国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 (原国泰民利保本混合型证券投资基金转型) 2019 年年度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：二〇二〇年三月二十八日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2020 年 3 月 26 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 根据《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》的约定，“保本期到期时，若本基金不符合保本基金存续条件，则本基金将按基金合同的约定，变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变更为‘国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金’”。本基金第一个保本期到期后不再符合保本基金存续条件，本基金将按照《基金合同》的约定变更为非保本的混合型基金，即“国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。变更后基金合同、托管协议和招募说明书分别修订为《国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》和《国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》，调整的内容包括但不限于保留并适用《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》关于变更后的国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金的基金名称、投资目标、投资范围、投资策略、投资限制、业绩比较基准以及基金费率等条款的约定，并根据现行有效的法律法规规定，在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下对基金合同的其他条款进行了修订。变更后的基金合同、托管协议自 2019 年7 月 20 日起生效，原《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》自同一日起失效。本基金变更后，基金名称变更为“国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金”，基金简称变更为“国泰民利 策略收益灵活配置混合”，基金代码仍为“002458”。具体可查阅本基金管理人于 2019 年 7 月 12 日披 露的《关于国泰民利保本混合型证券投资基金保本期到期处理规则及变更为国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金的公告》。 本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告中，原国泰民利保本混合型证券投资基金报告期自 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 19 日 止，国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金报告期自 2019 年 7 月 20 日起至 2019 年 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录......2 1.1 重要提示 ......2 1.2 目录 ......4 §2 基金简介......6 2.1 基金基本情况 ......6 2.1.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金......6 2.1.2 国泰民利保本混合型证券投资基金......6 2.2 基金产品说明 ......7 2.2.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金......7 2.2.2 国泰民利保本混合型证券投资基金......8 2.3 基金管理人和基金托管人......10 2.4 信息披露方式 ......10 2.5 其他相关资料 ......11 §3 主要财务指标和基金净值表现...... 11 3.1 主要会计数据和财务指标......11 3.1.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金......11 3.1.2 国泰民利保本混合型证券投资基金......12 3.2 基金净值表现 ......13 3.3 过去三年基金的利润分配情况......17 §4 管理人报告......17 4.1 基金管理人及基金经理情况......17 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......23 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......24 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......25 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......26 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况......27 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......28 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......28 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......28 §5 托管人报告......28 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......28 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ......28 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......28 §6 审计报告......28 6.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金......29 6.1.1 审计意见......29 6.1.2 形成审计意见的基础......29 6.1.3 管理层对财务报表的责任......29 6.1.4 注册会计师的责任......30 6.2 国泰民利保本混合型证券投资基金......31 6.2.1 审计意见 ......31 6.2.2 形成审计意见的基础......31 6.2.3 管理层对财务报表的责任......32 6.2.4 注册会计师的责任 ......32 §7 年度财务报表......33 7.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金......33 7.1.1 资产负债表 ......33 7.1.2 利润表 ......35 7.1.3 所有者权益（基金净值）变动表......36 7.1.4 报表附注 ......37 7.2 国泰民利保本混合型证券投资基金......61 7.2.1 资产负债表 ......61 7.2.2 利润表 ......62 7.2.3 所有者权益（基金净值）变动表......63 7.2.4 报表附注 ......65 §8 投资组合报告......90 8.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金......90 8.1.1 期末基金资产组合情况......90 8.1.2 期末按行业分类的股票投资组合......91 8.1.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......91 8.1.4 报告期内股票投资组合的重大变动......92 8.1.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......94 8.1.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......94 8.1.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......95 8.1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......95 8.1.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......95 8.1.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......95 8.1.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ......95 8.1.12 投资组合报告附注......95 8.2 国泰民利保本混合型证券投资基金......97 8.2.1 期末基金资产组合情况......97 8.2.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......97 8.2.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......98 8.2.4 报告期内股票投资组合的重大变动......98 8.2.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......99 8.2.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......100 8.2.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......100 8.2.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......100 8.2.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......100 8.2.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......100 8.2.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ......100 8.2.12 投资组合报告附注......100 §9 基金份额持有人信息......101 9.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金......101 9.1.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......101 9.1.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......102 9.1.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ......102 9.2 国泰民利保本混合型证券投资基金......102 9.2.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......102 9.2.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......102 9.2.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ......102 §10 开放式基金份额变动......103 10.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金......103 10.2 国泰民利保本混合型证券投资基金......103 §11 重大事件揭示......103 11.1 基金份额持有人大会决议......103 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......103 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......104 11.4 基金投资策略的改变......104 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况......104 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......104 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......104 11.8 其他重大事件 ......107 §12 影响投资者决策的其他重要信息......108 §13 备查文件目录...... 110 13.1 备查文件目录 ......110 13.2 存放地点 ......110 13.3 查阅方式 ......110 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 2.1.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 基金名称 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 国泰民利策略收益灵活配置混合 基金主代码 002458 交易代码 002458 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 7 月 20 日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 308,428,975.69 份 基金合同存续期 不定期 2.1.2 国泰民利保本混合型证券投资基金 基金名称 国泰民利保本混合型证券投资基金 基金简称 国泰民利保本混合 基金主代码 002458 交易代码 002458 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 7 月 19 日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,371,932,869.36 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 2.2.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 投资目标 在严格控制风险的前提下，追求稳健的投资回报。 1、资产配置策略 本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策 变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断证 券市场的发展趋势，综合评价各类资产的风险收益水平，制定股票、债券、 现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金主要根据上市公司获利能力、成长能力以及估值水平来进行个股选 择。运用定性和定量相结合的方法，综合分析其投资价值和成长能力，确 定投资标的股票，构建投资组合。 3、固定收益类投资工具投资策略 本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将投资于债券等固定收益类 金融工具，投资的目的是保证基金资产流动性，有效利用基金资产，提高 基金资产的投资收益。本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财 政、货币政策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确定投资组合久 投资策略 期，并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。 4、中小企业私募债投资策略 本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、收 益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法规和 基金合同基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。 5、资产支持证券投资策略 本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还 率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分 析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相 对投资价值并做出相应的投资决策。 6、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金资产增值。本基 金在权证投资方面将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定 价的基础上，立足于无风险套利，尽力减少组合净值波动率，力求稳健的 超额收益。 7、股指期货投资策略 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资 产配置、合约选择，谨慎地进行投资，旨在通过股指期货实现组合风险敞 口管理的目标。 8、股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的 投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期 权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价 模型，选择估值合理的期权合约。 业绩比较基准 50%*沪深 300 指数收益率+50%*中证综合债指数收益率 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型 风险收益特征 基金，低于股票型基金。 2.2.2 国泰民利保本混合型证券投资基金 本基金在严格控制风险的前提下，为投资人提供投资金额安全的保证，在 投资目标 此基础上力争基金资产的稳定增值。 本基金采用恒定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）策略动态调整基金资产在股票、债券及货币市场工具等投资品 种间的配置比例，以实现保本和增值的目标。 1、采用 CPPI 策略进行资产配置 本基金以恒定比例组合保险策略为依据，动态调整风险资产和无风险资产 的配置比例，即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过无风险资产部 分所产生的收益。无风险资产一般是指固定收益类资产，风险资产一般是 指股票等权益类资产。 CPPI 是国际通行的一种投资组合保险策略，它主要是通过数量分析，根 据市场的波动来调整、修正风险资产的可放大倍数（风险乘数），以确保 投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，从而达 投资策略 到对投资组合保值增值的目的。在风险资产可放大倍数的管理上，基金管 理人的量化投资团队在定量分析的基础上，根据 CPPI 数理机制、历史模 拟和目前市场状况定期出具保本基金资产配置建议报告，给出放大倍数的 合理上限的建议，供基金管理人投资决策委员会和基金经理作为基金资产 配置的参考。 2、股票投资策略 本基金注重对股市趋势的研究，根据 CPPI 策略，控制股票市场下跌风险， 分享股票市场成长收益。 本基金的股票投资以价值选股、组合投资为原则，通过选择高流动性股票， 保证组合的高流动性；通过选择具有高安全边际的股票，保证组合的收益 性；通过分散投资、组合投资，降低个股风险与集中度风险。 3、债券投资策略 1）基本持有久期与保本期相匹配的债券，核心债券资产按买入并持有方 式操作以保证债券组合收益的稳定性，尽可能地控制利率、收益率曲线等 各种风险。 2）综合考虑收益性、流动性和风险性，进行积极投资。积极性策略主要 包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资、把握市场上 的无风险套利机会，利用杠杆原理以及各种衍生工具，增加盈利性、控制 风险等等，以争取获得适当的超额收益，提高整体组合收益率。 4、股指期货投资策略 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资 产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。本基金 每日所持期货合约及有价证券的最大可能损失不得超过基金净资产扣除 用于保本部分资产后余额。本基金投资股指期货必须符合基金合同规定的 保本策略和投资目标。 1）套保时机选择策略 根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的跟 踪分析，决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其 比例。 2）期货合约选择和头寸选择策略 在套期保值的现货标的确认之后，根据期货合约的基差水平、流动性等因 素选择合适的期货合约；运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约 头寸；对套期保值的现货标的 Beta 值进行动态的跟踪，动态的调整套期 保值的期货头寸。 3）展期策略 当套期保值的时间较长时，需要对期货合约进行展期。理论上，不同交割 时间的期货合约价差是一个确定值；现实中，价差是不断波动的。本基金 将动态的跟踪不同交割时间的期货合约的价差，选择合适的交易时机进行 展期。 4）保证金管理 本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算所需的结算 准备金，避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失败。 5）流动性管理策略 利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特点，可以 作为管理现货流动性风险的工具，降低现货市场流动性不足导致的交易成 本过高的风险。在基金建仓期或面临大规模赎回时，大规模的股票现货买 进或卖出交易会造成市场的剧烈动荡产生较大的冲击成本，此时基金管理 人将考虑运用股指期货来化解冲击成本的风险。 5、股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的 投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期 权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价 模型，选择估值合理的期权合约。 6、中小企业私募债投资策略 本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、收 益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法规和 《基金合同》基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。 7、资产支持证券投资策略 本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还 率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分 析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相 对投资价值并做出相应的投资决策。 8、权证投资策略 本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，结合权 证定价模型寻求其合理估值水平，并积极利用正股和权证之间的不同组合 来套取无风险收益。 