置混合型证券投资基 金的基金经理，2015年5月至2020 年 5 月任国泰兴益灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理，2015 年 6 月至 2018 年 2 月任国泰生益 灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理，2015 年 6 月至 2019 年 12 月任国泰睿吉灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理，2015 年 6 月至 2017 年 1 月任国泰金泰 平衡混合型证券投资基金（由金泰 证券投资基金转型而来）的基金经 理，2016 年 5 月至 2017 年 11 月 任国泰融丰定增灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理，2016 年 8 月至 2018 年 8 月任国泰添益 灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理，2016 年 10 月至 2018 年 4 月任国泰福益灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理，2016 年 11 月至 2018 年 12 月任国泰鸿 益灵活配置混合型证券投资基金 的基金经理，2016 年 12 月至 2020 年 5 月任国泰安益灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理，2016 年 12 月至 2019 年 12 月任国泰普 益灵活配置混合型证券投资基金 的基金经理，2016 年 12 月至 2018 年 3 月任国泰鑫益灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理，2016 年12月至2018年5月任国泰泽益 灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理，2016 年 12 月至 2018 年 6 月任国泰景益灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理，2016 年12月至2018年8月任国泰信益 灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理，2016 年 12 月至 2018 年 9 月任国泰丰益灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理，2017 年 3 月至 2018 年 5 月任国泰嘉益 灵活配置混合型证券投资基金、国 泰众益灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理，2017 年 3 月至 2018 年 9 月任国泰融信定增灵活 配置混合型证券投资基金的基金 经理，2017 年 7 月至 2018 年 11 月任国泰融安多策略灵活配置混 合型证券投资基金的基金经理， 2017 年 7 月至 2018 年 9 月任国泰 稳益定期开放灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理，2017 年 8 月至 2018 年 9 月任国泰宁益定期 开放灵活配置混合型证券投资基 金的基金经理，2017 年 11 月起兼 任国泰融丰外延增长灵活配置混 合型证券投资基金（LOF）（由国 泰融丰定增灵活配置混合型证券 投资基金转换而来）的基金经理， 2018 年 1 月至 2018 年 5 月任国泰 瑞益灵活配置混合型证券投资基 金的基金经理，2018年1月至2018 年 8 月任国泰恒益灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理，2018 年 9 月至 2020 年 8 月任国泰融信 灵活配置混合型证券投资基金 （LOF）（由国泰融信定增灵活配 置混合型证券投资基金转换而来） 的基金经理，2019 年 5 月至 2020 年 6 月任国泰多策略收益灵活配 置混合型证券投资基金和国泰民 福策略价值灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理，2019 年 8 月起兼任国泰民利策略收益灵活 配置混合型证券投资基金的基金 经理，2020 年 6 月起兼任国泰宏 益一年持有期混合型证券投资基 金的基金经理，2020 年 8 月起兼 任国泰浩益 18 个月封闭运作混合 型证券投资基金的基金经理。2015 年 5 月至 2016 年 1 月任研究部副 总监，2016 年 1 月至 2018 年 7 月 任研究部副总监（主持工作），2018 年 7 月至 2019 年 7 月任研究部总 监。 硕士研究生。2012 年 5 月至 2014 年 5 月在长江证券股份有限公司 工作，任分析师。2014 年 6 月至 本基金的基金 2015 年 9 月在招商证券股份有限 经理、国泰睿 公司工作，历任分析师、首席分析 吉灵活配置混 师。2015 年 9 月加入国泰基金管 合、国泰民福 理有限公司，历任研究员、基金经 策略价值灵活 理助理。2018 年 12 月起任国泰国 配置混合、国 策驱动灵活配置混合型证券投资 泰国策驱动灵 2019-08-1 基金的基金经理，2019 年 8 月起 戴计辉 - 8 年 活配置混合、 6 兼任国泰睿吉灵活配置混合型证 国泰民丰回报 券投资基金、国泰民福策略价值灵 定期开放灵活 活配置混合型证券投资基金和国 配置混合、国 泰民利策略收益灵活配置混合型 泰融信灵活配 证券投资基金的基金经理，2020 置混合（LOF 年 7 月起兼任国泰民丰回报定期 的基金经理 开放灵活配置混合型证券投资基 金的基金经理，2020 年 8 月起兼 任国泰融信灵活配置混合型证券 投资基金（LOF）的基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合 同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：樊利安于 2020 年 5 月 8 日离任 1 只私募资产管理计划的投资经理；于 2020 年 5 月 15 日离任 3 只私募资产管理计划的投资经理。截至本报告期末，无其他兼任情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易 制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤 勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人 谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发 生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本 基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队 保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权 益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 （一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分溢 价率均值通过 95%置信度下等于 0 的 t 检验。 （二）扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗 口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。 （三）基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上半年，“疫情”与“流动性宽松”是中国乃至全球的关键词。新冠疫情席卷全球，极大冲击着各国的经济与资本市场。 1 月是疫情前的经济复苏期。当时国内疫情尚未蔓延，国内经济延续了去年四季度的企稳趋势，社融等各项金融数据向好，市场平稳运行，周期与成长轮番表现，以创业板为代表的成长板块表现更好。 2 月是国内疫情的供给冲击期。1 月下旬疫情随着春运在国内快速扩散，中国政府采取了强有力的防治措施，在全国人民共同努力下，2 月中下旬国内疫情即逐步得到控制。因此，当时市场更多 地认为疫情对经济是一次性的供给冲击。在年后 2 月 3 日盘第一天，市场就完全消化了这种短期供给冲击的担忧。随后，在充足流动性的呵护下，A 股强势反弹到 2 月底，尤其是创业板还创了阶段性新高。 