招商安元灵活配置混合型证券投资基 金2019年第2季度报告 2019年06月30日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2019年7月19日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 招商安元混合 基金主代码 002456 交易代码 002456 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年3月2日 报告期末基金份额总额 173,862,762.18份 投资目标 本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置， 在控制下行风险的前提下为投资人获取稳健回报。 本基金在大类资产配置过程中，注重平衡投资的收益和风险 水平，以实现基金份额净值的稳定增长。 投资策略 具体包括：1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券 （不含可转换公司债）投资策略；4、可转换公司债投资策 略；5、资产支持证券投资策略；6、权证投资策略；7、期 货投资策略。 业绩比较基准 50%×沪深300指数收益率+50%×中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基 金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 招商安元混合A 招商安元混合C 下属分级基金的交易代码 002456 002457 报告期末下属分级基金的份 106,861,773.45份 67,000,988.73份 额总额 注：本基金C类份额自2019年5月15日起存续。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日） 招商安元混合A 招商安元混合C 1.本期已实现收益 1,007,413.39 303,443.75 2.本期利润 1,170,495.96 1,331,624.46 3.加权平均基金份额本期利 0.0078 0.0390 润 4.期末基金资产净值 109,991,554.24 68,962,450.47 5.期末基金份额净值 1.0293 1.0293 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商安元混合A 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.08% 0.24% -0.10% 0.75% 1.18% -0.51% 招商安元混合C 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.85% 0.24% 2.89% 0.60% -1.04% -0.36% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同于2019年3月2日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起6个月内为建仓期，截至报告期末基金尚未完成建仓。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 证券 说明 期限 从业 任职日期 离任日期 年限 男，经济学硕士。2011年7月加入国泰 基金管理有限公司研究部，任宏观策略 研究员；2013年12月加入北京弘毅远 方投资顾问有限公司，任分析师、投资 本基金 经理；2015年7月加入招商基金管理有 姚爽 基金经 2019年6 - 7 限公司，曾任研究部高级研究员，招商 理 月4日 睿乾混合型证券投资基金基金经理、招 商丰庆灵活配置混合型发起式证券投资 基金，现任招商安盈债券型证券投资基 金、招商安庆债券型证券投资基金、招 商安元灵活配置混合型证券投资基金基 金经理。 女，理学硕士。2012年9月加入国泰基 金管理有限公司，曾任研究员、基金经 理助理；2015年加入招商基金管理有限 公司，曾任招商安润保本混合型证券投 资基金、招商增荣灵活配置混合型证券 投资基金（LOF）、招商安达灵活配置 本基金 混合型证券投资基金、招商兴华灵活配 张韵 基金经 2019年3 - 6 置混合型证券投资基金、招商睿诚定期 理 月2日 开放混合型证券投资基金基金经理，现 任招商安瑞进取债券型证券投资基金、 招商安元灵活配置混合型证券投资基 金、招商兴福灵活配置混合型证券投资 基金、招商丰德灵活配置混合型证券投 资基金、招商3年封闭运作战略配售灵 活配置混合型证券投资基金（LOF）基 金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，在指数型投资组合与主动型投资组合之间发生过两次，原因是指数型投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2019年2季度，国内经济面临内忧外患的夹击，内忧在于4月份开始信贷投放重回常态，一季度经济企稳的动力不足导致经济在二季度出现明显下滑。外患在于5月份中美贸易摩擦不确定性增加，导致出口企业受此影响巨大。在经济下滑压力加大的同时，政府采取了政策对冲手段来稳定预期，二季度在宽财政上加大功夫，并同时在金融市场面临一定冲击的情况下用货币政策工具来平滑市场的波动。 市场回顾： 2季度债券受货币政策边际收紧及通胀预期等影响下首先出现大幅上行，随着5月贸易摩擦的恶化、风险偏好降低及经济数据的连续低于预期，利率债收益率开始下行。信用债利差在5月底存单风波后出现分化，高等级利差处于历史低位，但中低等级利差持续扩大。2季度股票市场受风险偏好下降、贸易摩擦恶化及盈利下修等影响下出现明显调整，截止季度末，上证综指录得3.62%的跌幅，创业板下跌10.75%。 基金操作回顾： 本基金的主要配置资产为信用债和股票。2019年2季度，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。在5月初和6月底分别对权益部分进行加仓，配置以稳定类白马及低估值为主。转债维持较高仓位，以偏债型转债为主，但是减持了一部分不看好的偏债性品种。 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金A类份额净值增长率为1.08%，同期业绩基准增长率为-0.10%，C类份额净值增长率为1.85%，同期业绩基准增长率为2.89%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 71,123,608.47 32.72 其中：股票 71,123,608.47 32.72 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 129,034,843.84 59.37 其中：债券 129,034,843.84 59.37 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 2,500,000.00 1.15 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 10,669,699.76 4.91 8 其他资产 4,018,893.99 1.85 9 合计 217,347,046.06 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 6,668,341.30 3.73 C 制造业 21,138,700.57 11.81 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,800,206.00 2.12 E 建筑业 4,955,455.00 2.77 F 批发和零售业 419,244.00 0.23 G 交通运输、仓储和邮政业 8,752,973.00 4.89 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,140,499.76 1.20 J 金融业 12,339,047.94 6.90 K 房地产业 