本基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过 资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。 业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低风险品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 姓名 刘国华 田青 信 息 披 露 联系电话 021-31081600转 010-67595096 负责人 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 010-67595096 传真 021-31081800 010-66275853 中国（上海）自由贸易试验区 注册地址 北京市西城区金融大街25 号 浦东大道1200号2层225室 上海市虹口区公平路18号8号 北京市西城区闹市口大街1 号 办公地址 楼嘉昱大厦16层-19层 院1 号楼 邮政编码 200082 100033 法定代表人 陈勇胜 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联 http://www.gtfund.com 网网址 上海市虹口区公平路18 号8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层及 基金年度报告备置地点 基金托管人住所 2.5 其他相关资料 2.5.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 项目 名称 办公地址 普华永道中天会计师事务所（特 会计师事务所 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 殊普通合伙） 国泰基金管理有限公司登记注册 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 注册登记机构 中心 16 层-19 层 2.5.2 国泰民利保本混合型证券投资基金 项目 名称 办公地址 普华永道中天会计师事务所（特 会计师事务所 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 殊普通合伙） 国泰基金管理有限公司登记注册 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 注册登记机构 中心 16 层-19 层 重庆三峡融资担保集团股份有限 基金保证人 重庆市渝北区青枫北路 12 号 3 幢 公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 3.1.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 金额单位：人民币元 3.1.1.1 期间数据和指 报告期 标 2019 年 7 月 20 日至 2019 年 12 月 31 日 本期已实现收益 9,791,659.78 本期利润 17,194,158.37 加权平均基金份额本 0.0566 期利润 本期加权平均净值利 5.33% 润率 本期基金份额净值增 4.27% 长率 3.1.1.2 期末数据和指 2019 年末 标 期末可供分配利润 26,752,601.72 期末可供分配基金份 0.0867 额利润 期末基金资产净值 339,285,153.44 期末基金份额净值 1.1000 3.1.1.3 累计期末指标 2019 年末 基金份额累计净值增 4.27% 长率 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （3）本基金合同生效日为 2019 年 7 月 20 日，截止至 2019 年 12 月 31 日不满一年。 3.1.2 国泰民利保本混合型证券投资基金 金额单位：人民币元 报告期 3.1.2.1 期间数据和指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 2018 年 2017 年 标 7 月 19 日 本期已实现收益 16,712,123.87 38,416,142.73 52,701,631.48 本期利润 17,128,005.61 34,592,292.89 81,995,176.33 加权平均基金份额本 0.0116 0.0212 0.0302 期利润 本期加权平均净值利 1.11% 2.05% 3.00% 润率 本期基金份额净值增 1.15% 1.96% 3.02% 长率 3.1.2.2 期末数据和指 报告期末(2019 年 7 月 19 日) 2018 年末 2017 年末 标 期末可供分配利润 73,612,248.93 63,896,078.80 39,109,422.24 期末可供分配基金份 0.0537 0.0424 0.0197 额利润 期末基金资产净值 1,447,066,371.22 1,573,776,719.06 2,035,207,343.35 期末基金份额净值 1.055 1.043 1.023 3.1.2.3 累计期末指标 报告期末(2019 年 7 月 19 2018 年末 2017 年末 日) 基金份额累计净值增 5.50% 4.30% 2.30% 长率 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （3）本报告期自 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 19 日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 3.2.1.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 业绩比较基 份额净值增 业绩比较基 阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去三个月 4.59% 0.22% 4.30% 0.37% 0.29% -0.15% 自基金合同生 4.27% 0.23% 4.94% 0.41% -0.67% -0.18% 效起至今 3.2.1.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2019 年 7 月 20 日至 2019 年 12 月 31 日) 注：（1）本基金的合同生效日为 2019 年 7 月 20 日。截止至 2019 年 12 月 31 日，本基金运作 时间未满一年。 （2）本基金的建仓期为 6 个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在六个月建仓期结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。 3.2.1.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 自基金转型以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 注：2019 年计算期间为本基金的合同生效日 2019 年 7 月 20 日至 2019 年 12 月 31 日，未按整 个自然年度进行折算。 3.2.2 国泰民利保本混合型证券投资基金 3.2.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 业绩比较基 份额净值增 业绩比较基 阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 2019 年 7 月 1 日至 2019 年 7 0.09% 0.02% 0.14% 0.01% -0.05% 0.01% 月 19 日 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 1.15% 0.05% 1.51% 0.01% -0.36% 0.04% 月 19 日 2017 年 1 月 1 日至 2019 年 7 6.24% 0.08% 7.01% 0.01% -0.77% 0.07% 月 19 日 自基金合同生 效起至 2019 年 5.50% 0.07% 8.25% 0.01% -2.75% 0.06% 7 月 19 日 3.2.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰民利保本混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 7 月 19 日至 2019 年 7 月 19 日) 注：本基金的合同生效日为 2016 年 7 月 19 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置 比例符合合同约定。 3.2.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰民利保本混合型证券投资基金 自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 注：（1）2016 年计算期间为本基金的合同生效日 2016 年 7 月 19 日至 2016 年 12 月 31 日，未 按整个自然年度进行折算。 （2）2019 年计算期间为 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 19 日，未按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 3.3.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 本基金自 2019 年 7 月 20 日转型以来未进行利润分配。 3.3.2 国泰民利保本混合型证券投资基金 本基金过去三年未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的 首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。 截至 2019 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 126 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活 配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资 基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券投资基金（由国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金更名而来）、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF）、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基金、上证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增益纯债债券型证券投资基金（由国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰可转债债券型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长优选混合型证券投资基金、国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型证券投资基金、国泰恒生港股通指数证券投资基金（LOF）、国泰聚禾纯债债券型证券投资基金、国泰丰祺纯债债券型证券投资基金、国泰利享中短债债券型证券投资基金、国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰 新目标收益保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰聚享纯债债券型证券投资基金、国泰丰盈纯债债券型证券投资基金、国泰量化策略收益混合型证券投资基金（由国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来，国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰鑫保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鹿混合型证券投资基金（由国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰消费优选股票型证券投资基金、国泰惠盈纯债债券型证券投资基金、国泰润鑫定期开放债券型发起式证券投资基金（由国泰润鑫纯债债券型证券投资基金变更注册而来）、国泰惠富纯债债券型证券投资基金、国泰农惠定期开放债券型证券投资基金、国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰民福保本混合型证券投资基金保本期到期变更而来）、国泰沪深 300 指数增强型证券投资基金（由国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金、国泰 CES 半导体行业交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证 500 指数增强型证券投资基金（由国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金变更注册而来）、国泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金、国泰民安养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金（FOF）、国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰民利保本混合型证券投资基金保本期到期变更而来）、国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰惠丰纯债债券型证券投资基金、国泰惠融纯债债券型证券投资基金、国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金、国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰丰鑫纯债债券型证券投资基金、国泰盛合三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰惠信三年定期开放债券型证券投资基金、国泰鑫睿混合型证券投资基金、国泰CES半导体行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰惠享三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰添瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金、国泰聚盈三年定期开放债券型证券投资基金、国泰合融纯债债券型证券投资基金、国泰惠鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国 社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理（助 证券从业 姓名 职务 理）期限 说明 年限 任职日期 离任日期 硕士。曾任职上海鑫地投资管理 有限公司、天治基金管理有限公 司等。2010 年 7 月加入国泰基金 管理有限公司，历任研究员、基 金经理助理。2014 年 10 月起任国 泰民益灵活配置混合型证券投资 基金（LOF）（原国泰淘新灵活配 置混合型证券投资基金）和国泰 浓益灵活配置混合型证券投资基 金的基金经理，2015 年 1 月至 本基金的基金 2018 年 8 月任国泰结构转型灵活 经理、国泰浓 配置混合型证券投资基金的基金 益灵活配置混 经理，2015 年 3 月至 2019 年 1 月 合、国泰兴益 任国泰国策驱动灵活配置混合型 灵活配置混 证券投资基金的基金经理，2015 合、国泰民益 年 5 月起兼任国泰兴益灵活配置 灵活配置混合 混合型证券投资基金的基金经 （LOF）、国泰 理，2015 年 6 月至 2018 年 2 月任 融丰外延增长 国泰生益灵活配置混合型证券投 灵活配置混合 2019-08-1 樊利安 - 14 年 资基金的基金经理，2015 年 6 月 （LOF）、国泰 6 至 2019 年 12 月任国泰睿吉灵活 安益灵活配置 配置混合型证券投资基金的基金 混合、国泰融 经理，2015 年 6 月至 2017 年 1 月 信灵活配置混 任国泰金泰平衡混合型证券投资 合（LOF）、国 基金（由金泰证券投资基金转型 泰多策略收益 而来）的基金经理，2016 年 5 月 灵活配置、国 至 2017 年 11 月任国泰融丰定增 泰民福策略价 灵活配置混合型证券投资基金的 值灵活配置混 基金经理，2016 年 8 月至 2018 年 合的基金经理 8 月任国泰添益灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理，2016 年 10 月至 2018 年 4 月任国泰福 益灵活配置混合型证券投资基金 的基金经理，2016 年 11 月至 2018 年 12 月任国泰鸿益灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理， 2016年12月起兼任国泰安益灵活 配置混合型证券投资基金的基金 经理，2016 年 12 月至 2019 年 12 月任国泰普益灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理，2016 年 12月至2018年3月任国泰鑫益灵 活配置混合型证券投资基金的基 金经理，2016 年 12 月至 2018 年 5 月任国泰泽益灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理，2016 年 12 月至 2018 年 6 月任国泰景 益灵活配置混合型证券投资基金 的基金经理，2016 年 12 月至 2018 年 8 月任国泰信益灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理， 2016 年 12 月至 2018 年 9 月任国 泰丰益灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理，2017 年 3 月至 2018 年 5 月任国泰嘉益灵活配置 混合型证券投资基金、国泰众益 灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理，2017 年 3 月至 2018 年 9 月任国泰融信定增灵活配置混 合型证券投资基金的基金经理， 2017 年 7 月至 2018 年 11 月任国 泰融安多策略灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理，2017 年 7 月至 2018 年 9 月任国泰稳益定 期开放灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理，2017 年 8 月至 2018 年 9 月任国泰宁益定期开放 灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理，2017 年 11 月起兼任国 泰融丰外延增长灵活配置混合型 证券投资基金（LOF）（由国泰融 丰定增灵活配置混合型证券投资 基金转换而来）的基金经理，2018 年 1 月至 2018 年 5 月任国泰瑞益 灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理，2018 年 1 月至 2018 年 8 月任国泰恒益灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理，2018 年 9 月起兼任国泰融信灵活配置 混合型证券投资基金（LOF）（由 国泰融信定增灵活配置混合型证 券投资基金转换而来）的基金经 理，2019 年 5 月起兼任国泰多策 略收益灵活配置混合型证券投资 基金和国泰民福策略价值灵活配 置混合型证券投资基金的基金经 理，2019 年 8 月起兼任国泰民利 策略收益灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理。2015 年 5 月 至 2016 年 1 月任研究部副总监， 2016年1月至 2018年7 月任研究 部副总监（主持工作），2018 年 7 月至 2019 年 7 月任研究部总监。 硕士研究生。2012 年 5 月至 2014 年 5 月在长江证券股份有限公司 工作，任分析师。2014 年 6 月至 2015 年 9 月在招商证券股份有限 本基金的基金 公司工作，历任分析师、首席分 经理、国泰国 析师。2015 年 9 月加入国泰基金 策驱动灵活配 管理有限公司，历任研究员、基 置混合、国泰 2019-08-1 - 8 年 金经理助理。2018 年 12 月起任国 戴计辉 睿吉灵活配置 6 泰国策驱动灵活配置混合型证券 混合、国泰民 投资基金的基金经理，2019 年 8 福策略价值灵 月起兼任国泰睿吉灵活配置混合 活配置混合的 型证券投资基金、国泰民福策略 基金经理 价值灵活配置混合型证券投资基 金和国泰民利策略收益灵活配置 混合型证券投资基金的基金经 理。 硕士研究生。2011 年 9 月至 2013 年 12 月在国泰君安证券股份有限 公司工作，任研究员。2013 年 12 月至 2017 年 3 月在上海国泰君安 证券资产管理有限公司工作，历 任研究员、投资经理。2017 年 3 月加入国泰基金管理有限公司， 拟任基金经理。2017 年 5 月至 2018 年 7 月任国泰民惠收益定期 本基金的基金 2019-07-2 开放债券型证券投资基金的基金 陈雷 2019-08-16 9 年 经理 0 经理，2017 年 8 月至 2019 年 7 月 任国泰民利保本混合型证券投资 基金的基金经理，2017 年 8 月至 2019 年 3 月任国泰民福保本混合 型证券投资基金的基金经理， 2017 年 9 月起兼任国泰中国企业 信用精选债券型证券投资基金 （QDII）的基金经理，2018 年 2 月起兼任国泰招惠收益定期开放 债券型证券投资基金的基金经 理，2018 年 9 月起兼任国泰瑞和 纯债债券型证券投资基金的基金 经理，2018 年 12 月起兼任国泰利 享中短债债券型证券投资基金的 基金经理，2019 年 3 月起兼任国 泰农惠定期开放债券型证券投资 基金的基金经理，2019 年 3 月至 2019 年 5 月任国泰民福策略价值 灵活配置混合型证券投资基金 （由国泰民福保本混合型证券投 资基金保本期到期变更而来）的 基金经理，2019 年 7 月至 2019 年 8 月任国泰民利策略收益灵活配 置混合型证券投资基金（由国泰 民利保本混合型证券投资基金保 本期到期变更而来）的基金经理， 2019 年 8 月起兼任国泰惠融纯债 债券型证券投资基金的基金经 理，2019 年 9 月起兼任国泰丰鑫 纯债债券型证券投资基金的基金 经理，2019 年 10 月起兼任国泰惠 信三年定期开放债券型证券投资 基金的基金经理，2019 年 12 月起 兼任国泰添瑞一年定期开放债券 型发起式证券投资基金、国泰聚 盈三年定期开放债券型证券投资 基金和国泰惠鑫一年定期开放债 券型发起式证券投资基金的基金 经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合 同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易 制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤 勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人 谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发 生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本 基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队 保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权 益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。 （一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。 （二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 （三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息相互隔离。 （四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。 （五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。 （六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。 （七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 （一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分溢 价率均值通过 95%置信度下等于 0 的 t 检验。 （二）扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗 口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。 （三）基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年宏观环境在曲折中边际改善，外资持续流入，市场在低估值的基础上迎来不错的行情。 首先，国内经济持续回落后逐步企稳。一季度实际 GDP 增速 6.4%，与去年四季度基本持平， 经济表现出较强韧性，超出市场预期，二季度 GDP 回落至 6.2%，三季度回落至 6%，随后经济逐步 企稳，四季度维持 6%，全年 GDP 增长 6.1%，较上年回落 0.6 个百分点。 其次，流动性经历了边际上从松到紧再到松的过程。年初时，在经济下行压力加大、中美贸易谈判不确定背景下，国内货币政策边际转松，流动性逐渐改善；但随着一季度经济企稳，4 月中旬后，央行货币政策委员会重提“把握货币供应总闸门”，流动性边际趋紧，叠加 5 月底“包商银行事件”的冲击，紧信用在三季度开始显现，社融增速持续低于预期；8 月后，LPR 改革引导利率缓慢下降，11 月以来社融数据持续改善，更具代表性的企业中长期贷款去年下半年更是连续 5 个月改善。 再次，中美贸易战也一波三折，从恶化逐步趋向缓和。一季度中美重启谈判，贸易战缓解；但5 月后中美贸易谈判中止，同时美国将华为等多家企业纳入实体名单，中美“贸易战”升级为“科技战”；6 月下旬中美两国元首通电话并在月底大阪 G20 峰会上举行双边会晤并重启谈判；8 月初再次恶化，美国宣布对剩下 3000 亿美元从中国进口商品加征关税，对华为、海康等再发临时禁令，8 月中旬宣布将中国列为汇率操纵国；9 月后两国再互相释放善意重启谈判，并改变策略谋求先达成部分协议，于 12 月初就第一阶段协议各自发表了声明。不过，中美贸易战的起伏，对二级市场的影响逐步显著减弱。 资金层面，年初 QFII 扩容，MSCI 上调 A 股纳入因子权重，富时罗素也宣布将纳入 A 股，全年 沪深港通北向累计净流入 3500 多亿元，外资呈加速流入趋势。 市场层面，A 股估值足够低，2019 年在曲折中稳步向上。经历 2018 年的大幅杀跌后,2019 年初 A 股整体估值处于历史下限。随着宏观经济、流动性、中美贸易战、股权质押风险等压制因素缓解， A 股全年取得不错的涨幅，全年上证综指涨 22.3%，沪深 300 涨 36.1%，而代表成长的中小板、创业 板涨幅分别达到 41.0%、38.7%。分行业看，电子、食品饮料涨幅超过 70%，家电、建材涨幅超过50%，钢铁、建筑、公用事业等表现靠后。 本基金以绝对收益策略为主，年初时延续了之前的低仓位，随着市场回暖，积极提升股票仓位，但整体上坚持低股票、高债券配置思路，下半年适度增加了股票、可转债的配置，并积极参与科创板的机遇，使得净值在低回辙的情况下，实现了持续小幅增长。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 国泰民利策略收益灵活自 2019 年 7 月 20 日至 2019 年 12 月 31 日净值增长率为 4.27%，同期业 绩比较基准为 4.94%。 国泰民利保本自 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 19 日净值增长率为 1.15%，同期业绩比较基准 为 1.51%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2020 年，预计一季度国内经济受新型冠状病毒引发的肺炎疫情冲击较大，疫情冲击的持续时间尚需跟踪，我们相对乐观，待疫情短暂冲击之后，经济将回升并回到之前弱复苏的轨道上来。我们并不期待疫情冲击后的总量刺激政策，当前 LPR 改革引导的利率缓慢下行与降准在持续，实体经济将延续企稳甚至有所改善。消费端，过去 2 年对消费拖累最大的汽车，在连续下滑后逐步企稳，消费有望企稳；出口端，随着贸易战缓解以及基数效应，去年冲击最大的对美出口将逐步恢复，从而支撑出口企稳；投资端，唯一要担心的是地产投资放缓，不确定能否由基建和制造业投资来完全弥补。 放眼长远，虽然经济总量增速不明朗，总需求持续承压，但供给端行业整合、格局改善，有望创造持续的结构性机会。我们对部分制造行业将加快整合、部分中国制造龙头将成为全球龙头充满信心：（1）全球最大市场支撑的规模优势，欧美无法复制；（2）工程师红利支撑的制造升级，东南亚无法复制；（3）内忧外患倒逼改革红利，地方政府投资和补贴能力下降削减区域壁垒，企业的税收、环保、社保等成本更趋统一，更公平的经营环境在逐渐形成。这类优秀公司，将是我们长期股票仓位的核心组成部分，主要集中于装备制造、电动车、新能源、通信、电子、新材料、家电等行 业。 当前市场整体估值处于历史中偏下位置，同时国内资金面相对宽松，外资净流入的趋势不变，因此我们对大盘不悲观。对于部分优质公司，疫情的阶段性冲击反而为我们创造了更好的买入价格。 本基金将坚持绝对收益导向，高评级债券依然是我们的主要配置方向。权益方面，我们主要围绕“低估值、确定性、景气向上”寻找结构性机会：（1）建材、化工、汽车等周期行业龙头，当前估值低、股价位置低、股息率高，向下风险有限，疫情冲击结束后经济企稳，PPI 逐步转正，这类公司存在产能利用率提升甚至量价齐升的可能；（2）新能源汽车行业，特斯拉、大众等海外品牌销量持续放量，国内企稳有可能向上，产业链部分环节上有竞争力的公司将有确定性的增长；（3）以 5G、手机驱动的消费电子产业链景气将持续向上，部分估值合理的龙头企业有望继续快速增长，基于 5G应用的传媒、计算机也可能获得关注；（4）家电、食品饮料等消费品板块，部分竞争力突出的行业龙头，以及治理改善的二线品种，存在超预期可能；（5）随着股市回暖，汽车零部件、银行及部分周期行业的偏债可转债性价比提升。 我们将继续勤勉尽责，注重控制回辙，争取为持有人创造持续稳健的回报。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括： 1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。 2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行情况。 3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提升员工的诚信规范和风险责任意识。 今后本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 普华永道中天审字(2020)第 21622 号 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰民利保本混合型证券投资基金)全体基金份额持有人： 6.1.1 审计意见 (一) 我们审计的内容 我们审计了国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰民利保本混合型证券投资 基金，以下简称“国泰民利策略收益灵活配置混合基金”)的财务报表，包括 2019 年 12 月 31 日的资 产负债表，2019年7月20日(基金合同生效日)至2019年12月31日止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 (二) 我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰民利策略收益灵活配置混合 基金 2019 年 12 月 31 日的财务状况以及 2019 年 7 月 20 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日止 期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.1.2 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国泰民利策略收益灵活配置混合基金，并履行了职业道德方面的其他责任。 6.1.3 管理层对财务报表的责任 国泰民利策略收益灵活配置混合基金的基金管理人国泰基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国泰民利策略收益灵活配置混合基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算国泰民利策略收益灵活配置混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督国泰民利策略收益灵活配置混合基金的财务报告过程。 6.1.4 注册会计师的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对国泰民利策略收益灵活配置混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致国泰民利策略收 益灵活配置混合基金不能持续经营。 (五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 许康玮 魏佳亮 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 2020 年 3 月 26 日 6.2 国泰民利保本混合型证券投资基金 普华永道中天审字(2020)第 21547 号 国泰民利保本混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 6.2.1 审计意见 (一) 我们审计的内容 我们审计了国泰民利保本混合型证券投资基金(以下简称“国泰民利保本混合基金”)的财务报表， 包括 2019 年 7 月 19 日(基金合同失效前日)的资产负债表，2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 19 日(基 金合同失效前日)止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 (二) 我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰民利保本混合基金 2019 年 7 月 19 日(基金合同失效前日)的财务状况以及 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 19 日(基金合同失效前 日)止期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.2.2 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表 审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国泰民利保本混合基金，并履行了职业道德方面的其他责任。 6.2.3 管理层对财务报表的责任 国泰民利保本混合基金的基金管理人国泰基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国泰民利保本混合基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算国泰民利保本混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督国泰民利保本混合基金的财务报告过程。 6.2.4 注册会计师的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对国泰民利保本混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致国泰民利保本混合基金不能持续经营。 (五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 许康玮 魏佳亮 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 2020 年 3 月 26 日 §7 年度财务报表 7.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 7.1.1 资产负债表 会计主体：国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2019 年 12 月 31 日 单位：人民币元 本期末 资产 附注号 2019 年 12 月 31 日 资 产： - 银行存款 7.1.4.7.1 11,254,180.73 结算备付金 1,556,644.00 存出保证金 114,341.53 交易性金融资产 7.1.4.7.2 323,682,697.49 其中：股票投资 95,622,117.34 基金投资 - 债券投资 228,060,580.15 资产支持证券投资 - 贵金属投资 - 衍生金融资产 7.1.4.7.3 - 买入返售金融资产 7.1.4.7.4 - 应收证券清算款 230,114.52 应收利息 7.1.4.7.5 3,226,264.75 应收股利 - 应收申购款 631.29 递延所得税资产 - 其他资产 7.1.4.7.6 - 资产总计 340,064,874.31 本期末 负债和所有者权益 附注号 2019 年 12 月 31 日 负 债： - 短期借款 - 交易性金融负债 - 衍生金融负债 7.1.4.7.3 - 卖出回购金融资产款 - 应付证券清算款 - 应付赎回款 59,825.90 应付管理人报酬 256,418.06 应付托管费 71,227.23 应付销售服务费 - 应付交易费用 7.1.4.7.7 151,443.60 应交税费 15,806.02 应付利息 - 应付利润 - 递延所得税负债 - 其他负债 7.1.4.7.8 225,000.06 负债合计 779,720.87 所有者权益： - 实收基金 7.1.4.7.9 308,428,975.69 未分配利润 7.1.4.7.10 30,856,177.75 所有者权益合计 339,285,153.44 负债和所有者权益总计 340,064,874.31 注：（1）报告截止日 2019 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.1000 元，基金份额总额 308,428,975.69 份。 （2）本财务报表的实际编制期间为 2019 年 7 月 20 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日止 期间。 7.1.2 利润表 会计主体：国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2019 年 7 月 20 日至 2019 年 12 月 31 日 单位：人民币元 本期 项目 附注号 2019 年 7 月 20 日至 2019 年 12 月 31 日 一、收入 20,410,767.59 1.利息收入 3,582,617.88 其中：存款利息收入 7.1.4.7.11 178,247.01 债券利息收入 3,214,419.15 资产支持证券利息收入 - 买入返售金融资产收入 189,951.72 其他利息收入 - 2.投资收益（损失以“-”填列） 9,424,553.50 其中：股票投资收益 7.1.4.7.12 7,810,080.55 基金投资收益 - 债券投资收益 7.1.4.7.13 1,398,102.35 资产支持证券投资收益 - 贵金属投资收益 - 衍生工具收益 7.1.4.7.14 - 股利收益 7.1.4.7.15 216,370.60 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 7,402,498.59 7.1.4.7.16 填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.1.4.7.17 1,097.62 减：二、费用 3,216,609.22 1．管理人报酬 2,081,669.49 2．托管费 377,277.43 3．销售服务费 - 4．交易费用 7.1.4.7.18 638,651.08 5．利息支出 31,590.27 其中：卖出回购金融资产支出 31,590.27 6．税金及附加 6,773.12 7．其他费用 7.1.4.7.19 80,647.83 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 17,194,158.37 列） 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 17,194,158.37 注：本基金基金合同生效日为 2019 年 7 月 20 日，因此无上年度可比期间。 7.1.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2019 年 7 月 20 日至 2019 年 12 月 31 日 单位：人民币元 本期 项目 2019 年 7 月 20 日至 2019 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 1,371,932,869.36 75,133,501.86 1,447,066,371.22 金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 17,194,158.37 17,194,158.37 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 -1,063,503,893.67 -61,471,482.48 -1,124,975,376.15 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 240,194,894.63 10,190,998.61 250,385,893.24 2.基金赎回款 -1,303,698,788.30 -71,662,481.09 -1,375,361,269.39 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 308,428,975.69 30,856,177.75 339,285,153.44 金净值） 注：本基金合同生效日为 2019 年 7 月 20 日，因此无上年度可比期间。 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告页码（序号）从 7.1.1 至 7.1.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛 7.1.4 报表附注 7.1.4.1 基金基本情况 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)由原国泰民利保本混合型证券投资基金(以下简称“原基金”)变更而来。 原基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可字[2016]263 号《关于准予国泰民利保本混合型证券投资基金注册的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。根据《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，原基金为契约型开放式，存续期限不定， 第一个保本期自本基金合同生效之日(即 2016 年 7 月 19 日)起至 3 年后对应日(即 2019 年 7 月 19 日) 止，如该日为非工作日，则保本期到期日顺延至下一个工作日。本基金第一个保本期由重庆三峡担保集团股份有限公司作为保证人提供连带责任保证。第一个保本期届满时，在符合本基金存续条件下，本基金继续存续并进入下一保本期。如保本期到期后，原基金未能符合保本基金存续条件，则将变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变更为“国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。 原基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 3,073,093,853.99 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第 926 号验资报告予以验证。经向中国证监会 备案，《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》于 2016 年 7 月 19 日正式生效，基金合同生效 日的基金份额总额为 3,074,563,465.13 份基金份额，其中认购资金利息折合 1,469,611.14 份基金份额。根据《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》的约定以及本基金的基金管理人发布的《关于国泰民利保本混合型证券投资基金保本期到期及国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金基 金合同生效的提示性公告》，原基金第一个保本期已于 2019 年 7 月 19 日到期，自 2019 年 7 月 20 日 起原基金变更为“国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。自 2019 年 7 月 20 日起《国泰 民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效，原《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》自同一日起失效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，原基金于基金合同失效前经审计的基金资产净值为 1,447,066,371.22 元，已于本基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货、股票期权等权益类金融工具，债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持债券、债券回购、银行存款，货币市场工具等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 0%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50%。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2020 年 3 月 26 日批准报出。 7.1.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.1.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.1.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2019 年 7 月 20 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日止期间的财务报表符合企业会 计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019 年 12 月 31 日的财务状况以及 2019 年 7 月 20 日(基 金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.1.4.4 重要会计政策和会计估计 7.1.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为 2019 年 7 月 20 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日。 7.1.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.1.