3 月是全球疫情的需求冲击期。2 月底开始，欧美等国家的疫情相继爆发，各国相继采取关闭工厂、限制人员流动等措施，导致外需冻结；国内人员到岗率回升较慢，需求也不及预期。油价爆跌进一步加剧了恐慌情绪，A 股和海外股市同步大跌，前期涨幅多的创业板回调幅度更大。 4 月以来是全球流动性宽松红利期。疫情控制效果差异，导致国内外经济明显分化，国内复工持续推进，海外复工较慢，而资本市场却共同享受宽松流动性的红利，国内股市与纳斯达克等个别海外股指都创出疫情之前的新高。 上半年我们对经济相对谨慎，而对股市相对乐观，核心源于全球宽松流动性的外溢效应，同时，我们也一直在提防疫情二次爆发，中美科技战叠加美国大选、台湾、香港等问题的风险。回头看，宽松流动性决定了 A 股大的趋势，而疫情则指明了内需、刚需等方向。最终上证指数下跌 2.15%，深证成指上涨 14.97%，创业板指上涨 35.60%。分行业看，成长与消费领涨，而周期、金融相对较弱。 本基金以绝对收益策略为主，随着疫情冲击的恐慌过去，我们在 4 月开始小幅加仓了权益，而少量减持了债券。权益部分，在对大盘不悲观的情况下，我们力求消费、成长、周期的相对均衡配置，以减少组合的波动；另外我们积极参与科创板新股的网下申购。最终，上半年组合净值实现了小幅增长。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2020 年上半年净值增长率为 6.79%，同期业绩比较基准收益率为 2.35%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 下半年将是疫情冲击逐渐减弱的阶段，国内经济继续稳步向上，海外也将在重启后逐步回升，但无论国内还是海外，短期回到疫情之前可能性较低。 流动性依然是权益市场的核心矛盾。在宽货币转向宽信用的过程中，我们对市场依然不悲观。但 A 股在系统性提估值后，不少消费、成长个股估值已经有泡沫化迹象，需要关注流动性边际收紧对高估值板块的影响；另一方面，疫情冲击下，不少行业、企业的复苏分化，需要提防部分企业的盈利风险；中美冲突加剧，情绪层面的影响已弱化，而对部分行业的深层次影响需要考虑。 权益方面，我们将坚持“行业分散、精选个股”的思路。在行业中长期需求空间大、或者行业需求不会恶化的行业里面，那些有望加速成为全国龙头甚至全球龙头的优秀企业，是我们长期看好的方向。短期，我们相对看好周期板块。随着市场回暖，结合估值的变化，我们在控制整体仓位的同 时，将持续优化持仓结构。 债券方面，在经历二季度调整之后，部分偏债可转债及 3 年内的高评级信用债的性价比已显著提升。 本基金以绝对收益为目标，我们将坚持把持有人利益放在第一位，本基金的基金经理也是持有人之一，我们将继续勤勉尽责，积极应对市场的变化，通过债券、转债、股票、新股申购等多策略组合以控制回辙，争取为持有人创造持续稳健的回报。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督， 未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2020 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期末 上年度末 资产 附注号 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 资产： - - 银行存款 6.4.7.1 16,794,791.83 11,254,180.73 结算备付金 2,224,916.39 1,556,644.00 存出保证金 60,947.25 114,341.53 交易性金融资产 6.4.7.2 309,315,729.03 323,682,697.49 其中：股票投资 96,999,804.24 95,622,117.34 基金投资 - - 债券投资 212,315,924.79 228,060,580.15 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 1,775,931.52 230,114.52 应收利息 6.4.7.5 4,594,476.31 3,226,264.75 应收股利 - - 应收申购款 5,102.19 631.29 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 334,771,894.52 340,064,874.31 本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 负债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 246,297.24 59,825.90 应付管理人报酬 243,660.64 256,418.06 应付托管费 67,683.51 71,227.23 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 173,230.73 151,443.60 应交税费 7,943.56 15,806.02 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 89,510.38 225,000.06 负债合计 828,326.06 779,720.87 所有者权益： - - 实收基金 6.4.7.9 284,274,420.10 308,428,975.69 未分配利润 6.4.7.10 49,669,148.36 30,856,177.75 所有者权益合计 333,943,568.46 339,285,153.44 负债和所有者权益总计 334,771,894.52 340,064,874.31 注：报告截止日 2020 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.1747 元，基金份额总额 284,274,420.10 份。 6.2 利润表 会计主体：国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 附注号 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 一、收入 24,443,214.56 1.利息收入 3,484,201.29 其中：存款利息收入 6.4.7.11 115,249.68 债券利息收入 3,222,458.42 资产支持证券利息收入 - 买入返售金融资产收入 146,493.19 证券出借利息收入 - 其他利息收入 - 2.投资收益（损失以“-”填列） 21,591,885.35 其中：股票投资收益 6.4.7.12 18,822,037.93 基金投资收益 - 债券投资收益 6.4.7.13 2,187,865.37 资产支持证券投资收益 - 贵金属投资收益 - 衍生工具收益 6.4.7.14 - 股利收益 6.4.7.15 581,982.05 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 6.4.7.16 -636,030.39 填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 3,158.31 减：二、费用 2,657,135.85 1．管理人报酬 1,482,916.58 2．托管费 411,921.22 3．销售服务费 - 4．交易费用 6.4.7.18 644,613.45 5．利息支出 - 其中：卖出回购金融资产支出 - 6.税金及附加 6,914.78 7．其他费用 6.4.7.19 110,769.82 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 21,786,078.71 列） 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 21,786,078.71 注：本基金基金合同生效日为 2019 年 7 月 20 日，因此无上年度可比期间。 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 308,428,975.69 30,856,177.75 339,285,153.44 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - 21,786,078.71 21,786,078.71 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 -24,154,555.59 -2,973,108.10 -27,127,663.69 值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 779,193.54 98,082.36 877,275.90 2.