招商安元灵活配置混合型证券投资基 金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2022 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022 年1月20日复核了本 报告中的财务指标、净值 表现和投资 组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商安元灵活配置混合 基金主代码 002456 交易代码 002456 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 3 月 2 日 报告期末基金份额总额 358,327,050.86 份 投资目标 本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置， 在控制下行风险的前提下为投资人获取稳健回报。 本基金在大类资产配置过程中，注重平衡投资的收益和风险 水平，以实现基金份额净值的稳定增长。 投资策略 具体包括：1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券（不 含可转换公司债）投资策略；4、可转换公司债投资策略 ；5、 资产支持证券投资策略；6、权证投资策略；7、期货投资策 略。 业绩比较基准 50%×沪深 300 指数收益率+50%×中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基 金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 招商安元灵活配置混合 A 招商安元灵活配置混合 C 下属分级基金的交易代码 002456 002457 报告期末下属分级基金的份 218,508,676.95 份 139,818,373.91 份 额总额 注：本基金 C 类份额自 2019 年 5 月 15 日起存续。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 1 日－2021 年 12 月 31 日） 招商安元灵活配置混合 A 招商安元灵活配置混合 C 1.本期已实现收益 4,873,642.51 4,388,019.32 2.本期利润 1,004,497.30 1,710,740.55 3.加权平均基金份额本期利 润 0.0045 0.0070 4.期末基金资产净值 301,909,737.28 189,567,047.60 5.期末基金份额净值 1.3817 1.3558 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商安元灵活配置混合 A 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 0.33% 0.26% 1.42% 0.39% -1.09% -0.13% 过去六个月 0.71% 0.28% -1.19% 0.51% 1.90% -0.23% 过去一年 4.66% 0.31% 0.23% 0.59% 4.43% -0.28% 自基金合同 生效起至今 44.27% 0.47% 23.40% 0.63% 20.87% -0.16% 招商安元灵活配置混合 C 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 0.33% 0.26% 1.42% 0.39% -1.09% -0.13% 过去六个月 0.71% 0.28% -1.19% 0.51% 1.90% -0.23% 过去一年 4.64% 0.31% 0.23% 0.59% 4.41% -0.28% 自基金合同 44.55% 0.48% 24.76% 0.61% 19.79% -0.13% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金转型日期为2019年 3月 2日，该日起原招商安元保本混合型证券投资基金正式变更为招商安元灵活配置混合型证券投资基金； 2、本基金 C 类份额自 2019 年 5 月 15 日起存续。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 女，理学硕士。2012 年 9 月加入国泰基 金管理有限公司，曾任研究员、基金经 理助理；2015 年加入招商基金管理有限 公司，曾任招商安润保本混合型证券投 资基金、招商增荣灵活配置混合型证券 投资基金（LOF）、招商安达灵活配置混 本基金 合型证券投资基金、招商兴华灵活配置 张韵 基金经 2019 年 3 混合型证券投资基金、招商丰德灵活配 月 2 日 - 9 置混合型证券投资基金、招商睿诚定期 理 开放混合型证券投资基金、招商 3 年封 闭运作战略配售灵活配置混合型证券投 资基金（LOF）基金经理，现任招商安 瑞进取债券型证券投资基金、招商安元 灵活配置混合型证券投资基金、招商兴 福灵活配置混合型证券投资基金基金经 理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定，本着诚实信 用、勤勉 尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等 各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经 理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，本公司所有投资组合参与 的交易所公 开竞价同日反向交易不 存在成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内亦未发现其他有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年 4 季度，国内经济增长继续放缓，地产的冲击对经济的影响愈发显著，限电限 产的缓解则对生产端有所 支撑。地产 的数据显示，销售环比 大幅回落，土拍数据 也显示出拿地数据出现明显下滑， 投资端受地 产竣工加快的拉动，整 体地产投资环比回落 幅度不如新开工回落的幅度。其余 投资端中， 基建略微有所提速，制 造业投资尚可。疫情 的持续反复叠加就业压力加大压制 消费复苏， 短期来看消费依然很难 有明显起色。出口的 数据受运输及海外复工的影响有所回落，这点在 PMI 的出口订单中也得到了验证。金融数据依然偏弱，在按揭贷款加快的同 时结构持续 恶化，票据占比依然很 高，票据利率也创出 低点，意味着实体融资需求弱。社 融数据受专 项债在四季度集中发行 的影响，有所企稳。 四季度央行维持了稳健的货币政策，在 12 月进行了一次降准，以降低实体经济融资成本。从资金利率来看，整体市场维持稳定。 市场回顾： 4 季度债券市场收益率先上后下，10 月市场对于货币宽松的预期落空叠加限电限产放 松，收益率出现上行，随 着地产风险 额暴露，经济增速继续 放缓，收益率持续下 行。4 季度股票市场震荡上行，新 能源、元宇宙纷纷表现亮眼。 截至季度末，上证综 指录得 2.01%的涨幅，创业板上涨 2.40%。 基金操作回顾： 本基金的主要配置资产为信用债和股票。2021 年 4 季度，我们严格遵照基金合同的相 关约定，按照既定的投资 流程进行了 规范运作。在权益部分 增加了银行地产等周 期品种的配置比例。债券方面我们保持了较高的杠杆，并且减持了部分短久期债券。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.33%，同期业绩基准增长率为 1.42%，C 类 份额净值增长率为 0.33%，同期业绩基准增长率为 1.42%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 135,566,057.61 20.55 其中：股票 135,566,057.61 20.55 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 503,455,147.11 76.33 其中：债券 503,455,147.11 76.33 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 13,866,654.00 2.10 8 其他资产 6,703,644.63 1.02 9 合计 659,591,503.35 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 8,840,588.00 1.80 C 制造业 80,138,727.62 16.31 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 2,068,306.19 0.42 F 批发和零售业 270,353.06 0.06 