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.1.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.1.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。 7.1.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.1.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.1.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。7.1.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价 值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.1.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.1.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.1.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.1.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 (3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.1.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.1.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.1.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.1.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.1.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、 财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以利息及利息性质的收入为销售额。 (b) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息 红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳 税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 7.1.4.7重要财务报表项目的说明 7.1.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 本期末 项目 2019 年 12 月 31 日 活期存款 11,254,180.73 定期存款 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 合计 11,254,180.73 7.1.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2019 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 88,049,791.88 95,622,117.34 7,572,325.46 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 112,291,386.17 113,444,580.15 1,153,193.98 债券 银行间市场 114,524,949.40 114,616,000.00 91,050.60 合计 226,816,335.57 228,060,580.15 1,244,244.58 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 314,866,127.45 323,682,697.49 8,816,570.04 7.1.4.7.3衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 7.1.4.7.4 买入返售金融资产 7.1.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 7.1.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.1.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 本期末 项目 2019 年 12 月 31 日 应收活期存款利息 1,638.20 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 754.74 应收债券利息 3,223,814.47 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 0.80 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 56.54 合计 3,226,264.75 7.1.4.7.6其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 7.1.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 本期末 项目 2019 年 12 月 31 日 交易所市场应付交易费用 151,256.10 银行间市场应付交易费用 187.50 合计 151,443.60 7.1.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 本期末 项目 2019 年 12 月 31 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 0.06 预提费用 225,000.00 合计 225,000.06 7.1.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2019年7月20日至2019年12月31日 基金份额 账面金额 基金合同生效日 1,371,932,869.36 1,371,932,869.36 本期申购 240,194,894.63 240,194,894.63 本期赎回（以“-”号填列） -1,303,698,788.30 -1,303,698,788.30 本期末 308,428,975.69 308,428,975.69 注：1.申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 2.原国泰民利保本混合型证券投资基金合同失效前的基金份额为 1,371,932,869.36 份，资产净值为 1,447,066,371.22 元，已于本基金基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。 7.1.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 基金合同生效日 73,612,248.93 1,521,252.93 75,133,501.86 本期利润 9,791,659.78 7,402,498.59 17,194,158.37 本期基金份额交易产生的 -56,651,306.99 -4,820,175.49 -61,471,482.48 变动数 其中：基金申购款 14,568,735.75 -4,377,737.14 10,190,998.61 基金赎回款 -71,220,042.74 -442,438.35 -71,662,481.09 本期已分配利润 - - - 本期末 26,752,601.72 4,103,576.03 30,856,177.75 7.1.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 本期 项目 2019 年 7 月 20 日至 2019 年 12 月 31 日 活期存款利息收入 155,018.06 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 17,508.17 其他 5,720.78 合计 178,247.01 7.1.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 本期 项目 2019 年 7 月 20 日至 2019 年 12 月 31 日 卖出股票成交总额 184,108,276.23 减：卖出股票成本总额 176,298,195.68 买卖股票差价收入 7,810,080.55 7.1.4.7.13债券投资收益 单位：人民币元 本期 项目 2019年7月20日至2019年12月31日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 778,453,305.98 额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 766,045,337.67 本总额 减：应收利息总额 11,009,865.96 买卖债券差价收入 1,398,102.35 7.1.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期内无衍生工具收益。 7.1.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 本期 项目 2019年7月20日至2019年12月31日 股票投资产生的股利收益 216,370.60 基金投资产生的股利收益 - 合计 216,370.60 7.1.4.7.16公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 项目名称 2019年7月20日至2019年12月31日 1.交易性金融资产 7,402,498.59 ——股票投资 7,389,793.89 ——债券投资 12,704.70 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变 动产生的预估增值税 - 合计 7,402,498.59 7.1.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 本期 项目 2019年7月20日至2019年12月31日 基金赎回费收入 1,019.40 转换费收入 78.22 合计 1,097.62 注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。 2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的赎回费的不低于 25%归入转出基金的基金资产。 7.1.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 本期 项目 2019 年 7 月 20 日至 2019 年 12 月 31 日 交易所市场交易费用 633,711.08 银行间市场交易费用 4,940.00 交易基金产生的费用 - 其中：申购费 - 赎回费 - 638,651.08 合计 7.1.4.7.19其他费用 单位：人民币元 本期 项目 2019 年 7 月 20 日至 2019 年 12 月 31 日 审计费用 50,000.00 信息披露费 15,373.86 银行汇划费用 5,973.97 债券账户服务费 9,000.00 上清所查询服务费 300.00 合计 80,647.83 7.1.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.1.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 7.1.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 7.1.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 基金管理人、注册登记机构、基金销售 国泰基金管理有限公司 机构 中国电力财务有限公司 基金管理人的股东 意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东 国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司 中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东 中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构 国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司 基金销售机构、受基金管理人的控股股 申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”) 东（中国建投）控制的公司 受基金管理人的控股股东（中国建投） 中建投信托有限责任公司 控制的公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.1.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.1.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.1.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2019年7月20日至2019年12月31日 成交金额 占当期股票成交总额的比例 申万宏源 167,075,219.15 39.68% 7.1.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期内未有通过关联方交易单元进行的权证交易。 7.1.4.10.1.3 债券交易 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2019年7月20日至2019年12月31日 成交金额 占当期债券成交总额的比例 申万宏源 137,688,540.19 54.75% 7.1.4.10.1.4 债券回购交易 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2019年7月20日至2019年12月31日 成交金额 占当期债券回购成交总额的比例 申万宏源 3,500,000.00 1.05% 7.1.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 2019 年 7 月 20 日至 2019 年 12 月 31 日 关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付佣 期末应付佣金余额 佣金 总量的比例 金总额的比例 申万宏源 155,596.16 41.34% 103,086.14 68.15% 注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。 7.1.4.10.2 关联方报酬 7.1.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 项目 2019年7月20日至2019年12月31日 当期发生的基金应支付的管理费 2,081,669.49 其中：支付销售机构的客户维护费 287,503.17 注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.90%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X0.90% / 当年天数。 7.1.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 项目 2019年7月20日至2019年12月31日 当期发生的基金应支付的托管费 377,277.43 注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。7.1.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.1.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.1.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.1.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期无各关联方投资本基金的情况。 7.1.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 关联方名称 2019年7月20日至2019年12月31日 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 11,254,180.73 155,018.06 注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。 7.1.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在本报告期未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。 7.1.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。 7.1.4.11 利润分配情况 本基金本报告期内未进行利润分配。 7.1.4.12 期末（2019年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.1.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 7.1.4.12.1.1 受限证券类别：股票 流通 期末 期末 证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注 代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位：股) 总额 总额 型 60165 邮储 2019-1 2020-0 新股 272,16 1,496, 1,554, 8 2-02 6-10 5.50 5.71 4.00 902.00 056.44 - 银行 锁定 60107 渝农 2019-1 2020-0 新股 147,77 1,087, 925,09 7 0-16 4-29 7.36 6.26 8.00 646.08 0.28 - 商行 锁定 68810 三达 2019-1 2020-0 新股 13,483 246,19 241,21 1 1-08 5-15 18.26 17.89 .00 9.58 0.87 - 膜 锁定 68836 致远 2019-1 2020-0 新股 2,970. 146,68 154,67 9 0-23 5-06 49.39 52.08 00 8.30 7.60 - 互联 锁定 68811 天奈 2019-0 2020-0 新股 15,113 241,80 460,49 6 9-18 3-25 16.00 30.47 .00 8.00 3.11 - 科技 锁定 68808 兴图 2019-1 2020-0 网下 3,153. 88,946 88,946 1 2-26 1-06 28.21 28.21 00 .13 .13 - 新科 中签 68818 八亿 2019-1 2020-0 网下 4,306. 189,37 189,37 1 2-27 1-06 43.98 43.98 00 7.88 7.88 - 时空 中签 00297 侨银 2019-1 2020-0 网下 1,146. 6,578. 6,578. 3 2-27 1-06 5.74 5.74 00 04 04 - 环保 中签 7.1.4.12.1.2 受限证券类别：债券 流通 期末 期末 证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注 代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位：股) 总额 总额 型 12808 深南 2019-1 2020-0 老股 97,200 97,200 8 2-24 1-16 100.00 100.00 972.00 .00 .00 - 转债 配债 注：1.根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上市之日起 6 个月。 2.基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 7.1.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.1.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.1.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 7.1.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 7.1.4.13 金融工具风险及管理 7.1.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金在严格控制风险的前提下，为投资人提供投资金额安全的保证，并在此基础上力争基金资产的稳定增值。 本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部、审计部和稽核监察部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估 测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 7.1.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人中国建设银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 7.1.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 本期末 短期信用评级 2019年12月31日 A-1 - A-1 以下 - 未评级 40,134,000.00 合计 40,134,000.00 注：本基金持有的未评级债券包括超短期融资券。 7.1.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 本期末 长期信用评级 2019年12月31日 AAA 117,001,496.80 AAA 以下 8,332,095.85 未评级 28,468,987.50 合计 153,802,580.15 注：本基金持有的未评级债券包括国债、政策性金融债。 7.1.4.13.2.3 按长期信用评级列示的同业存单投资 单位：人民币元 本期末 长期信用评级 2019年12月31日 AAA 34,124,000.00 AAA 以下 - 未评级 - 合计 34,124,000.00 7.1.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于 2019 年 12 月 31 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计 息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 7.1.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基 金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.1.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 7.1.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.1.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种比重较大，此外还持有银行存款、结算 备付金和存出保证金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。 7.1.