基金赎回款 -24,933,749.13 -3,071,190.46 -28,004,939.59 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-”号 - - - 填列） 五、期末所有者权益（基 284,274,420.10 49,669,148.36 333,943,568.46 金净值） 注：本基金基金合同生效日为 2019 年 7 月 20 日，因此无上年度可比期间。 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)由原国泰民利保本混合型证券投资基金(以下简称“原基金”)变更而来。 原基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可字[2016]263 号《关于准予国泰民利保本混合型证券投资基金注册的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。根据《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，原基金为契约型开放式，存续期限不定， 第一个保本期自本基金合同生效之日(即 2016 年 7 月 19 日)起至 3 年后对应日(即 2019 年 7 月 19 日) 止，如该日为非工作日，则保本期到期日顺延至下一个工作日。本基金第一个保本期由重庆三峡担保集团股份有限公司作为保证人提供连带责任保证。第一个保本期届满时，在符合本基金存续条件下，本基金继续存续并进入下一保本期。如保本期到期后，原基金未能符合保本基金存续条件，则将变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变更为“国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。 原基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 3,073,093,853.99 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第 926 号验资报告予以验证。经向中国证监会 备案，《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》于 2016 年 7 月 19 日正式生效，基金合同生效 日的基金份额总额为 3,074,563,465.13 份基金份额，其中认购资金利息折合 1,469,611.14 份基金份额。根据《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》的约定以及本基金的基金管理人发布的《关于国泰民利保本混合型证券投资基金保本期到期及国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金基 金合同生效的提示性公告》，原基金第一个保本期已于 2019 年 7 月 19 日到期，自 2019 年 7 月 20 日 起原基金变更为“国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。自 2019 年 7 月 20 日起《国泰 民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效，原《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》自同一日起失效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，原基金于基金合同失效前经审计的基金资产净值为 1,447,066,371.22 元，已于本基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货、股票期权等权益类金融工具，债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持债券、债券回购、银行存款，货币市场工具等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 0%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50%。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2020 年 8 月 27 日批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2020 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2020 年 6 月 30 日的财务状况以及 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动 情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增 值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再 缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交 易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (b) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息 红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳 税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 本期末 项目 2020 年 6 月 30 日 活期存款 16,794,791.83 定期存款 - 其他存款 - 合计 16,794,791.83 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2020 年 6 月 30 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 85,760,426.43 96,999,804.24 11,239,377.81 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 债券 交易所市场 128,591,957.74 125,818,424.79 -2,773,532.95 银行间市场 86,782,805.21 86,497,500.00 -285,305.21 合计 215,374,762.95 212,315,924.79 -3,058,838.16 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 301,135,189.38 309,315,729.03 8,180,539.65 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 本期末 项目 2020 年 6 月 30 日 应收活期存款利息 6,642.38 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 986.89 应收债券利息 4,586,816.84 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 2.80 应收黄金合约拆借孳息 - 应收出借证券利息 - 其他 27.40 合计 4,594,476.31 6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 本期末 项目 2020 年 6 月 30 日 交易所市场应付交易费用 172,830.73 银行间市场应付交易费用 400.00 合计 173,230.73 6.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 本期末 项目 2020 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 2.78 应付证券出借违约金 - 其他应付款 - 预提费用 89,507.60 合计 89,510.38 6.