1,021,650.00 0.57 L 租赁和商务服务业 5,230,350.00 2.92 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,657,140.90 2.60 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 71,123,608.47 39.74 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600519 贵州茅台 5,742 5,650,128.00 3.16 2 601888 中国国旅 59,000 5,230,350.00 2.92 3 600887 伊利股份 126,900 4,239,729.00 2.37 4 601088 中国神华 205,900 4,196,242.00 2.34 5 601939 建设银行 546,600 4,066,704.00 2.27 6 601668 中国建筑 683,300 3,928,975.00 2.20 7 600027 华电国际 1,007,600 3,798,652.00 2.12 8 601006 大秦铁路 456,100 3,689,849.00 2.06 9 601288 农业银行 755,300 2,719,080.00 1.52 10 601398 工商银行 408,000 2,403,120.00 1.34 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 10,002,000.00 5.59 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 4,152,000.00 2.32 5 企业短期融资券 20,027,000.00 11.19 6 中期票据 30,386,000.00 16.98 7 可转债（可交换债） 35,388,843.84 19.78 8 同业存单 29,079,000.00 16.25 9 其他 - - 10 合计 129,034,843.84 72.11 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值（元） 占基金资产净值 （张） 比例（％） 1 111993519 19广州农村商业 300,000 29,079,000.00 16.25 银行CD035 2 101801231 18中交房产 100,000 10,189,000.00 5.69 MTN001 3 101900495 19兖矿MTN002 100,000 10,128,000.00 5.66 4 101900361 19鞍钢MTN002 100,000 10,069,000.00 5.63 5 011900603 19苏沙钢SCP003 100,000 10,018,000.00 5.60 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 金额单位：人民币元 代码 名称 持仓量（买/ 合约市值 公允价值变 风险说明 卖） （元） 动（元） IC1909 IC1909 -2 -1,925,440.00 -98,640.00 - - IF1909 IF1909 -11 12,512,940.0 -820,440.00 - 0 公允价值变动总额合计（元） -919,080.00 股指期货投资本期收益（元） - 股指期货投资本期公允价值变动（元） -919,080.00 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率。 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险和调节股票仓位为主要目的。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率。 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险和调节股票仓位为主要目的。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货合约。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除19广州农村商业银行CD035（证券代码111993519）、19苏沙钢SCP003（证券代码011900603）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、19广州农村商业银行CD035（证券代码111993519） 根据2018年11月21日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被广东银保监局筹备组处以罚款。 2、19苏沙钢SCP003（证券代码011900603） 根据2019年4月3日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被工业和信息化部责令改正。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,509,250.76 2 应收证券清算款 1,229,447.79 3 应收股利 - 4 应收利息 1,260,015.68 5 应收申购款 20,179.76 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,018,893.99 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 132004 15国盛EB 4,926,500.00 2.75 2 110045 海澜转债 3,950,400.00 2.21 3 113014 林洋转债 3,452,259.70 1.93 4 132008 17山高EB 3,016,020.00 1.69 5 132007 16凤凰EB 2,962,055.00 1.66 6 132006 16皖新EB 2,931,040.00 1.64 7 132011 17浙报EB 2,901,856.00 1.62 8 113518 顾家转债 2,162,230.40 1.21 9 128046 利尔转债 2,054,022.18 1.15 10 128013 洪涛转债 1,913,600.00 1.07 11 132015 18中油EB 978,900.00 0.55 12 123003 蓝思转债 967,700.00 0.54 13 128037 岩土转债 940,700.00 0.53 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商安元混合A 招商安元混合C 报告期期初基金份额总额 173,641,773.58 - 报告期期间基金总申购份额 1,124,381.24 82,412,943.31 减：报告期期间基金总赎回 67,904,381.37 15,411,954.58 份额 报告期期间基金拆分变动份 - - 额（份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 106,861,773.45 67,000,988.73 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商安元灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 3、《招商安元灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 4、《招商安元灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5、《招商安元灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 8.3查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2019年7月19日