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2019 年 12 月 31 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 日 资产 银行存款 11,254,180.73 - - - 11,254,180.73 结算备付金 1,556,644.00 - - - 1,556,644.00 存出保证金 114,341.53 - - - 114,341.53 179,919,880.70 39,519,769.55 8,620,929.90 95,622,117.34 323,682,697.4 交易性金融资产 9 应收证券清算款 - - - 230,114.52 230,114.52 应收利息 - - - 3,226,264.75 3,226,264.75 应收申购款 - - - 631.29 631.29 192,845,046.96 39,519,769.55 8,620,929.90 99,079,127.90 340,064,874.3 资产总计 1 负债 应付赎回款 - - - 59,825.90 59,825.90 应付管理人报酬 - - - 256,418.06 256,418.06 应付托管费 - - - 71,227.23 71,227.23 应付交易费用 - - - 151,443.60 151,443.60 其他负债 - - - 225,000.06 225,000.06 应交税费 - - - 15,806.02 15,806.02 负债总计 - - - 779,720.87 779,720.87 利率敏感度缺口 192,845,046.96 39,519,769.55 8,620,929.90 98,299,407.03 339,285,153.4 4 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰 早者予以分类。 7.1.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除利率外其他市场条件不变 对资产负债表日基金资产净值的 分析 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末 2019 年 12 月 31 日 市场利率下降 25 个基点 574,730.50 市场利率上升 25 个基点 -569,551.85 7.1.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.1.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于股票资产占基金资产的0%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.1.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 项目 2019 年 12 月 31 日 公允价值 占基金资产净值比例（%） 交易性金融资产－股票投资 95,622,117.34 28.18 交易性金融资产—基金投资 - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - 衍生金融资产－权证投资 - - 合计 95,622,117.34 28.18 7.1.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 于 2019 年 12 月 31 日，本基金转型后尚未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险对基 金资产净值的影响。 7.1.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于 2019 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于 第一层次的余额为 114,788,186.44 元，属于第二层次的余额为 208,894,511.05 元，无属于第三层次的余额。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2019 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2) 其他 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 7.2 国泰民利保本混合型证券投资基金 7.2.1 资产负债表 会计主体：国泰民利保本混合型证券投资基金 报告截止日：2019 年 7 月 19 日 单位：人民币元 本期末 上年度末 资产 附注号 2019 年 7 月 19 日 2018 年 12 月 31 日 资 产： - - 银行存款 7.2.4.7.1 61,454,925.32 62,176,449.96 结算备付金 26,594,090.34 14,327,049.30 存出保证金 64,232.76 29,673.39 交易性金融资产 7.2.4.7.2 778,686,951.95 1,798,293,250.73 其中：股票投资 15,712,428.95 16,256.73 基金投资 - - 债券投资 762,974,523.00 1,798,276,994.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.2.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.2.4.7.4 559,100,679.55 - 应收证券清算款 78,586,671.63 66,202.76 应收利息 7.2.4.7.5 10,569,635.76 20,663,026.38 应收股利 - - 应收申购款 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 7.2.4.7.6 - - 资产总计 1,515,057,187.31 1,895,555,652.52 本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号 2019 年 7 月 19 日 2018 年 12 月 31 日 负 债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.2.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 50,000,000.00 319,100,000.00 应付证券清算款 - - 应付赎回款 16,582,035.75 266,181.59 应付管理人报酬 941,311.77 1,606,415.87 应付托管费 156,885.30 267,736.01 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.2.4.7.7 28,850.49 15,238.38 应交税费 124,897.01 145,005.95 应付利息 -2,831.78 177,352.46 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.2.4.7.8 159,667.55 201,003.20 负债合计 67,990,816.09 321,778,933.46 所有者权益： - - 实收基金 7.2.4.7.9 1,371,932,869.36 1,508,574,284.03 未分配利润 7.2.4.7.10 75,133,501.86 65,202,435.03 所有者权益合计 1,447,066,371.22 1,573,776,719.06 负债和所有者权益总计 1,515,057,187.31 1,895,555,652.52 注：（1）报告截止日 2019 年 7 月 19 日，基金份额净值 1.055 元，基金份额总额 1,371,932,869.36 份。 （2）本财务报表的实际编制期间为 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 19 日止期间。 7.2.2 利润表 会计主体：国泰民利保本混合型证券投资基金 本报告期：2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 19 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2019 年 1 月 1 日至 2018 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 19 日 2018 年 12 月 31 日 一、收入 32,244,263.83 62,084,551.08 1.利息收入 31,731,273.51 65,967,305.59 其中：存款利息收入 7.2.4.7.11 461,479.05 465,433.09 债券利息收入 30,942,373.22 65,258,192.10 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 327,421.24 243,680.40 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -70,684.81 -935,730.35 其中：股票投资收益 7.2.4.7.12 -411,091.93 -1,137,022.27 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.2.4.7.13 115,013.18 -285,663.76 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.2.4.7.14 - - 股利收益 7.2.4.7.15 225,393.94 486,955.68 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 7.2.4.7.16 415,881.74 -3,823,849.84 填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.2.4.7.17 167,793.39 876,825.68 减：二、费用 15,116,258.22 27,492,258.19 1．管理人报酬 10,194,397.50 20,251,651.11 2．托管费 1,699,066.24 3,375,275.27 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.2.4.7.18 52,032.84 384,558.23 5．利息支出 2,906,138.84 2,842,022.09 其中：卖出回购金融资产支出 2,906,138.84 2,842,022.09 6．税金及附加 68,397.12 189,063.83 7．其他费用 7.2.4.7.19 196,225.68 449,687.66 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 17,128,005.61 34,592,292.89 列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 17,128,005.61 34,592,292.89 7.2.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国泰民利保本混合型证券投资基金 本报告期：2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 19 日 单位：人民币元 本期 项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 19 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 1,508,574,284.03 65,202,435.03 1,573,776,719.06 金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 17,128,005.61 17,128,005.61 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填 -136,641,414.67 -7,196,938.78 -143,838,353.45 列） 其中：1.基金申购款 1,084,000.06 53,151.67 1,137,151.73 2.基金赎回款 -137,725,414.73 -7,250,090.45 -144,975,505.18 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 1,371,932,869.36 75,133,501.86 1,447,066,371.22 金净值） 上年度可比期间 项目 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 1,989,922,348.21 45,284,995.14 2,035,207,343.35 金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 34,592,292.89 34,592,292.89 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 -481,348,064.18 -14,674,853.00 -496,022,917.18 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 939,967.20 29,544.13 969,511.33 2.基金赎回款 -482,288,031.38 -14,704,397.13 -496,992,428.51 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 1,508,574,284.03 65,202,435.03 1,573,776,719.06 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告页码（序号）从 7.2.1 至 7.2.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛 7.2.4 报表附注 7.2.4.1 基金基本情况 国泰民利保本混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]263 号《关于准予国泰民利保本混合型证券投资基金注册的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，第一个保本期自本基金 合同生效之日(即 2016 年 7 月 19 日)起至 3 年后对应日(即 2019 年 7 月 19 日)止，如该日为非工作日， 则保本期到期日顺延至下一个工作日。本基金第一个保本期由重庆三峡担保集团股份有限公司作为保证人提供连带责任保证。第一个保本期届满时，在符合本基金存续条件下，本基金继续存续并进入下一保本期。 本基金自 2016 年 6 月 13 日至 2016 年 7 月 15 日止期间向社会公开募集，首次设立募集不包括 认购资金利息共募集人民币 3,073,093,853.99 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第 926 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰民利保本混合型证 券投资基金基金合同》于 2016 年 7 月 19 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 3,074,563,465.13 份基金份额，其中认购资金利息折合 1,469,611.14 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 根据《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》的有关约定，本基金的保本周期每三年为一个周期。当保本期内未发生触发目标收益的情况下，本基金的第一个保本期到期日为基金合同生效之日的 3 年后对应日，如该对应日为非工作日或无相应对应日，则顺延至下一个工作日。第一个保本周期届满时，在符合保本基金存续条件下，本基金继续存续并进入下一保本周期。本基金第一个保本期由重庆三峡担保集团股份有限公司作为保证人提供连带责任保证。 本基金第一个保本期的保本金额为基金份额持有人认购并持有当期保本期到期的基金份额的投资金额。在第一个保本期到期日，如本基金的基金份额持有人在本基金募集期内认购并持有到当期保本期到期的基金份额的可赎回金额加上其认购并持有到当期保本期到期的基金份额在当期保本期 内的累计分红金额之和低于其认购并持有到当期保本期到期的基金份额的投资金额，则基金管理人应补足该差额，并在保本期到期日后 20 个工作日内将该差额支付给基金份额持有人，保证人对此提供连带责任保证。 本基金第一个保本期后的各保本期到期日，如本基金的基金份额持有人在折算日登记在册的并持有到当期保本期到期的基金份额的可赎回金额加上其在折算日登记在册的并持有到当期保本期到期的基金份额在当期保本期内的累计分红金额之和低于其在折算日登记在册的并持有到当期保本期到期的基金份额的投资金额，则由基金管理人、保证人或保证义务人根据当期有效的基金合同、保证合同或风险买断合同的约定将该差额支付给基金份额持有人。但基金份额持有人未持有到当期保本期到期而赎回或转换转出的基金份额以及基金份额持有人在当期保本期内申购的或转换转入的基金份额不适用本条款。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内上市交易的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货、期权等权益类金融工具，债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)，资产支持证券，债券回购，银行存款，货币市场工具等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。基金的投资组合比例为：股票、权证等权益类资产不高于基金资产的 40%；债券、货币市场工具等固定收益类资产不低于基金资产的 60%，其中基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金业绩比较基准：三年期银行定期存款利率(税后)。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2020 年 3 月 26 日批准报出。 7.2.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金 业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.2.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 根据《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》，本基金将于保本期届满日下一日转型为国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金，因此本基金财务报表仍以持续经营假设为基础编制。 7.2.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 19 日止期间的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、 完整地反映了本基金 2019 年 7 月 19 日的财务状况以及自 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 19 日止期 间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.2.4.4 重要会计政策和会计估计 7.2.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本财务报表的实际编制期间为 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 19 日。 7.2.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.2.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.2.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.2.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充 足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。 7.2.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.2.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.2.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。7.2.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下 由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.2.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.2.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.2.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.2.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 (3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.2.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.2.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.2.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.2.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.2.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增 值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再 缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交 易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (b) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息 红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳 税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取 得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 7.2.4.7 重要财务报表项目的说明 7.2.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2019 年 7 月 19 日 2018 年 12 月 31 日 活期存款 61,454,925.32 62,176,449.96 定期存款 - - 其中：存款期限 1 个月以内 - - 存款期限 1-3 个月 - - 存款期限 3 个月以上 - - 其他存款 - - 合计 61,454,925.32 62,176,449.96 7.2.