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 308,428,975.69 308,428,975.69 本期申购 779,193.54 779,193.54 本期赎回（以“-”号填列） -24,933,749.13 -24,933,749.13 本期末 284,274,420.10 284,274,420.10 注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 6.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 26,752,601.72 4,103,576.03 30,856,177.75 本期利润 22,422,109.10 -636,030.39 21,786,078.71 本期基金份额交易产生的 -2,850,514.63 -122,593.47 -2,973,108.10 变动数 其中：基金申购款 94,772.09 3,310.27 98,082.36 基金赎回款 -2,945,286.72 -125,903.74 -3,071,190.46 本期已分配利润 - - - 本期末 46,324,196.19 3,344,952.17 49,669,148.36 6.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 本期 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 100,579.13 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 4,525.50 其他 10,145.05 合计 115,249.68 6.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 本期 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 216,308,113.65 减：卖出股票成本总额 197,486,075.72 买卖股票差价收入 18,822,037.93 6.4.7.13 债券投资收益 单位：人民币元 本期 项目 2020年1月1日至2020年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 156,711,748.93 交总额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付） 151,606,689.13 成本总额 减：应收利息总额 2,917,194.43 买卖债券差价收入 2,187,865.37 6.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期内无衍生工具收益。 6.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 本期 项目 2020年1月1日至2020年6月30日 股票投资产生的股利收益 581,982.05 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 581,982.05 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 项目名称 2020年1月1日至2020年6月30日 1.交易性金融资产 -636,030.39 ——股票投资 3,667,052.35 ——债券投资 -4,303,082.74 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的 预估增值税 - 合计 -636,030.39 6.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 本期 项目 2020年1月1日至2020年6月30日 基金赎回费收入 3,150.66 转换费收入 7.65 合计 3,158.31 注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%应归基金财产。 2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的赎回费的不低于 25%归入转出基金的基金资产。 6.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 本期 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 交易所市场交易费用 644,038.45 银行间市场交易费用 575.00 合计 644,613.45 6.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 本期 项目 2020年1月1日至2020年6月30日 审计费用 29,835.26 信息披露费 59,672.34 证券出借违约金 - 银行汇划费用 2,662.22 债券账户服务费 18,000.00 上清所查询费 600.00 合计 110,769.82 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 国泰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、基金销售机构 基金销售机构、受基金管理人的控股股东 申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”) （中国建投）控制的公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2020年1月1日至2020年6月30日 成交金额 占当期股票成交总额的比例 申万宏源 136,705,059.07 34.63% 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3 债券交易 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2020年1月1日至2020年6月30日 成交金额 占当期债券成交总额的比例 申万宏源 40,220,259.25 27.72% 6.4.10.1.4 债券回购交易 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2020年1月1日至2020年6月30日 成交金额 占当期债券回购成交总额的比例 申万宏源 177,300,000.00 58.67% 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 2020年1月1日至2020年6月30日 关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付佣 期末应付佣金余额 佣金 总量的比例 金总额的比例 申万宏源 127,321.62 36.07% 82,767.25 47.89% 注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 项目 2020年1月1日至2020年6月30日 当期发生的基金应支付的管理费 1,482,916.58 其中：支付销售机构的客户维护费 190,513.18 注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.90%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X0.90% / 当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 项目 2020年1月1日至2020年6月30日 当期发生的基金应支付的托管费 411,921.22 注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末未发生除基金管理人之外关联方投资本基金的情况。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 关联方名称 2020年1月1日至2020年6月30日 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 16,794,791.83 100,579.13 注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在本报告期未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期无其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期无利润分配事项。 