G 交通运输、仓储和邮政业 8,561,360.00 1.74 H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,916,428.08 0.39 J 金融业 23,487,220.10 4.78 K 房地产业 10,085,625.00 2.05 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 125,080.26 0.03 N 水利、环境和公共设施管理业 21,351.71 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 46,409.59 0.01 S 综合 - - 合计 135,566,057.61 27.58 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600919 江苏银行 1,101,470 6,421,570.10 1.31 2 688599 天合光能 76,911 6,068,277.90 1.23 3 000001 平安银行 343,300 5,657,584.00 1.15 4 601838 成都银行 443,400 5,320,800.00 1.08 5 300014 亿纬锂能 43,600 5,152,648.00 1.05 6 601088 中国神华 228,400 5,143,568.00 1.05 7 002241 歌尔股份 90,400 4,890,640.00 1.00 8 600809 山西汾酒 15,200 4,799,856.00 0.98 9 600031 三一重工 175,800 4,008,240.00 0.82 10 600030 中信证券 151,100 3,990,551.00 0.81 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 25,814,375.00 5.25 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 111,567,000.00 22.70 5 企业短期融资券 40,066,000.00 8.15 6 中期票据 325,609,000.00 66.25 7 可转债（可交换债） 398,772.11 0.08 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 503,455,147.11 102.44 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 102002298 20 川交投 MTN002 300,000 30,846,000.00 6.28 2 102002225 20 杭金投 MTN003 300,000 30,645,000.00 6.24 3 175450 20 交投 Y4 300,000 30,390,000.00 6.18 4 101901092 19 淮北矿 MTN002 300,000 30,273,000.00 6.16 5 188426 21 铁工 01 300,000 30,174,000.00 6.14 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 为更好地实现投资目标， 本基金在 注重风险管理的前提 下，以套期保值为目 的，适度运用股指期货、国债期货 等金融衍生 品。本基金利用金融衍 生品合约流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率。 本基金采取套期保值的方 式参与股 指期货的投资交易， 以管理市场风险和调 节股票仓位为主要目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 为更好地实现投资目标， 本基金在 注重风险管理的前提 下，以套期保值为目 的，适度运用股指期货、国债期货 等金融衍生 品。本基金利用金融衍 生品合约流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率。 本基金采取套期保值的方 式参与股 指期货的投资交易， 以管理市场风险和调 节股票仓位为主要目的。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货合约。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除 20 杭金投 MTN003（证券代码 102002225）、21 铁工 01（证券代码 188426）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、20 杭金投 MTN003（证券代码 102002225） 根据2021年 7月20日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被国家税务总 局上海市浦东新区税务局第二十税务所责令改正。 2、21 铁工 01（证券代码 188426） 根据2021年 2月11日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被广州市白云 区住房建设和交通局通报批评。 对上述证券的投资决策程 序的说明 ：本基金投资上述证 券的投资决策程序符 合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 24,736.67 2 应收证券清算款 1,883,871.57 3 应收股利 - 4 应收利息 4,742,377.59 5 应收申购款 52,658.80 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 6,703,644.63 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 113050 南银转债 220,075.20 0.04 2 128136 立讯转债 48,851.01 0.01 3 110061 川投转债 48,127.50 0.01 4 128075 远东转债 45,248.00 0.01 5 113030 东风转债 36,470.40 0.01 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商安元灵活配置混合 A 招商安元灵活配置混合 C 报告期期初基金份额总额 222,800,018.30 320,373,204.77 报告期期间基金总申购份额 4,598,331.20 5,137,560.37 减：报告期期间基金总赎回 份额 8,889,672.55 185,692,391.23 报告期期间基金拆分变动份 额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 218,508,676.95 139,818,373.91 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过百分之二十的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比例 份额占 类别 序号 达到或者超过 20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 比 的时间区间 机构 1 20211227-20211231 72,737,125.40 - - 72,737,125.40 20.30% 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 注：报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第 2 位。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商安元灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 3、《招商安元灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 4、《招商安元灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5、《招商安元灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 9.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金 管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2022 年 1 月 21 日