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2019 年 7 月 19 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 15,529,897.38 15,712,428.95 182,531.57 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 141,622,618.90 142,090,023.00 467,404.10 债券 银行间市场 620,120,364.22 620,884,500.00 764,135.78 合计 761,742,983.12 762,974,523.00 1,231,539.88 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 777,272,880.50 778,686,951.95 1,414,071.45 项目 上年度末 2018 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 26,654.98 16,256.73 -10,398.25 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 888,717,871.65 886,263,494.00 -2,454,377.65 债券 银行间市场 908,550,534.39 912,013,500.00 3,462,965.61 合计 1,797,268,406.04 1,798,276,994.00 1,008,587.96 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,797,295,061.02 1,798,293,250.73 998,189.71 7.2.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。 7.2.4.7.4 买入返售金融资产 7.2.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 本期末 项目 2019 年 7 月 19 日 账面余额 其中：买断式逆回购 交易所市场 - - 银行间市场 559,100,679.55 - 合计 559,100,679.55 - 上年度末 项目 2018 年 12 月 31 日 账面余额 其中：买断式逆回购 交易所市场 - - 银行间市场 - - 合计 - - 7.2.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.2.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2019 年 7 月 19 日 2018 年 12 月 31 日 应收活期存款利息 43,784.21 6,719.56 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 45,263.46 6,959.37 应收债券利息 10,429,574.55 20,649,332.71 应收资产支持证券利息 - - 应收买入返售证券利息 50,951.15 - 应收申购款利息 0.80 - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 61.59 14.74 合计 10,569,635.76 20,663,026.38 7.2.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。 7.2.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2019 年 7 月 19 日 2018 年 12 月 31 日 交易所市场应付交易费用 24,220.57 8,875.88 银行间市场应付交易费用 4,629.92 6,362.50 合计 28,850.49 15,238.38 7.2.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2019 年 7 月 19 日 2018 年 12 月 31 日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 41.41 1,003.20 预提费用 159,626.14 200,000.00 合计 159,667.55 201,003.20 7.2.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 19 日 基金份额 账面金额 上年度末 1,508,574,284.03 1,508,574,284.03 本期申购 1,084,000.06 1,084,000.06 本期赎回（以“-”号填列） -137,725,414.73 -137,725,414.73 本期末 1,371,932,869.36 1,371,932,869.36 注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 7.2.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 63,896,078.80 1,306,356.23 65,202,435.03 本期利润 16,712,123.87 415,881.74 17,128,005.61 本期基金份额交易产生的 -6,995,953.74 -200,985.04 -7,196,938.78 变动数 其中：基金申购款 50,432.87 2,718.80 53,151.67 基金赎回款 -7,046,386.61 -203,703.84 -7,250,090.45 本期已分配利润 - - - 本期末 73,612,248.93 1,521,252.93 75,133,501.86 7.2.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 19 日 月 31 日 活期存款利息收入 147,701.28 203,780.64 定期存款利息收入 72,916.67 - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 149,627.42 95,952.28 其他 91,233.68 165,700.17 合计 461,479.05 465,433.09 7.2.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 19 日 月 31 日 卖出股票成交总额 7,368,239.71 170,166,536.44 减：卖出股票成本总额 7,779,331.64 171,303,558.71 买卖股票差价收入 -411,091.93 -1,137,022.27 7.2.4.7.13 债券投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019年1月1日至2019年7月 2018年1月1日至2018年12月 19日 31日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 2,844,198,423.16 2,538,354,024.95 额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 2,783,155,887.47 2,464,070,029.89 本总额 减：应收利息总额 60,927,522.51 74,569,658.82 买卖债券差价收入 115,013.18 -285,663.76 7.2.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。 7.2.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019年1月1日至2019年7月19日 2018年1月1日至2018年12月31日 股票投资产生的股利收益 225,393.94 486,955.68 基金投资产生的股利收益 - - 合计 225,393.94 486,955.68 7.2.4.7.16公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2019年1月1日至2019年7月19日 2018年1月1日至2018年12月31日 1.交易性金融资产 415,881.74 -3,823,849.84 ——股票投资 192,929.82 -23,592,579.08 ——债券投资 222,951.92 19,768,729.24 ——资产支持证券投资 - - ——基金投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 减：应税金融商品公允价值变 动产生的预估增值税 - - 合计 415,881.74 -3,823,849.84 7.2.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019年1月1日至2019年7月19日 2018年1月1日至2018年12月31日 基金赎回费收入 164,829.19 867,835.00 转换费收入 2,964.20 8,990.68 合计 167,793.39 876,825.68 注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%应归基金财产。 2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的赎回费的不低于 25%归入转出基金的基金资产。 7.2.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019年1月1日至2019年7月19日 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 交易所市场交易费用 36,575.34 367,783.23 银行间市场交易费用 15,457.50 16,775.00 交易基金产生的费用 - - 其中：申购费 - - 赎回费 - - 合计 52,032.84 384,558.23 7.2.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019年1月1日至2019年7月19 2018年1月1日至2018年12月31日 日 审计费用 55,000.00 100,000.00 信息披露费 104,626.14 300,000.00 银行汇划费用 8,699.54 12,487.66 债券账户服务费 27,000.00 36,000.00 上清所查询服务费 900.00 1,200.00 合计 196,225.68 449,687.66 7.2.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.2.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 7.2.4.8.2 资产负债表日后事项 自 2019 年 7 月 20 日起，本基金名称变更为“国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。 本基金转换完成后，由《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》修订而成的《国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效。 7.2.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 基金管理人、注册登记机构、基金销售 国泰基金管理有限公司 机构 中国电力财务有限公司 基金管理人的股东 意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东 国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司 中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东 中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构 国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司 基金销售机构、受基金管理人的控股股 申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”) 东中国建投控制的公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.2.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.2.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.2.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年7月19日 2018年1月1日至2018年12月31日 关联方名称 占当期股 占当期股 成交金额 票成交总 成交金额 票成交总 额的比例 额的比例 申万宏源 6,216,005.38 20.28% 33,094,821.07 15.60% 7.2.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.2.4.10.1.3 债券交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年7月19日 2018年1月1日至2018年12月31日 关联方名称 占当期债 占当期债 成交金额 券成交总 成交金额 券成交总 额的比例 额的比例 申万宏源 687,677,954.41 86.93% 126,700,613.69 35.13% 7.2.4.10.1.4 债券回购交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年7月19日 2018年1月1日至2018年12月31日 占当期债 占当期债 关联方名称 券回购成 券回购成 成交金额 成交金额 交总额的 交总额的 比例 比例 申万宏源 15,921,900,000.00 73.87% 3,526,700,000.00 23.40% 7.2.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 19 日 关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付佣 期末应付佣金余额 佣金 总量的比例 金总额的比例 申万宏源 5,789.79 23.89% 5,789.79 23.90% 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年12月31日 关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付佣 期末应付佣金余额 佣金 总量的比例 金总额的比例 申万宏源 30,821.34 17.34% - - 注：1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服 务等。 7.2.4.10.2 关联方报酬 7.2.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019年1月1日至2019年7月 2018年1月1日至2018年12 19日 月31日 当期发生的基金应支付的管理费 10,194,397.50 20,251,651.11 其中：支付销售机构的客户维护费 1,215,062.01 2,854,776.26 注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X1.20% / 当年天数。 7.2.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019年1月1日至2019年7月 2018年1月1日至2018年12 19日 月31日 当期发生的基金应支付的托管费 1,699,066.24 3,375,275.27 注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。7.2.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.2.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.2.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末无各关联方投资本基金的情况。 7.2.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名称 本期 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年7月19日 2018年1月1日至2018年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 61,454,925.32 147,701.28 62,176,449.96 203,780.64 注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。 7.2.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在本报告期未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。 7.2.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。 7.2.4.11 利润分配情况 本基金于 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 19 日未进行利润分配。 7.2.4.12 期末（2019年7月19日）本基金持有的流通受限证券 7.2.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 7.2.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.2.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.2.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 7.2.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2019 年 7 月 19 日(基金合同失效前日)止，本基金从事证券交易所债券正回购交 易形成的卖出回购证券款余额 50,000,000.00 元，于 2019 年 7 月 26 日到期。该类交易要求本基金转 入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 7.2.4.13 金融工具风险及管理 7.2.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为保本混合基金，属于证券投资基金中的低风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金为保本基金，属于证券投资基金中的低风险品种。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金 在风险和收益之间取得最佳的平衡，以实现“在严格控制风险的前提下，为投资人提供投资金额安全的保证，并在此基础上力争基金资产的稳定增值”的投资目标。 本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部、审计部和稽核监察部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 7.2.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人中国建设银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 7.2.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 本期末 上年度末 短期信用评级 2019年7月19日 2018年12月31日 A-1 50,420,000.00 350,662,000.00 A-1 以下 - - 未评级 305,964,500.00 371,295,000.00 合计 356,384,500.00 721,957,000.00 注：本基金持有的未评级债券包括超短期融资券。 7.2.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 本期末 上年度末 长期信用评级 2019年7月19日 2018年12月31日 AAA 139,909,123.00 835,383,305.00 AAA 以下 2,180,900.00 44,853,789.00 未评级 165,915,000.00 196,082,900.00 合计 308,005,023.00 1,076,319,994.00 注：本基金持有的未评级债券包括国债、政策性金融债。 7.2.4.13.2.3 按长期信用评级列示的同业存单投资 单位：人民币元 本期末 上年度末 长期信用评级 2019年7月19日 2018年12月31日 AAA 48,720,000.00 - AAA 以下 49,865,000.00 - 未评级 - - 合计 98,585,000.00 - 7.2.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于 2019 年 7 月 19 日，除卖出回购金融资产款余额中有 50,000,000.00 元将在一个月以内到期且 计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。 7.2.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.2.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 7.2.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.2.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性 金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每 个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久 期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金投资于交易所及银行间市场交易的固定收益 品种比重较大，此外还持有银行存款、结算 备付金、存出保证金及买入返售金融资产等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。 7.2.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2019年 7月 19日 资产 银行存款 61,454,925.32 - - - 61,454,925.32 结算备付金 26,594,090.34 - - - 26,594,090.34 存出保证金 64,232.76 - - - 64,232.76 655,975,000.00 104,392,988.00 2,606,535.00 15,712,428.95 778,686,951.9 交易性金融资产 5 买入返售金融资 559,100,679.5 559,100,679.55 - - - 5 产 应收证券清算款 - - - 78,586,671.63 78,586,671.63 应收利息 - - - 10,569,635.76 10,569,635.76 1,303,188,927.97 104,392,988.00 2,606,535.00 104,868,736.341,515,057,187. 资产总计 31 负债 卖出回购金融资 50,000,000.00 - - - 50,000,000.00 产款 应付赎回款 - - - 16,582,035.75 16,582,035.75 应付管理人报酬 - - - 941,311.77 941,311.77 应付托管费 - - - 156,885.30 156,885.30 应付交易费用 - - - 28,850.49 28,850.49 应付利息 - - - -2,831.78 -2,831.78 其他负债 - - - 159,667.55 159,667.55 应交税费 - - - 124,897.01 124,897.01 负债总计 50,000,000.00 - - 17,990,816.09 67,990,816. 