6.4.12 期末（2020 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 流通 期末 期末 证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注 代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位：股) 总额 总额 型 30084 酷特 2020-0 2020-0 网下 1,185. 7,038. 7,038. 0 6-30 7-08 5.94 5.94 00 90 90 - 智能 中签 30084 胜蓝 2020-0 2020-0 网下 7,517. 7,517. 3 6-23 7-02 10.01 10.01 751.00 51 51 - 股份 中签 30084 捷安 2020-0 2020-0 网下 8,286. 8,286. 5 6-24 7-03 17.63 17.63 470.00 10 10 - 高科 中签 30084 首都 2020-0 2020-0 网下 1,131. 3,811. 3,811. 6 6-22 7-01 3.37 3.37 00 47 47 - 在线 中签 60181 京沪 2020-0 2020-0 新股 384,12 1,874, 2,370, 6 1-08 7-16 4.88 6.17 5.00 530.00 051.25 - 高铁 锁定 68800 博汇 2020-0 2020-1 新股 2,500. 71,925 179,75 4 6-05 2-14 28.77 71.90 00 .00 0.00 - 科技 锁定 68808 三友 2020-0 2020-1 新股 8,807. 184,59 595,52 5 3-30 0-09 20.96 67.62 00 4.72 9.34 - 医疗 锁定 68815 优刻 2020-0 2020-0 新股 11,385 378,32 778,50 8 1-10 7-20 33.23 68.38 .00 3.55 6.30 - 得 锁定 68823 神工 2020-0 2020-0 新股 11,858 256,96 584,12 3 2-13 8-21 21.67 49.26 .00 2.86 5.08 - 股份 锁定 68827 天智 2020-0 2020-0 网下 8,810. 106,07 106,07 7 6-24 7-07 12.04 12.04 00 2.40 2.40 - 航 中签 68837 迪威 2020-0 2020-0 网下 7,894. 129,61 129,61 7 6-29 7-08 16.42 16.42 00 9.48 9.48 - 尔 中签 68852 秦川 2020-0 2020-0 网下 8,337. 94,458 94,458 8 6-19 7-01 11.33 11.33 00 .21 .21 - 物联 中签 68856 中科 2020-0 2020-0 网下 16.21 16.21 11,020 178,63 178,63 - 8 星图 6-30 7-08 中签 .00 4.20 4.20 68860 皖仪 2020-0 2020-0 网下 5,468. 84,754 84,754 0 6-23 7-03 15.50 15.50 00 .00 .00 - 科技 中签 注：1、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 2. 根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上市之日起 6 个月。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金在严格控制风险的前提下，为投资人提供投资金额安全的保证，并在此基础上力争基金资产的稳定增值。 本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别 的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部、审计部和稽核监察部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行股份有限公司，定期银行存款存放在保定银行，与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 本期末 上年末 短期信用评级 2020年6月30日 2019年12月31日 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 - 40,134,000.00 合计 - 40,134,000.00 注：本基金持有的未评级债券包括超短期融资券。 6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年末 2020年6月30日 2019年12月31日 AAA 144,795,812.50 117,001,496.80 AAA 以下 33,353,260.29 8,332,095.85 未评级 19,597,352.00 28,468,987.50 合计 197,746,424.79 153,802,580.15 注：本基金持有的未评级债券包括国债、政策性金融债。 6.4.13.2.3 按长期信用评级列示的同业存单投资 单位：人民币元 本期末 上年末 长期信用评级 2020年6月30日 2019年12月31日 AAA 14,569,500.00 34,124,000.00 AAA 以下 - - 未评级 - - 合计 14,569,500.00 34,124,000.00 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于 2020 年 6 月 30 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计 息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种比重较大，此外还持有银行存款、结算备付金及存出保证金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2020年 6月 30 日 资产 银行存款 16,794,791.83 - - - 16,794,791.83 结算备付金 2,224,916.39 - - - 2,224,916.39 存出保证金 60,947.25 - - - 60,947.25 94,879,852.00 112,025,431.39 5,410,641.40 96,999,804.24 309,315,729.0 交易性金融资产 3 买入返售金融资 - - - - - 产 应收证券清算款 - - - 1,775,931.52 1,775,931.52 应收利息 - - - 4,594,476.31 4,594,476.31 应收申购款 - - - 5,102.19 5,102.19 334,771,894.5 资产总计 113,960,507.47 112,025,431.39 5,410,641.40 103,375,314.26 2 负债 应付赎回款 - - - 246,297.24 246,297.24 应付管理人报酬 - - - 243,660.64 243,660.64 应付托管费 - - - 67,683.51 67,683.51 应付销售服务费 - - - - - 应付交易费用 - - - 173,230.73 173,230.73 应付利息 - - - - - 其他负债 - - - 89,510.38 89,510.38 应交税费 - - - 7,943.56 7,943.56 负债总计 - - - 828,326.06 828,326.06 利率敏感度缺口 113,960,507.47 112,025,431.39 5,410,641.40 102,546,988.20 333,943,568.4 6 上年度末 2019 年 12 月 31 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 日 资产 银行存款 11,254,180.73 - - - 11,254,180.73 结算备付金 1,556,644.00 - - - 1,556,644.00 存出保证金 114,341.53 - - - 114,341.53 179,919,880.70 39,519,769.55 8,620,929.90 95,622,117.34 323,682,697.4 交易性金融资产 9 应收证券清算款 - - - 230,114.52 230,114.52 应收利息 - - - 3,226,264.75 3,226,264.75 应收申购款 - - - 631.29 631.29 340,064,874.3 资产总计 192,845,046.96 39,519,769.55 8,620,929.90 99,079,127.90 1 负债 应付赎回款 - - - 59,825.90 59,825.90 应付管理人报酬 - - - 256,418.06 256,418.06 应付托管费 - - - 71,227.23 71,227.23 应付交易费用 - - - 151,443.60 151,443.60 其他负债 - - - 225,000.06 225,000.06 应交税费 - - - 15,806.02 15,806.02 负债总计 - - - 779,720.87 779,720.87 339,285,153.4 利率敏感度缺口 192,845,046.96 39,519,769.55 8,620,929.90 98,299,407.03 4 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰 早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除利率外其他市场条件不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币万元） 相关风险变量的变动 本期末 上年度末 分析 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 市场利率上升 25 个基点 减少约 85 减少约 57 市场利率下降 25 个基点 增加约 86 增加约 57 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金 的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票资产占基金资产的比例为 0%-95%，每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 项目 占基金资 占基金资产 公允价值 产净值比 公允价值 净值比例 例（%） （%） 交易性金融资产－股票投资 96,999,804.24 29.05 95,622,117.34 28.18 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 96,999,804.24 29.05 95,622,117.34 28.18 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除基准指数外其他市场变量不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币万元） 相关风险变量的变动 本期末 上年度末 分析 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 沪深 300 指数上升 5% 增加约 521 - 沪深 300 指数下降 5% 减少约 521 - 注：于 2019 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例不 足 20%，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于 2020 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于 第一层次的余额为 127,256,222.79 元，属于第二层次的余额为 182,059,506.24 元，无属于第三层次 的余额(2019 年 12 月 31 日：第一层次的余额为 114,788,186.44 元，属于第二层次的余额为 208,894,511.05 元，无属于第三层次的余额)。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对 于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2020 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2019 年 12 月 31 日： 同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 占基金总资产的比 序号 项目 金额 例（%） 1 权益投资 96,999,804.24 28.97 其中：股票 96,999,804.24 28.97 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 212,315,924.79 63.42 其中：债券 212,315,924.79 63.42 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 7 银行存款和结算备付金合计 19,019,708.22 5.68 8 其他各项资产 6,436,457.27 1.92 9 合计 334,771,894.52 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,047,320.00 0.61 C 制造业 64,330,292.60 19.26 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 12,766.32 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 4,171,668.00 1.25 G 交通运输、仓储和邮政业 4,334,076.25 1.30 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,623,133.07 2.88 J 金融业 8,201,544.00 2.46 K 房地产业 3,251,600.00 0.97 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 1,027,404.00 0.31 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 96,999,804.24 29.05 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 值比例(％) 1 601012 隆基股份 140,100 5,706,273.00 1.71 2 600690 海尔智家 300,000 5,310,000.00 1.59 3 603989 艾华集团 176,442 5,120,346.84 1.53 4 600036 招商银行 138,200 4,660,104.00 1.40 5 600031 三一重工 241,700 4,534,292.00 1.36 6 600885 宏发股份 111,200 4,461,344.00 1.34 7 300035 中科电气 466,999 4,287,050.82 1.28 8 603883 老百姓 41,700 4,171,668.00 1.25 9 603444 吉比特 7,200 3,952,872.00 1.18 10 600720 祁连山 233,900 3,800,875.00 1.14 11 300037 新宙邦 65,100 3,584,406.00 1.07 12 601318 中国平安 49,600 3,541,440.00 1.06 13 600048 保利地产 220,000 3,251,600.00 0.97 14 000725 京东方Ａ 650,500 3,037,835.00 0.91 15 600845 宝信软件 50,600 2,989,448.00 0.90 16 603816 顾家家居 52,800 2,376,528.00 0.71 17 601816 京沪高铁 384,125 2,370,051.25 0.71 18 002916 深南电路 13,360 2,238,067.20 0.67 19 601899 紫金矿业 465,300 2,047,320.00 0.61 20 002928 华夏航空 130,500 1,964,025.00 0.59 21 000895 双汇发展 39,600 1,825,164.00 0.55 22 002078 太阳纸业 175,700 1,672,664.00 0.50 23 002311 海大集团 34,941 1,662,842.19 0.50 24 601877 正泰电器 63,100 1,662,685.00 0.50 25 002942 新农股份 56,600 1,653,852.00 0.50 26 601238 广汽集团 183,300 1,649,700.00 0.49 27 603179 新泉股份 69,869 