09 利率敏感度缺口 1,253,188,927.97 104,392,988.00 2,606,535.00 86,877,920.251,447,066,371. 22 上年度末 2018 年 12 月 31 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 日 资产 银行存款 62,176,449.96 - - - 62,176,449.96 结算备付金 14,327,049.30 - - - 14,327,049.30 存出保证金 29,673.39 - - - 29,673.39 1,528,485,400.00 201,151,094.00 68,640,500.00 16,256.731,798,293,250. 交易性金融资产 73 应收证券清算款 - - - 66,202.76 66,202.76 应收利息 - - - 20,663,026.38 20,663,026.38 资产总计 1,605,018,572.65 201,151,094.00 20,745,485.871,895,555,652. 68,640,500.00 52 负债 卖出回购金融资 319,100,000.0 319,100,000.00 - - - 0 产款 应付赎回款 - - - 266,181.59 266,181.59 应付管理人报酬 - - - 1,606,415.87 1,606,415.87 应付托管费 - - - 267,736.01 267,736.01 应付交易费用 - - - 15,238.38 15,238.38 应付利息 - - - 177,352.46 177,352.46 其他负债 - - - 201,003.20 201,003.20 应交税费 - - - 145,005.95 145,005.95 负债总计 319,100,000.00 - - 2,678,933.46 321,778,933.4 6 利率敏感度缺口 1,285,918,572.65 1,573,776,719. 201,151,094.00 68,640,500.00 18,066,552.41 06 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰 早者予以分类。 7.2.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除利率外其他市场条件不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动 本期末 上年度末 分析 2019 年 7 月 19 日 2018 年 12 月 31 日 市场利率下降 25 个基点 1,414,120.78 6,801,844.65 市场利率上升 25 个基点 -1,402,541.49 -6,724,659.73 7.2.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.2.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金采用恒定比例组合保险(CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance)策略动态调整基金 资产在股票、债券及货币市场工具等投资品种间的配置比例，即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过无风险资产部分所产生基金合同的收益，以实现保本和增值的目标。无风险资产一般是指固定收益类资产，风险资产一般是指股票等权益类资产。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于股票、权证等权益类资产不高于基金资产的 40%；债券、货币市场工具等固定收益类资产不低于基金资产的 60%，其中基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.2.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2019 年 7 月 19 日 2018 年 12 月 31 日 项目 占基金资 占基金资产 公允价值 产净值比 公允价值 净值比例 例（%） （%） 交易性金融资产－股票投资 15,712,428.95 1.09 16,256.73 0.00 交易性金融资产—基金投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产－权证投资 - - - - 合计 15,712,428.95 1.09 16,256.73 0.00 7.2.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 于 2019 年 7 月 19 日，本基金持有的交易性权益类投资的比例为 1.09%(2018 年 12 月 31 日：0%)， 因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2018 年 12月 31 日：同)。 7.2.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于 2019 年 7 月 19 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于 第一层次的余额为 21,776,451.95 元，属于第二层次的余额为 756,910,500.00 元，无属于第三层次的 余额(2018 年 12 月 31 日：第一层次 11,224,506.53 元，第二层次 1,787,068,744.20 元，无属于第三层 次的余额)。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不 活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2019 年 7 月 19 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018 年 12 月 31 日： 同)。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 8.1.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 95,622,117.34 28.12 其中：股票 95,622,117.34 28.12 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 228,060,580.15 67.06 其中：债券 228,060,580.15 67.06 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 银行存款和结算备付金合 7 12,810,824.73 3.77 计 8 其他各项资产 3,571,352.09 1.05 9 合计 340,064,874.31 100.00 8.1.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 占基金资产净值比 代码 行业类别 公允价值 例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 700,800.00 0.21 C 制造业 56,165,130.72 16.55 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 3,452,670.00 1.02 F 批发和零售业 3,310,838.00 0.98 G 交通运输、仓储和邮政业 2,423,520.00 0.71 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,089,037.60 0.32 J 金融业 18,841,824.98 5.55 K 房地产业 7,770,238.00 2.29 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,861,480.00 0.55 S 综合 - - 合计 95,622,117.34 28.18 8.1.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 值比例(％) 1 601398 工商银行 1,208,800 7,107,744.00 2.09 2 600690 海尔智家 350,600 6,836,700.00 2.02 3 000002 万科 A 179,100 5,763,438.00 1.70 4 600104 上汽集团 215,800 5,146,830.00 1.52 5 601688 华泰证券 251,800 5,114,058.00 1.51 6 600309 万华化学 83,500 4,690,195.00 1.38 7 600585 海螺水泥 81,400 4,460,720.00 1.31 8 600885 宏发股份 129,400 4,457,830.00 1.31 9 601138 工业富联 239,100 4,368,357.00 1.29 10 600887 伊利股份 136,300 4,217,122.00 1.24 11 600176 中国巨石 323,700 3,528,330.00 1.04 12 600036 招商银行 92,000 3,457,360.00 1.02 13 601186 中国铁建 340,500 3,452,670.00 1.02 14 601012 隆基股份 132,300 3,285,009.00 0.97 15 002916 深南电路 21,700 3,083,570.00 0.91 16 600377 宁沪高速 216,000 2,423,520.00 0.71 17 601658 邮储银行 388,805 2,237,572.70 0.66 18 603883 老百姓 33,600 2,153,088.00 0.63 19 600383 金地集团 138,400 2,006,800.00 0.59 20 002050 三花智控 115,400 1,999,882.00 0.59 21 000333 美的集团 32,700 1,904,775.00 0.56 22 000725 京东方 A 412,400 1,872,296.00 0.55 23 600597 光明乳业 144,900 1,838,781.00 0.54 24 002563 森马服饰 135,600 1,338,372.00 0.39 25 603214 爱婴室 27,500 1,157,750.00 0.34 26 300133 华策影视 133,700 989,380.00 0.29 27 600845 宝信软件 28,400 934,360.00 0.28 28 601077 渝农商行 147,778 925,090.28 0.27 29 300788 中信出版 17,100 872,100.00 0.26 30 002675 东诚药业 47,600 766,836.00 0.23 31 300747 锐科激光 6,200 730,360.00 0.22 32 601088 中国神华 38,400 700,800.00 0.21 33 601633 长城汽车 70,000 619,500.00 0.18 34 688116 天奈科技 15,113 460,493.11 0.14 35 688101 三达膜 13,483 241,210.87 0.07 36 688181 八亿时空 4,306 189,377.88 0.06 37 688369 致远互联 2,970 154,677.60 0.05 38 688081 兴图新科 3,153 88,946.13 0.03 39 002972 科安达 1,075 21,532.25 0.01 40 603109 神驰机电 684 18,105.48 0.01 41 002973 侨银环保 1,146 6,578.04 0.00 8.1.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.1.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 占期末基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例 （％） 1 600104 上汽集团 10,924,742.71 3.22 2 600030 中信证券 8,687,429.19 2.56 3 000002 万 科Ａ 8,514,884.00 2.51 4 601398 工商银行 8,513,706.00 2.51 5 601328 交通银行 7,523,163.94 2.22 6 601318 中国平安 7,509,265.00 2.21 7 601138 工业富联 7,232,164.00 2.13 8 600036 招商银行 6,779,844.00 2.00 9 600690 海尔智家 6,440,212.00 1.90 10 600585 海螺水泥 6,417,353.00 1.89 11 601390 中国中铁 6,282,251.00 1.85 12 600048 保利地产 5,423,506.87 1.60 13 603444 吉比特 5,253,113.00 1.55 14 002202 金风科技 5,242,091.60 1.55 15 600887 伊利股份 5,225,155.00 1.54 16 601186 中国铁建 5,015,101.00 1.48 17 600377 宁沪高速 4,715,092.00 1.39 18 601688 华泰证券 4,675,120.00 1.38 19 601857 中国石油 4,635,335.00 1.37 20 600011 华能国际 4,622,521.00 1.36 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.1.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 占期末基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例 （％） 1 600030 中信证券 8,758,780.00 2.58 2 601318 中国平安 7,311,540.44 2.15 3 601328 交通银行 7,290,226.00 2.15 4 603444 吉比特 6,312,252.00 1.86 5 601390 中国中铁 6,078,466.00 1.79 6 603883 老百姓 5,871,471.39 1.73 7 600104 上汽集团 5,799,919.00 1.71 8 000858 五 粮 液 5,622,929.30 1.66 9 002202 金风科技 5,560,927.21 1.64 10 600048 保利地产 5,366,334.00 1.58 11 600276 恒瑞医药 4,844,857.00 1.43 12 601857 中国石油 4,549,663.00 1.34 13 600011 华能国际 4,129,430.00 1.22 14 002563 森马服饰 4,126,279.00 1.22 15 601138 工业富联 4,031,598.00 1.19 16 600519 贵州茅台 3,893,219.00 1.15 17 600900 长江电力 3,806,440.00 1.12 18 601088 中国神华 3,667,273.00 1.08 19 000776 广发证券 3,533,048.00 1.04 20 002624 完美世界 3,531,884.00 1.04 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.1.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 248,818,090.18 卖出股票的收入（成交）总额 184,108,276.23 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.1.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 7,004,200.00 2.06 2 央行票据 - - 3 金融债券 41,666,787.50 12.28 其中：政策性金融债 21,464,787.50 6.33 4 企业债券 62,091,893.20 18.30 5 企业短期融资券 40,134,000.00 11.83 6 中期票据 20,156,000.00 5.94 7 可转债（可交换债） 22,883,699.45 6.74 8 同业存单 34,124,000.00 10.06 9 其他 - - 10 合计 228,060,580.15 67.22 8.1.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净 值比例(％) 1 018007 国开 1801 213,050 21,464,787.50 6.33 2 1728011 17 光大银 200,000 20,202,000.00 5.95 行 02 3 101769002 17 电科院 200,000 20,156,000.00 5.94 MTN001 4 011901666 19 中芯国 200,000 20,058,000.00 5.91 际 SCP003 5 111914153 19 江苏银 200,000 19,562,000.00 5.77 行 CD153 8.1.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.1.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.1.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 8.1.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 8.1.12 投资组合报告附注 8.1.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“国开行、江苏银行、光大银行、光大证券、中国银行”公告其分公司违规情况外），没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 国开行多家分行，因办理信贷业务严重不审慎、违法提供担保等原因，收到银保监的公开批评或不高于 150 万元罚款的公开处罚。 江苏银行多家分、支行，因信息披露虚假或严重误导性陈述等原因被当地银保监处以警告及最高 330万元的罚款。 根据光大银行 2018 年 4 月到 2019 年 3 月发布的公告，公司天津、福建、浙江、山东、上海、江西、 湖北等省下属分、支行由于贷后管理工作不到位导致流动资金贷款回流借款人账户、理财资金通过资管计划违规用于项目资本金、内控管理不严，理财销售制度执行不到位、贷后信贷资金监控不到 位、抵质押品管理不到位、办理无真实贸易背景的银行承兑汇票业务等行为收到当地银保监局处罚，处罚金额在几十万元不等。 2018 年 12 月 7 日，光大银行因下述行为受到银保监会公开处罚：(一)内控管理严重违反审慎经营规 则；(二)以误导方式违规销售理财产品；(三)以修改理财合同文本或误导方式违规销售理财产品；(四)违规以类信贷业务收费或提供质价不符的服务；(五)同业投资违规接受担保；(六)通过同业投资或贷款虚增存款规模，罚款 1020 万元。 2019 年 3 月 3 日，光大证券股份有限公司(以下简称“公司”)全资子公司光大资本投资有限公司(以下 简称“光大资本”)于近日收到中国证券监督管理委员会上海监管局《关于对光大资本投资有限公司采取责令改正监管措施的决定》(沪证监决〔2019〕25 号).上海证监局根据《私募投资基金监督管理暂行办法》(证监会令第 105 号)决定对光大资本采取责令改正的行政监管措施. 中国银行及其下属分支行，因贷款业务管理不审慎、违规开展信贷业务、违规融入同业资金、超授权开展单位协议存款业务、内部控制存在漏洞导致业务档案管理混乱等问题，受到银保监及人行最高 2900 万元的罚款处分。 该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 8.1.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 8.1.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 114,341.53 2 应收证券清算款 230,114.52 3 应收股利 - 4 应收利息 3,226,264.75 5 应收申购款 631.29 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,571,352.09 8.1.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值 净值比例(%) 1 113009 广汽转债 5,107,520.00 1.51 2 110053 苏银转债 3,864,478.80 1.14 3 113011 光大转债 3,767,225.20 1.11 4 128035 大族转债 2,168,132.74 0.64 5 113509 新泉转债 1,910,877.60 0.56 6 110054 通威转债 1,791,313.10 0.53 7 110048 福能转债 595,288.40 0.18 8 128023 亚太转债 417,221.61 0.12 9 123017 寒锐转债 296,504.00 0.09 8.1.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 8.2 国泰民利保本混合型证券投资基金 8.2.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 15,712,428.95 1.04 其中：股票 15,712,428.95 1.04 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 762,974,523.00 50.36 其中：债券 762,974,523.00 50.36 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 559,100,679.55 36.90 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 银行存款和结算备付金合 7 88,049,015.66 5.81 计 8 其他各项资产 89,220,540.15 5.89 9 合计 1,515,057,187.31 100.00 8.2.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 9,683,545.00 0.67 电力、热力、燃气及水生产和 D - - 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 6,028,883.95 0.42 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I - - 务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 15,712,428.95 1.09 8.2.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 值比例(％) 1 603883 老百姓 101,411 6,028,883.95 0.42 2 000858 五粮液 46,000 5,618,440.00 0.39 3 002563 森马服饰 390,500 4,065,105.00 0.28 8.2.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.2.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例 （％） 1 603883 老百姓 6,216,005.38 0.39 2 002563 森马服饰 4,663,838.00 0.30 3 000858 五粮液 4,650,054.00 0.30 4 002371 北方华创 4,649,588.66 0.30 5 000860 顺鑫农业 3,103,088.00 0.20 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.2.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例 （％） 1 002371 北方华创 4,484,385.00 0.28 2 000860 顺鑫农业 2,867,399.20 0.18 3 002035 华帝股份 12,084.40 0.00 4 603156 养元饮品 2,666.60 0.00 5 002798 帝欧家居 1,704.51 0.00 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.2.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 23,282,574.04 卖出股票的收入（成交）总额 7,368,239.71 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.2.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 165,915,000.00 11.47 其中：政策性金融债 165,915,000.00 11.47 4 企业债券 136,026,000.00 9.40 5 企业短期融资券 356,384,500.00 24.63 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 6,064,023.00 0.42 8 同业存单 98,585,000.00 6.81 9 其他 - - 10 合计 762,974,523.00 52.73 8.2.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 值比例(％) 1 190201 19 国开 01 660,000 66,000,000.00 4.56 2 041800355 18 国家核 500,000 50,420,000.00 3.48 电 CP001 3 011901039 19 深航空 500,000 50,125,000.00 3.46 SCP012 4 011901282 19 国药控 500,000 50,120,000.00 3.46 股 SCP008 5 011900952 19 中车 500,000 50,055,000.00 3.46 SCP001 8.2.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金于 2019 年 7 月 19 日未持有资产支持证券。 8.2.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金于 2019 年 7 月 19 日未持有贵金属。 8.2.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金于 2019 年 7 月 19 日未持有权证。 8.2.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金于 2019 年 7 月 19 日未投资股指期货。 8.2.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金于 2019 年 7 月 19 日未投资国债期货。 8.2.12 投资组合报告附注 8.2.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“国开行”公告其分公司违规情况外），没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 国开行多家分行，因办理信贷业务严重不审慎、违法提供担保等原因，收到银保监的公开批评或不高于 150 万元罚款的公开处罚。 该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。 本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 8.2.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 8.2.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 64,232.76 2 应收证券清算款 78,586,671.63 3 应收股利 - 4 应收利息 10,569,635.76 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 89,220,540.15 8.2.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值 净值比例(%) 1 127005 长证转债 2,362,800.00 0.16 2 110048 福能转债 1,118,000.00 0.08 3 113013 国君转债 1,094,688.00 0.08 4 113519 长久转债 1,062,900.00 0.07 8.2.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金于2019年7月19日前十名股票中不存在流通受限情况。 §9 基金份额持有人信息 9.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 （报告期：2019年7月20日-2019年12月31日） 9.1.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人户数 户均持有的 持有人结构 (户) 基金份额 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 1,426 216,289.60 239,828,280.89 77.76% 68,600,694.80 22.24% 9.1.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人 0.00 0.00% 员持有本基金 9.1.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和 0 研究部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0 9.2 国泰民利保本混合型证券投资基金 （报告期：2019年1月1日-2019年7月19日） 9.2.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 (户) 基金份额 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 1,025,456,125. 3,301 415,611.29 74.75% 346,476,744.36 25.25% 00 9.2.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 0.00 0.00% 持有本基金 9.2.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研 0 究部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0 §10 开放式基金份额变动 10.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 （报告期：2019年7月20日-2019年12月31日） 单位：份 基金合同生效日(2019 年 7 月 20 日)基金份额总额 1,371,932,869.36 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 240,194,894.63 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 1,303,698,788.30 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 308,428,975.69 10.2 国泰民利保本混合型证券投资基金 （报告期：2019年1月1日-2019年7月19日） 单位：份 基金合同生效日(2016 年 7 月 19 日)基金份额总额 3,074,563,465.13 本报告期期初基金份额总额 1,508,574,284.03 本报告期基金总申购份额 1,084,000.06 减：本报告期基金总赎回份额 137,725,414.73 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,371,932,869.36 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内，本基金管理人重大人事变动如下： 2019 年 3 月 30 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经 本基金管理人第七届董事会第十七次会议审议通过，聘任刘国华女士担任本基金管理人督察长，李永梅女士不再担任督察长，转任本基金管理人副总经理； 2019 年 6 月 1 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员任职公告》，经 本基金管理人第七届董事会第二十一次会议审议通过，聘任倪蓥女士担任本基金管理人首席信息官。 本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下： 本基金托管人中国建设银行 2019 年 6 月 4 日发布公告，聘任蔡亚蓉为中国建设银行股份有限公 司资产托管业务部总经理。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 报告期内，本基金第一个保本期到期，到期后不再符合保本基金存续条件，按照基金合同约定变更为非保本的混合型基金，即“国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。 基金投资策略相应改变，详见基金合同。修订后的投资策略也可参阅本报告 2.2 基金产品说明。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 国泰民利保本混合型证券投资基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务，报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为 55,000 元。 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务，报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为 50,000 元。11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 11.7.1.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 交易 占当期股 占当期佣 券商名称 单元 备注 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 数量 额的比例 比例 安信证券 1 6,786,445.78 1.61% 4,962.87 1.32% - 渤海证券 1 - - - - - 方正证券 1 64,351,708.22 15.28% 47,060.98 12.50% - 国金证券 1 1,655,639.00 0.39% 1,541.90 0.41% - 国泰君安 2 - - - - - 海通证券 2 108,673,665.90 25.81% 101,207.07 26.89% - 华创证券 1 7,295,240.40 1.73% 5,335.02 1.42% - 申万宏源 2 167,075,219.15 39.68% 155,596.16 41.34% - 兴业证券 2 27,299,688.00 6.48% 25,424.73 6.75% - 银河证券 1 37,891,852.26 9.00% 35,289.47 9.38% - 注：基金租用席位的选择标准是： （1）资力雄厚，信誉良好； （2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； （3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为； （4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求； （5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。 选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因等），并经公司批准。 11.7.1.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 占当期债 占当期回 占当期权 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总 额的比例 额的比例 额的比例 安信证券 - - - - - - 渤海证券 - - - - - - 方正证券 2,780,995.55 1.11% - - - - 国金证券 - - - - - - 国泰君安 - - - - - - 83,406,114.4 33.17% 276,000,0 83.16% - - 海通证券 1 00.00 华创证券 420,018.18 0.17% - - - - 137,688,540. 54.75% 3,500,000. 1.05% - - 申万宏源 19 00 兴业证券 - - - - - - 27,168,880.8 10.80% 52,400,00 15.79% - - 银河证券 0 0.00 11.7.2国泰民利保本混合型证券投资基金 11.7.2.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 交易 占当期股 占当期佣 券商名称 单元 备注 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 数量 额的比例 比例 安信证券 1 1,704.51 0.01% 1.24 0.01% - 渤海证券 1 - - - - - 52022 席 方正证券 2 21,563,038.06 70.35% 15,769.14 65.07% 位当期退 租 国金证券 1 - - - - - 国泰君安 2 - - - - - 海通证券 2 2,867,399.20 9.36% 2,670.48 11.02% - 华创证券 1 - - - - - 申万宏源 2 6,216,005.38 20.28% 5,789.79 23.89% - 兴业证券 2 - - - - - 银河证券 1 2,666.60 0.01% 2.49 0.01% - 注：基金租用席位的选择标准是： （1）资力雄厚，信誉良好； （2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； （3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为； （4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求； （5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。 选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因等），并经公司批准。 11.7.2.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 占当期债 占当期回 占当期权 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总 额的比例 额的比例 额的比例 安信证券 3,670,146.78 0.46% - - - - 渤海证券 - - - - - - 方正证券 37,718,169.8 4.77% 294,500,0 1.37% - - 7 00.00 - - 156,500,0 0.73% - - 国金证券 00.00 3,515,634.55 0.44% 69,000,00 0.32% - - 国泰君安 0.00 1,149,981.64 0.15% 102,100,0 0.47% - - 海通证券 00.00 华创证券 9,982,087.30 1.26% - - - - 687,677,954. 86.93% 15,921,90 73.87% - - 申万宏源 41 0,000.00 469,389.10 0.06% 772,900,0 3.59% - - 兴业证券 00.00 46,872,608.7 5.93% 4,237,400, 19.66% - - 银河证券 7 000.00 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 《中国证券报》、《上海 国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公 1 证券报》、《证券时报》、 2019-03-30 告 《证券日报》 国泰基金管理有限公司关于撤销深圳分公司 2 《中国证券报》 2019-04-26 的公告 《中国证券报》、《上海 国泰基金管理有限公司高级管理人员任职公 3 证券报》、《证券时报》、 2019-06-01 告 《证券日报》 国泰基金管理有限公司关于设立深圳市分公 4 《中国证券报》 2019-06-19 司的公告 关于国泰民利保本混合型证券投资基金保本 5 期到期处理规则及变更为国泰民利策略收益 《证券时报》 2019-07-12 灵活配置混合型证券投资基金的公告 关于修订国泰民利保本混合型证券投资基金 6 《证券时报》 2019-07-12 基金合同的公告 关于国泰民利保本混合型证券投资基金保本 期到期处理规则及变更为国泰民利策略收益 7 《证券时报》 2019-07-13 灵活配置混合型证券投资基金的第一次提示 性公告 关于国泰民利保本混合型证券投资基金保本 期到期处理规则及变更为国泰民利策略收益 8 《证券时报》 2019-07-15 灵活配置混合型证券投资基金的第二次提示 性公告 关于国泰民利保本混合型证券投资基金保本 9 期到期及国泰民利策略收益灵活配置混合型 《证券时报》 2019-07-20 证券投资基金基金合同生效的提示性公告 关于国泰民利策略收益灵活配置混合型证券 10 《证券时报》 2019-07-20 投资基金开通定期定额投资业务的公告 关于国泰民利策略收益灵活配置混合型证券 11 投资基金暂停大额申购（含定投）及转换转入 《证券时报》 2019-08-13 业务的公告 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资 12 《证券时报》 2019-08-17 基金基金经理变更公告 《中国证券报》、《上海 国泰基金管理有限公司关于调整旗下开放式 13 证券报》、《证券时报》、 2019-08-24 基金账户分红方式规则的公告 《证券日报》 国泰基金管理有限公司关于提醒个人投资者 《中国证券报》、《上海 14 及时完善、更新身份信息、资料以免影响业务 证券报》、《证券时报》、 2019-11-28 办理的公告 《证券日报》 国泰基金管理有限公司关于国泰民利策略收 15 益灵活配置混合型证券投资基金降低管理费 《证券时报》 2019-11-28 率并修改基金合同和托管协议的公告 《中国证券报》、《上海 16 关于国泰基金管理有限公司修订旗下 120 只 2019-12-31 证券报》、《证券时报》、 基金基金合同及托管协议的公告 《证券日报》 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 12.1.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比 额 额 20%的时间区间 2019 年 8 月 12 日 81,541, 81,541,634.6 机构 1 至 2019 年 12 月 - - 26.44% 31 日 634.69 9 2019 年 8 月 12 日 76,745, 2 至 2019 年 12 月 - 011.51 - 76,745,011.51 24.88% 31 日 2019 年 7 月 20 日 300,10 300,107,0 3 至 2019 年 7 月 21 7,000.0 - 00.00 - - 日 0 2019 年 7 月 20 日 600,29 600,296,0 4 至 2019 年 7 月 21 6,000.0 - 00.00 - - 日 0 5 2019 年 8 月 12 日 - 81,541, - 81,541,634.6 26.44% 至 2019 年 12 月 634.69 9 31 日 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 12.2 国泰民利保本混合型证券投资基金 12.2.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比 额 额 20%的时间区间 2019 年 2 月 19 日 300,10 300,107,000. 机构 1 至 2019 年 7 月 19 7,000.0 - - 21.87% 0 00 日 2019 年 1 月 1 日 600,29 600,296,000. 2 至 2019 年 7 月 19 6,000.0 - - 00 43.76% 日 0 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 12.3 影响投资者决策的其他重要信息 根据《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》的约定，“保本期到期时，若本基金不符合 保本基金存续条件，则本基金将按基金合同的约定，变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变 更为‘国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金’”。本基金第一个保本期到期后不再符合保本 基金存续条件，本基金将按照《基金合同》的约定变更为非保本的混合型基金，即“国泰民利策略收 益灵活配置混合型证券投资基金”。变更后基金合同、托管协议和招募说明书分别修订为《国泰民利 策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基 金托管协议》和《国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》，调整的内容包括但 不限于保留并适用《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》关于变更后的国泰民利策略收益 灵活配置混合型证券投资基金的基金名称、投资目标、投资范围、投资策略、投资限制、业绩比较 基准以及基金费率等条款的约定，并根据现行有效的法律法规规定，在对基金份额持有人利益无实 质性不利影响的前提下对基金合同的其他条款进行了修订。变更后的基金合同、托管协议自 2019 年 7 月 20 日起生效，原《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》自同一日起失效。本基金变更 后，基金名称变更为“国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金”，基金简称变更为“国泰民利 策略收益灵活配置混合”，基金代码仍为“002458”。具体可查阅本基金管理人于 2019 年 7 月 12 日披 露的《关于国泰民利保本混合型证券投资基金保本期到期处理规则及变更为国泰民利策略收益灵活 配置混合型证券投资基金的公告》。 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 1、国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、关于准予国泰民利保本混合型证券投资基金注册的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 13.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层。 本基金托管人住所。 13.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二〇年三月二十八日