1,581,834.16 0.47 28 002918 蒙娜丽莎 52,800 1,579,248.00 0.47 29 300674 宇信科技 35,500 1,531,825.00 0.46 30 600585 海螺水泥 27,800 1,470,898.00 0.44 31 603916 苏博特 55,200 1,388,280.00 0.42 32 002459 晶澳科技 63,900 1,200,042.00 0.36 33 002398 垒知集团 97,200 1,027,404.00 0.31 34 688158 优刻得 11,385 778,506.30 0.23 35 688085 三友医疗 8,807 595,529.34 0.18 36 688233 神工股份 11,858 584,125.08 0.17 37 300408 三环集团 13,600 376,720.00 0.11 38 688558 国盛智科 8,488 376,018.40 0.11 39 688004 博汇科技 2,500 179,750.00 0.05 40 688568 中科星图 11,020 178,634.20 0.05 41 688377 迪威尔 7,894 129,619.48 0.04 42 603087 甘李药业 1,076 107,922.80 0.03 43 688277 天智航 8,810 106,072.40 0.03 44 688528 秦川物联 8,337 94,458.21 0.03 45 688600 皖仪科技 5,468 84,754.00 0.03 46 605166 聚合顺 1,641 26,009.85 0.01 47 300842 帝科股份 455 18,527.60 0.01 48 600956 新天绿能 2,533 12,766.32 0.00 49 300839 博汇股份 502 11,751.82 0.00 50 300845 捷安高科 470 8,286.10 0.00 51 300843 胜蓝股份 751 7,517.51 0.00 52 300840 酷特智能 1,185 7,038.90 0.00 53 300846 首都在线 1,131 3,811.47 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资产净 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 值比例（％） 1 601238 广汽集团 7,087,480.57 2.09 2 002916 深南电路 6,465,831.30 1.91 3 000895 双汇发展 5,520,245.69 1.63 4 002809 红墙股份 5,222,671.40 1.54 5 603989 艾华集团 5,032,885.56 1.48 6 603444 吉比特 4,936,622.40 1.46 7 300035 中科电气 4,262,634.79 1.26 8 600720 祁连山 3,955,083.00 1.17 9 600031 三一重工 3,948,866.91 1.16 10 601899 紫金矿业 3,924,667.30 1.16 11 002311 海大集团 3,890,394.81 1.15 12 603916 苏博特 3,885,266.00 1.15 13 601318 中国平安 3,580,424.00 1.06 14 300119 瑞普生物 3,533,235.00 1.04 15 688388 嘉元科技 3,351,315.01 0.99 16 300347 泰格医药 3,299,274.00 0.97 17 000002 万 科Ａ 3,297,762.00 0.97 18 600048 保利地产 3,297,499.00 0.97 19 600845 宝信软件 2,961,831.27 0.87 20 600036 招商银行 2,823,255.00 0.83 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资产净 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 值比例（％） 1 002916 深南电路 8,873,651.00 2.62 2 000002 万 科Ａ 8,406,880.93 2.48 3 601398 工商银行 6,971,107.00 2.05 4 600104 上汽集团 6,124,108.76 1.81 5 002809 红墙股份 5,833,509.35 1.72 6 601688 华泰证券 5,825,211.00 1.72 7 600309 万华化学 5,664,201.43 1.67 8 600585 海螺水泥 5,568,460.00 1.64 9 601138 工业富联 5,496,186.00 1.62 10 600383 金地集团 4,444,075.00 1.31 11 000895 双汇发展 4,198,709.00 1.24 12 600887 伊利股份 4,073,281.01 1.20 13 600377 宁沪高速 3,890,823.00 1.15 14 300347 泰格医药 3,755,498.00 1.11 15 601238 广汽集团 3,752,219.00 1.11 16 300119 瑞普生物 3,375,896.71 1.00 17 603916 苏博特 3,369,513.00 0.99 18 601186 中国铁建 3,280,461.00 0.97 19 688388 嘉元科技 3,193,044.71 0.94 20 603987 康德莱 3,129,149.00 0.92 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 195,196,710.27 卖出股票的收入（成交）总额 216,308,113.65 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 占基金资产净值比 序号 债券品种 公允价值 例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 39,781,352.00 11.91 其中：政策性金融债 19,597,352.00 5.87 4 企业债券 70,836,500.00 21.21 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 51,744,000.00 15.49 7 可转债（可交换债） 35,384,572.79 10.60 8 同业存单 14,569,500.00 4.36 9 其他 - - 10 合计 212,315,924.79 63.58 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 值比例(％) 1 101760062 17 鲁能源 MTN001 200,000 21,132,000.00 6.33 2 101901366 19 中化工 MTN005 200,000 20,304,000.00 6.08 3 1728011 17 光大银行 02 200,000 20,184,000.00 6.04 4 018007 国开 1801 195,680 19,597,352.00 5.87 5 112432 16 冀中 02 150,000 15,189,000.00 4.55 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“光大银行、中国银行、国家开发银行、光大证券”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 光大银行及下属的多家分支机构因违规经营、信息披露虚假或严重误导性陈述、未依法履行职责、违反反洗钱法、内部制度不完善、业绩预测结果不准确或不及时等原因，多次受到央行派出机构和地方银保监局的罚款、警告、没收违法所得、责令改正、公开批评和公开处罚。 中国银行及下属的多家分支机构因违规经营、未依法履行职责、涉嫌违反法律法规、违反反洗钱法等原因，多次受到央行派出机构和地方银保监局的罚款、警告、没收违法所得、立案调查等公开处罚。 国家开发银行下属的多家分支机构因违规经营、未依法履行相关职责等原因，多次受到地方银保监局的罚款。 光大证券因业绩预测结果不准确或不及时，受到上交所通报批评。 该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 7.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 60,947.25 2 应收证券清算款 1,775,931.52 3 应收股利 - 4 应收利息 4,594,476.31 5 应收申购款 5,102.19 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,436,457.27 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值 值比例(%) 1 128032 双环转债 5,475,711.01 1.64 2 113009 广汽转债 5,416,721.10 1.62 3 110053 苏银转债 3,486,886.40 1.04 4 128048 张行转债 3,344,197.50 1.00 5 110047 山鹰转债 2,557,253.20 0.77 6 113508 新凤转债 2,552,422.20 0.76 7 110063 鹰 19 转债 2,271,006.70 0.68 8 128035 大族转债 1,996,561.94 0.60 9 128023 亚太转债 1,829,558.44 0.55 10 110041 蒙电转债 1,694,622.00 0.51 11 113535 大业转债 1,619,997.60 0.49 12 110059 浦发转债 1,546,083.00 0.46 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户数(户) 基金份额 占总份额 占总份额 持有份额 持有份额 比例 比例 1,208 235,326.51 239,828,280.89 84.37% 44,446,139.21 15.63% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 87,052.06 0.03% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和 0 研究部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0~10 9 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2019 年 7 月 20 日）基金份额总额 1,371,932,869.36 本报告期期初基金份额总额 308,428,975.69 本报告期基金总申购份额 779,193.54 减：本报告期基金总赎回份额 24,933,749.13 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 284,274,420.10 10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内，本基金管理人重大人事变动如下： 2020 年 2 月 15 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》， 经本基金管理人第七届董事会第二十八次会议审议通过，李永梅女士不再担任本基金管理人副总经理。 本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 报告期内，本基金投资策略无改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务。10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 交易 占当期股 占当期佣 券商名称 单元 备注 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 数量 额的比例 比例 国金证券 1 - - - - - 渤海证券 1 - - - - - 华创证券 1 - - - - - 申万宏源 2 136,705,059.07 34.63% 127,321.62 36.07% - 国泰君安 2 77,332,196.42 19.59% 71,921.31 20.37% - 兴业证券 2 65,925,565.33 16.70% 61,396.94 17.39% - 方正证券 1 51,185,651.97 12.97% 37,432.68 10.60% - 海通证券 2 41,981,487.23 10.63% 39,097.38 11.08% - 安信证券 1 21,639,497.36 5.48% 15,825.18 4.48% - 银河证券 1 - - - - - 注：基金租用席位的选择标准是： （1）资力雄厚，信誉良好； （2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； （3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为； （4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求； （5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。 选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因等），并经公司批准。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 占当期债 占当期回 占当期权 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总 额的比例 额的比例 额的比例 国金证券 - - - - - - 渤海证券 - - - - - - 华创证券 - - - - - - 40,220,259.2 27.72% 177,300,0 58.67% - - 申万宏源 5 00.00 17,090,379.1 11.78% 60,400,00 19.99% - - 国泰君安 0 0.00 65,274,493.1 44.99% 39,500,00 13.07% - - 兴业证券 7 0.00 方正证券 2,825,617.18 1.95% - - - - 12,563,286.7 8.66% 25,000,00 8.27% - - 海通证券 2 0.00 安信证券 3,114,265.60 2.15% - - - - 银河证券 4,010,000.00 2.76% - - - - 10.8 其他重大事件 法定披露日 序号 公告事项 法定披露方式 期 国泰基金旗下基金在 2020 年春节假期期间交 1 易确认、清算交收、开放时间等相关安排调整 《中国证券报》 2020-01-29 的公告 国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公 2 《中国证券报》 2020-02-15 告 《中国证券报》、《上海证 国泰基金管理有限公司关于旗下证券投资基 3 券报》、《证券日报》、《证 2020-03-17 金招募说明书的补充提示 券时报》 国泰基金管理有限公司关于提醒投资者防范 4 不法份子假冒本公司名义从事诈骗活动的公 《公司官网》 2020-04-04 告 国泰基金管理有限公司关于提醒投资者防范 5 不法分子假冒本公司名义从事诈骗活动的公 《公司官网》 2020-05-20 告 11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比例 申购份 赎回份 类别 序号 达到或者超过20% 期初份额 持有份额 份额占比 额 额 的时间区间 2020 年 1 月 1 日至 81,541,6 1 - - 81,541,634.69 28.68% 2020 年 6 月 30 日 34.69 2020 年 1 月 1 日至 81,541,6 机构 2 - - 81,541,634.69 28.68% 2020 年 6 月 30 日 34.69 2020 年 1 月 1 日至 76,745,0 3 - - 76,745,011.51 27.00% 2020 年 6 月 30 日 11.51 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同 2、国泰民利保本混合型证券投资基金托管协议 3、关于准予国泰民利保本混合型证券投资基金注册的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 12.2 存放地点 1、本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大 厦 16 层-19 层 2、本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号 楼 12.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二〇年八月三十一日